AI浪潮引发万亿美元级别的数据中心建设，存储需求随之暴涨。在国产替代与地缘政治的双重影响下，韩国存储巨头海力士凭借极高的营收占比，有望成为此轮周期中的最大赢家。
智能速览
中美大规模投入AI数据中心建设，存储需求巨大
地缘政治促使中国企业优先采购韩国存储产品
国产存储尚不稳定，未来两年采购重心在韩企
海力士营收高度依赖存储，受益于HBM需求爆发
海力士股价涨幅已超4倍，未来仍有增长空间
精华内容
万亿美元级别的投入正在重塑存储市场格局，地缘政治因素让韩国厂商迎来了机遇窗口期。
万亿美元投入
美国科技公司在近年将投入万亿美元建设AI数据中心，中国科技企业大概率也将投入万亿人民币。这种庞大的基础设施建设直接带动了对高性能存储产品的需求，使得存储行业成为AI产业链中景气度最高的环节之一。
供应链新格局
受地缘政治因素影响，中国企业采购存储产品时，优先考虑国产替代，其次是韩国产品，最后是美国产品。虽然华为、浪潮等系统厂商已足够成熟，但长江存储等硬件在稳定性上仍有欠缺。鉴于中韩关系缓和，预计未来两年韩国的三星和海力士将成为主要采购选择。
海力士的弹性
从市值角度看，海力士绝大部分营收来自存储业务，存储需求的暴涨对其市值影响远大于其他业务分散的厂商。数据显示，自去年4月以来，三星股价上涨3倍，海力士上涨4倍多。按照目前的AI增长速度，到2027年其股价仍有翻倍空间。
AI算力竞赛的背后是存储芯片的激烈争夺，海力士凭借业务集中度和地缘优势占据了有利位置。在未来几年需求不降的预期下，存储行业的景气周期值得持续关注，这波红利能持续多久？
关键评论
有网友询问代码02848现在是否可以入场
部分投资者感叹持有存储股票亏损严重
有读者询问博主对于相关ETF（ewy）的看法
