临期转债的投资价值分析

截止到2023-01-29，1年内到期的转债一共有17只，下面简要分析下这17只转债及其中可能存在的机会。

还是先了解下之前分析过的数据：可转债强赎数据分析，其中提到

而进入最后一年的11只转债，9只是到期还钱的，只有2只强赎成功，成功率只有18.2%，相比于总体93.3%的强赎成功率，显然下降的太多了。那么从概率的角度，我们似乎可以得出一个结论：一个转债5年内没有解决掉战斗，那么很可能后面剩余的1年时间里也基本强赎无望的了。

所以，基于18.2%的强赎成功率，这17只即将到期的转债我只持有了1只，具体咱们下面分析。

进入正题。这17只转债可以分为4类。

1，无论如何不要买的

不管是强赎还是正常到期还钱，都意味着一件事，溢价率归零。所以溢价率和价格双高的三只：模塑、小康、天康，是绝对不要碰的。溢价率归零的话这三只基本都要打骨折。

当然这三只也是基本不看正股的妖债，高手或许可以刀口舔血白日飞升，我等老百姓还是在旁边吃瓜看戏比较好。

2，不担心强赎的

金禾和特一，这两个都是高价低溢价，而且之前都是满足了强赎条件却暂时放弃的（金禾到期前都不会强赎），两者溢价率分别有17.8%和14.1%。还是需要考虑溢价率归零的问题，参与需谨慎。

3，大概率强赎不了的

剩余的12只中，光大基本确定强赎不了，还有42天，转股价值92，需要正股涨40%并且持续15天，这种事情做梦都不敢想。

永东、凯发、国祯、众兴、铁汉、吉视，也都是各有各的问题，有的迟迟不下修，有的没抓住机会（说的就是你，吉视），大概率是到期前拉升正股，让转股价值高于赎回价逼迫大家转股了事。

国君，大概率要到期还钱。

4，强赎概率较大的

兄弟、迪龙、亚太这三只我是认为强赎概率较大，兄弟是医药行业，亚太是汽车行业，都是碰瓷热门概念的机会；迪龙虽然没什么热门概念，但是转债却常有脉冲表现。从剩余规模上看，兄弟和迪龙都是3亿左右，亚太10个亿偏大，从之前的数据看，规模还是越小越好。

江银还有1年时间，如果经济持续变好，那么还是可能实现强赎的，而且很重要的是江银剩余规模只有17.6亿，只有光大的1/13，难度无疑降低了很多。