2026年开年，A股市场活跃度显著提升，券商调研路线图也随之清晰。从AI应用到脑机接口，机构扎堆调研的背后，揭示了市场风格向均衡与业绩兑现转变的三大趋势，为预判全年投资主线提供了重要参考。
智能速览
券商开年调研热情高涨，AI应用与脑机接口概念股受重点关注。
机构关注点从题材炒作转向业绩兑现，偏爱有订单和现金流支撑的企业。
市场风格趋于均衡，兼顾高景气成长与消费、周期等修复板块。
机构研判GEO和脑机接口市场潜力巨大，未来有望迎来指数级增长。
精华内容
机构调研的细微变化，往往是市场风向的先行指标。开年券商的密集行动，不仅勾勒出新的投资版图，更深刻揭示了当前资本市场的核心逻辑与未来趋势。
调研新宠
年初机构调研热情高涨，Wind数据显示，超过260家A股公司接受了调研。其中，GEO概念股壹网壹创以27家券商调研数位居榜首，AI+制药的成都先导和脑机接口的翔宇医疗也分别获得25家和23家券商的青睐。
在调研中，机构高度关注企业的技术进展与商业布局。以壹网壹创为例，其在回答提问时表示，阿里因在商品图谱、商业闭环和数据方面的成熟度，是目前合作最深入、确定性最高的平台。同时，公司也具备服务多平台的能力，将根据各平台技术成熟度，逐步拓展全域GEO服务。
背后逻辑
机构调研的偏好并非偶然，排排网财富研究总监刘有华指出，这背后有三大核心因素。首先，是行业的高景气度，如AI、先进制造等赛道具备技术迭代与订单增长的预期。
其次，是业绩的确定性。部分公司受益于消费复苏或国产自主化，盈利路径清晰可见。最后，是估值的性价比，在经历市场调整后，这些公司估值相对合理，符合机构追求基本面与估值匹配的布局思路。
这折射出市场正从题材炒作转向业绩兑现，重点关注有订单和现金流支撑的细分龙头。
AI应用前景
机构扎堆调研的方向，正是市场资金追逐的焦点。2026年1月上旬，AI应用指数与GEO指数分别上涨18.30%和44.14%。多家券商对AI应用的行情持续性持乐观态度。
中信证券认为，本轮行情由大厂持续加码与应用侧商业化路径清晰共同驱动，是中期产业趋势。从市场空间看，国信证券预测2026年全球GEO市场规模将达240亿美元，2030年有望突破1000亿美元。其逻辑在于，GEO重构了流量格局，使具备营销技术及语料库建设的服务商获得高成长机会。
脑机接口潜力
与AI应用并驾齐驱的是脑机接口板块，同期该主题指数涨幅达到18%。招商证券研报指出，脑机接口未来有望在外骨骼、神经调控刺激器、机器人等超30种场景下应用。
光大证券预测，2029年全球脑机市场规模将达76.3亿美元。机构建议重点关注三类标的：受益于医保支付的医疗场景整合者、技术优势显著的侵入式/半侵入式技术领军者，以及聚焦供应链生产等高确定性环节的全流程配套保障者。2026年被视为该产业技术迭代加速、场景分化落地的关键期。
券商的动向不仅是对当下热点的追逐，更是对未来产业趋势的预判。从AI到脑机接口，技术的商业化落地正成为衡量价值的新标尺。在这些潜力赛道中，谁能率先跑通商业模式，谁就可能引领下一轮增长。
