市场稀缺的保证领取30年，2款分红养老金横评

大鱼测评第1629篇原创

养老金想兼顾传承，一般得选高现金价值的形态，但领取会低一些；想多领一些，主要靠相对长的保证领取期。目前市场上，高领取养老金主流是保证领取保费或保证领取20年，保证领取30年的产品非常稀缺。

今天就带大家对比2款高领取、保证领取30年、可越领越多的分红养老金，恒安标准幸福到老长寿2.0和阳光鑫悦人生，一起来看看这2款产品各自的特点和优势，并附上挑选建议。

高现价分红养老金可回顾：2款高现价分红险，打开养老新思路

两款产品特点

恒安标准幸福到老长寿2.0-保证领取30年（预定利率1.5%，演示利率3.5%）：

这是该产品最推荐的方案，领取金额没有低很多，但保证领取部分高出一大截。

保额分红，含终了红利，保终身（而非105/106岁），开始领取后无现金价值，但身故赔付机制很有亮点，是目前各家公司养老金中独一无二的设计：若被保人在保证领取期内身故，受益人可以继续按原计划按月或按年领取，防止挥霍，还能继续享受分红加成，直到保证领取期结束。

本产品另有保证领取20年和无保证领取2种选择，但投保时一旦选定，保证领取期不能变更。

阳光鑫悦人生-保至105岁（预定利率1.75%，演示利率3.5%）：

现金分红，红利可选交清增额/现金领取/累积生息/抵交保费，亮点是现金价值持续至105岁合同结束前，几乎相当于持续终身；而且还能作为个人养老金产品投保，享受税优。身故赔付机制跟其他大多数养老金类似：若被保人在保证领取期内身故，一次性给付剩余保证领取期内未领的年金总额（包含保证部分和已累积的分红部分），合同终止，后续分红不再享受。

本产品还有领20年（保证领取20年）、领15年（保证领取15年）和领10年（保证领取10年）3种选择，领10年、15年太短，但领20年非常值得关注，相当于牺牲了后面的现金流，但20年内就把别人近30年的钱领完，很适合用来提高活力养老阶段的现金流。

红利领取方式、开始领取年龄、保障期，在领取前各有1次变更机会，但这些写在保全规则中，未来可能有变，因此建议投保时就选好最想要的计划，变更仅作为备用。

数据对比（以40岁女性，3年交，60岁领取为例）

说明：这里对比的是幸福到老长寿2.0-保证领取30年和鑫悦人生-保至105岁的数据，鑫悦人生的红利领取方式为交清增额，也就是2款年金都会随红利累积越领越多。

1.保证领取：

鑫悦人生-保至105岁＞幸福到老长寿2.0-保证领取30年

鑫悦人生预定利率为1.75%，幸福到老长寿2.0为1.5%，确实前者保证部分更高。

但本案例中，鑫悦人生比幸福到老长寿2.0每年保证多领558元，按比例来算是每年多领4.1%，总保费不高的情况下，其实优势并不突出。

2.保证+100%分红领取：

幸福到老长寿2.0-保证领取30年＞鑫悦人生-保至105岁

2款目前都是3.5%演示，但幸福到老长寿2.0含终了红利，相同演示利率下，通常含终了红利的产品演示利益会更高。

本案例中，分红100%时，幸福到老长寿2.0首年仅比鑫悦人生多领188元，差距很小，随着时间推移优势会逐渐增加，到89岁保证领取期结束那一年，比鑫悦人生多2185元，按比例来算多领9.7%。

所以其实看具体的领取差距会发现，保证部分鑫悦人生领先得不多，保证+分红部分幸福到老长寿2.0优势也不算很大。

两者之间更大的差距其实是红利特点的差异带来波动风险的不同：鑫悦人生是现金分红，每年分红后就确定了；幸福到老长寿2.0是保额分红，由年度红利和终了红利构成。年度红利也是分红即确定，但终了红利即使宣告也可能回撤，直到同结束结算，或在开始领取养老金之前，幸福到老长寿2.0的终了红利会一次性转化为年度红利，此时才落袋为安。而幸福到老长寿2.0终了红利的占比很大，本案例中，60岁时终了红利一次性转化时，大致占总红利的80%，所以波动风险明显高于鑫悦人生。

3.保证+100%分红IRR：

79~98岁：鑫悦人生-保至105岁＞幸福到老长寿2.0-保证领取30年

领取后其他时间：幸福到老长寿2.0-保证领取30年＞鑫悦人生-保至105岁

幸福到老长寿2.0开始领取后就没有现金价值了，但因为身故赔付机制特殊，保证领取期内无论被保人是否生存，IRR都可以锁定到保证领取期结束；

鑫悦人生-保至105岁一直有现金价值，89岁保证领取期结束时，保证部分的现金价值仍有9.1万，保证+分红现金价值有15.7万，同时领取金额又与幸福到老2.0接近，所以本案例中79~98岁之间IRR都更高，大后期幸福到老2.0凭借更高的预期领取反超。

4.其他

身故赔付：如前所述，幸福到老长寿2.0-保证领取30年的赔付机制更优，鑫悦人生-保至105岁则中规中矩。

领取灵活度：鑫悦人生略胜一筹，红利领取方式、开始领取年龄、保障期在领取前各有1次变更机会，虽然写在保全规则而非条款中，但至少比明确不能变更要灵活一些。

分红险主要考察因素：公司分红实力

选分红险，挑公司很重要。

恒安标准人寿是分红险领域的优等生，互联网热度很高，投资、分红、运营指标都很优秀。尤其是今年，在分红严格限高3.2%的情况下，恒安标准所有分红险都含终了红利，弹性更大，加上公司本身投资运营出色，分红实现率数据特别亮眼。

但也要客观来看。恒安标准体量不大，"小而美"的优势在于资金适中、配置灵活、盈余管理精细。但随着销量走高、规模膨胀，叠加利率下行，投资端找好资产的难度随之上升——规模越大，超额收益压力越重。能否延续顶尖分红表现，既考验配置能力，也检验盈余韧性。

最新分红实现率分析：恒安标准公布分红实现率：表现顶尖，但未突破限高

阳光人寿是大型上市民营保险公司，可投保区域广，体量大，大型公司的抗风险能力更强，但投资很难做到顶尖，阳光亦是如此。

不过在大型公司中，阳光的投资和分红表现算很不错的。比如今年分红严格限高3.2%，同样是大公司，阳光是绝大部分产品都贴着3.2%顶格分红，但一些其他大公司，有些只有半数左右达到3.2%，甚至还有些公司只有新产品为3.2%，大部分老产品没超过3%。

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两款产品怎么选？

想要保证领取期尽量长，还想多领养老金的朋友，这2款是目前市面上少有的保证领取30年的产品。

如果更看重分红潜力或身故赔付机制，在恒安标准的投保区域内，可优先考虑幸福到老长寿2.0，但再次提醒：开始领取后无现金价值、终了红利可能回撤、一旦投保方案不可变更，能接受再考虑投保，并非热门产品就一定适合自己。

如果想要大公司、开始领取后长期有现金价值作为备用金、高收入人群希望享受税收优惠，或所在区域不支持投保幸福到老长寿2.0，又或者保留活力养老阶段多领钱的备选，这些需求更适合鑫悦人生。但也需注意：大公司意味着分红大概率不会是行业顶尖水平。

未来我们还会继续盘点其他优秀或热门养老金，感兴趣的朋友欢迎关注。

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