股汇双杀，亏麻了，金梓才一季报观点来了

今天是股汇双杀，上证距离前低相差毫厘之间，汇率人民币兑美元单日贬值近0.6%，近期幅度最大的一次~

创业板，科创板这些也是继续破位下行，年初至今回撤已经超过30%。

A股继续4409只下跌，330只上涨，网友调侃，马上阳性就要清零了。

我自己账户单日亏损超5万，和3月份最低时相比也差不了多少了。

唉，21年买的基金到现在大部分都已进入亏损状态，家庭地位又下降两个台阶，心塞....

中美两边股市不比不知道，一比气死人。

从21年1月开始，标普500从3900涨到了4500，而沪深300则从5800跌到了4000。

指数这么个跌法，有点15年那味了，当时的沪深300也是跌幅很急，从15年最高点5353点一路下跌到最低的3000点。

这波虽然空间上不如15年的狠，但速度也很急了，短短4个月大盘跌20%。

只能说咱大A确实搞人心态，把我们基民都亏麻了。

但毫无疑问，现在的A股又回到了相对的低位，咱们心态还是要放平，不要去搞短线。

……

此外今天已有不少基金披露一季报。

其中我比较关注的一个是财通基金的金梓才。

今年正收益的基金经理里面，大多都是纯价值风格，但金梓才是唯一靠做行业轮动实现的，一季度还实现了业绩TOP5。

他前两年买科技，偏成长，去年买化工，偏价值，今年重仓买入猪肉、旅游酒店，继续价值，基本都踩点上了。

他最新的路演观点，简单来说，就是认为今年所有成长行业都没有啥机会。

目前他只看好猪肉板块和酒店旅游板块。

他认为觉得现在猪企现金流太紧张了，接下来必定会开始去产能，猪肉价格即将迎来上升拐点。

其次他认为酒店旅游基本面已经被市场预判到底部，跌无可跌状态，后续如果国家政策响应，对疫情放开，那么弹性会非常大。

对于这种喜欢做行业轮动的基金经理，部分观点还是可以参考一下的。

虽然他盖棺定论认为成长都扑街，有点过于极端，但喜欢价值，又判断不好成长的买点，这类能力圈较广的行业轮动型，倒是可以多关注一下。

此外焦巍的季报也很有意思，他说这次的一季报有点介于

忏悔录和自白书之间的复盘手记。

具体内容就是继续反思自己，“不幸连续三个季度净值出现下跌，认为一两个季度下跌可以归咎于市场原因，三个季度下跌就不是自己躺平的借口了。”

于是焦巍在今年里加了一条很重要的原则，“意识到估值和边际变化对组合大部分公司的重要性，不再死守坚决不卖出好公司的信条，而改之为动态平衡”。

人话说就是怂了，觉得之前买的公司估值太高，没考虑到杀估值风险，现在扛不住了。

所以他的一季度里减仓了一些CXO和创新药，加仓了价值股，前十持仓里加仓了一只招商银行。

不过现在看，加的并不是很是时候，最近招行恰好被暴击~

要我说，这个动作，现在看来确实是稍晚了点，毕竟价值风格，大概率已经到下半场了。

比较敏锐的，比如杜洋的战略转型，很早就成长转价值，即便是千亿顶流坤坤，早在21年下旬也开始加仓银行、地产股。

当然既已如此，也没啥可说的，好歹老焦也是认真反思了自己错误，虽然挽救方案未必正确。

有些基金经理，比如曲扬，王宗合，净值都快腰斩了，也没见出来说几句话，实在是一言难尽...

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