科创50巨震真相：挤杠杆非崩盘，反弹是减仓窗口_基金证券

1. 美股财报季开始了，科技股能止跌吗？

2. 美股芯片也进入了熊市，全球AI逻辑发生根本改变，不是就A股跌美股费城半导体指数，从6月历史最高点直接跌超20%，按照股市规则：跌超20% 等于确认熊市。今年涨得最猛的AI、芯片赛道，正式转弱。全球AI半导体行情逻辑发生根本性转向，从单边乐观扩张预期转为对资本开支回报、产能过剩的深度质疑；资金主动系统性减仓高估值科技资产，全球科技赛道进入估值持续下修周期，会持续压制A股算力、存储、半导体相关板块反弹空间。这段时间A股跌不是A股自己的问题，是全球AI主线逻辑崩塌，海外从根上否定了芯片高溢价，所以A股的：存储、半导体、AI算力、光模块全部被持续抽血。美股半导体是A股算力、存储、芯片板块的风向标，海外进入技术性熊市，会持续打消国内资金抄底科技股的意愿。即便出现日内V型反弹，也只是短期情绪修复，难以走出持续性反转行情。美股半导体进入技术性熊市，核心是市场质疑AI巨额扩产的盈利回报，全球机构主动减持科技成长资产；将持续压制A股算力、存储板块反弹，市场高低切换趋势强化，科技赛道进入长期估值消化阶段。

3. 《A股大跌后消息面大变，下周行情主线清晰》一、复盘上周五A股惨烈收盘，本周全市场深度调整上周五（7月17日）A股走出年内最强单日杀跌行情，全天单边下挫无反弹：1. 上证指数收报3764.15点，大跌3.05%，跌破3800整数关口，创下年内新低；2. 深证成指暴跌5.40%，创业板指、科创50双双大跌7%以上；3. 两市成交额2.67万亿放量下跌，超5000只个股飘绿，近170股跌停；4. 资金流向：北向资金单日净流出82.46亿，三日累计卖出超210亿，主力资金大幅撤离AI、半导体、算力等高估值赛道。本周全周调整幅度同样触目惊心：沪指单周跌5.81%，创业板单周跌幅超10%，科创50大跌16.93%，上半年火热的科技抱团行情迎来阶段性终结。盘面极致分化：银行、火电、石油、黄金等高股息低位板块逆势抗跌，资金全面从高位成长切换至低估值防御资产。二、周末国内五大重磅政策落地，直接影响下周板块走势1、新能源电池消费税新政出台，行业内部分化加剧财政部、税务总局三部门联合发文：2026年9月1日至2028年底，钠离子电池、固态电池、钙钛矿光伏电池全额免征消费税；传统锂电、老式光伏电池分阶段征税。政策导向十分明确：淘汰低端过剩产能，定向扶持下一代新型储能、光伏技术。短期传统锂电板块承压，固态电池、光伏新材料设备迎来长期政策红利。2、沪深港互联互通全面升级，稳定外资持股信心交易所与港交所更新跨境交易协同规则，强化北向资金监管、信息互通，简化外资长线资金配置流程。近期外资持续减持科技股，本次互联互通升级意在缓解外资流出压力，利好消费、高股息蓝筹等外资偏好标的。3、楼市一揽子宽松新政落地，刚需、改善迎来利好六大部委同步发布购房信贷调整政策：全国统一首套房首付最低15%、二套房25%，持续下调存量房贷利率，全国普及带押过户、换房退税、契税减免组合政策。政策以稳刚需为主，弱化房产投资属性，利好家居、家电、地产链低估值个股，无短期爆炒空间，以长线修复行情为主。4、央行大额投放流动性，对冲市场资金压力7月18日央行开展3705亿元7天逆回购操作，利率维持1.4%不变，对冲税期、地方债缴款带来的资金收紧压力，市场整体流动性保持合理充裕，不存在全面收紧风险，大盘不存在系统性熊市基础。5、证监会严打市场炒作，开出6.27亿天价操纵罚单监管持续加码市场整治，针对多账户对倒、高位题材坐庄行为开出巨额罚单，抬高短期炒作成本。未来纯题材、无业绩小票炒作空间大幅压缩，市场资金进一步向业绩优质标的集中。三、全球市场最新行情：科技股集体挤泡沫，地缘冲突推高油价1. 美股全线收跌，芯片板块进入技术性熊市7月17日美股三大指数集体下行，道指跌0.77%、纳指大跌1.4%，费城半导体指数连续三日跳水，较历史高点回撤超20%，正式步入熊市。英伟达、台积电、应用材料全线下跌，全球AI、存储高估值资产集体估值重估，直接压制A股科技赛道情绪。市场预期美联储7月维持高利率不变概率接近90%，美元走强持续压制成长板块估值。2. 中东冲突升级，国际油价暴涨超4%美伊持续对峙，霍尔木兹海峡航运风险飙升，全球原油供给担忧升温。WTI原油上涨4.46%，布伦特原油大涨4.78%站稳88美元上方，油气开采、油服板块基本面持续走强，成为全球资金避险主线。3. 日韩股市同步走弱，芯片产业链全线重挫亚太市场风险偏好集体降温，韩国存储、日本半导体设备个股大幅杀跌，全球资金同步减持硬件科技资产，短期成长赛道难有修复行情。四、中报业绩窗口来临，市场核心逻辑彻底转变当下正值半年报集中披露期，市场投资逻辑完成180度大切换：上半年：炒产业预期、炒题材、炒赛道热度，估值泡沫持续放大；下半年：只看真实利润、业绩增速、低估值安全边际，无业绩支撑的高位股持续杀估值。近期批量上市公司爆出业绩巨亏、财务立案、ST戴帽风险，中报踩雷概率大幅提升，散户务必避开上半年翻倍、预告亏损的科技小票。五、下周A股完整操作思路，分三类标的给出建议1、坚决规避（短期1-2个月不抄底）AI算力、存储芯片、光模块、高位半导体题材股，外围板块持续回调+业绩不及预期双重压制，大概率延续震荡阴跌。2、重点布局两大主线① 高股息防御赛道：银行、火电、石油石化、黄金，地缘冲突+资金避险双重加持，抗跌性极强；② 政策受益低位标的：固态电池、钙钛矿光伏、地产后周期家电家居、内需消费龙头，政策托底、估值处于历史低位。

4. 目标价翻倍至2581元！高盛：英伟达推动3.2T光模块需求加速，中际旭创迎来估值重塑

5. 【当前股市战场形式分析】1、上周市场大跌原因是，科技股见顶+周边股市见顶+重要新股发行+期指交割日。2、下周情况展望，短期超跌，有望迎来反弹，超跌股上涨概率大，在长鑫科技上市前夕科技股也会再次反弹活跃。3、高位股周期已经过去，总体上是下降趋势，红利权重股（主要是金融股、绩优股）可能会缓缓上涨，下面市场的重要事件是中金公司三驾马车的合并以及公募基金的调仓换股操作。

6. #美股存储板块集体爆发#【闪迪涨幅扩大至10%】财联社7月21日电，闪迪股价上涨10.02%，报1530.385美元/股，总市值报2266亿美元。此外，美光科技上涨7.56%，西部数据上涨8.53%，希捷科技上涨7.32%，SK海力士上涨7.92%。#美股存储芯片领涨##海外股市动态# 查看图片

7. 预测一下科技股崩盘的时间和标志性事件？

8. KimiK3再掀“DeepSeek时刻”？美股芯片盘前普跌

9. 全球股市泥沙俱下，印度却独善其身，“没有AI”反而成了优势

10. 【#全球科技股重挫原因# 】#全球科技股重挫#7月17日凌晨，月之暗面宣布推出迄今为止公司能力最强的大模型Kimi K3。该模型以2.8万亿参数成为全球最大开源模型，并在前端编程权威榜单Frontend Code Arena上以1679分登顶，超过Fable 5（1631分）与GPT-5.6 Sol（1618分）。这是首次有开源模型在权威编程榜单上超越全部海外闭源模型。K3登顶编程榜之所以令美股暴跌，核心在于其切入了美国科技巨头的命脉：代码生成是AI商业化空间最大的赛道之一，直接威胁海外闭源巨头赖以维持高定价的技术护城河。 #KimiK3切入美科技巨头命脉#消息发布后，费城半导体指数一周下跌12.5%，跌入技术性熊市；72小时内美股AI板块合计蒸发约4700亿美元（约人民币3.18万亿元）。参考去年DeepSeek R1发布时，英伟达曾单日蒸发5890亿美元市值。市场普遍称之为“DeepSeek时刻2.0”。冲击同样指向中国大模型行业内部：K3发布当日，港股“大模型第一股”智谱暴跌28.49%，MiniMax重挫15.62%。7月20日智谱逼近20CM跌停，截至发稿跌近19%，MiniMax跌超10%。与此同时，月之暗面上市的消息亦恰逢其时地出现。7月19日，记者从相关人士处获悉，公司已向投资人发送上市议案，预计最快6个月内完成港股上市。对此公司方面暂无回应。（21财经）#A股行情#

11. 以半导体为主的科技股这波下挫超过29%（3770-2670）！科技股行情结束了吗？应该是没有！1. 前期涨幅过大，正常调整。2. 融资盘较多。外围降温降杠杆影响。3. 看看全球在AI方面的投资，中期要超过八万亿美元！3. AI发展方兴未艾，如火如荼，怎么可能就熄火了呢？这是新时代再一次工业革命。4. AI时代对芯片、存储、通信等等产品的需求将爆发式增长。5. 美国股市前十大市值公司清一色都是高科技公司，A股除了中芯国际市值超万亿，后面会有不少公司超万亿，股价超一千。AI科技公司创造性，成长性，净利润增速在所有行业中是最优的。一次倒车接人的机会！优质科技股将会新高。

12. 单周重挫10%、三周连跌、回撤20%！AI龙头正经历史上最大动量抛售之一

13. 资金剧烈分歧！7.17尾盘主力抢筹出逃榜单深度解读！7月17日大盘放量大跌，尾盘资金分化显著。流出榜单集中AI算力、光模块、半导体、电池高位权重，成长赛道集中兑现，单股最高净流出4.64亿。净流入资金体量偏小，分散布局半导体、电力、石化等防御板块，避险高低切换特征突出，市场恐慌下机构抛售高位科技龙头，小幅低吸低位板块，多空分歧强烈。净流入个股梳理1.北方华创：半导体龙头，尾盘净流入0.67亿，大跌后少量资金博弈芯片板块修复预期。2.比亚迪：乘用车龙头，尾盘流入0.53亿，新能源车板块回调，资金短线布局整车防御机会。3.铜冠铜箔：电池配套材料，净流入0.48亿，受益新型电池免税政策，尾盘获得资金小幅青睐。4.宏和科技：玻璃玻纤企业，尾盘流入0.48亿，高端电子材料细分，资金做低位避险配置。5.共进股份：通信设备标的，净流入0.43亿，通信板块全线大跌，少量资金博弈超跌反弹行情。6.广合科技：电子元件企业，尾盘流入0.42亿，属于低位制造细分，资金分散小仓位布局。7.恒逸石化：炼化贸易企业，净流入0.42亿，周期低估值赛道，市场大跌时成为资金避险选择。8.沪电股份：PCB元件龙头，尾盘流入0.40亿，跟随电子板块回调，尾盘有资金小幅抄底。9.湖南发展：电力板块个股，净流入0.39亿，当日电力逆势走强，资金持续抱团防御赛道。10.深南电路：高端PCB企业，尾盘流入0.38亿，电子制造低位标的，资金小幅低吸布局。11.苏州银行：城商行标的，净流入0.36亿，大金融避险板块，资金依靠银行对冲市场下跌风险。12.奥飞数据：通信服务个股，尾盘流入0.35亿，算力配套企业，尾盘少量资金抄底超跌筹码。13.湘财股份：券商个股，净流入0.33亿，盘中券商护盘，尾盘仍有资金博弈指数修复预期。14.精测电子：通用设备企业，尾盘流入0.30亿，半导体检测设备，低位细分获得小幅资金流入。15.东芯股份：存储半导体标的，净流入0.29亿，芯片细分低位个股，资金短线试探布局。16.通源石油：油服工程企业，尾盘流入0.28亿，能源周期赛道，具备抗跌防御属性。17.爱美客：医美龙头，净流入0.27亿，消费细分赛道，大跌后资金布局消费避险方向。18.光环新网：IDC通信服务，尾盘流入0.27亿，算力基础设施，超跌后迎来小额抄底资金。净流出个股梳理1.中际旭创：光模块龙头，尾盘净流出4.64亿，AI算力核心高位股，资金集中大幅兑现离场。2.紫光股份：IT设备龙头，净流出4.31亿，算力服务器核心标的，恐慌盘集中抛售出逃。3.新易盛：光通信设备个股，尾盘流出3.51亿，海外光模块龙头，高位获利盘大幅了结筹码。4.京东方A：光学光电子龙头，净流出3.36亿，面板赛道跟随成长板块同步遭到资金抛售。5.宁德时代：动力电池龙头，尾盘流出2.68亿，传统锂电加税利空，资金大幅减仓兑现。6.东方财富：互联网券商龙头，净流出2.14亿，市场大跌，散户交易预期走弱引发资金出逃。7.浪潮信息：服务器龙头，尾盘流出2.07亿，AI算力核心权重，尾盘抛压持续不断。8.兆易创新：存储半导体标的，净流出1.85亿，芯片高位个股，资金恐慌式减仓离场。9.通富微电：半导体封测龙头，尾盘流出1.78亿，半导体全线回调，资金持续兑现筹码。10.江波龙：存储芯片企业，净流出1.42亿，存储赛道涨幅较大，尾盘资金集中出逃。11.贵州茅台：白酒龙头，尾盘流出1.41亿，消费白马同步被资金减持，避险资金短暂撤离。12.中科曙光：算力服务器龙头，净流出1.31亿，AI核心标的，大盘大跌下抛压持续释放。13.东山精密：电子元件企业，尾盘流出1.31亿，消费电子配套标的，跟随科技赛道同步走弱。14.工业富联：消费电子龙头，净流出1.22亿，全球代工龙头，高位获利盘集中了结筹码。15.昆仑万维：游戏AI个股，尾盘流出1.20亿，AI应用赛道，市场恐慌下资金大幅减仓。16.生益科技：覆铜板元件龙头，净流出1.16亿，电子材料高位个股，尾盘抛压持续放大。17.香农芯创：电子分销企业，尾盘流出1.12亿，半导体配套标的，资金跟随板块兑现离场。18.澜起科技：存储芯片标的，净流出1.09亿，芯片细分高位股，恐慌抛压集中释放。总结今日尾盘资金分歧巨大，高位AI算力、光模块、半导体、动力电池龙头是资金出逃主力，单股流出最高超4亿，成长赛道兑现压力极大。尾盘流入资金规模有限，仅小幅布局电力、银行、低位半导体等防御板块，无大规模抄底资金。当日大盘暴跌，市场风险偏好快速下滑，资金规避高位科技股，转向低估值板块避险，短期成长赛道抛压仍需消化。风险提示：仅为数据客观梳理，不构成任何投资操作建议。

14. 全球科技股剧烈震荡

15. #美股存储板块集体爆发#【美股存储板块主要个股均涨超10% #闪迪涨近12%#】财联社7月21日电，美股存储板块持续走高，截至发稿，美光科技上涨10.17%，SK海力士上涨11.18%，闪迪上涨11.86%，西部数据上涨12.67%，希捷科技上涨10.42%，铠侠ADR上涨13.78%。存储板块此前经历连续调整后迎来强劲反弹，反映出投资者对AI服务器、高带宽存储及企业级存储需求持续增长的预期再度升温。#美股存储芯片领涨#

16. 美股芯片崩了！A股开盘要"深蹲起跳"？这类股已偷偷涨了3天！各位早上好！昨天A股大跌后，晚间消息不仅没让人激动，反而更让人担心。昨晚美股"跳水"，纳指大跌1.47%，半导体板块更是血崩（费城半导体指数跌超4%，进入技术性熊市），但中概股却逆势大涨1.79%，这种"冰火两重天"的行情，让今天的A股开盘变得格外刺激！一、今天A股会怎么走？先看这两个信号！开盘可能先"深蹲"受美股大跌和日韩市场拖累（韩股昨天熔断，今天大概率继续杀跌），A股开盘估计要承压，不排除低开甚至急跌一波。但重点来了：急跌反而是机会！为啥？昨天A股虽然放量大跌，但主要跌的是前期抱团的AI和半导体，这些板块短期超跌后，杀跌动能已经减弱；中概股逆势走强释放积极信号，资金可能在寻找"避险+超跌"的方向；历史规律：无量大跌后，市场往往会有"技术性反抽"，尤其是在恐慌情绪释放后。关键看10点半前能否"起跳"如果开盘急跌后，半小时内出现放量反弹，那今天大概率是"V型反转"；反之，如果一直缩量阴跌，那就要小心下午可能还有一波跳水。记住：无量不抄底，放量不追高！二、应对策略：别慌！这3类股可以重点盯现在市场最大的矛盾是"高低切换"——前期涨太多的AI、半导体在跌，前期跌透的"老登股"在反弹。操作上建议：避开"杀跌未止"的半导体美股存储芯片（SK海力士、西部数据）昨晚又暴跌10%以上，A股半导体板块肯定会被拖累，别轻易抄底！尤其是前期炒高的AI芯片、光模块，短期风险还没释放完。关注"逆势抗跌+有量能"的方向医药板块：连续3天领涨，昨天在大盘大跌时逆势走强，资金避险情绪下，中药、创新药、医疗器械可以看看（比如低位反弹、量能温和放大的标的）；消费龙头：中概股里京东、拼多多涨了，A股消费股可能有联动，重点看食品饮料、家电里的"绩优股"（业绩稳定、估值不高的）；超跌国企股：之前跌了很久的基建、电力等板块，昨天也有资金尝试抄底，适合低吸潜伏，别追高。仓位控制：半仓观望，跌下来再补现在不是满仓干的时候！手里如果有套牢的AI、半导体，别急着割肉（已经跌这么多了，等反弹再处理）；手里如果是医药、消费，可以先拿着，跌破5日线再止盈。空仓的朋友，等开盘急跌后，分批低吸上述方向，别一次性梭哈！三、风险提示：这两个"雷"要避开！量能还是硬伤：昨天大盘虽然跌了，但个股跌得不算惨，说明资金在"拆东墙补西墙"。如果今天反弹还是没量，那冲高就要减仓，别指望持续大涨；外盘波动：美股半导体如果继续崩，A股相关板块还会被拖累，千万别幻想"A股独立行情"，跟着市场节奏走最重要。总之，今天的行情可能很刺激，但记住：急跌不恐慌，大涨不贪婪！重点盯医药、消费、超跌国企这三个方向，半仓操作灵活应对。

17. 这个锅背的！彭博社：又一款中国AI引美股大跌？Kimi K3到底有多强？我一直说美国半导体和AI的估值过高，而且写了好几篇文章说为什么过高。它只不过是被k3这么个产品刚好刺穿泡沫而已，但是，不是k3刺穿就会有另外一个来刺穿，美国AI产业估值过高它就是估值过高。前HR本人的微博视频

18. A股风格突变！600436，罕见涨停！芯片股，集体重挫！

19. 天天唱空科技股，说科技股泡沫，这下下跌如你所愿了吗？说这话的人内心是多么的卑微，空虚和嫉妒啊！为什么这段时间要反复说抱团高位科技股有泡沫？为什么要明确看空高位科技股？我就不信那些人心里不清楚；本来看到大跌，依旧有很多人追高科技被套亏钱，有人科技股赚钱也损失了；我还觉得我提示的力量还是弱了，还是没有唤醒那些人的贪婪；但现在看到有些人说出这样的评论，真的让我挺恼火的；什么叫如我所愿？抱团高位科技股炒作到离谱，股价涨了几倍几十倍，明显存在高估和泡沫，难道还不能说有风险了？有些人就是纯粹的赌徒思维，有赌王的心又没有赌王的能力，关键还有一颗爱颠倒是非黑白的心；那些高位科技股跌到现在，是市场的选择，是市场资金共同的选择，跟我喊泡沫没有任何关系；上个月，一堆民间科技高手，给我讲科技未来，讲AI芯片，讲算力抱团前景如何如何；这个月这些声音都消停了，这就是：科技是科技，科技股是科技股；科技行业会一直前进，但科技股会一直疯狂的涨下去吗？再好的科技股，你所在的环境是股市，股市就得按照股市那一套法则去生存；那些人明显是赌徒加投机，觉得提前撤退就是吃亏，甚至还会认为风险来了可以第一时间撤退；说实话，如果你们真有那么高的能力和执行力，也不用在这里说那些嫉妒的话了；甚至可以这样说，有些人所谓的侥幸离场躲过了这次大跌，说不定还是因为我的持续提醒，最终让他们下定了决心离场的；不要把自己的短线投机行为强加在我的观点上，我面对的是大群体以及更大的趋势，更多的人持仓问题；有些人就是买了第二天就得涨，说完风险，第二天就得见顶；他们会把自己想象的比量化执行力还要强；一直跟大家强调，出货是一个周期，是一个复杂的过程，让你疯狂的时候，就是主力资金已经在拉高派发了；而周五大跌，很多融资盘爆仓，这说明什么？聪明的主力资金可能提前一个月就开始慢慢撤柜了，而最后贪婪的赌徒，最后开始爆仓；所以，当你理解这些的时候，还在说提前撤退是错过行情吗？还在说提前慢慢退出是没有格局吗？今天也算是趁着周末给某些人谈谈这些事情，至少说出来感觉心里舒服多了；当然了，最近也看到了某大V的会员群解散了，某些大V清空了所有内容；对比这些会发现，我没有高位唱多，反而让大家学会锁住利润；我没有让你们一直满仓，反而提前就让你们学会休息了；这还不够良心吗？不要觉得我平时不去说这些，就默认一些人颠倒是非黑白了；有时候不想跟你们直接争论，那是觉得在浪费我的时间；现在有空了，那就拿出来一起来说说，即是典型，也是给我们所有人共勉；认可的点赞，关注我，时间会给你最真实的答案。 #你对目前股市有啥看法##股票大V能信吗##孙怡瘦到连皮靴都直往下掉#

20. 午评：半导体走出惊天深V行情，监管层周末释放关键信号，紧盯下午盘面核心变化早盘剧烈的震荡，想必让不少人心绪紧绷。市场开盘高开低走，科创50盘中最大跌幅超过4%，大量恐慌筹码纷纷出逃。不过行情很快迎来反转，半导体带领CPO、元器件板块强势拉升，带动大盘大幅回升，上演了震撼的深V反转走势。 A股向来都是在绝望中筑底，在犹豫中上行。周末两件关键事件，造就了今日冰火分明的盘面，下面拆解背后的底层逻辑，以及下午的操作思路。一、盘面复盘：科技硬件重回市场主线，医药、油气板块资金流出半导体芯片成为当下绝对主线：板块盘中一度逼近5%的跌幅，随后大幅拉升，完成超十个点的宽幅震荡。千亿市值的北方华创封住涨停，长川科技、中科飞测涨幅超过15%，整个板块主力净流入高达267亿，一共二十六只个股涨停。板块强势上涨存在多重利好支撑：SEMI最新年中报告预判，半导体设备行业将迎来长达五年的扩张周期；三星计划扩大美国晶圆工厂产能，台积电上调资本开支计划；韩国七月上旬半导体出口同比大增180.6%。行业周期上行叠加国产替代加速，再加上中报业绩预增加持，多重利好共振，吸引各路资金大举布局。 CPO和被动元器件属于科技板块的延伸行情：国瓷材料收获20厘米涨停，共进股份、联创电子、顺络电子等多只个股涨停。作为AI算力硬件的配套板块，走势和半导体高度联动。油气、医药板块出现回落，遭到资金减持：科力股份大跌超10%，灵康药业触及跌停。在存量资金博弈的环境下，大资金大举布局体量庞大的半导体板块，就会从防御属性的医药、前期炒作的油气当中抽离资金，形成典型的板块跷跷板。这并非利空，只是市场资金进行板块切换。二、重磅政策释放托底信号，监管层表态稳定市场预期今日指数能够完成深V反转，除了产业基本面支撑，周末的政策利好起到了关键的托底作用。 7月20日，证监会主席吴清实地走访券商营业部，与八位不同体量的股民代表面对面交流，释放出三大重要信号：第一，明确提出投资者是资本市场的根基，表态会全力维护市场平稳运行。意味着监管层不会放任市场出现系统性风险，指数持续下行后，政策呵护会及时落地。第二，将本轮大跌定性为外部因素带来的短期波动，强调市场长期向好的基本面没有改变。上周科创50单周大跌接近17%，此番定调，打消了长线资金的顾虑。第三，回应了市场呼吁，将会约束量化交易与AI程序化交易。针对高频量化频繁收割散户的问题，后续监管会持续收紧，市场交易环境将不断改善，对普通散户来说是长期利好。三、下午操作思路与风控要点早盘的大反弹振奋人心，但成熟的交易者都懂得，行情越火热，越要保持冷静，下午操作记住三点原则：切勿追高半路涨停板：半导体板块今天全面爆发，如果早盘没能及时进场，下午不要盲目追入跟风的弱势小票。板块高潮过后必然会出现分歧，想要布局，可以等待尾盘分时回踩均价线，或是明日分歧调整时低吸。优化持仓结构，做到去弱留强：如果手中持有医药、油气这类走弱的品种，并且已经跌破关键均线，可以趁着反弹减仓调仓。不要固执持有，把资金转移到中报预增的科技硬件这条主流赛道上。严格把控仓位：即便政策底部已经确立，当前市场依旧是结构性行情，并非全面牛市。整体仓位维持五成到七成最为合适，预留部分资金，应对外围市场的突发波动，保留后续低吸的余地。整体来看，政策底部已经确认，科技硬件成为市场核心主线。下午管住手不盲目追涨，等待调整机会布局核心标的。投资有风险，入市需谨慎

21. 中医药，逆市爆发！600436、603567涨停！芯片股跳水芯片股全线大跌。今日（7月16日），亚太市场主要股指重挫，截至收盘，日经225指数跌2.79%，韩国综指跌6.37%。受日韩股市大跌影响，今日A股也震荡调整，截至收盘，上证指数跌1.85%失守3900点，深证成指跌1.97%，创业板指跌2.95%，科创综指跌3.43%。市场成交进一步萎缩至2.42万亿元，创3个月来新低。fc53a18d966bb3962695ea40772e5201.jpg盘面上，影视院线、专业连锁、医疗美容、房产服务等板块涨幅居前，玻璃玻纤、MLCC概念、存储芯片、光刻机等板块跌幅居前。Wind实时监测数据显示，计算机行业获得逾86亿元主力资金净流入，医药生物获得逾50亿元净流入，传媒获得逾40亿元净流入，电子、房地产、汽车均获得超20亿元净流入。非银金融遭主力资金净流出逾34亿元，公用事业净流出逾13亿元，电力设备、石油石化等也净流出超亿元。概念板块方面，AI应用板块获得逾88亿元主力资金净流入，AI算力获得逾80亿元净流入，5G应用获得逾70亿元净流入，云计算、大数据等均获得超60亿元净流入。存储芯片板块遭主力资金净流出逾75亿元，半导体、茅概念均净流出超60亿元，长鑫概念、汽车芯片、先进制造等也都净流出超50亿元。个股方面，紫光股份获得逾36亿元主力资金净流入，景旺电子获得逾20亿元净流入，万通发展、瑞芯微、九安医疗等获得超10亿元净流入，中芯国际、昆仑万维等也都获得超亿元净流入。99372702c8b0d1783dcf5b1116353c98.png医药股再度集体逆市上涨，中药方向领涨，板块指数低开高走，午后进一步放量拉升，盘中一度涨超3%，日K线连续7日收阳。片仔癀(600436)、珍宝岛(603567)均在午后逆市涨停，生物谷、陇神戎发、同仁堂等跟随放量大涨。image.pngimage.png医疗美容、免疫治疗、仿制药、AI医疗等细分板块也纷纷逆市走强，哈药股份连续5日涨停，海南海药连续2日涨停，塞力医疗、新赣江、博瑞医药等批量涨停或涨超10%。港股医药板块也放量走强，江西生物盘中一度飙升逾30%，中生北控生物科技、迈博药业、真健康医疗等均涨超10%。近来，医药行业政策利好频频。日前，国务院批复，原则同意《中医药振兴发展“十五五”规划》。国家卫生健康委员会、国家中医药局、国家疾控局近日也联合印发《国家基本药物目录（2026年版）》，新版目录从过去的685种药品更新调整至794种，其中中成药318种，新增48种中成药。芯片股则全面大跌，半导体板块指数重挫逾5%，长电科技、德明利、兆易创新、华天科技等个股批量跌停。d4967b3979d58c7be8797906599d2234.jpg值得一提的是，全球芯片股大跌，隔夜美股存储芯片板块遭猛烈抛售，闪迪跌8.12%，SK海力士跌9%，西部数据跌超8.7%，美光科技跌8%，希捷科技跌5.7%。今日，韩国股市SK海力士暴跌11.53%，三星电子大跌8.77%，日本股市铠侠暴跌15.03%。展望后市，招商证券指出，近期A股市场波动加大，主要是海外市场高波动的科技板块向A股的映射。7月进入上市公司中报业绩预告披露期，高估值的科技成长板块面临业绩验证压力。回到产业层面，建议关注国产算力的最新催化，主要是即将到来的人工智能大会上，华为将首次展出业界最大规模超节点Atlas 950 SuperPoD真机。东方证券表示，A股短期从科技集中向其他方向再平衡，中期仍应围绕先进生产力主线定价。AI投资链条尚未被证伪，但交易波动可能加大，后续需关注海外利率对科技估值和融资环境的影响。后续市场关注点将从上游涨价本身，转向涨价效应能否向下游、收入和财政循环传导。出口链、AI制造和科技成长方向仍代表先进生产力的中期方向。

22. 那个，这次包括纳斯达克在内的全世界科技股大跌，导火索是扎克伯克宣布出租多余算力，市场怀疑Ai产业的巨额资本开支能否持续，毕竟脸书这种巨头都出现了算力剩余。如果因为高位接盘科技股就去骂梁文锋那是找错了人，应该找扎克伯克。另外，4、5、6月，我看到太多人在科技股上挣钱，甚至很多人因为挣钱太多觉得人生失去了目标。老韭菜们应该很清楚，股市这东西，涨的时候有多狂热，后面崩的时候就有多猛烈，这是自然规律，你不去总结经验教训，不反思是不是自己太贪心，却怪梁文锋，这种心态还是别玩股票了。

23. 周6醒来,美股下跌,但我告诉你重要时间窗口来了！昨天晚上美股下跌了，纳指跌超1%，但这次下跌逻辑，不算太坏了！反而对我们有点利好！①Kimi K3再现“DeepSeek时刻”，市场对AI资本开支回报和芯片需求持续性的疑虑重燃，高估值、交易拥挤的AI板块遭遇抛售。②美国与伊朗再度互袭，能源供应风险推高油价，形成科技领跌、能源走强的分化格局。那么接下来A股怎么看？①我的观点是风雨之后见彩虹，大跌以后，恐慌盘已经出来了，洗盘充分了！②上周五的下跌仿佛是去年的4.7日，或者是3.23日的历史重演！③我们月初就说了17-21日附近的时间窗口。现在到了！④科技股依然是反弹主力，但是是错杀的科技股，没有实际业绩的科技股反弹以后还是跌！#邹市明冉莹颖已还清3家银行欠款#

24. 直线拉升，多股涨停！芯片股爆发！

25. 【张捷财经】韩国股市危机与科技股重估#专业视频创作季##张捷财经##全球三大存储芯片制造商集体被告##苹果股价再刷记录新高##中国资产深夜飙涨##苹果请求采购中国存储芯片##澜起科技韩国办公室遭反垄断搜查# 近日，韩国股市持续大幅下挫，市场震荡加剧，作为韩国资本市场核心支柱的存储芯片板块领跌大盘，触发行业新一轮估值重构。本次韩股大跌并非单纯的市场波动，而是海外政策干预、行业定价博弈、全球产业链格局调整等多重因素叠加的结果，且市场走势高度契合“兴登堡凶兆”风险特征，背后暗藏复杂的全球资本与产业博弈。张捷观察-谁是谁非任评说的微博视频

26. #全球股市下跌原因# 哪有什么原因？树不能长到天上去，科技股都涨疯了，不跌才怪呢！不管哪里的股市，不要听谁讲故事，涨多了就是最大的风险，自然会下跌。5年前的白马股行情和这波科技股行情差不多，不少散户和大户都觉得还要一直涨，我就在几乎最高点提醒不要玩白马股了，结果很快就下跌了。

27. #AI手机概念爆发#【A股，突变！#A股超级赛道集体异动#！发生了什么？】#科技股何时企稳#早上大跌的科技股在十点过后，集体拉升。科创50指数从跌超4%，一度拉升翻红，不过目前又震荡走跌。人工智能ETF一度反弹超1%。半导体板块一度震荡走高，瑞芯微涨停，艾为电子一度涨超15%，盛科通信、安路科技等大幅拉升。PCB板块亦大幅拉升。而此时，韩国股市大跌已超7%。#AI手机爆发原因##A股画风又变了#消息面上，网信办7月15日发布7款提供手机端侧生成式人工智能服务备案信息，包括，Apple智能、AndesGPT大模型、华为小艺AI大模型、vivo蓝心端侧大模型、小米澎湃AI、盖乐世AI及努比亚豆包手机大模型。另外，近日，覆铜板行业龙头建滔积层板正式向全渠道客户发出最新涨价通知。#AI手机爆发#（券商中国） A股，突变！超级赛道，集体异动！发生了什么？财消息的微博视频

28. 周四晚，富时50三倍做空指数跌幅达3%，3倍做空半导体指数大涨11.6%，美半导体及芯片股集体大跌，闪迪跌10.39%，英伟达跌2.6%，海力士跌8.8%，美光科技跌5.6%，应用光电跌7.5%，联电跌9.6%，AXT跌13%，诺基亚跌7.3%，西部数据跌9.1%。明天科技板块怎么走，不要在迷信任教主那套不负责任的说词了，就算科技板块还有行情，那也是明年的事了，因为涨的太多，今年下半年以调整为基调是铁定的事实。

29. 存储巨头深夜暴涨，美光科技市值重回万亿美元，中概股普跌，金银大涨

30. 【#图解牛熊股#：医药板块涨幅居前，CPO、半导体概念股回调明显】财联社7月19日讯，本周A股三大指数震荡下跌，其中上证指数周跌5.81%，深成指周跌8.90%，创业板指周跌10.78%。本周医药商业、中药、银行板块涨幅居前，创新药、油气开采概念股表现活跃。本周医药板块涨幅居前，其中哈药股份周涨58.16%，万邦医药周涨47.45%。当前医保分层支付体系已经成型，2025年以来多项重磅政策密集发布支持创新药产业发展，行业长期向好趋势明确。研发管线方面，国内研创新药规模登顶全球，临床申报数量持续领跑。行业发展方面，A股、港股创新药板块迎来盈利性拐点，上半年超70%药企营收保持正增长。本周油气开采概念股表现活跃，其中通源石油周涨18.28%。近期美伊双方在核管控、霍尔木兹海峡通航、原油制裁等关键议题分歧显著，谈判多次短暂缓和后再度陷入对峙，短期难以达成长期稳定协议，地缘风险溢价持续左右原油价格中枢。主力资金净流入方面，本周通富微电、宁德时代主力资金净流入超20亿元。主力资金净流出方面，中际旭创、兆易创新、澜起科技、长电科技、寒武纪、京东方A、中芯国际、佰维存储、紫光股份、华天科技资金净流出超100亿元。本周CPO、半导体概念股回调明显，从外围市场来看，近期韩国股市暴跌拖累全球半导体情绪；国内方面，长鑫科技7月16日启动申购，募资295亿元，市场预计会从其他科技标的吸走一部分资金。

31. 美股先扬后抑！费城半导体指数迈入熊市，周一A股科技股要继续承压吗？昨晚绝大多数熬夜盯外围的老铁，前半夜心里瞬间松了口气。美光、闪迪同步止跌翻红，存储盘面情绪明显回暖。不少老铁连夜生出期待，觉得海外科技的下跌节奏已经放缓，悲观情绪得到释放，周一A股前期深度调整的科技赛道，总算能迎来一波喘息反弹。谁也没想到，前半夜送上希望，后半夜直接浇灭希望。隔夜外盘行情彻底反转，存储、算力相关标的集体冲高跳水，短暂反弹全部兑现回落。叠加财联社凌晨重磅消息落地：费城半导体指数正式进入熊市区间。一盆冷水直接泼在市场上，所有满心期待、准备周一进场博弈反弹的老铁，预期全部落空。一、隔夜外盘核心真相：不是短期回调，全球科技赛道进入估值挤泡沫周期很多老铁只看见盘面下跌，却看不懂这一轮外围走弱的实际级别。 1. 半导体板块步入熊市，盘中反弹只是短暂情绪回弹费城半导体指数跌入熊市，并不是单日行情波动，而是海外机构统一下调芯片、存储、AI硬件长期估值的明确信号。前半夜存储板块拉升翻红，仅仅是超跌催生的短期修复，没有长线资金持续进场承接。尾盘资金集中离场、股价应声回落，足以看清海外资金当下统一思路：短暂上涨就选择离场，不会长期持有赛道筹码。就算少数标的盘中走势偏强，也完全扭转不了整体向下的大趋势。2. 行业利好完全失效，成长赛道做多意愿全线降温隔夜市场出现极具警示性的盘面信号：市场传出算力租赁合作的行业利好，但英伟达全天维持水下运行，AI产业链核心标的全程缺少资金承接。弱势行情里，利好消息只会成为持仓资金减仓的窗口，很难带动板块走出持续性上涨，这一点放到A股市场同样适用。3. 中概海外标的同步走弱，内外市场负面情绪互相强化纳斯达克金龙指数同步收跌，代表外资对国内成长板块的风险偏好持续走低。在外盘情绪持续走弱的大环境下，周一A股各类科技细分赛道，很难走出独立走强的行情。短暂回暖只是情绪假象，熊市周期里，每一次拉升都是资金离场窗口。二、本轮A股科技赛道调整的核心痛点：题材炒作褪去，筹码抛压持续释放这一轮科技板块回调，早已不是单一细分的短期波动，而是上半年全线题材炒作结束后的集体估值回归。存储产业链、半导体电子化工材料、洁净室配套设备、AI硬件配套等赛道，上半年均依靠产业扩张预期迎来一轮大幅拉升，市场资金集中抱团推高股价，估值透支严重。一旦市场情绪出现拐点，场内筹码就会出现集中出逃，形成无差别下跌。即便部分板块回撤幅度已经不小，也仅仅是估值回调的中途阶段，距离整体企稳还有很长一段周期。当下短线交易环境同样恶劣：尾盘进场博弈修复的资金，往往会在次日开盘阶段集中卖出；板块隔日上涨行情极少，各类短线试错操作很难获得正向收益。现阶段市场环境下，频繁参与交易，只会持续增加自身持仓亏损。三、当下适配的应对思路 1、目前空仓观望的老铁：保持观望节奏，不急于入场参与行情当前全球半导体赛道进入熊市周期，国内科技板块下跌趋势完整，上方堆积大量套牢筹码，外盘利空持续压制盘面。想要安心把控账户资产，必须同时等到三重信号落地：板块集体止跌、早盘资金主动做多、外围市场情绪回暖。多重信号全部兑现前，保持空仓观望是更稳妥的选择，不必急于进场博弈短期反弹行情。 2、手中持有科技赛道标的的老铁：灵活调整持仓，不被动长期持有不少老铁持仓亏损持续扩大，根源在于行情走弱后依旧选择长期持有，单纯等待行情自然修复。现阶段所有前期大幅上涨的科技板块，一旦股价跌破20日、30日关键均线支撑，可适时减轻持仓规模，规避后续持续回落带来的亏损扩大。不用执着等待板块反弹再操作，先降低持仓压力，等后续盘面明确走出企稳信号，再重新参与行情，能有效减少账户亏损幅度。外盘先给希望再无情收割，费城半导体指数正式迈入熊市，双重利空压在科技赛道身上，不少老铁今晚都纠结周一如何操作。三个问题，欢迎在评论区畅所欲言：1、此刻你手里还握着科技赛道相关筹码吗？2、周一开盘你打算保持观望，还是轻仓参与短期行情？3、你觉得本轮科技板块调整，多久才能真正企稳？每条留言我都会认真翻看，大家一起交流当下的市场思路！

32. #Kimi冲击美科技股# Kimi K3以1679分登顶前端代码竞技场、超越Claude Fable 5，成为引爆全球科技股震荡的导火索。美股盘前，纳斯达克100指数期货跌逾1.8%，英伟达领跌"科技七巨头"。高盛将市场下跌定义为“去杠杆事件”，认为“算力扩张时代”或已接近尾声，AI估值逻辑面临重塑。月之暗面发布新模型Kimi K3，以低成本、开源策略再度撼动市场对大规模AI算力投资的核心假设，全球科技与半导体股应声重挫，投资者对"DeepSeek时刻"重演的担忧迅速蔓延。美股盘前，纳斯达克100指数期货跌逾1.8%，英伟达领跌"科技七巨头"，费城半导体指数已从近期高点累计下跌逾18%，逼近技术性熊市门槛。摩根大通全球市场情报主管Andrew Tyler在客户报告中直言，Kimi K3的发布"无疑雪上加霜"，"对'DeepSeek 2.0'时刻的担忧令亚洲和美国科技股双双承压"。抛售波及全球市场，日经225指数周五重挫逾4%，MSCI亚太指数单日跌幅创三周最大。高盛合伙人、股票业务负责人Rich Privorotsky将此次下跌定性为"去杠杆事件"，并警告"算力扩张时代"或已走到尽头。与此同时，中东局势持续升温推高油价，地缘风险进一步加剧市场波动。

33. A股：短暂回调还是大跌前兆？提前预判明日大盘走势今日盘面分化十分明显，深市跌幅偏大。主力出货需要互相承接，今天大主力主动拉抬权重，帮公募基金完成出货，依靠权重护盘守住沪指红盘，避免市场出现恐慌情绪。本轮调整有没有结束，明天行情会怎么走，下面说说我的看法。第一，今日盘面，标志着高价科技股的反弹行情已经落幕，但大盘指数的反弹还没有走完。1、深市成分指数敏感度更高，行情向来领先沪指，所以调整幅度更大。午后开盘，大基金概念指数快速跳水，从午盘高点3106点，短短半小时跌到2988点，跌幅超过3%，盘面震荡加剧。不过沪指跌幅有限，主力动用石油、银行、保险、电力等大盘权重稳住指数，走势明显强于深市，最终小幅收红。拖累深市下行的是两大权重股，中际旭创午后单边走弱，宁德时代同步回落，两只个股都属于创业板核心成分股，直接带动创业板大跌超3%。 2、主力来回对倒做盘，市场对于高位科技股的做多意愿十分冷淡。午后资金流向出现大幅反转，早盘主力净流入149亿元，午后快速回落至36亿，下午两点转为净流出36亿，14点22分净流出143亿，14点47分扩大至174亿，主力把早盘买入的筹码全部卖出，还额外加大了抛售力度。早盘翻红的ETF，到最后只剩下上证50ETF、上证180ETF维持上涨，主力刻意护住指数，不想让昨天的大涨被今天的下跌完全吞噬。从资金动向就能看得明白，借着昨日的大幅拉升，主力打算在今天完成出货，可接盘资金并不多，只能靠反复震荡演戏吸引散户进场。这类上蹿下跳的个股基本都是强庄股，大部分筹码掌握在主力手里，市面流通筹码很少。第二，这一波短线反弹并未完结，本周剩余两个交易日，指数会维持大幅震荡格局，预判明日大盘运行节奏。1、指数下探3850点之后出现小幅反弹，和早盘预判基本吻合。但要提醒大家，这并不代表调整结束，只是主力利用技术形态拖延时间。拉长高位科技股的调整周期，用震荡吸引跟风盘接盘，后面还会出现一次假突破。如果直接强行拉升，主力不仅没法顺利出货，还要消耗大量资金，甚至会把自己套在高位。原本打算卖出筹码，还要再度买回，得不偿失。大涨之后反复震荡，最容易引诱散户进场，震荡越久，跟风资金越多，今天仅仅只是开端。 2、本轮高位科技股回落，本质就是挤泡沫的过程。调整第一阶段在昨天完成，随后出现快速反弹，这一波反弹空间基本走完，就算还有小幅上行，高度也十分有限，只是挤泡沫中途的一次反弹。面对爆炒的科技股，散户一定要保持理性。要不要参与，要结合前期巨大的涨幅综合判断，不要刀口舔血。我看好科技产业的长期前景，并不代表认可被疯狂炒作的高价题材股，这两者完全不一样。 3、预判明日大盘：窄幅震荡，小幅收红。高价科技股，包括百元标的、光通信、CPO、半导体，短线调整还没有结束，明天继续震荡走弱，全天行情的方向，要看尾盘多空博弈。接下来重点紧盯大基金持股的高位科技股，以及全市场中位数指数。明天盘面会出现跷跷板，高位科技和低估值权重来回切换，维持盘面热度，调动散户情绪，单凭主力自拉自唱很难维系行情。低估值板块想要走强，离不开大盘权重带动，可以留意证券板块，很有可能会出来拉动指数。沪指关键支撑在3850点，而高位科技股下方没有有效支撑，一旦主力集中出逃，踩踏行情会让指数毫无支撑。声明：股市有风险，入市需谨慎。所有内容仅为个人观点，只供交流参考，不构成任何投资依据，据此操作盈亏自负。

科创50巨震真相：挤杠杆非崩盘，反弹是减仓窗口

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