11月国内车市“成绩单”出炉，呈现出出人意料的“冰火两重天”格局。龙头车企比亚迪销量同比下滑，未能突破50万大关，而部分新势力及央国企品牌却逆势增长，提前完成年度目标或创下新高。这揭示出市场“翘尾”行情降温，竞争格局正发生深刻变化。
智能速览
比亚迪11月销量48.02万辆，同比下降5.25%，国内销量下滑26.81%。
吉利、上汽等传统车企新能源销量保持强劲增长，吉利新能源渗透率达60.5%。
零跑、小米、小鹏三家新势力车企已提前完成2025年全年交付目标。
岚图、阿维塔等央国企新能源品牌月度销量再创新高，同比增长超八成。
多地暂停以旧换新补贴，导致年底“翘尾”行情降温，订单增长放缓。
蔚来维持全年交付指引不变，将通过稳定价格应对市场变化。
精华内容
年底冲量失速，车市“翘尾”行情缘何降温？龙头与新势力的销量分化，揭示了当前市场竞争的真实图景。
龙头失速
作为行业领头羊，比亚迪在2025年11月的销量为48.02万辆，未能延续此前月销超50万辆的势头，同比下滑5.25%。其核心问题在于国内市场，11月国内销量为34.83万辆，相较于2024年同期的47.58万辆，大幅下降26.81%。这一下滑趋势并非偶然，从2025年7月至11月，比亚迪国内月度销量同比降幅持续扩大，分别为15.63%、14.29%、15.89%、24.11%和26.81%。尽管其海外销量首次突破10万辆大关，达13.19万辆，但仍不足以弥补国内市场的巨大缺口。
新势力崛起
与比亚迪的颓势形成鲜明对比，多家造车新势力与央国企新能源车企表现抢眼。零跑汽车11月交付7.03万辆，前11月累计交付53.61万辆，提前完成50万辆的年度目标。小鹏汽车与小米汽车也相继完成了年度交付目标，前者前11月交付39.19万辆，后者则超35万辆。央国企背景的岚图与阿维塔同样增速迅猛，11月销量分别达到20005辆和14057辆，同比增幅高达84.28%和25.29%。
市场降温
往年常见的年底“翘尾”行情在2025年显著降温。数据显示，多家车企11月的环比增速远低于去年同期。蔚来CEO李斌指出，多地暂停汽车以旧换新补贴政策是短期内的主要影响因素，导致新增订单出现一定程度的下降。例如，江苏、宁波等地已暂停相关补贴政策。从交付量环比看，零跑汽车几乎持平，而小鹏和蔚来的环比增长率分别为-12.58%和-10.20%，市场冲劲明显不足。
未来策略
面对市场变化，车企们积极调整策略。蔚来公司宣布维持其第四季度12万至12.5万辆的交付指引不变，这意味着12月需交付4.33万至4.83万辆。其策略是保持价格稳定，并依托蔚来全新ES8等车型的持续订单增长来冲击目标。零跑与小米则顺势上调了全年销量目标，分别瞄准超60万辆和超40万辆。零跑汽车CEO朱江明对长期市场持乐观态度，认为扰动是短期的，市场需求终将恢复。
11月车市销量分化，不仅是数字的波动，更是行业竞争加剧与政策环境变化的直接体现。当补贴红利退去，市场竞争回归产品与服务本身，车企如何调整策略以应对挑战，将是未来发展的关键。这轮洗牌后，谁能站稳脚跟？
