信用卡业务正面临前所未有的挑战。从高盛巨亏退出Apple Card，到国内城商行大幅收缩线下网点，这一现象背后折射出传统金融机构在科技巨头冲击下的转型困境。本文深入剖析高盛与苹果合作的得失，揭示信用卡行业滑落的深层逻辑。
智能速览
广州银行关停七家信用卡分中心，业务规模大幅收缩。
高盛因巨亏超70亿美元，提前终止与苹果的Apple Card合作。
苹果苛刻的合作条款导致高盛承担高风险且运营成本高昂。
激进发卡策略致使高盛信贷损失率远超行业平均水平。
监管趋严与声誉风险成为压垮高盛零售转型的最后一根稻草。
摩根大通接手Apple Card，凸显信用卡业务的复杂性与门槛。
精华内容
高盛与苹果从携手到分手的历程，不仅是商业合作的失败，更折射出金融机构在科技巨头阴影下的转型之痛与生存困境。
业务收缩
2026年开年，广州银行信用卡中心佛山、东莞等七家分中心获批终止营业，线下分支机构全部关停。
这家曾位居城商行第一的信用卡“黑马”，2024年贷款余额骤降至704.42亿元，同比下降18.11%。手续费收入同样大幅下降，不良率飙升至4.88%，风险暴露迫使银行做出壮士断腕的决定。
豪赌失败
高盛宣布提前终止与苹果合作的Apple Card业务，并将其出售给摩根大通。
自2020年初以来，高盛在消费贷款业务上税前亏损超70亿美元，尚未算上合规成本及声誉损失。这场始于2019年的合作，初衷是补齐零售业务短板，但最终演变为一场投入产出严重失衡的消耗战。
苛刻条款
苹果当初设定的条款极为苛刻：无年费、无隐藏费用、低利率且鼓励提前还款。
高盛为每一个Apple Card用户需向苹果支付数百美元的特许权使用费，获客成本极高。同时，苹果对用户体验的极致要求推高了运营成本，如账单周期必须对齐自然月，导致高盛无法错峰分散客服压力。
风险失控
为配合苹果低门槛策略，高盛采用了激进的市场策略，高风险借款人占比过高。
2023年第三季度，FICO评分低于660分的客户占比升至35%，远高于花旗和大通等竞争对手。这导致高盛信用卡净损失率在2023年第三季度攀升至6.2%，几乎是行业同行的两倍。
监管重压
2024年10月，因客户服务故障和虚假陈述，高盛被美国消费者金融保护局重罚，并被禁止推出新信用卡。
CEO苏德巍表示，监管政策发生巨大变化，使得该业务靠内生增长盈利变得极难。虽然该业务收入占比不足5%，但引发的舆论冲击和声誉影响远超其体量。
专业壁垒
摩根大通接手Apple Card后，计划用两年时间完成整合，这从侧面证实了信用卡业务的复杂性。
科技巨头占据数字入口，掌握分配价值的主动权，未必想成为银行，却能让银行为其生态服务。对于缺乏零售经验的金融机构而言，这一领域的竞争已演变为一场不对称的战争。
高盛的撤退并非个例，而是金融业在数字化浪潮下重新定位的缩影。科技巨头重塑了规则，传统银行必须重新审视自身的护城河。未来，金融机构如何在生态中找到新价值，是一个值得深思的问题。
