可转债进阶，配售套利攻略

东财转3中了几签开心一下

统计了一下，东财转3单账户顶格申购中签率是58.8%，也即两账户大概率中一签，如果东财股价稳住，上市首日卖掉一签能有2张到3张毛爷爷，美滋滋~

转债中签率回暖了，有朋友问我，可转债配售，据说还可以实现套利？

简单掰扯下。

可转债优先配售，简单说就是股东可以优先认购可转债。

持有股票越多，可以购买的可转债就越多。

毕竟发行可转债，就相当于增发新股，得保护原有股东利益不被稀释。

比如东财转3，4月7日申购，原股东可优先每股配售1.83元。

那么股东会在4月6日会收到短信提醒，是否选择优先配售。

4月7日优先配售缴款，如果持有600股，就可以获配一手，缴纳1000元；

同时，还可以参与正常的可转债申购。

至于值不值得优先配售，和可转债打新一样，主要看这家公司上市的预测价。

比如，东财转3我文末最新静态预测价125元左右，正股本身是一家龙头互联网券商。

那么可以参与配售，只要东方财富在认购上市这段时间股价稳住，那大概率能吃肉。

对于中小股东而言，肯定值得参与，上市后赚了就跑，也没有大股东6个月不能卖出的限制。

说到这，有朋友可能已经想到，既然持股就能配售，那就在配售前一天买入正股，然后等配债后再把正股卖出，不就能套利了~

你是这样想的，其他人也是这么想的

按东财转3的发行流程，它在4月2号上午发布了可转债说明书，结果当天怒涨2.4%，前一天更猛涨3.5%（某神秘资金）。

这种操作有个名字叫：可转债抢权配售。

但要注意，像东财转3这种“福利”转债，会引来大批跟风套利者，神秘资金会趁此机会下“套中套”。

比如，6号是配债股权登记日，当天3点前买入股票就可以参与7号的配售。

但7号股票就大跌。

所以，抢权配债是有风险的，可能捡了芝麻丢了西瓜。

是否要用这个策略套利，需要考虑可转债的利润，来计算它的安全垫是否够厚。

举个例子，如果持有600股，可以获配1000元东财转3。

假设上市当天涨25%，那么利润就是250元。

但为了获得这个转债去投资300股东方财富，需要买入17000元股票。

换算下来投资回报率是1.5%。

如果期间股价跌1.5%（股价安全垫）以上，那么就不够股票赔的。

其中还要承担可转债预测价不及预期的风险。

总结下：

如果你本身就是股东，看好正股的长期成长价值，只要我文末的转债预测价比较高，一键配售就行。

如果你想参与抢权配售，我建议至少股价安全垫5%以上再去参与。

不仅适用于东财转3，同样适用所有可转债...