DDR5涨价7倍 DDR4涨价9倍！等降价的洗洗睡吧

内存涨价什么时候是个头？鬼知道。

反正我只知道，等降价的都洗洗睡吧，短时间内不要指望。

根据集邦咨询的最新报告，全球三大存储原厂三星、SK海力士、美光2027年的DRAM、HBM内存产能，已基本分配完成，NAND闪存产能预计也会在8月底全部锁定。

客户只能拿到申请量大约六至七成的配额，其中，大型云服务商与AI大厂依靠长期协议，锁定了大部分货源，留给中小厂商的分配空间非常有限。

报告指出，受AI需求拉动，2027年的存储供需缺口已经创下近30年的新高，行业已经进入长期结构性紧缺阶段。

无论对于企业客户还是对于个人消费者，观望等降价的采购思路已完全行不通。

数据显示，7月份DDR4 8Gb内存合约价来到24美元，环比上涨14.3%，再次创下2016年以来的新高。

现货涨幅更为夸张，16Gb DDR5、DDR4现货价格同比分别暴涨733%、896%。

机构预测，第三季度DRAM合约价将再次环比上涨13%-18%，到了第四季度涨幅仍会维持两位数，刚需的建议尽早采购，控制成本。

集邦咨询指出，为了应对AI基础建设扩张带来的中长期需求，各大DRAM原厂都早已启动产能扩充计划。

但是，新建工厂和生产线不是一两句话的事儿，也不是一两天的事儿。

工厂建设、设备采购安装调试、原物料采购等都需要漫长的时间，因此多数新厂的大规模量产落地，都要等到2027年下半年。

再考虑到生产周期的制约，新工厂新产线要想做出显著的产能贡献，那就得等到2028年了。

更何况，HBM内存的投资成本、制造流程都远远高于一般DRAM，周期就更加漫长了。

因此短期内，DRAM原厂只能积极挖潜，提高既有工厂的产能，同时加速制程升级、降低产品转换频率，以支撑2026年的供应。

在需求层面，CSP大型云服务商都在持续增加资本开支，Intel、AMD、NVIDIA新一代AI平台加速出货，智能体AI也在逐步商业化落地，因此2027年全球服务器的出货量将大幅增加17%。

再加上HBM容量扩大、SOCAMM等新型内存普及，服务器单机内存容量也将显著提升，进一步拉高2027年的服务器内存容量需求，预计占比从42.2%提高到43.7%。

反观智能手机、笔记本电脑等消费级产品，整机售价不断提高，严重打击消费者购机、升级意愿，因此预计2027年消费级DRAM的出货量和占比将持续下滑。

预计2027年，PC内存的需求占比将从7.4%大幅下滑至5.6%，手机内存从33.6%略微降至33.4%，消费电子内存也从4.9%降至3.7%。

不过，GPU显存的需求将从11.9%增至13.6%，因为明年，NVIDIA、AMD都会发布新一代显卡。

另外值得一提的是，这次内存供应紧缺，几乎无人可以幸免，纵然是行业地位无可撼动的NVIDIA也有些吃不消。

研究指出，从2025年到2026年上半年，下一代AI平台Vera Rubin Ultra的HBM高带宽内存配置一直都是最高规格的HBM4E 12hi。

但是从2026年第三季度起，NVIDIA已经改为并行评估HBM4E 8hi、HBM4 12hi、HBM4 8hi等不同的更低规格，部分版本显存容量最低只有192GB，目前尚未最终定案。

同时，部分CSP厂商也正在考虑，下调新一代自研ASIC芯片的HBM容量。

这么做主要是供应端存在两大难以克服的瓶颈：

一是DRAM供应持续紧缺，2027年出货量预计猛增50-60%也不够用，而且尽管优先度最高，能分配到的产能也不是无限的；

二是HBM4e 12hi的验证、量产良率提升，都存在很大的不确定性。

Rubin Ultra平台作为升级版，首要目标是提升I/O速度与带宽，原本计划从Vera Rubin平台的8-11.7Gbps，升级至14-16Gbps。

但如今看来，这一目标恐怕很难实现，如果继续依赖HBM4，预计最高只能做到11-12Gbps。

新平台原计划2027年落地，传闻称可能要延期到2028年。