英伟达中国份额从95%到8%：先别急着欢呼国产替代，看这份价格账本——B300八卡机从500万涨到1550万，昇腾950机柜对标英伟达定价

英伟达将于周三美股盘后（北京时间周四凌晨）发布新一季财报。微博财报发布前，一组数字正在被反复传播：英伟达在中国AI芯片市场的份额，从三年前的约95%跌至今年的8%，黄仁勋亲口承认高端市场份额"已经归零"。

过去两天，DeepSeek与智谱先后声明将在下半年大规模使用华为昇腾950超节点，知乎上相关问题两天收获数百万浏览。知乎也是在这个7月，华为在WAIC展出了1024卡昇腾950超节点真机，并宣布今年四季度批量交付满配的8192卡版本。36氪

如果停在"国产替代完成、英伟达出局"这个结论上，你会错过这个故事里最要紧的两块拼图。我把摩根士丹利、伯恩斯坦、TrendForce三家的份额数据，和知乎社区流传的算力供应链报价放在一起核对，这篇给你两本账：第一本回答"8%到底有多少是真的"，第二本回答"为什么替代之后，价格并不会如你想象的那样降下来"。

一、三家机构三个数：先看口径，再看结论

同一份"英伟达中国份额"，三家机构给出三个不同的故事：

三个判断：

第一，所有"8%"都是金额或高端口径。按出货量算，英伟达2025年在中国市场仍有55%，但那大多是H20这类合规特供型号，而到2026年初，英伟达完全停止了H20的生产和出口。知乎换句话说：英伟达的卡还留在中国市场里，但高端那一档，基本已经全部撤出。

第二，TrendForce在8个月里把自己的预测从50%上调到了接近90%，背后是政策变量的加强。金融、能源、关键基础设施央企须在2027年前替换所有美国软件和半导体，另有约2950亿美元的AI数据中心五年计划，要求2028年前80%的国产芯片供应。知乎所以这个90%更接近政策驱动的预测，而不是市场竞争自然跑出来的结果，预测和事实要分开看。

第三，别忘记反证：H100至今仍在灰市渠道以约50%的加价流通。知乎英伟达的中国需求没有消失，只是转入了地下，"份额归零"说的是官方渠道。

黄仁勋自己的表态更直接：我们在中国高端AI芯片市场的份额实际上已经归零。知乎同花顺财经从去年10月起，他多次在公开场合确认这一点，甚至放话要完全退出中国市场。一个年营收数百亿美元市场的丢失，被当事人CEO亲口反复确认，这本身就是值得记录的信号。

二、别急着为国产替代欢呼，先看价格这本账

这轮替代最反直觉的地方在于：国产份额上去了，算力却更贵了。

知乎社区流传着两组可以互相印证的报价（注意，都是供应链口径，不是官方价目表，仅供参考）：

• 8卡B300服务器：从年初的约500万元，涨到现在的约1400万元，7月有现货供应商报价1550万元，或者月租40万元。知乎

• 昇腾950PR的64卡整机柜：社区测算约1200万元，算力与价格都锚在B300的八成上下，且有评论者指出，昇腾一直按对标英伟达国内货的单位算力来定价，910系列时代就是如此。

三个结论：

1. 华为不是来打价格战的。950的定价参照系是B300的国内溢价，替代的第一受益者并不是买方。社区里一条高互动评论说得很直白：华子又不是小米，会把价格打下来？华子只会对标b300的价格卖给你。知乎话有点极端，但点出的定价策略是真实存在的。

2. 压住B300离谱溢价的锚，不是需求，而是昇腾950的量产供货能力。一个188赞的知乎回答说得非常直接：华为950能批量出货的话B300也不会这么涨，现在KIMI、GLM、DS这三家基本上都缺推理算力，只要950能批量供货，推理段的供应缓解必然能把B300现在逆天的溢价打下来。知乎

3. DeepSeek今年4月发布V4时明确说过，下半年昇腾950上市后价格将下调。36氪技术报告里英伟达GPU、华为昇腾NPU两行字并列，双轨路线已经写死。36氪四个月过去，降价承诺还没兑现，知乎上这个预计还算数吗的追问有几十万浏览。推理价格战的第一枪，不会由谁的善意打响，只会由950DT的产能打响。

三、950能不能接住：参数很猛，但三个卡点横在面前

先看强项。此次首次公开展出的昇腾950超节点（Atlas 950 SuperPoD）由1024张计算卡组成，拥有256TB统一内存，NPU往返时延低至3微秒。36氪整套系统最高可扩到8192张卡，FP8总算力8 EFLOPS；推理专用的950DT提前到8月上线。软件侧同样在补课：DeepSeek V4发布后，超百家企业Day 0接入，至少8家国产芯片厂商同步完成适配，美团LongCat-2.0则用峰值超5万张国产卡完成了全流程训练。知乎"能用"这道门槛，确实已经跨过去了。

也不只华为一家。今年WAIC上，超节点是绝对主角：新华三、中科曙光、百度、阿里、中兴、沐曦、奕行都把超节点摆在了展台最显眼的位置。中科曙光用浸没式液冷640卡超节点搭出的曙光8000（登峰）集群，已落地国家超算互联网郑州核心节点，跑满率90%。36氪有服务器厂商高管透露，现在和互联网客户谈供货，“第一句话就是，你有10万片的供应，我们再谈”，订单排期直接聊到2027、2028年。36氪

但"90%份额"的预测最终能兑现多少，被三个卡点拖着：

1. 代工产能：2026年国产AI芯片需求超400万颗，而中芯国际有效产能不足300万颗，缺口30%-40%，十几家设计公司抢同一片7nm产能。知乎

2. HBM供应：国内HBM供应缺口以亿颗计，长鑫存储HBM3目标年底量产，良率与产能仍是未知数。

3. 软件生态：CANN支持的模型数量160+，CUDA生态超过23000个，DeepSeek将V4全量迁移到CANN，投入约30人年。知乎这个差距，不是硬件参数表能填平的。

华泰证券判断，2026年是"国产超节点元年"，2028年国产超节点市场空间有望达到3414亿元。知乎但市场空间预测和产能兑现是两回事。超节点比传统服务器贵50%，性能密度却能提升10倍，“客户能算过来账”。36氪接下来12个月，国产算力的主旋律依然是"紧缺"。

四、接下来值得盯的4个信号

1. 950DT与8192卡满配的实际放量节奏：四季度批量交付8192卡超节点已写进时间表。36氪但交付和充足供货是两件事，看头部云厂商和大模型厂的实际部署量。

2. DeepSeek降不降价：这是4月承诺的验尺。降了，说明950供货真的松了；不降，就别指望B300的溢价短期消失。

3. 灰市溢价变化：H100、B300的加价收窄，才是供需真正缓解；溢价继续扩大，说明替代还在早期。

4. 英伟达财报电话会里的中国表述：北京时间周四凌晨的发布会上，中国营收早已边缘化，重点不是那个数字，而是黄仁勋如何判断份额流失的速度，以及有没有新的合规产品浮出水面。

最后一句

份额崩塌是事实，“替代即胜利"还太早。这一轮真正改变的，是定价的锚：中国AI算力的价格，正在从"英伟达全球标价”，转向"英伟达稀缺溢价+国产对标定价"的双锚。谁想把这个价格锚打下来，靠的不是发布会，而是代工产能、HBM，和那两万多个模型的适配。

对等着看英伟达财报的普通用户，一句话总结这一局：三年时间，英伟达确实丢掉了全球第二大AI市场，但这不是"强打败弱"的故事，而是政策、产能与定价权的一次重新排列。故事的下一章，取决于昇腾950能不能真的交付出货。