摩根士丹利最新研报显示，受AI与云计算驱动，希捷科技硬盘需求激增，毛利预计将突破50%。由于产能与技术迭代不匹配，硬盘缺货局面或将持续到2027年底，市场价格面临长期上涨趋势。
智能速览
摩根士丹利预测希捷2026年毛利将超50%
AI和云计算推动硬盘需求年增速达40%
希捷计划2028年推出50TB硬盘，2030年推100TB
硬盘供不应求局面将持续至2027年底
希捷选择技术迭代而非单纯扩产导致缺货
精华内容
硬盘市场正迎来前所未有的变革，供需失衡将成为未来几年的主旋律。
大摩看好前景
摩根士丹利发布最新研报，对希捷科技的未来表现持乐观态度。研报预计，到2026年希捷科技的毛利率将攀升至50%以上。
作为专注于服务大型机构和投行业务的权威金融分析机构，摩根士丹利的预判具有较高的参考价值。
报告指出，硬盘供不应求的局面将长期持续，这一紧缺态势至少会延续到2027年年底。
需求远超预期
原本行业普遍预测数据量的年增长率约为20%，但在AI人工智能和云计算的双重加持下，实际需求增速达到了惊人的40%。
这一增速远远超过了目前硬盘的产量提升速度以及技术迭代的周期。
巨大的供需缺口意味着，市场对于高性能存储设备的需求正处于极度饥渴状态。
技术迭代路线
面对需求的爆发式增长，希捷选择了以技术迭代为核心的战略，而非单纯地进行产能叠加。
根据规划，希捷将于2028年推出单盘容量高达50TB的硬盘，并于2030年第一季度推出100TB容量的产品。
由于技术研发周期存在明显的滞后性，这种策略导致了在2026年至2027年间，硬盘缺货将成为常态，价格也将持续上涨。
硬盘市场的长期缺货已成定局，对于数据密集型行业而言，提前布局存储资源显得尤为重要。随着单盘容量的大幅提升，未来的存储格局将发生怎样的变化？
