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同门对决！复星保德信2款高领取分红养老金深度拆解
2026-02-13 15:50:51
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大鱼测评第1538篇原创复星保德信又出了一款高领取分红型养老金——星海赢家玄武版。同一家保险公司已经有另一款星海赢家火凤版，同样是分红型、可交清增额，也同样是高领取，名字还很像，真是容易傻傻分不清楚。
本文就来聊清楚这2款养老金到底有什么区别，怎么选择。
产品形态对比
1.共同点
都可选择交清增额，在保证领取的养老金基础上，还会随着红利的累积每年领取更多；现金价值都能持续到90岁。
2.不同特点
星海赢家火凤版只有1个计划：
保证领取保费，保证部分的领取金额是均衡的，99岁和106岁分别有大额祝寿金和满期金；
星海赢家玄武版有3个计划，共同点是保证领取10年，106岁有满期金，比火凤少了一项99岁的祝寿金；
3个计划各自特点：
计划一：与火凤版最相似，也是保证部分的领取金额均衡；
计划二：前20年保证部分养老金较高，第21年起金额减半；
计划三：前20年保证部分养老金较低，第21年起金额翻倍。
虽然保证部分养老金的领取形态不同，但玄武版3个计划也都能做到随着红利交清增额而增加养老金领取。
玄武版3个计划在开始领取之前，符合以下条件可申请变更，比火凤版更灵活：
领取金额对比
再来看看这2款产品、4种形态的领取金额对比，以40岁女性，每年交10万，交3年，60岁开始领取，交清增额为例，分别对比不含分红和含分红的累计领取数据：
无论是保证还是保证+分红，累计领取金额的排序是一样的。
前20年：
玄武版计划二＞玄武版计划一＞火凤版＞玄武版计划三
第21年开始，玄武版计划2领取减半，优势逐渐减弱；玄武版计划3领取翻倍，优势逐渐增强；
领取第30年开始：
玄武版计划三＞玄武版计划一＞火凤版＞玄武版计划二
此时4种计划累计领取金额差距很小，随着时间推移，排序不变，差距扩大，但到了99岁，火凤版有一笔高额祝寿金，金额为总保费，一跃成为累计领取最高的一款。
99-106岁：
火凤版＞玄武版计划三＞玄武版计划一＞玄武版计划二
养老金领取总结：
保证部分均衡领取适合大多数人，也就是火凤版和玄武版计划一，总体来说火凤版更有优势，虽然很多计划下每年领取略少一点，但99岁多了一笔大额祝寿金；
希望早期多领、及时行乐，或者不认为自己会特别长寿的可以考虑玄武版计划二；
家族有长寿基因或对预期寿命很乐观的，可以考虑玄武版计划三，但要注意前期领得少。
IRR对比
2款产品、3个计划都是现金价值持续至90岁，领取高的阶段现价就低一些，反之亦然。
还是来看看IRR，综合考虑了考虑领取和现金价值的生存收益率。
100%分红下的IRR数据：
星海赢家火凤版表现最好，一直保持高水平稳定；
星海赢家玄武版3个计划总体来说不如火凤版，在不同时期各有优势，基本与累计领取趋势一致：
领取前20年：
玄武版计划二＞玄武版计划一＞玄武版计划三
第20年，3款计划IRR折线交汇，此时差距很小；
第21年起：
玄武版计划三＞玄武版计划一＞玄武版计划二
后期玄武版计划三与火凤版带分红IRR非常接近。
身故赔付对比
开始领取之前，保证部分都是赔付已交保费和现金价值较大者，增额红利/交清增额赔付对应的现金价值；
开始领取之后，火凤版是保证领取保费，交清增额部分不再有身故赔付；玄武版3个计划是保证领取10年，交清增额对应部分的养老金同样是保证领取10年；火凤版和玄武版都是一次性赔付。
对于很年轻的朋友来说，保证领取10年的金额会高于保费；但以上案例中，即使是前期领取最多的玄武版计划二，保证领取10年也还没领回保费，所以极端情况下（如领取未满10年即身故），玄武版是有可能亏损的。如果只看保证领取部分，绝大多数情况都是如此。
因此，身故赔付方面，火凤版更稳妥。
注意：玄武版和火凤版都是开始领取之后现金价值就高于身故赔付金额，以上案例现价和身故金最高差额分别为26万+到44万+，差距非常大；没有身故赔付后，火凤版现价还持续了12年，玄武版持续了21年，所以开始领取之后，被保人不是突发身故，而是患重病等可预见存活不久的情况，退保会获得更高的利益。
选购指南
星海赢家火凤版和玄武版都是领取金额和IRR非常极致的分红养老金，适合想要高领取、希望长时间有较高备用金但对身故赔付要求不高的需求，但注意复星保德信在分红险领域属于中等偏上，不算尖子生，对保险公司分红相关数据要求很高的朋友就不太适合。
具体分析我们之前写过，回顾可戳：
确定大方向的需求后，再根据想要的领取节奏来挑选具体产品和计划：
如果决定了要均衡领取，玄武版计划一有点鸡肋，更推荐星海赢家火凤版，不仅身故赔付更稳妥，还多了99岁的祝寿金，虽然没有其他计划可以变更，但这本来也是适合大多数人的选择；
如果想要前多后少或前少后多的领取节奏，且可以接受极端情况下领不回保费，再考虑玄武版：
玄武版计划二适合想要前期多领钱、及时行乐的需求，以上计划前20年领取甚至比明爱金彩D款次标体计划一（无保证领取）还高，基本是目前市场上前20年预期领取最高的分红养老金；
注意：领完20年，后续养老现金流减半。
玄武版计划三适合对长寿有信心，希望后期领更多，来应对高龄阶段护理、医疗等需求；
注意：前20年养老现金流较低，最好有其他养老储备作为补充；该计划保证领取金额是三个计划中最低的。
玄武版在开始领取之前，如果需求有变化，满足条件可申请变更计划。
目前市场上热门的保额分红/交清增额的养老金我们陆续写了很多，回顾可戳：
春节后我们会出养老金榜单，感兴趣的朋友欢迎关注~
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