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A股风格大切换，资金撤离高位科技拥抱业绩

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07-20 17:55

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科技抱团无脑狂拉，买啥啥张，买啥啥赚钱的逻辑已经瓦解了。后面就是两极分化，真正有订单，有产能的好公司依然能稳住，甚至创新高，跟风炒作的边缘企业怎么上去的，就怎么下来。一句话，强者恒强，关注自己购买的公司是否是真正的好公司，强于关注日内的波动。最终还是李大霄的那句话：做好人，买好股，得好报。

峰哥亡命天涯 2026-07-16

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171只个股集体跌停、指数死守3900点，市场迎来年内极致冰点行情？一天之内市场彻底变脸！171只个股惨烈封死跌停、年内最低27只涨停刷屏！上周五还遍地吃肉的商业航天，直接从狂欢KTV坠入暴跌ICU！前期翻倍科技人气核心全线崩盘，唯独3900点铁底死死守住！极致割裂行情背后，到底是题材退潮，还是新一轮风险集中释放？一、两大外围利空全天压制全市场做多情绪海外存储龙头股价大跌，机构下调全球半导体需求预期，开盘直接给国内芯片、算力、光通信赛道定下悲观基调，科技股修复全程承压。中东地缘升温，资金避险意愿提升，批量抛售高弹性成长股，扎堆中药、银行、油气、电子特气防御板块，分流科技、航天存量资金，放大题材杀跌力度。二、大盘指数关键点：3900点形成明确强支撑今日沪指下探3900点关口，立刻迎来权重资金承接，全天未能有效跌破该支撑位。即便171只个股封死跌停、超4600只个股收跌，权重持续托底盘面，行情分化明显：个股大幅杀跌，指数守住关键支撑，无系统性崩盘风险，调整集中在前期高位题材小票。三、跌停盘面拆解：171只个股躺平跌停板，清一色前期科技人气核心今日跌停榜单特征鲜明，跌停板上大多是本轮科技行情涨幅巨大的人气核心，部分标的刚披露业绩大增预告，依旧挡不住资金不计成本抢跑踩踏。今日核心杀跌特征：不杀垃圾、只杀高位人气核心！近期所有赚钱主线集体还债！存储赛道权重兆易创X，半导体核心权重，全天单边低开低走，午后放量封死跌停，机构集中止盈出逃；业绩预增标的香农芯C，中报业绩向好，开盘20cm低开低走封死跌停，利好落地资金集体兑现；光通信龙头亨通光G，AI光模块、海缆双主线抱团标的，全天单边走弱跌停，百亿获利盘集中出逃；MLCC人气核心风华高K，年内涨幅近三倍，上周五刚发布大增预告，今日直接封死跌停，典型利好出尽杀估值；存储人气股深科J，盘中多次水下翻红修复，上方抛压持续涌出，尾盘资金加速出逃二次跌停；半导体标的太极实Y，冲高翻红后阻力巨大，全天震荡下行封死跌停。整体来看，171只跌停个股基本都是科技赛道前期人气标的，短期涨幅高、浮筹堆积，叠加海外半导体利空，场内资金多杀多，高位热门题材无差别杀跌。四、商业航天板块：周五KTV狂欢，今日直接ICU暴跌，资金全天来回拉扯上周五火箭回收利好落地，量化资金集中布局航天小票，板块全线大涨，堆积大量短线浮筹，今日兑现压力拉满。早盘集合竞价量化统一抢跑离场，板块多数标的大幅低开跳水批量跌停，单日完成从狂欢到深度调整的极端切换。板块极致分化，仅少数标的逆势走强：九丰能Y23亿封单一字2连板、水发燃Q同步锁死涨停，带动电子特气全线走高；中信重G震荡走强；贵绳股F全天一字3连板，独立于全市场恐慌行情。其余航天个股全线走弱，西部材L、顺灏股F等海外产业链标的跌幅靠前，资金优先选择国产配套逻辑。盘中资金反复跨赛道切换：科技短暂修复后资金出逃，转头抄底航天中军中国卫X，个股短暂翻红撬板，但拉升仅为掩护量化筹码出货，资金断层后再度回落，科技、航天双向抽血拉扯盘面。五、国产算力赛道全天剧烈震荡，强弱分化显著早盘锐捷网L竞价抢筹冲反包涨停，短暂带动算力板块走强；先进封装切换通富微D成为赛道抱团核心。午后中国软J资金集中进场封板，作为国产操作系统龙头，深度适配国产AI芯片，短暂带动信创算力局部修复。赛道兑现压力巨大，锐捷网L反包后炸板；浪潮信X小幅高开后全天走弱，高位兑现意愿强烈。紫光股F是算力唯一韧性标的，尾盘3亿大单抢筹，长线资金持续低吸。六、独立趋势抱团个股恐慌行情下两只个股走出独立抱团行情：宿迁联S突破异动限制，无惧盘面下跌收反包涨停；恒尚节N同步突破异动标准，反包封板，是盘面稀缺趋势赚钱标的。七、全市场连板梯队梳理，涨停数量创年内新低今日全场仅27只涨停，为2026年最低纪录，做多情绪极度枯竭；79只首板，仅6只晋级二连板。上周五9只二板仅3只晋级三连板贵绳股F一字3连板，航天最强独立核心，三重预期差：一季报亏损叠加税费补缴利空，市场预判低开；航天板块全线崩盘，七成个股跌停；资金集体兑现高位芯片算力，小盘题材遭抛弃。多重利空下，依托火箭特种钢绳独家配套逻辑，游资抱团锁板，完全超出市场预期立方制Y医药换手稳步承接，增量晋级三连板亚联机J业绩预增支撑，早盘弱转强，炸板爆量回封晋级。八、总结今日属于高位题材情绪集中出清行情，外围利空叠加量化兑现，科技、航天双向抽血，做多情绪彻底枯竭。3900点支撑有效，无系统性大跌风险，但高位人气票估值消化尚未结束。极致冰点后明日大概率迎来情绪修复，重点关注特气、独立趋势股、超跌算力核心。你认为明天是弱修复反弹，还是继续冰点杀跌？

A-东方鸿 2026-07-13

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1. 科技抱团无脑狂拉，买啥啥张，买啥啥赚钱的逻辑已经瓦解了。后面就是两极分化，真正有订单，有产能的好公司依然能稳住，甚至创新高，跟风炒作的边缘企业怎么上去的，就怎么下来。一句话，强者恒强，关注自己购买的公司是否是真正的好公司，强于关注日内的波动。最终还是李大霄的那句话：做好人，买好股，得好报。

2. 171只个股集体跌停、指数死守3900点，市场迎来年内极致冰点行情？一天之内市场彻底变脸！171只个股惨烈封死跌停、年内最低27只涨停刷屏！上周五还遍地吃肉的商业航天，直接从狂欢KTV坠入暴跌ICU！前期翻倍科技人气核心全线崩盘，唯独3900点铁底死死守住！极致割裂行情背后，到底是题材退潮，还是新一轮风险集中释放？一、两大外围利空全天压制全市场做多情绪海外存储龙头股价大跌，机构下调全球半导体需求预期，开盘直接给国内芯片、算力、光通信赛道定下悲观基调，科技股修复全程承压。中东地缘升温，资金避险意愿提升，批量抛售高弹性成长股，扎堆中药、银行、油气、电子特气防御板块，分流科技、航天存量资金，放大题材杀跌力度。二、大盘指数关键点：3900点形成明确强支撑今日沪指下探3900点关口，立刻迎来权重资金承接，全天未能有效跌破该支撑位。即便171只个股封死跌停、超4600只个股收跌，权重持续托底盘面，行情分化明显：个股大幅杀跌，指数守住关键支撑，无系统性崩盘风险，调整集中在前期高位题材小票。三、跌停盘面拆解：171只个股躺平跌停板，清一色前期科技人气核心今日跌停榜单特征鲜明，跌停板上大多是本轮科技行情涨幅巨大的人气核心，部分标的刚披露业绩大增预告，依旧挡不住资金不计成本抢跑踩踏。今日核心杀跌特征：不杀垃圾、只杀高位人气核心！近期所有赚钱主线集体还债！存储赛道权重兆易创X，半导体核心权重，全天单边低开低走，午后放量封死跌停，机构集中止盈出逃；业绩预增标的香农芯C，中报业绩向好，开盘20cm低开低走封死跌停，利好落地资金集体兑现；光通信龙头亨通光G，AI光模块、海缆双主线抱团标的，全天单边走弱跌停，百亿获利盘集中出逃；MLCC人气核心风华高K，年内涨幅近三倍，上周五刚发布大增预告，今日直接封死跌停，典型利好出尽杀估值；存储人气股深科J，盘中多次水下翻红修复，上方抛压持续涌出，尾盘资金加速出逃二次跌停；半导体标的太极实Y，冲高翻红后阻力巨大，全天震荡下行封死跌停。整体来看，171只跌停个股基本都是科技赛道前期人气标的，短期涨幅高、浮筹堆积，叠加海外半导体利空，场内资金多杀多，高位热门题材无差别杀跌。四、商业航天板块：周五KTV狂欢，今日直接ICU暴跌，资金全天来回拉扯上周五火箭回收利好落地，量化资金集中布局航天小票，板块全线大涨，堆积大量短线浮筹，今日兑现压力拉满。早盘集合竞价量化统一抢跑离场，板块多数标的大幅低开跳水批量跌停，单日完成从狂欢到深度调整的极端切换。板块极致分化，仅少数标的逆势走强：九丰能Y23亿封单一字2连板、水发燃Q同步锁死涨停，带动电子特气全线走高；中信重G震荡走强；贵绳股F全天一字3连板，独立于全市场恐慌行情。其余航天个股全线走弱，西部材L、顺灏股F等海外产业链标的跌幅靠前，资金优先选择国产配套逻辑。盘中资金反复跨赛道切换：科技短暂修复后资金出逃，转头抄底航天中军中国卫X，个股短暂翻红撬板，但拉升仅为掩护量化筹码出货，资金断层后再度回落，科技、航天双向抽血拉扯盘面。五、国产算力赛道全天剧烈震荡，强弱分化显著早盘锐捷网L竞价抢筹冲反包涨停，短暂带动算力板块走强；先进封装切换通富微D成为赛道抱团核心。午后中国软J资金集中进场封板，作为国产操作系统龙头，深度适配国产AI芯片，短暂带动信创算力局部修复。赛道兑现压力巨大，锐捷网L反包后炸板；浪潮信X小幅高开后全天走弱，高位兑现意愿强烈。紫光股F是算力唯一韧性标的，尾盘3亿大单抢筹，长线资金持续低吸。六、独立趋势抱团个股恐慌行情下两只个股走出独立抱团行情：宿迁联S突破异动限制，无惧盘面下跌收反包涨停；恒尚节N同步突破异动标准，反包封板，是盘面稀缺趋势赚钱标的。七、全市场连板梯队梳理，涨停数量创年内新低今日全场仅27只涨停，为2026年最低纪录，做多情绪极度枯竭；79只首板，仅6只晋级二连板。上周五9只二板仅3只晋级三连板贵绳股F一字3连板，航天最强独立核心，三重预期差：一季报亏损叠加税费补缴利空，市场预判低开；航天板块全线崩盘，七成个股跌停；资金集体兑现高位芯片算力，小盘题材遭抛弃。多重利空下，依托火箭特种钢绳独家配套逻辑，游资抱团锁板，完全超出市场预期立方制Y医药换手稳步承接，增量晋级三连板亚联机J业绩预增支撑，早盘弱转强，炸板爆量回封晋级。八、总结今日属于高位题材情绪集中出清行情，外围利空叠加量化兑现，科技、航天双向抽血，做多情绪彻底枯竭。3900点支撑有效，无系统性大跌风险，但高位人气票估值消化尚未结束。极致冰点后明日大概率迎来情绪修复，重点关注特气、独立趋势股、超跌算力核心。你认为明天是弱修复反弹，还是继续冰点杀跌？

3. 发布了头条文章：《芯片交易开始破裂，资金正在轮动：这轮科技股调整意味着什么？》芯片交易开始破裂，资金正在轮动：这轮科技股调整意味着什么？今天这篇文章是姐姐临时赶出来的，原先已经排好的内容顺延。最近几天全球股市，特别是芯片、存储和AI相关板块出现了明显波动，因此想结合最新市场动态，写一篇相对深入的分析，希望能给大家提供一些观察市场的角度。在正文开始之前，姐姐先说几句自己的投资原则。姐姐投资，很少因为市场热度去追逐某一个赛道。所以这一轮芯片股跌姐姐反而因为投资其他股票还涨了不少。AI当然是长期大趋势，但这并不意味着所有贴上AI标签的企业，或者所有处在AI上下游产业链中的公司，都一定能够赚到钱。市场热度越高，越容易出现概念包装、故事先行和估值透支。有些企业的确拥有优秀的业务、技术和发展前景，但优秀的企业也不等于任何价格都值得买入。投资归根结底，还是要回到企业本身：它创造了多少真实价值，是否拥有难以复制的护城河，竞争优势能否长期维持，当前利润是否具有可持续性，以及股价已经提前反映了多少未来增长。高收益个股通常也伴随着高波动和高风险，尤其是在预期高度一致、资金交易过度拥挤的时候。今天这篇文章，就重点分析近期芯片和存储板块的剧烈波动，以及这轮“芯片交易”背后的估值、周期和资金风险。过去一年，人工智能几乎成为全球资本市场最强大的定价叙事。英伟达、存储芯片、数据中心设备和服务器硬盘公司轮番上涨，一些股票在短短几个月内翻倍甚至数倍。市场一度形成一种近乎线性的预期：AI模型会越来越大，算力需求会持续增长，内存和存储永远短缺，所有处于基础设施链条上的企业都能不断提高价格和利润。但最近，这套逻辑开始出现裂缝。

4. 预测一下科技股崩盘的时间和标志性事件？

5. 今晚不少人要失眠！美股科技全线跳水，全球半导体行情集体承压家人们，今晚估计不少持仓科技板块的朋友辗转难眠，刚开盘的美股直接给市场泼了一盆冷水。美股三大指数走出明显分化行情，道琼斯尚能维持红盘运行，代表科技成长的纳斯达克却持续走弱，盘中最大跌幅一度突破一个点。盘面上资金避险情绪浓厚，硬科技赛道成为主要抛售方向，硬盘、存储芯片、稀有金属全线领跌全市场。几家存储核心龙头跌幅格外刺眼：闪迪盘中最大跌幅接近10%，当前依旧大跌7个点以上；美光科技同步走弱，跌幅超4%；SK海力士同样承压，现阶段跌幅维持7个点左右。海外存储标的集体跳水，整条产业链毫无抵抗之力。全球资本市场联动性极强，倘若今晚美股收盘前，这些科技个股无法完成修复收涨，这份悲观情绪会快速传导。首先冲击的就是韩国综合指数，再进一步影响A股半导体、存储相关赛道，明天开盘板块情绪大概率会持续走弱。反观韩国股市近期走势，指数持续深度调整，核心拖累因素正是本土两大芯片巨头三星电子、SK海力士持续下跌。芯片权重占据市场半壁江山，龙头持续下挫直接带崩大盘，叠加此前上千亿韩元外资持续撤离，市场震荡幅度不断放大，调整氛围难以快速消散。把视线拉回咱们A股，半导体板块的弱势行情已经持续许久，板块指数连续多日收出阴线，短短两周累计跌幅直接突破20个点。指数尚且回撤超两成，个股的亏损幅度更是让人揪心，不少标的短期回撤三四十个点，部分高位个股跌幅甚至超过40%。赛道内一众人气核心标的接连走弱，先进封装龙头长电科技、华天科技连续两日跌停；存储赛道热门标的佰维存储跌势同样惨烈，股价从高点517元回落至300元一线，短期跌幅超40%。但凡在前期高位参与布局的朋友，账面浮亏都十分可观，当下心里难免充满焦虑。这一轮全球半导体同步调整，并非单一市场的独立行情，是多重负面因素共振催生的结果。前期整条赛道经历一轮长期大幅上涨，积攒了海量获利筹码，进入业绩兑现周期后机构集中兑现离场；海外空头持续针对存储龙头施压，叠加市场对于算力供给过剩的担忧，不断压低板块估值预期；韩国外资大规模抛售芯片权重股，进一步放大全球产业链的恐慌情绪。短期来看，目前全球半导体赛道暂时看不到明确止跌信号，行情想要迎来缓和，需要美股存储板块、韩国综合指数同步企稳修复，外围市场情绪回暖才能带动国内板块情绪改善。但我们也要客观区分短期情绪下跌与行业长期发展逻辑。短期资金兑现、外围市场扰动只会带来阶段性调整，AI算力建设、半导体国产自主可控依旧是长期发展大方向，国内设备、材料、存储原厂的成长空间依旧存在。后续赛道不会再现从前全线普涨的行情，极致分化会成为常态，只有手握稳定订单、业绩持续兑现、具备核心技术壁垒的细分企业，才更容易收获资金关注。当下市场震荡加剧，只需持续跟踪海内外芯片龙头的盘面表现，客观看待这一轮阶段性调整即可。本文仅数据分享，勿作为依据！

6. 深夜大反转！存储巨头集体探底回升，A股下周迎来喘息窗口？家人们，这几天被跌怕的朋友们，今晚终于等来一丝暖意！就在纳斯达克依旧走弱的深夜，全球存储芯片龙头走出了截然不同的分时行情，盘中恐慌抛压之后迎来资金承接，上演了一波惊心动魄的探底回升，这股风向的变化，注定让无数重仓科技赛道的朋友悬着的心稍稍放下。北京时间周五晚间，美股开盘后科技成长板块整体承压，纳斯达克指数一度跌超1个多点，市场避险情绪仍在蔓延，但存储赛道内部出现明显分化。SK海力士ADR盘中一度遭遇大幅下挫，随后快速拉升翻红，从恐慌跳水到资金回流，完成了强势修复；美光科技开盘后跌幅一度突破5个点，随着抄底资金进场，跌幅快速收窄随即翻红；闪迪同样走出深V走势，盘中最大跌幅超5%，探底回升翻红，三大全球存储核心标的同步释放出资金承接的信号。这一波深夜反攻，并非毫无缘由。SK集团会长崔泰源公开表态，AI算力需求将长期带动存储芯片上行，2026年下半年DRAM市场供应缺口逐步扩大，行业供需格局正在发生积极变化，长期成长逻辑并未因短期波动而消失。在连续两周的极致杀跌之后，全球存储板块估值快速回归合理区间，部分长线资金开始逢低布局，叠加周末市场对于政策与产业消息的预期升温，资金抄底意愿明显增强。过去两周，A股存储、AI硬件板块跟随外围同步重挫，科创、创业板累计跌超20%，大量个股短期回撤幅度惊人，市场情绪被压制到极致。而美股存储龙头的探底回升，传递出跨市场情绪修复的信号，外围恐慌抛售的动能正在边际减弱，这对于下周A股的情绪修复具备一定的参考意义。全球资本市场的联动性越来越强，一旦美股存储板块能够守住修复势头，将有助于缓和A股科技赛道的悲观氛围，为市场情绪回暖创造外部条件。当然，短期市场的修复之路依旧充满不确定性。前期获利盘兑现、量化交易波动、杠杆风险释放等因素仍在制约做多力量，外围市场的反复波动、中报业绩验证期的分歧，也会让行情延续震荡特征。存储行业的周期反转、AI算力订单的落地节奏，才是决定中长期走势的核心要素，短期的V型修复更多是情绪与资金博弈的阶段性结果，不代表趋势的彻底逆转。站在当前的时间节点，市场正处在情绪出清与预期修复的交叉路口。深夜的盘面变化，给了连续承受回撤的投资者一丝喘息的空间，也让市场更加理性地看待短期波动与长期产业价值的关系。AI存储国产替代、算力基建等主线的发展方向并未改变，市场各方维护资本市场稳定的意愿持续明确，后续生态优化、长期资金引导等举措，也在为行情修复积蓄力量。本文仅客观复盘海内外市场盘面特征、梳理资金行为与产业周期逻辑，不构成任何投资理财相关参考。

7. #零态洞察百态##A股下跌是全球科技股调整的共振#【#A股暴跌原因找到了#】#全市场近200股跌停#7月17日，市场全天低开低走，三大指数放量下挫，创业板指、科创50指数均跌超7%。截至收盘，沪指跌3.05%，深成指跌5.4%，创业板指跌7.15%。市场仅482只个股上涨，35只个股涨停，5001只个股下跌，198只个股跌停。电力股逆市走强，桂冠电力、乐山电力、华银电力等涨停。#A股电力板块逆势大涨#接下来分析一下原因吧。今天的暴跌，应该是全球科技股调整的共振。隔夜，美国半导体股开启新一轮暴跌，今天蔓延至亚洲。亚洲科技股周五集体重挫，进一步凸显投资者对人工智能支出不断增长的担忧。软银股价下跌9.2%，芯片设备制造商东京电子下跌9%，爱德万测试下跌9.4%，追随隔夜华尔街科技股的大幅下挫。日本存储芯片制造商铠侠暴跌超过16%触及跌停，该公司股价从6月22日创下上市以来新高，到如今还不到一个月就已经“腰斩”。在股价上涨的过程中，铠侠的融资买入余额不断累积，因此市场此前就一直警惕，投资者平仓可能引发股价下跌。此外，美国投资基金贝恩资本出售了所持铠侠全部股份，也被部分投资者视为一个信号，意味着半导体行业景气和公司股价可能已经来到转折点。大和证券投资信息部首席策略师坪井裕豪表示：“铠侠是此前股价暴涨板块中的代表性公司，因此现在可能正进入消化市场过热情绪的阶段。”他认为，市场开始预计全球存储芯片价格涨势将逐渐趋稳，短线投资者因此急于获利了结。（中国基金报）#A股今天暴跌原因#南都湾财社的微博视频

8. 鹏说：K型分化-经济和股市反应的结构相同

9. “易中天”，市值一个月极致反转

10. 明天周五A股还会迎来更大的狂风暴雨吗？不用猜了，我直接说答案！今天长兴开始申购，A股直接变脸，一波砸下3900点，彻底把年线跌穿，今天收盘以后，所有人想的已经不是牛还在不在，而是熊，是不是要来了？如果说你看到今天的行情，现在心里还是七上八下没个着落，那我今天的内容，请您一定要耐心的花个两分钟时间把它看完。没有半个字的废话，都是大家当下最关心得东西。但是说重点之前，老规矩，我负责说干货，你负责点好小关小注和小红心！首先，我可以斩钉截铁的告诉三亿股民，目前A股市场的资金结构非常稳定，并不会出现大规模的撤退，你尽管把心放在肚子里面，这里不是牛的终点，更不是熊的开始，相反这就是在加速赶底的信号，三大硬核逻辑，听完你就理解了。老规矩，新来的朋友点点关注、点亮小红心，接下来这段行情逻辑，能帮你稳住手里筹码，别在低位盲目割肉！直接给大家说透当下盘面，看着全天大幅跳水，实则暗藏企稳信号，分三点讲清楚：第一，今日大盘大跌，但成交量直接缩量1600亿，涨跌个股对半分，跌停个股仅三十余家。看着盘面恐慌，实则抛压已经枯竭。前期跌幅巨大的高位票早就提前消化风险，近期连续回调的小盘题材股也早已进入超跌区间，根本不存在持续杀跌的动能。第二，今天长鑫存储正式开启网上申购，这次市场担忧的抽血利空一次性落地，等到20号申购缴款完成，流动性压力会彻底缓解。叠加央行明确释放维稳信号，加大逆周期调节，累计投放7000亿资金托底市场，流动性环境持续宽松。明天早盘就算惯性下探，大家切记别恐慌割肉，阶段性反弹随时启动。第三，盘面正在完成高低筹码切换，资金从高位存储芯片流出，持续布局低位防御赛道，医药板块已经走出一波主升行情，而这轮赛道切换马上临近尾声。科技板块短期跌幅充分，随时迎来修复反弹，带动指数回暖。外围韩国科技指数自高点回落超24%，泡沫充分出清，下跌空间基本封闭，同样具备企稳反弹条件。最后给大家明确核心观点：现在完全没必要恐慌，连续调整之后市场机会远大于风险。就算明天资金观望、早盘顺势下探，探底回升的修复行情也不会缺席。中报业绩预告马上收官，一轮业绩驱动的结构性行情马上开启，当下低位就是难得的布局窗口，千万别倒在黎明前！如果你是第一次刷到我的新朋友，炒股经常找不到方向，点个小关小注。不管您在哪里，只要您是我的粉丝，接下来的翻身行情，我就不会允许任何一位家人掉队。我们明天不见不散！

11. 2026年7月18日周末A股全维度重磅消息（下周一7月20日开市参考）一、顶层政策重磅（市场核心利好组合拳）1. 沪深港通互联互通全面升级（周末最大资本市场利好）7月17日沪深交易所、港交所签署合作备忘录，全面优化北向交易机制：打通两地跨境交易数据，监管协同强化，打击跨境坐庄、假外资；扩容可投资标的，下调高端制造、专精特新、科技ETF准入门槛；降低跨境交易手续费，海外养老金、主权基金配置A股便捷度大幅提升，千亿长线外资增量预期落地；利好：超跌半导体、光模块、国产设备、低估值高端制造龙头。2. 央行大额投放流动性，对冲市场资金压力7月18日央行开展4505亿元7天逆回购，净投放4305亿，对冲IPO抽血、两融降仓、税期资金缺口，市场短期流动性宽松，缓解上周五放量杀跌的资金负反馈。叠加下周一1.7万亿打新资金解冻，场内增量资金补充。3. 电池消费税差异化新政（新能源板块结构性分化）财政部三部门新政，9月1日起实施：免征（利好）：钠离子电池、固态电池、燃料电池、钙钛矿/叠层光伏电池至2028年底免消费税；征税（利空传统锂电）：普通锂离子蓄电池分阶段征收2%-4%消费税，传统光伏电池2027年起征税；逻辑：产业政策扶新抑旧，固态电池、钠电池、新型光伏设备迎来长期红利，传统磷酸铁锂、三元锂电短期承压。4. 证监会严监管落地，净化市场投机生态天价罚单：4人联合操纵多账户炒作个股，非法获利1.57亿，罚没合计6.27亿元，年内最重操纵市场处罚，打压游资短线炒作小票、ST股意愿，资金向业绩蓝筹集中；多部门开展财务造假联合惩戒培训，从严排查上市公司财报风险；18家公募集中上报首批主动ETF，长线机构工具扩容，持续引导配置A股。二、产业个股重大公告贵州茅台周末官宣提价（白酒核心利好）7月18日零时起上调i茅台平台零售价、经销商合同出厂价，年内第二次提价，高端白酒业绩预期修复；但行业整体去库存仍在，仅龙头受益，二线白酒弹性有限。AI产业催化持续落地上海2026世界人工智能大会正在举办，发布300余款国产AI软硬件新品；7月22日AMD全球AI开发者大会，将发布新一代服务器CPU，算力、液冷、光模块存在事件驱动机会；存储芯片行业周期反转，多家企业披露中报业绩预增，HBM、服务器存储逻辑坚挺。三、外围市场重大扰动（短期情绪压制）美股周五全线大跌：纳指跌1.4%，费城半导体指数较6月高点跌超20%，进入技术性熊市，英伟达、AMD、存储芯片集体重挫，全球科技板块短期情绪走弱；中东地缘冲突升温，国际原油大涨4.46%，布伦特原油站上87美元，油气、煤炭、公用事业防御板块具备避险属性；纳斯达克中国金龙指数逆势上涨1.79%，消费、汽车中概对冲外围科技利空。四、上周市场复盘+机构后市观点上周A股年内最大调整：沪指单周跌5.81%，创业板跌10.78%，科创50大跌16.93%；上周五超5000只个股下跌，近200股跌停，高位算力、AI芯片集中止损抛售，银行、石油、电力逆势抗跌；机构共识：本轮下跌是高位科技赛道去杠杆、筹码再平衡，国内经济、产业长期逻辑未破坏，高杠杆抛压基本出清；下周市场进入震荡筑底、高低切换阶段；下周主线方向：✅ 受益政策：固态电池、钠电池、钙钛矿光伏、高端制造（北向资金偏好）✅ 避险防御：石油石化、高股息电力、银行✅ 事件修复：超跌算力硬件、存储芯片、液冷⚠️ 规避：纯题材高位小票、传统锂电、ST壳股风险提示以上资讯仅为市场信息整理，不构成任何投资建议，股市存在波动风险，请理性控制仓位。

12. 如何看待a股即将大跳水?

13. A股风格突变，两大板块逆势走强！多只热门股，获大额资金抄底！

14. 美股芯片崩了！A股开盘要"深蹲起跳"？这类股已偷偷涨了3天！各位早上好！昨天A股大跌后，晚间消息不仅没让人激动，反而更让人担心。昨晚美股"跳水"，纳指大跌1.47%，半导体板块更是血崩（费城半导体指数跌超4%，进入技术性熊市），但中概股却逆势大涨1.79%，这种"冰火两重天"的行情，让今天的A股开盘变得格外刺激！一、今天A股会怎么走？先看这两个信号！开盘可能先"深蹲"受美股大跌和日韩市场拖累（韩股昨天熔断，今天大概率继续杀跌），A股开盘估计要承压，不排除低开甚至急跌一波。但重点来了：急跌反而是机会！为啥？昨天A股虽然放量大跌，但主要跌的是前期抱团的AI和半导体，这些板块短期超跌后，杀跌动能已经减弱；中概股逆势走强释放积极信号，资金可能在寻找"避险+超跌"的方向；历史规律：无量大跌后，市场往往会有"技术性反抽"，尤其是在恐慌情绪释放后。关键看10点半前能否"起跳"如果开盘急跌后，半小时内出现放量反弹，那今天大概率是"V型反转"；反之，如果一直缩量阴跌，那就要小心下午可能还有一波跳水。记住：无量不抄底，放量不追高！二、应对策略：别慌！这3类股可以重点盯现在市场最大的矛盾是"高低切换"——前期涨太多的AI、半导体在跌，前期跌透的"老登股"在反弹。操作上建议：避开"杀跌未止"的半导体美股存储芯片（SK海力士、西部数据）昨晚又暴跌10%以上，A股半导体板块肯定会被拖累，别轻易抄底！尤其是前期炒高的AI芯片、光模块，短期风险还没释放完。关注"逆势抗跌+有量能"的方向医药板块：连续3天领涨，昨天在大盘大跌时逆势走强，资金避险情绪下，中药、创新药、医疗器械可以看看（比如低位反弹、量能温和放大的标的）；消费龙头：中概股里京东、拼多多涨了，A股消费股可能有联动，重点看食品饮料、家电里的"绩优股"（业绩稳定、估值不高的）；超跌国企股：之前跌了很久的基建、电力等板块，昨天也有资金尝试抄底，适合低吸潜伏，别追高。仓位控制：半仓观望，跌下来再补现在不是满仓干的时候！手里如果有套牢的AI、半导体，别急着割肉（已经跌这么多了，等反弹再处理）；手里如果是医药、消费，可以先拿着，跌破5日线再止盈。空仓的朋友，等开盘急跌后，分批低吸上述方向，别一次性梭哈！三、风险提示：这两个"雷"要避开！量能还是硬伤：昨天大盘虽然跌了，但个股跌得不算惨，说明资金在"拆东墙补西墙"。如果今天反弹还是没量，那冲高就要减仓，别指望持续大涨；外盘波动：美股半导体如果继续崩，A股相关板块还会被拖累，千万别幻想"A股独立行情"，跟着市场节奏走最重要。总之，今天的行情可能很刺激，但记住：急跌不恐慌，大涨不贪婪！重点盯医药、消费、超跌国企这三个方向，半仓操作灵活应对。

15. A股，午后触底反弹，后市走势会如何？谈一谈个人看法，这几天行情大概率会在年线附近极限拉扯，但是大方向，还是关注年线最终得与失！（一天两天反应不出什么）下午虽然拉升，但是大盘依然处于下降趋势，何为下降趋势，那就是高点越来越低，低点越来越低，一般下降趋势行情是沿着5-10日均线下行，而且十日均线是绝对压力。所以，接下来往上第一目标看年线，年线目前是3942，只有反抽站上年线，且后面回踩不破，风险才会解除，站上年线就完了吗，上方还有10日均线压力。因此，今天下午探底回升，目前来看，并不是行情反转，而是跌多了反弹，仅此而已。

16. 收评: 最近市场反复震荡，今天科技又是大跌。而且今天其实外围股市科技还蛮强的，我们科技今天主要大跌是因为一家存储模组的公司发了业绩预告，之前同类型有一家增速600倍，这一家明显不及预期。从中报来看环比还有所下降，原因就是低价存货不足了，一句话：强周期就是这样，所以带动整个国产半导体存储相关公司大跌。整体我觉得高低位资金流动与再平衡的行情依旧存在，七月月初我们定的策略就是再平衡，大家理解什么叫再平衡？再平衡的意思就是不会某一边完全吃掉另一边，更多是一轮过渡之后的修复和回归，这是一段很难改变的过程。短期内我们的建议很简单，高位品种等低点，低位品种等阶段高点，现在都还在酝酿形成的过程之中。今天这期订阅内容我们上午就录完了，建议订阅用户抓紧看一看。这期内容主要聊了几家公司的财报，里面也做了点评，有不少公司财报表现平平，但股价走势比我们预想的要强，大家可以想想为什么，像白酒、水泥、钢铁近期都在反弹，企业业绩其实都一般，但是股价走出上涨行情。反观部分半导体存储企业业绩极好，股价反而持续下跌，这才是关键，为什么？这种行情有没有持续性？大家要理清当中的盘面变化。详细内容都在订阅内容里跟大家分享。市场还在持续缩量，我还是维持原有观点：耐心等待充分缩量，慢慢来～慢慢来～仅供参考，谢谢大家。

17. 周末（7.18-7.19）影响7月20日（周一）A股全部核心事件分为外围利空、国内资金利好、资本市场政策、产业催化icon、宏观商品、市场内部压力六大类，直接决定周一开盘与全天走势：一、外围市场（早盘最大压制，偏空） 1. 美股科技全线大跌（核心利空）7.17美股收盘：纳指-1.40%，费城半导体指数大跌超2%；美光、西部数据icon、英伟达icon跌幅显著，全球AI存储、算力估值集体下修。传导影响：周一早盘半导体、算力、存储（长鑫科技产业链）直接承压，容易惯性icon低开。2. 美联储官员偏鹰表态多位官员发言推迟降息预期，美元指数维持高位，压制北向风险偏好，外资短期减持成长股意愿抬升。3. 中东icon地缘冲突推升原油大涨（结构性分化）布伦特原油大涨4.59%，油价走强利好油气、煤炭、能源板块icon；但通胀预期icon升温，压制高估值成长股估值空间。4. 贵金属小幅反弹黄金站稳4000美元/盎司，利好黄金、有色小金属避险标的。二、国内流动性：周一最大利好，对冲下跌动能 1. 1.7万亿长鑫科技打新冻结资金7.20全额解冻上周五放量暴跌核心诱因就是机构回笼资金打新，周一巨额资金回流二级市场，短期抽血利空彻底出清，缓解场内流动性枯竭问题。2. 央行icon持续维稳流动性周末公开市场维持平稳投放，资金面无收紧信号，对冲国债、IPO分流压力。三、资本市场重磅政策（中长期托底，周一情绪修复） 1. 沪深港通互联互通机制升级，7月20日正式落地沪深交易所与港交所签署新版备忘录：扩容科创板/创业板科创标的、放宽ETF交易、整治假外资、优化跨境交易效率。影响：修复北向资金长期配置信心，利好国产半导体、高端制造、创新药，缓解连续多日北向流出压力。2. 证监会大额处罚6.27亿，严打操纵市场终身市场禁入+巨额罚没，引导资金向业绩龙头集中，小票题材投机资金持续流出，利好权重蓝筹、宽基ETF。3. 转融券限制持续生效做空工具收紧，高位赛道空头抛压边际减弱。四、周末产业政策催化（板块结构性行情） 1. 新能源电池消费税新政落地9月起钠离子、固态电池全额免征消费税；传统锂电池小幅加征税费，直接利好钠电池、固态电池产业链，周一容易走出修复行情。2. 工信部icon新型工业化+算力配套政策十大赛道自主可控时间表落地：工业母机、储能、商业航天、AI算力配套财政补贴；上海icon“星枢计划”千颗算力卫星项目发布，利好算力、卫星互联网、储能板块。3. 三家半导体企业合计209亿扩产国产存储、设备产能加码，对冲外围芯片下跌利空，长鑫科技产业链存在超跌修复预期。4. 汽车行业座谈会要求车企避免价格战，利好整车、汽车零部件估值修复。5. 贵州茅台icon上调出厂价白酒板块业绩预期上修，消费、白酒作为防御主线，对冲指数下跌。五、市场内部潜在压力（制约反弹高度） 1. 半年报披露周期开启本周批量发布业绩预告，高位科技股若业绩不及预期会持续杀估值；资金会主动切换中报预增低位板块。2. 本周解禁压力500亿中小盘个股解禁减持压制小票反弹，资金抱团高股息icon防御板块。3. 上周五放量恐慌盘消化需要时间沪指单日大跌3.05%，超5000只个股下跌，短期恐慌情绪不会一日完全消散，早盘存在惯性下探动能。六、周一整体多空综合判断 1. 开盘：大概率惯性低开美股科技大跌+上周五恐慌情绪延续，早盘先下探测试3740支撑；2. 全天修复逻辑（支撑反弹）万亿打新资金解冻+沪深港通政策落地+多重产业利好+技术超跌，下探后有资金承接，走出探底震荡修复走势；3. 板块极致分化利好：油气、黄金、白酒、钠电池、储能、高股息红利；- 承压：算力、存储、半导体（仅短线超跌脉冲，难持续大涨）。以上内容不构成投资建议。

18. #沪指险守3900点 A股能否修复# 7月13日大盘震荡调整，沪指大跌2.06%收报3913.79点，惊险守住3900关口，A股全天精准回补前期跳空缺口，多数个股飘绿。但当前阶段也不用盲目恐慌，本轮调整只是短期资金调仓行为，不存在系统性利空，多家机构维持全年乐观判断，静待市场企稳开启修复行情。一句话总结：放心吧，A股没有问题，操作上不要追涨杀跌，超跌的优质个股会迎来估值回弹机会。

19. A股风格突变！600436，罕见涨停！芯片股，集体重挫！

20. 今日A股如期走弱，指数跳空低开低走，最低下探3806点。市场情绪彻底进入冰点，两市超4300家下跌、52家跌停，双创指数重挫超4%，主力资金净流出854亿，半天成交放量超昨日全天，恐慌抛压明显放大。盘面呈现极致分化：电力、券商、大金融逆势护盘走强，主要受益于今夏用电负荷持续创新高，资金避险涌入低估值防守板块。而前期热门硬科技、半导体、芯片、通信、CPO、创新药等赛道集体深度回调，高位资金持续出逃，板块轮动极快，拖累大盘持续走弱。重点结论：本轮调整大概率接近尾声1、今日低开形成第三个衰竭性向下缺口，空头动能基本释放完毕；2、各大指数月线、周线、日线全部抵达黄金分割0.618+多重趋势强支撑位，下方空间极度有限。操作思路：电力超跌反弹趋势明确，券商探底回升走势稳健；科技、医药随市场情绪同步杀跌后，只需耐心等待后续修复反弹，不必过度恐慌。

21. #专家认为老登股下半年会涨# 市场新一轮资产再平衡持续发酵，盲目追逐高估值科技股的行情或将迎来拐点。东方财富证券策略观点提到，单纯炒作科技估值泡沫的逻辑难以为继，下半年资金有望持续流向低估值、高股息的价值蓝筹板块。海外科技板块估值持续消化，市场避险需求升温，手握充裕现金流、经营业绩稳健的传统行业龙头优势凸显。相比波动加剧的成长赛道，这类具备扎实基本面支撑的标的，吸引力持续提升，有望走出独立行情，成为资金重点布局的避险方向。思想聚焦的微博视频

22. 《A股大跌后消息面大变，下周行情主线清晰》一、复盘上周五A股惨烈收盘，本周全市场深度调整上周五（7月17日）A股走出年内最强单日杀跌行情，全天单边下挫无反弹：1. 上证指数收报3764.15点，大跌3.05%，跌破3800整数关口，创下年内新低；2. 深证成指暴跌5.40%，创业板指、科创50双双大跌7%以上；3. 两市成交额2.67万亿放量下跌，超5000只个股飘绿，近170股跌停；4. 资金流向：北向资金单日净流出82.46亿，三日累计卖出超210亿，主力资金大幅撤离AI、半导体、算力等高估值赛道。本周全周调整幅度同样触目惊心：沪指单周跌5.81%，创业板单周跌幅超10%，科创50大跌16.93%，上半年火热的科技抱团行情迎来阶段性终结。盘面极致分化：银行、火电、石油、黄金等高股息低位板块逆势抗跌，资金全面从高位成长切换至低估值防御资产。二、周末国内五大重磅政策落地，直接影响下周板块走势1、新能源电池消费税新政出台，行业内部分化加剧财政部、税务总局三部门联合发文：2026年9月1日至2028年底，钠离子电池、固态电池、钙钛矿光伏电池全额免征消费税；传统锂电、老式光伏电池分阶段征税。政策导向十分明确：淘汰低端过剩产能，定向扶持下一代新型储能、光伏技术。短期传统锂电板块承压，固态电池、光伏新材料设备迎来长期政策红利。2、沪深港互联互通全面升级，稳定外资持股信心交易所与港交所更新跨境交易协同规则，强化北向资金监管、信息互通，简化外资长线资金配置流程。近期外资持续减持科技股，本次互联互通升级意在缓解外资流出压力，利好消费、高股息蓝筹等外资偏好标的。3、楼市一揽子宽松新政落地，刚需、改善迎来利好六大部委同步发布购房信贷调整政策：全国统一首套房首付最低15%、二套房25%，持续下调存量房贷利率，全国普及带押过户、换房退税、契税减免组合政策。政策以稳刚需为主，弱化房产投资属性，利好家居、家电、地产链低估值个股，无短期爆炒空间，以长线修复行情为主。4、央行大额投放流动性，对冲市场资金压力7月18日央行开展3705亿元7天逆回购操作，利率维持1.4%不变，对冲税期、地方债缴款带来的资金收紧压力，市场整体流动性保持合理充裕，不存在全面收紧风险，大盘不存在系统性熊市基础。5、证监会严打市场炒作，开出6.27亿天价操纵罚单监管持续加码市场整治，针对多账户对倒、高位题材坐庄行为开出巨额罚单，抬高短期炒作成本。未来纯题材、无业绩小票炒作空间大幅压缩，市场资金进一步向业绩优质标的集中。三、全球市场最新行情：科技股集体挤泡沫，地缘冲突推高油价1. 美股全线收跌，芯片板块进入技术性熊市7月17日美股三大指数集体下行，道指跌0.77%、纳指大跌1.4%，费城半导体指数连续三日跳水，较历史高点回撤超20%，正式步入熊市。英伟达、台积电、应用材料全线下跌，全球AI、存储高估值资产集体估值重估，直接压制A股科技赛道情绪。市场预期美联储7月维持高利率不变概率接近90%，美元走强持续压制成长板块估值。2. 中东冲突升级，国际油价暴涨超4%美伊持续对峙，霍尔木兹海峡航运风险飙升，全球原油供给担忧升温。WTI原油上涨4.46%，布伦特原油大涨4.78%站稳88美元上方，油气开采、油服板块基本面持续走强，成为全球资金避险主线。3. 日韩股市同步走弱，芯片产业链全线重挫亚太市场风险偏好集体降温，韩国存储、日本半导体设备个股大幅杀跌，全球资金同步减持硬件科技资产，短期成长赛道难有修复行情。四、中报业绩窗口来临，市场核心逻辑彻底转变当下正值半年报集中披露期，市场投资逻辑完成180度大切换：上半年：炒产业预期、炒题材、炒赛道热度，估值泡沫持续放大；下半年：只看真实利润、业绩增速、低估值安全边际，无业绩支撑的高位股持续杀估值。近期批量上市公司爆出业绩巨亏、财务立案、ST戴帽风险，中报踩雷概率大幅提升，散户务必避开上半年翻倍、预告亏损的科技小票。五、下周A股完整操作思路，分三类标的给出建议1、坚决规避（短期1-2个月不抄底）AI算力、存储芯片、光模块、高位半导体题材股，外围板块持续回调+业绩不及预期双重压制，大概率延续震荡阴跌。2、重点布局两大主线① 高股息防御赛道：银行、火电、石油石化、黄金，地缘冲突+资金避险双重加持，抗跌性极强；② 政策受益低位标的：固态电池、钙钛矿光伏、地产后周期家电家居、内需消费龙头，政策托底、估值处于历史低位。

23. 好消息来了！美股盘前，存储芯片，大举拉升！美股盘前存储芯片集体拉升行情解读一、实时盘前行情现状（7月17日晚间）今日盘前存储板块走出深度跳水后极速修复拉升的走势，此前受美联储加息恐慌拖累全线大跌，随后资金回流反攻：1. SK海力士ADR：从盘初近4%跌幅拉升至涨超4%，是板块领涨标的；2. 闪迪（Sandisk）：抹平7%的早盘跌幅，由跌转涨，完成V型反转；3. 美光科技：5%的下跌空间快速收窄，盘前翻红持平震荡；整体来看，存储是当前美股科技板块里唯一率先止跌修复的细分赛道，和纳指期货仍大跌1.7%的大盘走势形成明显分化。二、这次逆势拉升的4个核心催化1. 超跌后的短线资金抄底（直接导火索）前两日受“美联储重启加息”的宏观恐慌压制，存储板块连续踩踏抛售，SK海力士、美光、闪迪短期积累大量短线空头头寸，股价透支了利空预期；盘前部分量化资金、短线投机资金进场抄底，推动技术性反弹修复跌幅。2. 产业涨价硬逻辑支撑，基本面并未走坏这是反弹最核心的底气，不会单纯靠情绪炒作：- 全球DRAM、NAND现货、合约价持续上调，力积电7月起存储晶圆代工涨价45%，机构预判三季度存储芯片继续涨价10%-15%，行业涨价周期至少延续至2027年；- 三大巨头（三星、SK海力士、美光）持续将30%以上产能倾斜给AI刚需的HBM高带宽内存，传统通用存储产能被挤压，供需结构性紧缺加剧，中长期业绩确定性极强；- 英伟达、微软、谷歌锁定3-5年长期存储采购大单，锁定厂商未来营收，对冲宏观利率波动带来的估值压力。3. SK海力士利好带动板块情绪SK海力士完成纳斯达克ADR大额募资落地，拿到超26亿美元融资加码HBM扩产，市场解读为其产能扩张、业绩兑现能力进一步增强，带动整个存储产业链情绪回暖。4. 资金避险风格切换大盘整体惧怕高利率抛售高估值AI GPU股，但存储板块兼具周期涨价业绩兑现+AI刚需成长属性，成为资金逃离纯题材AI股后的备选避风港，资金分流流入存储赛道。三、需要理性区分：反弹是修复，并非趋势反转1. 宏观大环境仍有压制：美联储加息预期并未彻底消散，10年期美债收益率依旧高位运行，高利率环境依旧会压制成长股估值，本次更多是超跌反弹，不能直接认定新一轮主升浪开启；2. 分化会持续：主打HBM高端存储的SK海力士弹性最强，闪迪侧重消费级NAND、美光兼顾全品类，后续上涨力度会出现差距；3. 你持仓的兆易创新、长飞光纤、亨通光电，会同步受美股存储情绪带动，但还要叠加国内产业政策、国内需求基本面独立走势。四、后续关键观察要点1. 美股正式开盘后成交量能否持续放量，判断反弹是真资金进场还是短线一日游；2. 美债10年期收益率是否回落，决定宏观利空是否缓和；3. 每周更新的DRAM/NAND现货报价，验证涨价基本面是否延续。

24. A股这段时间感觉就是老登股和小登股之间的关系跷跷板，今天银行、保险、酒、医疗、消费雄起，芯片、AI、电子就下去了。很少看到他们两边同时好的。老登股是价值投资的爱好，小登股是趋势投资者的爱好。不过最近韩国股市回调不少，所以大家对芯片有点怕。

25. A股全线反弹，多股直线拉升！300209，20%涨停！

26. 业绩预增，PCB龙头股价大涨！行业盈利出现分化

27. #A股被韩股坑惨了#今天这碗面，韩股只是那个递筷子的，真正让我们买单的是自家的“抽血泵”。韩股崩盘确实难看，三星和SK海力士两家占指数半壁江山，券商一调预期，杠杆资金踩踏，直接熔断。但这事儿传到A股，逻辑没那么简单。你看德明利、香农芯创这些存储票跌停，科创50跟着跳水，表面是产业链共振，实则是情绪被量化程序放大后的连锁反应。外资跑路、北向流出，这些都是明牌。但更扎心的是内部因素。长鑫科技295亿IPO即将申购，这是科创板历史第二大IPO，场内资金为了打新，不得不从高位的AI、半导体板块撤出备粮。前期涨多了的获利盘借着外部利空正好兑现，资金高低切换去抱银行医药的大腿，导致科技股集体失血。所以别光骂韩股坑人，看看自己口袋里的筹码是不是也在高位站岗。当全球AI叙事遇到巨额IPO抽血，下跌就成了最诚实的投票。这种时候，比预测点位更重要的是看清资金流向的本质。 #微博AI创作季# 谯华的微博视频

28. 明日A股三大主线，资金高低切换核心方向曝光当下A股结构性行情明确，主力资金持续高低切换。高位题材不断兑现出逃，低位低估值、有政策支撑的板块，正在承接市场绝大部分避险与回流资金。明日市场核心三条主线已完全清晰，逻辑、催化、资金面全部到位，干货直接说透。一、第一条主线：医药板块政策环境持续宽松，医保目录初审落地，行业利空出尽、拐点明确。板块整体估值处于历史十年低位，安全性极高。近期机构、北向资金持续逆势加仓，震荡行情里走出独立抗跌走势，防御+修复双重属性拉满。重点关注：创新药、医疗器械、CXO低位绩优方向。二、第二条主线：消费板块扩消费政策持续落地，内需回暖信号明确。上半年社零数据修复，多家消费龙头中报预喜，基本面稳步改善。整个板块长期滞涨、估值洼地明显，高分红、高性价比优势突出。在市场震荡分化阶段，是主力资金重点配置的稳盘赛道。重点关注：白酒、食品饮料、家电家居、文旅消费。三、第三条主线：金融板块万亿流动性持续投放，市场融资成本下行，全面利好金融估值修复。券商受益市场成交活跃，业绩持续回暖；银行、保险低估值、高安全垫属性突出。作为指数核心稳定器，大盘调整阶段护盘力量极强，是稳健资金高低切换的核心去处。重点关注：头部券商、优质银行、高股息保险。明日整体行情思路高位题材反弹以减仓规避风险为主，不要再盲目追高。市场机会完全集中在低位、低估值、政策利好的稳健主线。操作上均衡布局三大核心赛道，逢回踩低吸，不追涨、不重仓单一题材，稳健把握结构性修复行情。投资者可自行查阅官方公告理性参与。声明：本文基于公开市场数据与政策资讯做客观复盘分析，仅供资讯参考，不构成任何投资买卖建议。股市波动存在不确定性，请理性投资、自负盈亏。

29. 美股芯片也进入了熊市，全球AI逻辑发生根本改变，不是就A股跌美股费城半导体指数，从6月历史最高点直接跌超20%，按照股市规则：跌超20% 等于确认熊市。今年涨得最猛的AI、芯片赛道，正式转弱。全球AI半导体行情逻辑发生根本性转向，从单边乐观扩张预期转为对资本开支回报、产能过剩的深度质疑；资金主动系统性减仓高估值科技资产，全球科技赛道进入估值持续下修周期，会持续压制A股算力、存储、半导体相关板块反弹空间。这段时间A股跌不是A股自己的问题，是全球AI主线逻辑崩塌，海外从根上否定了芯片高溢价，所以A股的：存储、半导体、AI算力、光模块全部被持续抽血。美股半导体是A股算力、存储、芯片板块的风向标，海外进入技术性熊市，会持续打消国内资金抄底科技股的意愿。即便出现日内V型反弹，也只是短期情绪修复，难以走出持续性反转行情。美股半导体进入技术性熊市，核心是市场质疑AI巨额扩产的盈利回报，全球机构主动减持科技成长资产；将持续压制A股算力、存储板块反弹，市场高低切换趋势强化，科技赛道进入长期估值消化阶段。

30. 2026上半年零售复盘：消费两极分化，走向“极端”？

31. 605358，扭亏为盈！A股半导体硅片，首份半年报预增公告出炉！

32. 再平衡，从单一走向多元【东方财富策略陈果团队】

33. 东方财富证券陈果：三季度市场具备“再平衡”条件，此前被“错杀”资产有望率先修复

34. 跌麻了！科技股连续暴跌，个股3天跌超20%！市场开启再平衡，当下该怎么操作？

35. 早盘科技突发跳水并非洗盘！多重信号落地，A股主流风格悄然切换

36. 深V缩量修复！科技赛道完成估值对齐？

37. 2026年7月14日A股开盘点评：一鲸落万物生，恐慌彻底出清，A股进入结构性修复周期

38. A股：最近科技单边大跳水，种种迹象表明，A股要迎风格大切换？

39. 华泰A股策略：AI再平衡与中报再定价

40. 震荡再平衡，行情看分化

41. 指数涨，多数股票跌，下半年A股还会这么极致分化吗？

42. 7月15日A股开盘预测：美股芯片暴力反弹商品普涨，A股超跌修复复后看量能接续

43. 2026公募中期策略|国投瑞银基金綦缚鹏：K型分化极致，结构是当前市场的主要矛盾

44. 黑色星期五：从半导体到电力，A股风格切换加速

45. 钱，开始搬家了

46. 高盛重磅高盛重磅发声：中国股票出现清晰轮动信号！资金大换仓

47. 市场格局变化显著，A股流动性分化加剧，2026年的A股市场

48. A股: 刚刚，5大重要信号传来，央妈重磅强调，A股将迎来新的转变？

49. A股上行路上有顿挫高低切换催生多元结构性机会

50. 市场风格持续收敛，趋于更加平衡！

51. A股热门板块轮动简评

52. 外资机构把脉A股：AI景气度仍向好市场正进入结构性分化新阶段

53. 7月13日市场风格彻底切换，A股行情格局迎来全新变化

54. 全球半导体集体下杀之后，A股的“高低切”正在发生(全解析)

55. A股风向变了吗

56. 科技遇冷、消费回暖，A股高低切换进行时

57. 中欧多资产NO.29｜成长与价值极致分化下，我们该站在哪一边？

58. 7月15日A股热点复盘与7月16日行情预判：题材剧烈轮动，风格切换窗口开启

59. 午盘炸裂！医药消费“老登股”集体狂飙，半导体“小登股”崩了：A股永远逃不开物极必反

60. 沪指险守3900点,A股能否修复?东方豪侠:关键在于资金能否避开A杀

61. 7月15日收盘分析：极致分化——上证50独红，科创50暴跌逾4%，医药证券逆势走强

62. 早盘收割尾盘拉升！2.72万亿成交极致分化，明天A股千万别乱操作！各位朋友些，今天早盘开盘气氛本来就偏谨慎，沪指低开0.12%开到3909.27点，深成指、创业板小幅高开，开盘头十几分钟各大指数短暂翻红，好多散户看到分时图飘红，心头一热就慌到加仓抄底，以为前一天的大跌就此止住，哪个晓得场内前期高位题材获利盘堆起一大堆，一有反弹机会就扎堆兑现，盘面直接冲高跳水，一路杀到盘中低点3869点，午盘沪指跌到3887.92点，半日跌0.66%，稳稳把3900这个关键关口踩破，深成指跌0.42%，创业板同步跌0.29%，那会儿全市场两千九百多只股票绿油油下跌，只有一千出头个股翻红，典型的权重撑指数、散户亏账户的割裂行情，不少老股民盯盘一上午，烟都抽完半包，越炒越迷茫，心头堵得慌。本来大家都以为今天要单边走弱，结果午后风向直接反转，央行当天净投放2265亿流动性托底市场，亚太股市全线企稳带动富时A50拉升，低位油气、医药、PCB元件板块批量发力，抄底资金大批量进场，硬生生把指数从低位拉起来走出深V反转行情，收盘沪指稳稳站上3967.13点，全天大涨1.36%，深成指大涨2.77%，创业板涨幅冲到3.43%，科创50小幅收涨0.77%，两市全天总成交额2.72万亿，对比前一日缩量1152亿，属于缩量反弹，看得出来增量资金进场还是比较保守，场内大多是存量资金来回倒腾，北向资金全天小幅净流出29.65亿，外资还在持续减持军工、卫星导航这类前期高位题材，反手加仓油气开采、医药商业、印制电路板这些低位业绩板块，资金高低切换的思路明明白白摆在台面上。再看板块分化，今天硬是冰火两重天，油气开采及服务板块全天暴涨9.23%，煤炭、玻纤、工业金属、医药商业全线大涨，通源石油、中曼石油一大批油气龙头直接封死涨停；反观前期风光无限的军工电子、卫星导航、通信服务持续领跌，不少高位题材票早盘大跌，午后跟着大盘修复但反弹力度偏弱，根本跟不上低位资源、医药的上涨节奏，全天四千二百一十一只个股收红，一千二百四十七只下跌，早盘千股下跌的恐慌情绪算是彻底消散，涨停一百五十六家，跌停仅十七家，市场赚钱效应午后直接回暖。很多人今天又踩了老坑，上午看到指数跳水就吓得割肉低位筹码，下午指数拉起来又忍不住追高位反弹科技票，完全没看懂资金调仓逻辑，前一段时间科技主线涨得多，积累巨量获利盘，稍微有点风吹草动机构就落袋，油气、医药、元件这种低位、业绩扎实的板块才是现阶段资金避风港，来回追涨杀跌，手续费持续损耗本金，几次操作下来账户不缩水才怪。今天沪指收了一根带下引线的阳包阴K线，短期多空分水岭就在3967点，也就是今天收盘点位，第一支撑位落在3934点，是短线回踩的防守区间，强支撑3920点，一旦放量跌破就说明本次超跌反弹动能衰减；上方短期压力位3976点、3991点，4000整数关口是本次反弹最重要的坎，无量根本冲不上去，今天60分钟周期之前出现下跌背离信号，午后资金进场完成技术性修复，但缩量反弹有隐患，持续性不能盲目乐观。接下来重点跟你们摆明天7月15号大盘大概率两种走势，不哄人，风险机会一并说透，第一种也是概率更大的震荡偏修复行情，明天开盘先围绕3967点反复拉锯，小幅回踩确认3934支撑有效之后，低位油气、医药、PCB元件继续托举盘面，高位科技小幅轮动反抽，指数来回在3934到3995区间震荡，很难直接放量突破4000关口，全天收震荡小阳线或者十字星，这种行情操作核心就是只卖不追，手里高位军工、航天题材逢反弹分批减仓，仓位控制在5成以内，低吸低位高股息资源、医药商业，不要满仓赌连续大涨；第二种需要提前提防的偏弱震荡行情，如果明天两市成交量继续萎缩，北向资金流出幅度扩大，指数守不住3967分水岭，直接回踩3920强支撑，高位题材集体再度分化走弱，涨跌家数重新失衡，这种局面千万不要着急抄底，轻仓观望等待放量企稳信号，股市里头抄底机会从来不差一天半天，保住本金永远第一位。现在的A股早就没得闭眼躺赚的普涨牛市，全是极致结构性割裂行情，散户最大的通病就是贪心，啥子热点都想抓，高位涨上去的票舍不得止盈，跌深了又死扛不止损，看到权重拉指数就幻想全面牛市，到头来涨了大盘亏了自己账户，今天这根深V阳线只是超跌修复，不是反转信号，缩量反弹注定走不远，明天不管大盘震荡修复还是小幅回踩，都要管住自己的手，不重仓、不追高，分得清低位主线和高位杂毛题材，莫跟行情赌气，莫被贪婪牵着鼻子走，踏踏实实看清资金流向、守好仓位节奏再操作，股市里头能长久活下来，比一两天赚点小钱重要一万倍，行情反反复复，只有稳得住心态、分得清强弱的人，才能长期吃到属于自己的波段收益。

63. A股再平衡时刻

64. 老登与小登：天平正在倒向另一边？

65. 高低切换明显！医药股爆发、半导体重挫——中国A股晚间复盘笔记20260716

66. 等待关键信号！大跌后，八大机构研判A股后市

67. 市场篇 | A股bull市场根基未动摇，风格转换期如何应对？

68. 从站在光里到站在猪圈里，A股K型分化要结束？小摩：高价抱团股行情疲态尽显

69. 7.17A 股大变天

70. 7.15收盘客观复盘：资金高低切换延续，成长持续消化估值，能源防御主线不变

71. A股20年铁律：极致抱团，必崩

72. 半导体今天又跌懵了吧？早盘跌3个点，午后直接砸到5个点，抄底的散户估计又在屏幕前骂街。但你发现没？医药板块悄悄涨了2个点，龙头股都快涨停了——这就是市场在玩“高低切”，而且这次切得特别狠。说个扎心的事：早上看数据，半导体板块净流出28亿，全是散户在卖；医药板块净流入15亿，一半是散户在买。这不就是典型的“割在地板，追在半山腰”？前两周半导体涨的时候，后台全是问“还能上车吗”的留言，有人甚至抵押房子加仓。现在跌了，又全在喊“赶紧跑”。转头看到医药涨了，又一窝蜂冲进去，连医药细分领域都没搞懂——是创新药还是中药？是CXO还是医疗器械？反正别人买我也买，这操作，不被割才怪。其实机构早就在做切换了。上周半导体回调第一天，机构就开始减仓，同时悄悄布局医药里的低估值标的。人家玩的是“提前量”，散户玩的是“马后炮”。就像下棋，人家看三步，散户只看眼前一步。医药现在就一定好吗？未必。这波上涨里，不少是前期跌透的标的，机构拉一波就可能出货。等散户追进去，说不定又成了接盘侠。市场从来都不复杂，复杂的是散户自己。涨了就觉得能涨到天上去，跌了就觉得要退市。忘了半导体当初怎么涨起来的？不也是机构从医药里撤出来炒上去的？现在不过是反过来走一遍。真要想不被当韭菜，记住两点： 1. 别追正在“放烟花”的板块，机构喊的“长期逻辑”，可能是让你接盘的话术。 2. 跌透的板块别急着割，涨疯的板块别乱追。高低切的核心是“低”，不是“刚涨”。今天医药涨得欢，半导体跌得惨，但再过两周看看？可能又是另一番光景。市场永远在轮回，而散户总在轮回里踩坑。不是市场错了，是你总在“别人贪婪时更贪婪，别人恐惧时更恐惧”。最后说个数据：去年玩高低切赚了钱的散户，只占3%。剩下的97%，都在重复“追涨杀跌”的剧本。你觉得自己是那3%吗？（别光骂，想想下次能不能忍住不追涨——忍住一次，就离韭菜池远一步。）#带定位晒今日生活# 我的今日状态：😁轻松愉快我这里的天气：☀️晴天

73. 真正的风格大切换需要满足三大反转条件：一、宏观流动性方向变化（目前全球都是稳健宽松，昨晚美也是因cpi不及预期，降息预期加强，中美双放水预期没变）；二、科技基本面被证伪（整个蓝星的AI主题未变、各大国投入未减分毫，AI）；三、低位老登板块基本面重大反转（医药消费有政策预期，但非基本面实质性逆转）。上述三者无一成立，那就科技不可能结束。因此下半年看好老登和科技双主线，玩那个按自己喜好来，聚焦龙头都是好东西。总之，市场赚钱效应正在回暖，真正上涨的主升浪还没开始。所以关软件吧，好好生活。本文完。祝各位股友生活愉快。#市场节奏分析# #全球流动性拐点# #市场切换# #指数分化行情# #怎么看待市场资金偏好快速切换# #A股科技板块未来走势如何#

74. A股轮动中，散户切换要看哪三个信号？

75. 极致割裂到离谱！持仓2只商业航天直接摁死跌停没割肉，另一边3只逆势涨停硬拉账户翻红，冰火两重天行情看懵了今天盘面彻底分裂到极致，同一账户上演两极画面：重仓的两只商业航天标的一字跌停，全程躺死一动不动，一度以为今天账户要再度大回撤。万万没想到持仓另外三只个股强势封死涨停，硬生生把全盘亏损全部抹平，最后全天收红盈利8084元。近一个月一路回吐利润超4.9万，前期追高加仓踩坑、赛道扎堆的亏都历历在目，今天完全靠几只强势股强行续命。现在A股早就不是普涨普跌时代，板块割裂、个股极端分化是常态，一边地狱一边天堂，持股心态全程过山车。没割跌停的票等明天回暖吧。指数回来 3940 年线，明天最高到 3996 回补缺口，然后再 4000-3870，区间震荡。仅个人实盘记录，不构成投资建议 #你认为中国股市有牛市潜力吗# #量化交易是否阻碍了你进入股市#

76. 再平衡走向多元 AI应用迎政策利好 | 权益市场周报

77. 十大券商解盘A股：调整已近尾声，结构性行情下如何布局？

78. 多重扰动下A股再调整，本轮调整接近尾声了吗？

79. 大江股市收评：高低切换，均值回归

80. 上证指数围绕4000点震荡！陈果：关注被“错杀”资产逐步修复

81. 7月15日A股：半导体跳水，医药白酒涨，散户看清“高低切换”四个字

82. A股高低切换业绩主导定价

83. 市场风格快速切换，前期科技板块大幅回调，不少资金转向医药板块，炒作创新药出海BD、实验猴价格相关逻辑，本质偏老消息反复炒作。同时资金也小幅流入其他低位板块，AI应用迎来消息催化，属于典型高低切换思路。叠加昨夜美股科技、日经期指走弱，今日科技板块短期压力偏大。我目前保持空仓观望，等待盘面主线模式确认，不盲目跟风操作。

84. A股7月15日盘前思路：市场探底之后，震荡反弹节奏如何把握

85. 收盘感悟：余钱好股、快乐投资，市场风格再平衡，内需修复是下半年确定性主线

86. A股传统板块修复空间估值洼地、盈利韧性及政策催化下的结构如何?

87. 科技股扑街，创新药疯了：A股“高低切”，动真格还是虚晃一枪？

88. 中药暴涨、银行护盘、科技崩塌：A股正在发生一场剧烈的风格切换

89. 西班牙阿根廷挺进决赛，A股高低切换也进了加时

90. 红利资产逆势收红彰显防御本色，估值修复与均值回归共振进行时

91. A股板块轮动加速防御和成长切换散户怎么踩准节奏

92. 刺桐解盘 | 先抑后扬，上证重返年均线上方

93. 每日盘面分析：解读行业趋势，客观看待市场轮动

94. A股风格突变，两大板块逆势走强！多只热门股，获大额资金抄底！

95. 权重发力估值修复大金融板块午后领涨A股

96. AI硬件集体大跌，释放两大关键信号！A股全面高低切行情正式开启

97. A股风格彻底变了!盘面出现明显割裂信号,接下来行情思路要换一换

98. 7月爆发：A股创新药涨停潮来袭，1100亿美元出海+AI资金大迁徙引爆医药估值修复

99. 【再平衡下，投资该怎么做？】面对风格再平衡，许多投资者倾向于押注低位板块的补涨机会，但历史数据表明，这并非总是最优策略。回顾2006年5月和2014年1月两次典型的再平衡行情，可以发现：在再平衡启动后的3个月、6个月乃至12个月内，PB分位数前10的高估值主线行业，其区间涨幅往往显著优于后10的低位行业。这说明，在产业趋势明确的背景下，盲目追逐低位补涨反而可能错失主线行情的持续红利。因此，相较于频繁切换、押注补涨，更理性的做法是坚持主线配置。建议采用“核心+卫星”策略：以具备长期成长逻辑的科技等主线行业作为核心仓位，坚定持有；同时，可适度配置部分低位价值板块作为卫星仓位，用于平滑波动、捕捉阶段性轮动机会。这种布局既能把握产业趋势的主升浪，又能有效应对短期风格扰动，实现攻守兼备。（市场有风险，投资需谨慎）

100. 高盛提示A股“轮动信号”！散户最大的误区，很多人至今不懂

101. 冰火两重天！北证50大涨7.2% 科创50重挫4%，A股极致分化背后藏着什么信号？

102. 7.15股市早8点丨这，才是“高低切”！

103. 刀锋7月以来一直跟大家说的：市场风格再平衡，最近确实在加速了！比如今天指数大跌，但消费、医药、地产都在涨，创新药更是走出牛市的气势了。另外小盘股，微盘股也有点跌不动了，已经有提前筑底的迹象。大家看这张对比图，上半年大涨的板块电子、通信、电力设备等，下半年普遍跌了15%~20%。而上半年大跌的医药、煤炭、食品饮料、银行等，下半年普遍上涨5%~10%。虽然老登股还撑不起牛市，也撑不住盘面上涨。但市场用事实证明，A股还是风水轮流转的，大资金不会一直抱团科技，老登也不是彻底被市场抛弃。我的看法，市场风格平衡的主基调已经定了，老登股的每一次回调，都在夯实风格切换的底部。而小登科技不会死，但这一波猛烈的杀跌，确实元气大伤了。短期恐怕都难以恢复元气！所以科技随时会反弹，但持续性难说，大家别急着接。中长期看，科技兴国大方针绝对不会变。所以不靠芯片半导体、不靠AI、机器人等尖端科技，还能靠什么？我们继续搞科技是必然的。但股市的残酷是，你得等到下一波主升浪！在这一波调整中保全自己，尽量控制回撤，才会是下一波的赢家。

104. A股投资风格分类实战指南：风格逻辑、轮动规律、ETF对标｜

105. AI重塑市场审美，A股分化背后发生了什么？

106. A股，“高低切”传导链是下跌

107. A股连续大跌，就是为了风格切换做准备

108. 盘后论道（7.14）深V修复暗藏残酷真相：A股最大的割裂，从来不是涨跌，是定价逻辑的错位

109. 券商集体释放信号：A股反弹真的不远了吗？这几个变化值得关注

110. 有人说，A股极度分化: 估值极度分化，有的极低，有的极高；涨跌极度分化，有的上天堂，有的下地狱。这两者的一种扭曲结合: 一部分垃圾股“高不可攀”，一部分价值股“无人问津”。如何评价这种现象？这种现象，是当前A股最扎心也最真实的写照。它不只是个市场现象，更是把股市“反人性”的本质推向了极致——用最诱人的陷阱勾引你的贪婪，再用最残酷的煎熬考验你的信念。我们可以从几个层面来深度评价这个“扭曲的结合”。一、为什么会出现这种“冰火两重天”？这背后是定价逻辑的彻底分裂，几股力量同时作用： 1. “垃圾股”为何高不可攀？——情绪的货币化你所谓的“垃圾股”，很多时候指基本面差、但蹭上了热门概念（比如AI、低空经济、玄学炒作）的股票。它们的暴涨，和基本面无关，是一场纯粹的流动性溢价游戏。 · 筹码干净，机构少：这类股市值小、没有沉重套牢盘，游资和量化资金一拉就起，容易形成连续涨停的“造富效应”。 · 做空机制缺失：在A股，对这类股很难有效做空。涨起来没有天花板，只能靠击鼓传花。 · “反人性”的极致诱惑：看着它们天天涨停，你的多巴胺会被疯狂刺激，产生“再不买就错过一个亿”的焦虑。此时，基本面、估值、风险全被抛在脑后，情绪接管了一切。这就是专为人性弱点设计的钩子。 2. 价值股为何无人问津？——预期的折价很多价值股（如部分银行、传统制造与消费）市盈率极低、分红可观，却长期阴跌或横盘。这不是因为它们现在不赚钱，而是市场认为它们未来赚不到钱，或者赚的是“假钱”。 · 叙事层面的破产：市场喜欢成长的故事。旧经济的叙事（地产驱动、人口红利、规模扩张）已经终结，而新经济的故事（科技突破、出海）还没落到它们头上。没有故事，就没有估值弹性。 · 资金面的虹吸：在存量博弈下，活跃资金全去追逐高波动、“有梦想”的题材股了，价值股缺乏增量资金，稍微有机构调仓卖出，股价就阴跌不止。 · “反人性”的极致煎熬：持有它们，意味着你要长期忍受“看别人狂欢，自己在坐牢”的痛苦。股价不涨反跌，不断击穿你的信心，让你怀疑自己的判断，最终在底部割肉去追热点，结果两边挨打。二、这种扭曲，本质是市场定价权的转移过去，A股的定价权在公募基金等机构手里，他们研究基本面，给出基于业绩的估值。现在，市场出现了两股更强大的力量： · 量化与高频资金：它们不关心个股价值，只关心波动、因子、算法。它们像水一样流动，加剧了短期的极化。 · 互联网时代的情绪共振：短视频、自媒体能在极短时间内将一个概念推上神坛，形成“民间合力”的炒作，将“垃圾股”推至荒谬的高度。当定价权从“研究未来三五年”的长期资本，转移到“博弈未来三五分钟”的短期资金时，这种极端的估值与涨跌分化就成了必然。三、如何评价这种现象？——既是风险，也是“反人性”的终极试炼这是一种市场失灵，也是市场自我净化前的混沌状态。 · 失灵在于：价格发现功能短期失效，资源错配。好公司融不到资，垃圾公司却能高位套现，这是对价值投资信仰的嘲讽。 · 混沌在于：它也是新旧动能转换期的阵痛。市场在疯狂试错，寻找下一个时代的核心资产。那些“高不可攀”里，可能有极小一部分会是未来的赢家，但绝大多数会成为归零的泡沫。对普通投资者而言，这是“反人性收割”的豪华加强版： · 它用“垃圾股”的暴涨来引诱你放弃基本原则，让你觉得看基本面是傻子。 · 它用“价值股”的阴跌来恐吓你交出带血筹码，让你在底部彻底绝望。你能否扛住这种两极撕扯，几乎决定了你的投资命运。在这个阶段，比研究能力更重要的，是对自身人性的把控能力。四、身处其中，普通人如何自处？记住两句话，或许能帮你穿越这场扭曲： 1. “不为诱惑所动，也是一种能力。” 那些看不懂的暴涨，背后是你看不懂的风险。别人狂欢时，你要允许自己“犯傻”，守住自己的“无人问津”。投资不是比谁短期跑得快，是比谁活得久。 2. “扭曲的，终将回归；但回归的路，可能漫长得让人窒息。” 价值股终会价值回归，但别去猜具体时间。你需要用严格的仓位管理、闲钱投资和深度研究来确保自己能活到天亮。同时，对那些“高不可攀”的，要明白：当潮水退去，你才会发现，那些裸泳的，从来都带不走沙滩上的一粒金子。这种极度分化的市场，就像一个巨大的人性压力测试机。它会把坚守价值的人逼到崩溃边缘，然后在他们放弃的那一刻，再把他们错过的所有涨幅一次性奖励给后来者。这就是市场的残酷与公平。请永远不要让你的情绪，成为K线末端那个最昂贵的成交价。

111. 大A极致分化！吃药喝酒强势反弹，端侧AI迎利好

112. 【如何理解“高低切”？】 “高低切”的本质，不是“跌多了就该涨”的朴素均值回归，而是不同板块之间盈利预期差的系统性收敛或逆转。中长期视角下，风格切换的充分必要条件，是低位方向的业绩增速的二阶导开始趋势性地跑赢高位方向。回顾A股历史上几轮经典风格切换——2013-2015年的成长占优、2016-2017年的价值回归、2019-2020年的核心资产崛起——每一次风格拐点，都伴随着两个板块盈利增速差的拐头。当成长板块的盈利增速优势开始收窄甚至被反超，资金便会系统性迁移，这种迁移一旦形成趋势，往往持续数个季度。当前，成长与价值的业绩差仍未出现系统性拐头的迹象。（市场有风险，投资需谨慎）#钱从科技股跑出为何没涌入黄金#

113. 赛道股集体跳水，市场风格大切换

114. 理性看待市场风格高低切

115. 价值资产现在值得关注了吗？

116. 【浙商策略廖静池】亚太巨震A股未幸免，保持冷静、等待收敛——A股市场运行周报第101期

117. 一张图看清大A现在的估值分化

118. A股持续走弱，资金大切换来了？

119. 2026.7.16 均值回归

120. 存储行业若切换成长周期，A股半导体能重估多少？

121. 7.15复盘|内外冰火两重天！A股风格彻底割裂

122. 20260714-招商证券-_招商策略_高波动下的短期风格再平衡_成长未止_A股流动性与风格跟踪月报_202607_15页_4m

123. A股市场再度上演“内外背离、板块割裂”的极致行情

124. 极致轮动下的A股盘面：半导体、创新药、航空航天的"大涨大跌"逻辑拆解

125. 周末证券丨“高低切换”持续进行，两大主线迎阶段性资金回流

126. 现在该去科技成长还是价值？发现牛市中一个极其牛逼的ETF

127. 大盘指数缩量回踩年线，“高低切”行情再现！

128. 如何做好高低切

129. A股暴跌·港股承接衰减·高低切形态跃迁·共同阴跌预警

130. 股东分享 - 高盛A股深度：轮动的诱惑 - 哔哩哔哩

131. 均值回归是一种必然

132. 超跌轮动！A股进入高低切！虚晃一枪，还是7月格局改变？

133. A股假摔洗盘结束，券商保险上半年业绩炸裂，估值修复行情即将开启，封杀了大盘向下调整的空间！ ………………………………………… 昨日A股完成强势深V反转，指数从低点拉升近98点、收于全天最高价。本轮反弹得益于外围市场情绪回暖，叠加午后维稳资金入场护盘，属于典型的良性假摔洗盘。 …………………………………….. 此前市场调整，主要是资金提前消化长鑫科技上市的分流预期，叠加量化资金助跌放大波动。目前打新利空已充分消化，且本次新股九成份额为网下机构配售，对二级市场普通资金冲击极小，市场恐慌情绪彻底消散。 ……………………………………….. 叠加昨夜美股科技、存储板块集体大涨，今日科技赛道有望迎来修复反弹。 4000点下方护盘力量稳固，新一轮反弹行情已然开启。当下市场最大的机会，集中在被严重低估的大金融板块。年初机构仅预判券商板块半年报净利增长20%，但目前已披露券商业绩平均增速超70%，大幅碾压市场预期。由于保险板块一季报受到投资收益影响出现负增长，以及“耐心资本”大幅减持保险板块造成股价大幅调整，机构们预判保险板块半年报可能出现下滑，但目前已披露两只保险股业绩炸裂，大幅超市场预期。中国人寿半年净利预增超200%、狂赚1300亿+，盈利实力远超科创50整体水平。 …………………………………………. 券商、保险持续调整、股价低迷，却走出高成长业绩，属于典型的市场认知偏见。在所有低估值权重蓝筹中，券商、保险成长性最优、业绩确定性最强。随着资金风格逐步切换，下半年大金融估值修复行情非常值得期待。以上内容仅供参考，不构成投资建议！ ……………………………………..

134. 【薇薇懂】读懂均值回归：投资最核心的规律之一，高了会跌、低了会涨，正确实操方法全解析