这轮"光刻机遭疯抢"，源头是阿斯麦（ASML）10月14日发布的第三季度财报：净销售额达创纪录的116.62亿欧元，同比增长55.2%，净利润49.60亿欧元、同比增133.4%。 但更紧的信号出现在供给端：客户对2027年、2028年的设备需求已超过现有扩产计划，甚至开始询问2029年、2030年的供货。 随后一周，佳能宣布明年半导体光刻设备产量最高将接近今年的两倍，尼康启动更高精度数字光刻设备研发，全产业链都在为同一个缺口让路。这次抢的不是机器本身，而是交付的确定性。36氪界面新闻
抢法升级：预付款锁位，2030年的产能还在排队分配
ASML的资产负债表最直白地记录了这场抢购：本季度非流动合同负债猛增至93亿欧元，单季环比增加57亿欧元——客户正在用真金白银的预付款，换取未来的交付产能。 ASML已经陆续收到2028年的订单，但对2029年、2030年的采购意向暂未接受正式订单：它需要先汇总各家客户的需求，对照届时的产能再做分配，避免过早承诺挤占其他长期客户的份额。36氪界面新闻
抢不到新机就升级旧机，卖方趁机重掌定价权
没排到新机位的客户，先给在役设备加钱提效：ASML本季度服务收入33亿欧元，同比增长68%。 这部分收入比指引高出约4亿欧元，超出的部分主要来自升级需求——不新增厂房、不等新机交付，靠升级在役光刻机就能多产出晶圆。 计划2027年初少量推出的NXE:3800F，会把每小时晶圆处理量从上一代的230片提高到260片。36氪界面新闻
涨价也随之落地。据韩媒报道，ASML已通知韩国市场，自2027年1月起对三星电子和SK海力士的消耗性零部件及主要替换部件价格统一上调10%。 新机与升级产品的提价主要针对高端量产产品，影响将在2027年部分体现、2028年充分体现，统一涨幅未公布。36氪界面新闻
谁在抢：这轮的主力是存储阵营
与以往由逻辑芯片主导的周期不同，这一轮的引擎是存储。美光引入EUV的1γ工艺已进入量产，下一代1δ计划2027年下半年放量；ASML预计，今年面向存储客户的设备销售额将增长约75％，面向逻辑客户的增幅仅约10％。 买家手里也确实有钱：台积电已将全年资本开支上调至600亿—640亿美元，美光给出的2027财年资本开支展望高于500亿美元。 从地域看，台积电所在的台湾地区、韩国和中国大陆本季度分别贡献37亿、36亿和27亿欧元，三区合计占比超过八成——疯抢光刻机的，正是全球AI与存储扩产的主力阵营。界面新闻36氪
中国大陆也没有缺席这轮采购：本季度ASML浸没式DUV出货40台，环比大增17台，中国地区客户采购明显增加，中国大陆收入占比回到23%左右。36氪
对用户意味着什么：设备缺口最终传导到芯片价格
抢购潮的终端，连着每个人手里的手机和电脑。中国新闻网8月的报道援引专家分析，此轮内存短缺已从2025年三季度持续一年，当前存储芯片的关键瓶颈在于光刻机等设备的产能限制，短期内供需紧张难以缓解，全面缓解可能要等到2027年下半年。 换句话说，只要设备的交付缺口没补上，存储涨价向消费电子传导的成本压力就不会很快结束。中国新闻网
观察这轮景气的仪表盘也已经改变：ASML从本年度起不再公布季度新订单数据，转而提供设备产能规划，判断景气要看交付和扩产兑现，而近期增产仍主要依靠现有设施，其埃因霍温新园区首期要到2029年才投入使用。36氪
最大的变数在钱上：博通CEO陈福阳判断，资金与融资，可能才是未来限制AI产业继续扩张的最大瓶颈。 若下游因融资收紧而放缓，排到2028年的远期订单存在推迟接机的风险，ASML本次财报也未直接给出2027年指引。这场"疯抢"因此有两面：短期看，设备和产能的紧缺会持续抬高芯片供给的成本；长期看，它能否从抢购变成景气，取决于AI资本开支的钱还能烧多久。36氪
