800G/1.6T光模块为何成为AI算力核心瓶颈？_CPU

1. 你买不起的 Micro LED 电视，咋成了数据中心的“救命稻草”【X.PIN】

2. 英伟达与康宁签订多年期技术+商业独家绑定协议：英伟达预付5亿美元、获最高32亿美元投资权（1500万股认股权）康宁：美国光连接产能×10、光纤产能+50%，新建3座工厂，专供英伟达AI集群。目标：英伟达下一代AI机架（Vera Rubin）用光纤替代5000根铜缆，全面落地CPO。这个合作的目的是:1. 技术标准锁死：CPO成AI算力唯一标准英伟达（AI生态定义者）+康宁（光纤发明者）强推CPO路线，终结“铜缆vs硅光vs CPO”路线之争，统一高速光互联硬件/协议标准（800G/1.6T/3.2T），全球AI数据中心被迫跟进，构筑美国技术护城河。2. 产业链闭环：美国AI基础设施自主可控上游（康宁）：特种光纤、高密连接器、玻璃基板产能垄断。中游（英伟达）：GPU+网卡+光模块一体化绑定，“算力+网络”全栈锁定下游（北美云厂）：Meta/AWS/微软等优先采购美系光互联，排斥中国厂商本质：AI算力“去中国化”，高端光通信订单（尤其北美）被分流，国产替代压力陡增。这件事情的意义，差不多和当年英国统一铁路标准，美国统一TCP IP标准差不多。那么在这么关键的时刻，猜猜我们又要派谁出战了？

3. 直线拉升！刚刚，两大利好引爆！多只A股创新高光通信概念股，集体爆发！今日（2月24日），A股光通信概念股集体大涨。开盘仅1分钟，法尔胜就直线涨停。随后，长江通信、华脉科技、华工科技、长飞光纤等陆续涨停。截至下午收盘，光通信板块整体涨幅超过3%，十多只个股涨停或涨超10%。市场分析人士指出，光通信板块的大涨，由两大“利好”推动：一是，我国科学家近日在光通信和6G领域取得突破性进展；二是，假期期间，美股部分光通信概念股持续走高，康宁、Lumentum、Coherent均在本周一创出历史新高。有研究机构表示，全球AI应用崛起，对算力提出更高要求，光通信、PCB等中上游设备和材料将持续受益。光通信概念股大涨马年首个交易日，A股光通信板块表现强势。截至收盘，昀冢科技20%涨停，华工科技、法尔胜、华脉科技、长飞光纤、长江通信、通鼎互联等10%涨停。此外，三环集团、天孚通信、炬光科技、理工光科、德科立等涨超10%，通光线缆、远东股份、兴森科技等涨超8%，大族激光涨近8%。其中，长飞光纤、炬光科技、天孚通信、炬光科技、三环集团、大族激光等均创历史新高。据“中国光谷”2月22日消息，春节期间，华工科技旗下多个业务板块生产不停工。在华工科技光电子信息研创园（一期）高速光模块自动化产线上，一批批产品批量下线，厂房外满载产品的货车即将驶向花湖机场，发往全球AI应用一线。“公司联接业务订单已经排到2026年第四季度，AI高速光模块产线24小时满负荷运转。”华工科技光模块业务负责人介绍，春节期间公司武汉及泰国两大生产基地全线运转，初一即复工，全力保障1.6T、800G等高速光模块的量产交付。此外，据科技日报、国家信息光电子创新中心消息，近日，我国科学家在光通信和6G领域取得突破性进展，在国际上率先实现光纤通信和无线通信系统间的跨网络融合，自主研发的“光纤—无线一体化融合通信系统”的数据传输速率刷新纪录。该成果于1月19日凌晨在线发表于《自然》。AI数据中心算力提升和6G的蓬勃发展，要求在多样化场景满足信号的高速、低时延传输。然而，光纤通信与无线通信在信号架构与硬件约束上存在“带宽鸿沟”。为破解该问题，北京大学电子学院王兴军教授-舒浩文研究员团队与鹏城实验室余少华院士团队、上海科技大学陈佰乐副教授课题组、国家信息光电子创新中心肖希博士团队等联合在国际上首次提出了集成“光纤—无线融合通信”概念，率先实现了光纤和无线通信系统间的跨网络无缝融合。联合团队通过自研的超宽带光电融合集成芯片和AI赋能的先进均衡算法，在电信通讯的所有主要场景中（包括光纤、无线及其混合链路）均能支持创世界纪录的数据传输速率，实现“一套系统、跨场景复用”。该成果成功突破了三项世界纪录：调制器带宽突破250GHz；一根光纤里，1秒能传512Gbit数据；无线传输，1秒也能飙到400Gbit。机构：算力需求爆发具备确定性春节期间，海内外AI大模型的密集更新呈现出产业竞争清晰的主线：从追求对话智能的“参数竞赛”全面迈向聚焦执行智能与工程效率的“生产力竞赛”。字节Seedance 2.0、阿里Qwen3.5、谷歌Gemini 3.1 Pro、Anthropic Claude Sonnet 4.6等旗舰模型的更新聚焦于性价比与复杂任务处理能力突破，AI大模型正加速成长为生产力工具。国盛证券指出，科技巨头在短短两周内密集发布了一系列重大模型更新，叠加CPO打开光通信新增量和光纤光缆价格不断上涨，光通信景气度持续凸显。华西证券表示，AI产业对Token的需求或将与日俱增，无论是大模型从Chatbot向Agent发展，还是多模态能力的提升，均意味着大量的Token需求。算力需求也将体现在对中上游设备和材料的需求上，例如光通信、PCB（包括超硬材料、玻纤布等）、数据中心、云计算服务等，以及对电力的需求，包括燃气轮机和太空光伏。北美四大云厂商微软、亚马逊、Meta、谷歌2026年资本支出预算继续加速增长，推理需求爆发与Agent时代来临是核心驱动因素。华西证券称，云厂商资本开支的激增正在向整个算力产业链传导，从上游的AI芯片、光模块，到中游的服务器、数据中心，再到下游的IDC服务，全产业链都将迎来景气度提升。“全球算力需求爆发具备确定性，光模块是AI算力硬件基础设施的核心，而国内光模块供应商占据全球主要份额；同时，随着光通信往高速率方向发展，高速率光模块、光纤、CPO、液冷及铜连接等配套技术有望持续受益。”兴业证券近日在其发布的研报中写道。在光通信产业加速向800G及1.6T以上演进、CPO技术由验证阶段逐步迈向产业化落地的关键窗口期，国投证券建议重点关注在核心器件与关键工艺环节实现实质突破、并已进入头部客户验证体系的优质标的。

4. #李荣浩真转我五百了# 业绩爆单，订单排到2030年，业绩爆发肉眼可见！别再怀疑景气度！六大高景气赛道全线炸单：存储380亿、绿电2000亿、锂电1500亿、光模块320亿、光纤暴涨418%、创新药最高增3250%，订单集体锁到2028—2030年，未来3年业绩完全透明、肉眼可见！一、国产存储芯片：380亿顶单，排至2028年底AI+国产替代双炸，全球缺货+涨价潮：• 长江存储：订单380亿+，国产3D NAND龙头，232层技术领先，排至2028年底• 长电科技：订单320亿+，存储封测全球前三，HBM良率98.5%，排至2028年Q2• 深南电路：订单220亿+，封装基板龙头，排至2028年Q1• 澜起科技：订单180亿+，内存接口芯片全球龙头，AI服务器必备• 核心逻辑：DRAM/NAND涨价70%+、AI用量8倍、库存仅15天、订单排满2年，业绩完全锁定。二、绿电赛道：2000亿巨单，最长排到2030年能源转型+海外爆发，长单锁死高增长：• 长江电力：订单2050亿+，全球水电龙头，“水光风互补”，排至2030年Q3• 东方电气：订单1880亿+，能源装备全产业链，核电/水电/风电全覆盖• 特变电工：订单812亿+，光伏+特高压，沙特164亿大单，排至2028年• 中国广核：订单630亿+，核电+新能源，绿电占比92%• 核心逻辑：全球碳中和、海外订单暴增、长协锁价、股息5%+，稳健高增穿越周期。三、锂电池/储能：1500亿订单，排至2030年电动车+储能双爆发，材料端锁单最长：• 宁德时代：订单1500亿+，全球动力电池市占50.1%，储能龙头，排至2028年底• 容百科技：长单1200亿（2026—2031），宁德时代磷酸铁锂核心供应商，排至2031年• 龙蟠科技：订单450亿，磷酸铁锂正极，锁至2030年底• 比亚迪：订单400亿+，储能电芯全球第二，刀片电池放量• 核心逻辑：储能增速136%+、钠电量产、海外大单不断、产能满产满销。四、光模块/CPO：320亿爆单，排至2028年Q3AI算力“主动脉”，1.6T供不应求：• 新易盛：订单320亿+，海外占比94%，英伟达/AWS核心供应商，排至2028年• 中际旭创：订单300亿+，800G市占51.6%，1.6T大规模量产，排至2027年Q2• 华工科技：订单110亿+，3.2T CPO全球首发，硅光突破• 核心逻辑：AI服务器光纤用量5—8倍、1.6T涨价70%、产能缺口70%、订单锁2年+。五、光通信/光纤：价格暴涨418%，全球缺口扩大AI“吞光巨兽”，价格创七年新高：• G652.D光纤：从20元→83.4元/芯公里，同比暴涨418%，累计涨超400%• 高端G.654.E：涨超500%，突破200元/芯公里• 长飞光纤/亨通光电：订单均100亿+，生产线24小时运转，库存仅4周• 核心逻辑：AI集群耗纤36倍、全球缺口16.4%、产能2027年底才释放、量价齐升。六、创新药：业绩炸裂，最高暴增3250%从烧钱到盈利，医保+出海双催化：• 富祥药业：净利增2222%—3250%，增速冠军• 通化东宝：降糖减重龙头，增3007%• 万邦德：神经药黑马，增985%• 荣昌生物：ADC龙头，扭亏为盈，增429%• 核心逻辑：创新药医保放量、BD收入爆发、多款新药上市、行业拐点确立。总结：肉眼可见的爆发，3年增长锁死这不是题材，是订单+业绩+供需+政策四重确认：• ✅ 订单规模：千亿级赛道、百亿级龙头、长单锁2—5年• ✅ 排期长度：普遍至2028年，绿电/锂电直达2030年• ✅ 业绩兑现：Q1普遍增100%—4600%，毛利率大幅跳升• ✅ 供需格局：全球缺货、库存见底、产能满产、价格暴涨未来3年，业绩不是预期，是白纸黑字的订单。真正的高景气，从来都是用订单说话——排单越远，确定性越强，爆发越猛！风险提示：以上内容基于2026年4月行业公开信息，仅作产业梳理，不构成任何投资建议。理财有风险，投资需谨慎。

5. 当下A股市场里，最热门、主线最稳固、趋势最强劲的板块，非光通信板块莫属。为何光通信能直接“封神”？1. AI算力最急需的上游AI服务器、GPU集群、800G/1.6T光模块，都依赖光纤光缆、光芯片、光器件。算力爆发越迅猛，光通信的缺口就越大，其用量是传统数据中心的数倍。2. 供需存在硬缺口，涨价周期已至预制棒扩产需要1.5 - 2年，短期内产能难以跟上，光纤、特种光缆、空芯光纤量价齐升，订单已排到2027年。龙头企业业绩大幅增长，股价自然持续上涨。3. 机构与游资合力抱团无论是算力主线，像中际旭创、新易盛，还是上游光纤光缆四巨头，从上游预制棒、光纤，到光模块、光芯片，整条产业链全面爆发，是当前市场赚钱效应最集中、持续性最强的板块。简单划重点- 上游光纤光缆：长飞光纤、中天科技、亨通光电、烽火通信- 中游光模块：中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技- 下游光芯片/器件：源杰科技、联特科技、光迅科技一句话总结：光通信是AI算力的血管，血管堵塞，算力便无法顺畅运行，这正是当下市场疯狂炒作的核心逻辑。本文为原创内容，仅为行业逻辑梳理，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎，技术迭代、商业化不及预期、市场波动均会影响标的走势，据此操作风险自担。

6. 603052，创历史新高！硅光概念火了近一周（1月23日至29日）获得机构调研的个股有180只，精智达的调研机构数量最多。精智达近一周有171家机构调研。在调研中精智达表示，本次落地超13亿元订单，是市场对公司长期投入的高度肯定。这不仅是订单金额的重要突破，更充分验证了公司技术路线的正确性和市场地位的稳固性；在国际供应商交期紧张的当下，这份订单更是国产替代加速的直接体现，凸显了公司在国产供应链中的核心竞争力。精智达同时指出，半导体测试检测设备是AI产业发展的重要设备基座。当前，前沿技术迭代与终端创新正持续拉动市场加速扩容。公司正跟上行业扩产浪潮，通过优化产能配置、深化产业生态协同，以响应市场增长需求。凭借自主可控的核心技术、全面的产品线及在重点客户的成功突破，公司对2026年及中长期的发展前景充满信心。从市场表现来看，近一周机构调研个股月内平均下跌近1.8%。哈森股份、闰土股份、可川科技等个股均涨逾30%。闰土股份在调研中表示，染料产品价格由市场供需及原料价格等因素决定。公司染料产品价格随行就市，采取价格跟随策略。因近期还原物价格上涨，公司分散染料黑价格近期也已每吨上涨约1000元。可川科技(603052)近期股价频频创出历史新高。公司表示，可川光子作为行业的新进入者和后发选手，的确在光模块市场上面临日益激烈的竞争格局，当前已有国内外的众多模块和零组件厂商占据了主要的市场份额，但是整个行业目前仍然处于高速发展和技术不断更新迭代的过程中，可川光子自成立伊始便聚焦于高速硅光芯片的设计和研发，致力于为下游客户提供更低功耗、更低成本、更高速率的解决方案，相信在光通信行业不断奔涌向前的发展浪潮中能够走出自己的差异化路线。可川科技股价大涨主要是因为粘上光通信概念。事实上，本周光通信概念股出现了普遍大涨的情况。比如长飞光纤、天孚通信等个股一周均涨超30%，通鼎互联、亨通光电、太辰光等多只个股均涨超20%。光通信概念的大涨主要是受到两个利好消息影响：一是全球光纤价格出现快速拉升；二是硅光产业趋势日渐明确。据悉，英伟达已将硅光与CPO纳入技术蓝图，并传出定调2026年为“硅光子商转元年”的消息，市场普遍预计2026年将成为大规模商用关键转折点。艾德证券研报指出，根据Fortune Business Insights的报告，全球硅光子市场的市场规模在2024年价值26.9亿美元，预计到2025年的32.7亿美元到2032年的158.3亿美元，在预测期间的复合年增长率为25.3％。展望未来，硅光子技术不仅将重塑数据中心和通信网络的基础设施，更有可能引领信息技术范式从“电为主”向“光电融合”的历史性跨越。随着技术成熟度提高和成本下降，硅光子技术有望在2030年前后在数据中心光模块市场占据50%份额，为构建真正高效、智能、可持续的数字社会奠定坚实基础。据数据宝统计，有20多只光通信概念股有机构评级。具体来看，中际旭创有30家机构评级居首。中原证券研报指出，公司表示硅光方案得到重点客户的认可与验证通过，800G和1.6T产品中硅光比例有望持续提升。另外通过搜索硅光关键词显示，蘅东光、源杰科技、广立微、罗博特科等个股均有研报提及相关业务。方正证券指出，蘅东光是无源光器件稀缺标的，前瞻布局CPO/硅光器件等先进方向，产能快速扩张，有望实现进一步快速发展。

7. #1秒钟下载1.4万部4K电影# 🔻中国光通信再破世界纪录，中国信科联合实验室实现2.5Pb/s超大容量光传输，刷新全球纪录，标志我国在光通信核心技术上持续领跑，话语权不断提升。 🔻 速度堪称极致，2.5Pb/s速率相当于1秒下载1.4万部4K电影，未来可支撑超高清、云游戏、远程医疗等超低时延、超大带宽需求。 🔻支撑AI时代算力底座，超高速传输能高效打通海量数据交互，解决AI大模型训练、推理、多节点协同的传输瓶颈，是数字经济的重要基建。 🔻从跟跑到领跑，中国标准走向世界舞台中央成果登国际顶会OFC、获SCI专题邀约，不再是追随国外技术，而是自主定义前沿方向，彰显中国科技的全球影响力。#数码科技# http://t.cn/AXfBGzXn

8. 共进股份：光通信+AI算力+机器人+汽车电子多赛道低位核心标的！深度布局800G、1.6T高速数通交换机，通过头部大厂认证，深度绑定国内外AI算力龙头，充分受益算电协同、光通信升级红利；同时前瞻布局Wi-Fi7、6G、CPO前沿技术，叠加汽车雷达、智能机器人业务形成第二增长曲线，叠加业绩修复、低位低估值优势，契合当前市场主流主线轮动行情，具备较强补涨潜力。前面横盘突破首版涨停抓住了，后面回调箱体震荡太墨迹就没太注意，今天逆势快速封板，成为通信板块补涨标的，均线、图形、筹码结构都很漂亮，后面大概率开始走趋势行情了特别提醒：以上内容为个人复盘整理笔记，不构成任何投资建议！#方媛坚持要住男生单人间#

9. 英特尔掌门人警告：AI内存危机彻底爆发！别再盯着算力了，这才是真卡点。#大咖观察 #红衣聊AI #内存 #算力 #英特尔

10. 戴密斯：AI最大的瓶颈是算力，AI公司的差距会拉大#谷歌 #戴密斯哈萨比斯 #DeepMind #新药研发 #算力

11. 周末，光纤，光模块概念再迎重磅利好消息，下周反弹有希望了特种光纤一年涨了10倍价钱，还抢不到货订单暴增4倍，但产能跟不上，实际只多出货1倍，想买先交押金才能排单。根本原因在于全球到处建大型算力中心，网速、数据传输需求疯涨，缺大量光纤光模块。我国现在牢牢拿捏市场，全球七成光模块、六成光纤都是中国造，高端新技术也在快速赶超。现在光模块和光纤一直处于紧缺状态，不排除进一步涨价的可能，这就是一个超大的预期而光膜块在A股现在就是主线逻辑，虽然本周有所回调，但行业地位在这里没错，所以反弹还是很有希望的。

12. AI算力进入“光传输时代”：1.6nm芯片的蝴蝶效应英伟达GTC 2026大会昨夜开幕，黄仁勋甩出王炸：全球首款1.6nm AI芯片，并大规模集成硅光子光互连技术。这意味着AI算力正式从“电传输”跨入“光传输”时代。从铜线到光纤：一场底层革命过去芯片靠铜线传输信号，速度慢、耗电高。1.6nm芯片算力密度暴增，铜线不堪重负。硅光互连用光代替电，带宽密度提升10倍，能耗降90%。这不仅是升级，更是逻辑颠覆——光模块从“配套组件”升级为“算力核心基建”。英伟达预计2026年1.6T光模块采购量从700万只上修至2000万只，单价涨超70%，千亿市场被点燃。国产链的“弯道超车”窗口芯片制造虽受制程限制，但光模块、光芯片、封装测试等环节，国内企业已具全球竞争力。硅光技术绕开部分传统半导体瓶颈，给了国产供应链超车机会。未来3-5年趋势预判AI算力将呈现三大趋势：基建光化（光互连成标配）、场景下沉（AI从云端走向边缘）、生态重构（芯片、算法、应用层分工更细协作更紧）。中国企业虽在高端芯片受制，但在应用层、行业解决方案、光通信等环节大有可为。互动一下：你觉得“光传输”技术除了AI算力，还会在哪些领域引发革命？是通信、医疗，还是能源？我是凯文，一个爱琢磨财经、科技、商业的朋友。每天一杯咖啡的时间，和你聊聊昨天发生的那些事儿。关注我，每天一起进步一点点。#AI创造营#

13. 【#英伟达宣布与康宁建立长期合作关系#】5月6日，英伟达与康宁官宣多年期商业及技术合作，加码AI基础设施光互联布局。康宁将在美新建三座先进工厂，本土光连接产能提升10倍、光纤产能扩超50%，创造3000+高薪岗位。英伟达获康宁认股权证，可按180美元/股至多购1500万股，深度绑定供应链。双方聚焦共封装光学（CPO）技术，以光纤替代铜缆，匹配AI集群海量数据传输需求。消息发布后，康宁盘前大涨14%，英伟达涨近3%，市场看好AI光互联赛道扩容。

14. 光模块的命门，卡在这五种材料上 AI算力狂飙，光模块需求爆炸，但少有人知：光模块的命脉，攥在五种稀缺材料手里，全线紧缺、一货难求。 - CW光源：缺口15%-20%，交期2-3个月，三安光电、源杰科技稳供托底。- 法拉第旋片：缺口超30%，曾被海外卡脖子，如今福晶科技、天孚通信等实现自主可控。- 高速耦合透镜：缺口35%-50%，交期3-6个月，工艺精度要求苛刻，苏纳光电、蓝特光学等奋力补位。- EML芯片：缺口40%-60%，交期最长超18个月，核心原料磷化铟受限，东山精密、源杰科技全力攻坚。- DSP芯片：缺口超50%，交期12-18个月，海外巨头垄断，仅裕太微、盛科通信等少数企业实现量产突破。说白了，光模块的竞争，早已不是组装的比拼，而是上游材料的卡位战。谁能搞定这五种“卡脖子”材料，谁就能掌握高速光模块的产能话语权，吃满AI算力的长期红利。本文提示：个人观点，仅供交流，不构成投资建议！理财有风险，投资需谨慎！

15. A股大涨！再现大面积涨停 3月5日上午，A股三大指数集体走强，沪指重返4100点，创业板指盘中涨幅一度超过3%，全市场超4500只个股上涨，盘面呈现普涨格局。从市场结构来看，大科技板块全线爆发、多点开花，光学光电子、Mini LED方向领涨两市，电网设备、半导体板块持续走强，AI眼镜、PCB等细分领域全线拉升，仅油气股延续回调走势。截至午间收盘，沪指报4116.77点，涨幅0.84%；深证成指涨1.67%，创业板指涨2.43%，科创综指涨2.33%。沪深两市半日成交额达1.55万亿元，较上一交易日缩量918亿元。港股市场同步集体上行，截至发稿，恒生指数涨幅超1%，恒生生物科技指数上涨3.39%，港股创新药板块迎来全线拉升。 2026年开年以来，中国医药企业创新药“出海”节奏显著加快。截至2月25日，年内中国创新药已完成44起对外授权（license-out）交易，首付款合计约31.23亿美元，交易总金额高达532.76亿美元。截至一季度末，创新药出海交易总额已超过2025年全年总量的三分之一。科技板块全线回暖，光学光电子领涨全场 3月5日，大科技板块多点爆发，光学光电子板块涨幅居前，Micro LED、Mini LED概念股掀起涨停潮。板块内十余只个股涨停：华灿光电、聚飞光电、雷曼光电、艾比森、瑞丰光电均斩获20cm涨停；国星光电、奥拓电子、三安光电、沃格光电、兆驰股份、芯瑞达均收获10cm涨停；洲明科技、新益昌、鸿利智汇涨幅均超16%。消息面上，国家信息光电子创新中心（NOEIC）近期发布业内首款170GHz铌酸锂薄膜光电调制器，产品体积仅火柴盒大小，作为光通信系统的“信号转换心脏”，实现了我国在全球超高速光传输关键器件领域的技术领先，打破高端带宽调制器技术瓶颈，助力光电子“芯片—器件—模块—系统”全产业链升级。此外，华工科技近期发布两款全球领先的星载6G光模块，可支撑“空—天—地—海”全域无缝网络，有效解决沙漠、海洋等区域网络覆盖盲区问题，单模块可支持2500人同时进行超高清视频传输，性能指标突出，目前已进入商用前测试阶段。电网设备板块延续强势，特高压全线拉升上午电网设备板块继续保持强势，特高压方向集体走高。通光线缆斩获20cm涨停，实现两连板；汉缆股份同样两连板；中国西电、大连电瓷均收获10cm涨停；特变电工涨幅超6%，神马电力走出6天4板走势，宏发股份、金盘科技等个股纷纷跟涨。业内观点认为，全球AI算力爆发带来的电力需求缺口持续扩大，叠加我国“十五五”规划将加大电网投资力度，以及中东冲突引发的能源安全考量，共同推动电网设备成为高景气、高确定性的主线板块，持续获得资金重点配置。中金公司研究指出，电网属于新能源投资的后周期赛道，当前仍存在较大投资缺口，行业高景气度有望持续延续。

16. 2026英伟达GTC：“推理之王”的ASIC反击战与Token经济学【硅谷101】

17. “AI弃子”CPU逆风翻盘：英特尔、AMD与ARM意料之外的一场胜利【硅谷101】

18. 既然AI不是泡沫，你打算怎么搭上这趟车？ #大咖观察 #红衣聊AI #英伟达 #财报 #AI泡沫

19. AI在太空觉醒：人类算力正在离开地球 Al在太空“觉醒”：人类算力走出地球！战略级科技计划发布 #人工智能 #太空算力 #超算 #英伟达 #马斯克

20. 马斯克最新访谈（上）：去太空建算力集群纯属是被逼的#马斯克 #太空算力集群 #AI #XAI #特斯拉Optimus机器人

21. 【老湿基】苹果 M5 Max 系列深度分析｜全新的 GPU 架构带来 AI 性能飞跃

22. 热点精选：钽电容+特高压+光模块+MicroLED 一、热点精选（3.5）热点一：钽电容核心逻辑：全球领先的被动元件制造商国巨集团（YAGEO）通过旗下子公司基美（KEMET）向客户发出调价通知，宣布将对部分聚合物钽电容产品进行价格调整，新价格计划于4月1日起正式生效。产业前景：相关标的：东方钽业、宏达电子、风华高科、振华科技。热点二：特高压核心逻辑：过去数月内，德克萨斯州、中大西洋及中西部地区电网运营商已相继推动总额高达750亿美元的输电扩建计划。此轮建设浪潮将使美国765千伏超高压线路总里程从现有的约2000英里激增至10000英里，增幅达四倍，直接受益的是产业链上游少数具备超高压输电工程建设能力与核心设备制造能力的专业供应商。产业前景：国金证券认为，随着新能源装机占比的持续提升，以及AIDC等新型高耗能负荷的爆发，电网基础设施升级面临迫切需求。建议依次关注"主网双轮驱动，配网扩容提质，全网调度柔性化"三大方向。相关标的：国电南瑞——是能源电力行业国内领先的信息化整体解决方案提供商。四方股份——是国内少数能提供数据中心交直流配电系统全套关键设备及解决方案的厂家。平高电气——国内特高压领域的标杆企业。其余还有保变电气、特变电工、中国西电等相关公司。热点三：光模块核心逻辑：3月3日，国家信息光电子创新中心（NOEIC）正式发布业内首款170GHz铌酸锂薄膜光电调制器。该产品体积仅火柴盒大小，被行业视为光通信系统的“信号转换心脏”。它的问世，意味着我国在超高速光传输关键核心器件上，再次向前迈出重要一步。产业前景：相关标的：光库科技——是全球为数不多可批量供应体铌酸锂调制器的企业，并率先推进薄膜铌酸锂TFLN调制器及集成光子技术，实现400/800Gbps以上产品研发及样机批量试产。天通股份——依托子公司天通凯巨专注铌酸锂单晶及衬底研发、制造，“光进铜退”趋势下，铌酸锂晶体材料有望受益于3.2T等新一代光模块需求放量。热点四：Micro LED 核心逻辑：根据TrendForce最新调查，传统铜缆方案在传输密度与节能上面临严峻挑战，而Micro LED CPO方案的单位传输能耗较低，可大幅降低整体能耗至铜缆方案的5%，有望凭节能优势成为光互连替代方案。产业前景：长江证券表示，AI技术爆发催生的存储需求呈指数级增长，显著放大了传统存储行业周期的持续性与上行陡峭程度，行业正迎来由AI主导的结构性景气周期。相关标的：聚飞光电、华灿光电、三安光电、蓝特光学。二、操作策略隔夜美指反弹走高，亚太市场早盘大幅高开，预计也能刺激持续承压的A股，展开反弹。从技术面观察，沪指两根大阴线，但依然未改变高位震荡态势，4040附近是强支撑。创业板则需要收复60日均线，才能化解下行风险。综合分析，个股情绪连续低迷之后，叠加外围市场普遍反弹，今日市场反弹为主。

23. #倪虹洁1个人要赡养5个老人# 英伟达的“铁王座”终于要被推倒了？谷歌TPU悄悄杀出一条血路就在两天前，一则消息在硅谷投下重磅炸弹——博通与谷歌签署延伸至2031年的长期TPU供应协议，同时为Anthropic提供高达3.5吉瓦的AI算力。博通CEO陈福阳在财报电话会议上直言：Anthropic对TPU算力的需求正在急剧攀升——2026年预计1吉瓦，2027年激增至超3吉瓦。更惊人的是，Anthropic年化营收从2025年底约90亿美元，飙升至2026年3月底逾300亿美元，不到三个月翻三倍。这不是PPT故事，是真金白银的市场疯狂买账。你可能还在紧盯英伟达财报，但真正的角力已悄悄转移到赛道另一头。TrendForce最新报告给出惊人判断：2026年谷歌TPU在其AI服务器出货占比将逼近78%，成为全球CSP中唯一ASIC机种占比高于GPU的厂商。同时，谷歌2026年资本支出有望超1783亿美元，年增95%。Meta早已“倒戈”，砸数十亿美元通过谷歌云大规模租赁TPU，训练下一代大模型。这场AI芯片“三国杀”，远比想象更激烈。一、从自用“秘密武器”到商业化“杀手”：TPU全面崛起长期以来，TPU只是谷歌内部训练Gemini的“核武级”技术。如今已完成从自用向商业化输出的关键转身。• 客户阵营剧变：Anthropic、Meta、苹果等巨头批量采购。OpenAI也开始测试TPU，甚至靠“威胁采购”迫使英伟达降价30%。• 技术全面碾压：第七代TPU Ironwood（v7）采用台积电3nm，单芯片FP8算力4614TFLOPS、192GB HBM3e、7.2Tbps带宽。最大集群9216颗，总算力42.5ExaFLOPS，是全球最强超算的24倍。能效比前代翻倍，比英伟达B200高35%。• 成本彻底颠覆：TPU集群单位算力总成本比GB200低44%，对外售价仍低30%-41%。Anthropic采购100万颗TPU，成本仅为英伟达方案的20%。二、A股供应链沸腾：谷歌订单砸向中国厂商谷歌TPU放量，直接引爆A股光模块、液冷、PCB产业链。1. 光模块：NPO成标配，中际、新易盛瓜分百亿订单4月7日，谷歌正式下达1200万只NPO光模块订单：• 中际旭创：拿下60%（720万只），为谷歌1.6T光模块独家供应商• 新易盛：拿下40%（480万只），800G/1.6T已量产• 技术关键：NPO（近封装光学）是TPU v7/v8标配，功耗较传统直降50%2. 液冷：高功耗倒逼升级，英维克成核心供应商TPU v7单芯片功耗980瓦，风冷彻底失效：• 英维克：谷歌液冷核心供应商，独家供应第五代CDU，PUE降至1.08以下• 谷歌采购团队已访华洽谈大规模采购，潜在订单20-30亿3. 其他核心链• 深南电路：TPU v7 44层高端PCB独家供应商• 德科立：OCS光交换机核心代工，份额20-25%• 思泉新材：超薄VC均热板，订单贡献净利超30%三、市场格局生变：英伟达垄断被撕开缺口AI芯片市场正从英伟达单极垄断转向双极竞争+多元共存。• 训练端：短期仍以GPU为主（通用性强）• 推理端：TPU等ASIC快速崛起，2026年占比将达27.8%，2030年逼近40%• 份额重构：摩根士丹利预测，2027年TPU市占率达30%，英伟达从85%降至70%四、隐忧仍在：TPU难彻底推翻英伟达1. 生态壁垒悬殊：英伟达CUDA有400万+开发者，生态完善。TPU依赖JAX/XLA，迁移成本高、调试难。2. 产能受制于人：高度依赖台积电3nm、CoWoS封装及三星/海力士HBM，产能受限。3. 通用性不足：更适合大规模推理，小模型、多场景灵活性不如GPU。五、投资主线清晰：聚焦TPU核心供应链当资金涌入光模块、液冷、PCB赛道，TPU第二供应链已成明确主线。• 光模块：中际旭创、新易盛、天孚通信• 液冷散热：英维克、思泉新材• 高速PCB：深南电路• 光交换：德科立、光库科技结语英伟达“铁王座”不会瞬间倒塌，但谷歌TPU已撕开决定性缺口。AI芯片竞争进入双雄并立新阶段。对A股而言，TPU产业链是继英伟达供应链后，又一个千亿级增量赛道。这场颠覆英伟达霸权的战争，才刚刚进入高潮。

24. 【胜宏科技：1.6T光模块PCB已实现产业化作业】财联社2月12日电，胜宏科技在互动平台表示，公司1.6T光模块PCB已实现产业化作业，公司已与上述领域部分国内外头部企业建立了合作关系。受商业政策限制，未经许可公司不便讨论具体客户名称及业务情况。

25. 光芯片全网告急！1.6T核心缺货超50%，交期拉满至2028年，国产突围正当时！光芯片现在简直告急到离谱！全球缺口达1.5亿颗，国际大厂交期排到2028年，这意味着现在下单，得等两年多才能拿到货。在这场AI算力需求大爆发的浪潮下，光芯片成了香饽饽。2026年以来，800G、1.6T高速光模块全面放量，订单排到两年后，但上游核心材料却严重缺货。像磷化铟（InP）衬底缺口超70%，光芯片更是稀缺。关键生产设备MOCVD交期要18个月，扩产困难，2027年前全球产能都难有大规模增量。不过，国产厂商正在全力突围，扛起国产替代的大旗，希望能早日突破海外的卡脖子困境。

26. AI算力催生光互联热潮，硅透镜成为产业链核心卡点 AI算力行业迎来高速增长，带动数据中心内部流量井喷式上升，光互联技术也加速渗透到算力网络的各个连接节点。当下CPO、NPO、OIO、OCS、硅光等新技术多点开花，再加上高速光模块持续迭代升级、产能稳步释放，共同助推光互联商业化落地提速。光模块正从800G向1.6T、3.2T更高规格演进，上游关键原材料早已陷入供给紧张。再叠加洁净室资源紧张、高端进口设备受限、光学级硅片供给不足三大硬性约束，EML光芯片、硅透镜等核心元器件，已然卡住光模块产业发展命脉。短期供需缺口不断拉大，相关产品价格也具备持续走强基础。本篇重点围绕光通信核心元器件硅透镜，系统拆解行业现状、全产业链布局、市场竞争格局以及未来发展趋势。一、硅透镜行业基本概况光通信所用透镜，属于TOSA/ROSA内部无源光学器件，主要完成光束准直、聚焦，并将光线耦合进光纤纤芯，也可反向把光纤信号导入探测器。简单来说，缺少光学透镜，光芯片发出的光源就无法接入光纤，光模块也就无法正常工作。在行业从电互联向光互联转型过程中，透镜是实现最后一环精密光路衔接的关键，也是整个光通信产业链里，亟需推进国产替代、提升产品溢价的重要环节。硅透镜被视作AI算力光互联的核心关键部件，既是800G、1.6T高速光模块大规模普及的基础，也是未来3.2T光模块落地应用的重要支撑。从使用体量来看，1.6T可插拔光模块中，硅透镜承担多波长合波与高精度耦合作用，单台模块用量可达4至8颗；在核心CPO光引擎架构里，硅透镜集芯片出光、光路准直、光纤耦合于一体，单套光引擎需搭载8至16颗微透镜阵列。行业统计数据显示，全球光通信透镜需求同比增幅超30%，高端产品产能缺口达到35%至50%，供货周期拉长至3到6个月，已经成为光通信链路上供需偏紧、价值持续抬升的优质细分赛道。英伟达、谷歌等头部企业正加快对硅透镜供应商的资质认证，英伟达联合台积电打造的CPO平台计划2026年量产，后续将进一步带动1.6T、3.2T高速光模块需求上行。硅透镜是什么光模块选用的各类透镜，会依据材料折射率、热光系数、稳定性、透光率等物理属性，匹配不同应用场景。硅透镜以硅基晶圆为基底，采用半导体光刻、反应离子刻蚀工艺制成微透镜阵列，主要用于光模块内部光路校准与聚焦，是硅光芯片和光纤阵列实现高密度集成的必备器件。它把传统光学透镜粗放冷加工模式，升级为标准化半导体制造，可在硅晶圆上批量制作纳米级精度的非球面微光学结构。玻璃透镜与硅透镜差异对比玻璃透镜：多用于传统可插拔光模块，负责光路准直、二次聚焦与光纤耦合。具备大孔径、均匀性好、热膨胀系数低、材质稳定等优势，适配光纤阵列配套使用；核心依靠模压工艺，入局厂商相对较多。硅透镜：现阶段硅光模块以及800G以上高端光模块，普遍采用硅透镜。支持晶圆级批量制造，精度可达亚微米级别，器件厚度更轻薄，适配激光器、PIC芯片与光纤之间小体积、高精度的耦合要求。对比传统玻璃透镜，硅透镜优势十分突出：光路耦合效率提升10个百分点以上，导热能力高出近百倍，热膨胀特性适配CPO高温工作环境，还可实现晶圆化大规模量产。更重要的是，硅透镜能够与硅光芯片做一体化集成，完美匹配CPO光电共封装高密度、小型化的设计需求。硅透镜在850nm波段性能表现突出，但特定波段存在光吸收短板，也给玻璃非球面透镜留出了差异化生存空间。霍尔比特依托非等温模压工艺，可量产平板矩阵式光学产品，精准卡位CPO、OCS、NPO等前沿赛道。光通信透镜技术迭代历程光通信透镜行业一共经历三代技术更迭：第一代C-LENS纯冷加工透镜，2019年前是光模块主流标配，后期因产能跟不上行业爆发需求，逐步被硅透镜替代；第二代玻璃非球面透镜以模压工艺为主，至今仍在400G、800G中低端光模块中大量应用；第三代便是当下主流硅基透镜，凭借半导体工艺可量产、天然适配CPO架构，成为1.6T、3.2T高端光模块的主流技术路线。按照材质、工艺和光学结构划分，硅基透镜可分为：硅基非球面微透镜、硅基V型槽透镜阵列、硅基叠加衍射光学元件集成透镜与棱镜、石英透镜阵列四大品类。目前球面透镜、玻璃非球面、GRIN透镜、塑料透镜、硅基透镜仍同步共存，但硅基透镜已是行业明确的主流发展方向。二、硅透镜整体产业链硅透镜产业链体系完整，覆盖上下游及配套环节：上游包含硅片、SOI衬底、外延片和核心生产设备；中游主营硅透镜设计与加工制造；下游对接光模块厂商、云服务商及通信运营商；配套领域涵盖CW激光器、硅光耦合封装设备等。三、硅透镜上游：材料与设备环节上游核心核心载体是8英寸光学级SOI硅片，配套材料有高纯电子特气、AR镀膜材料、CMP抛光液等；而高端生产设备，是当前产能扩张最大瓶颈。硅片与SOI衬底硅片、SOI衬底是硅透镜基础基材，也是国内产业链短板环节，价值占比约20%至25%。主流以8英寸光学级硅片为主，要求缺陷密度低于0.1每平方厘米。国际市场由信越化学、SUMCO等巨头主导；国内沪硅产业、立昂微、中环股份、有研新材已实现量产，但高端光学级硅片仍依赖进口，保利协鑫在高纯多晶硅材料上也实现技术突破。磷化铟衬底多用于激光器混合集成，海外由住友电工、AXT、JX金属把控；国内云南锗业通过控股企业实现6英寸磷化铟衬底量产，打破海外垄断。薄膜铌酸锂领域，天通股份、福晶科技为核心材料供给方。设备与洁净室光刻机、刻蚀机是扩产关键设备，高端机型多来自美日厂商；抛光、镀膜、检测设备则集中在日韩德企业。国内中微公司ICP刻蚀机已切入部分产线，但硅透镜专用设备仍以进口为主；芯碁微装纳米压印设备，成本较进口机型低三成以上，宇瞳光学已批量采购精雕设备用于NIL工艺。福晶科技布局激光晶体与光学材料，产品可直接用于硅透镜生产。洁净室资源同样紧张，多家厂商反馈，洁净室不足导致新工艺产能爬坡延后1至2个月，隐形制约行业扩产。伴随AI领域资本开支持续加码，洁净室建设需求维持高景气，亚翔集成、圣晖集成、柏诚股份等企业，持续为国内半导体和算力项目配套建设。配套系统主要包含CW光源和硅光耦合封装设备两大核心。 CW窄线宽激光器：用于硅光芯片泵浦与性能测试，海外龙头为Coherent、Lumentum。国内源杰科技已实现100mW高功率CW激光器量产，技术达国际水平；长光华芯、仕佳光子、永鼎股份也推出同规格产品。进入CPO时代后，光源功率需提升至300毫瓦以上，单品价值将从30美元继续上行。硅光设备：罗博特科旗下ficonTEC，稳居全球硅光耦合封装设备龙头，在CPO领域优势明显；杰普特自研硅光晶圆测试设备，可全自动检测光电参数。目前国内相关设备国产化率偏低，超精密金刚石车床配套率仅45%左右。整体来看，2026年硅透镜行业瓶颈不在技术研发，而受制于洁净室、进口高端设备、光学级硅片三大资源约束，形成超40%的结构性产能缺口。行业扩产高度依赖上游材料与设备采购，和下游光模块放量高度联动。四、硅透镜制造竞争格局全球硅透镜行业呈现龙头领跑、多企跟进的格局，国内企业已跨过技术验证期，正式进入规模化放量阶段。2025年国产硅透镜在中高端市场占比升至52.8%，较2024年提升8.7个百分点。苏纳光电硅基MEMS微透镜阵列全球市占率超65%，行业龙头地位稳固；炬光科技是国内量产最成熟标的，依托V型槽工艺优势，并购瑞士SUSS补齐核心技术。长光华芯、福晶科技、腾景科技、宇瞳光学、威泰思等均有深度布局。腾景科技产品覆盖非球面、GRIN、微透镜全品类，OCS领域全球份额领先；长光华芯建成国内首条适配8英寸硅基光电子工艺的透镜刻蚀产线。传统光学企业中，蓝特光学布局晶圆级硅基、石英微透镜；水晶光电也在研发推进硅透镜及CPO配套光学项目。玻璃非球面透镜赛道，则依旧由松下、阿尔卑斯等海外企业主导。行业趋势上，800G光模块全面商用，1.6T进入送样小批量阶段，3.2T预计2027至2028年集中放量，2026年成为硅光爆发、CPO规模化导入的关键拐点。 AI算力从规模扩容向性能升级转型，硅透镜也从普通光学零部件，升级为光互联战略核心环节。当前行业供需紧张、交付周期拉长、单品价值抬升，叠加产能和良率构筑高壁垒，多重利好共振，让硅透镜成为光通信产业链极具成长空间的优质赛道。本文提示：个人观点，仅供交流，不构成投资建议！理财有风险，投资需谨慎！

27. AI最烧钱的战场：数据中心的真实账单【硅谷101】

28. 20美元无限AI的时代，可能要结束了。 #大有学问 #红衣聊AI #AI工具 #智能体

29. GPT问世近4年来，最大的赢家不是OpenAI，而是AI卖铲人NVIDIA，不仅业绩暴涨，光靠卖AI显卡就把市值也做到了5万亿美元，马上要逼近6万亿美元了。NVIDIA凭什么成为AI时代最主要的赢家？还是真有点本事，因为各大科技巨头正在建设的AI数据中心几乎就是在给NVIDIA送钱，1GW算力的AI数据中心有60%的钱都用来买NVIDIA显卡。AI 研究机构 Epoch AI 测算了典型 1GW 容量 AI 数据中心的拥有成本，其中前期建设需要380亿美元资本开支，运营费反而要少很多，只需要每年9亿美元日常运营开支。如果将资本开支按资产寿命平摊，该数据中心的年化总成本为85亿美元，其中服务器（模型假设全部采用NVIDIA GB200 NVL72系统）构成了绝对的大头，每年折旧成本高达50亿美元，占总支出的 60%。相比之下，日常运营开支在账本上微乎其微，很多人之前不是担心电费很贵吗？实际上并不高，就算是占比最大的能源支出每年也仅为6亿美元。#30岁女子用爬楼机锻炼摔倒身亡#

30. 商业航天热门股3连跌停！CPO概念午后拉升不少机构看好商业航天板块。今日（1月15日），A股全天震荡调整。截至收盘，沪指下跌0.33%，最新报4112.6点；深证成指涨0.41%，创业板指涨0.56%。今日市场成交29384.94亿元，较昨日缩量10483.68亿元。盘面上，旅游板块表现活跃，众信旅游2连板，大连圣亚、陕西旅游涨停；共封装光学（CPO）午后走强，源杰科技、仕佳光子、联特科技集体涨逾7%；有色金属板块拉升，锌业股份、翔鹭钨业、四川黄金、罗平锌电等股涨停。下跌方面，前期强势的商业航天、AI应用集体退潮，中国卫星、航天动力等高位股跌停。华金证券表示，从短期来看，流动性仍较为宽松，外部风险相对有限下春季行情未完。一是经济继续处于弱修复趋势中，科技和周期的盈利增速可能继续上行。二是流动性依然维持宽松。三是当前外部风险相对有限。短期继续聚焦补涨的成长。商业航天多股跌停今日，前期强势的商业航天指数下跌2.73%，航天动力、能科科技、中国卫星、中国一重等多股跌停。前期强势的雷科防务3连跌停。雷科防务今日跌9.99%，82.16万手封死跌停。盘后三日龙虎榜显示，中国银河大连黄河路净卖出3.58亿元，深股通净卖出2.73亿元，消闲派席位净卖出1.75亿元。商业航天板块近期利好不断，不少机构看好其发展前景。国际电信联盟（ITU）数据显示，中国近期已向其提交新增20.3万颗卫星的申请。此次申报涵盖14个卫星星座，其中最大的两个星座是无线电创新院申请的CTC-1和CTC-2，两个星座申请规模均为96714颗，合计193428颗。光大证券指出，此次申报再度抬升国内商业航天潜在需求天花板，在以无线电创新院为代表的“国家队”引领下，行业发展或再度提速。东兴证券也表示，“十五五”时期，商业航天有望成为国内推动新质生产力和科技高质量发展的重要引擎。CPO概念午后拉升今日午后，CPO概念指数涨幅超过3.4%。成份股中，源杰科技大涨9.09%；仕佳光子、联特科技涨逾7%；罗博特科、剑桥科技、中际旭创等多股跟涨，幅度均在5%以上。消息面上，英伟达于2026年1月14日宣布，GB300 AI服务器将于2026年二季度开始大规模交付。中信建投指出，随着GPU和ASIC的快速升级迭代，算力性能持续提升，同时对于数据传输需求也大幅增长。800G光模块的高增速已经能够反映出AI对于带宽迫切的需求。2026年，800G光模块需求预计将继续保持高速增长态势，而1.6T的出货规模也将大幅增长，3.2T光模块的研发也正式开始布局。行业研究机构LightCounting预测，2029年全球光模块市场规模有望突破370亿美元。该机构同时指出，1.6T光模块于2025年进入商用元年，全球需求预计为250万至350万只。CPO概念股全年利润普遍向好证券时报·数据宝梳理了2025年四季度以来(截至1月14日)，融资资金净买入居前的CPO概念股，金额在3亿元以上的个股共12只，中际旭创、新易盛、天孚通信、长芯博创4股净买入额在10亿元以上。中际旭创遥遥领先，金额高达60.96亿元。中际旭创是光模块全球龙头，在技术、产能、供应链等具有显著领先优势。招商证券指出，公司通过深度绑定北美头部客户，充分受益于AI算力需求爆发。公司硅光能力突出，并布局NPO、OCS等下一代光互连技术，将长期受益于AI算力投资。1.6T产品率先起量且物料产能准备充分，奠定2026年高速光模块放量基础。截至目前，光库科技、盛科通信-U两股已发布2025年业绩相关报告。光库科技预计2025年实现盈利1.69亿元至1.82亿元，同比增长152%至172%。光库科技表示，公司通过技术创新、推出新产品、积极开发国内外新客户，营业收入、归母净利润实现稳步增长。盛科通信-U预计2025年实现营收11.36亿元至11.8亿元，同比增长5.01%到9.07%；归母净利润-1.6亿元至-1.2亿元，同比亏损有所增加。盛科通信-U表示，公司整体业绩保持平稳，收入规模保持温和增长。公司持续加大研发投入，为新产品的研发与新市场的布局奠定坚实基础。根据机构一致预测，12只CPO概念股2025年净利润有望在上年同期盈利的基础上持续增长。仕佳光子、长芯博创、新易盛、东山精密、中际旭创5股全年净利润有望实现翻倍，同比增幅依次为600.75%、423.10%、215.13%、102.41%、101.46%。仕佳光子旗下光芯片及相关产品已实现全球化市场布局，凭借稳定的性能与技术优势，获得了包括欧美、东南亚等地区客户的认可。公司此前表示，适用于1.6T光模块的AWG芯片及组件已完成研发并进入客户验证阶段，800G/1.6T光模块用MT-FA产品实现小批量出货。另有源杰科技和长光华芯预计同比实现扭亏为盈。

31. 光通信第一股，惊天布局！光模块，杀出一个“芯”玩家！说到光模块，大多数人首先想到的是中际旭创、新易盛这些一线巨头。但有一家老牌厂商，正用五十余年的技术积淀，打出一张差异化的王牌。它，就是光迅科技。那么，光迅科技的王牌到底是什么？答案就藏在公司独特的产业链布局里。光迅科技的故事始于1976年，其前身是邮电部固体器件研究所。2001年，该研究所改制并更名为“光迅科技”；2009年，公司成功上市。作为国内首家上市的通信光电子器件企业，光迅科技并未停止脚步。2012年，光迅科技以6.1亿元收购控股股东旗下全资子公司WTD 100%的股权，拓展公司产品线，实现无源光器件与有源光器件的互补。随后，公司向产业链上游延伸。2013年和2016年，先后完成对丹麦IPX、法国Almae的并购，获得了无源芯片和有源芯片技术。这三步走下来，光迅科技不仅积累了全球化资源整合与技术攻坚能力，更完善了“光芯片-光器件-光模块”垂直一体化的产业布局。那么，光迅科技为何如此执着于向上游布局？在光通信行业中，光模块的升级，本质上就是光芯片的升级。随着传输速率向更高速迈进，光芯片的价值占比也在持续攀升。从成本构成来看，在低端光模块中，光芯片的成本占比仅为30%；而在高速光模块中，这一比例可提升至70%。这就意味着，谁掌握了光芯片，谁就掌握了光模块成本的“大头”。目前，光迅科技已形成激光器芯片、探测器芯片以及SiP芯片三大光芯片平台布局，为公司的直接调制和相干调制方案提供支持。根据公开披露，公司10G及以下光芯片实现100%自供，25GDFB芯片自供比例超70%，50G EML芯片已实现量产，100G EML芯片也已经通过客户验证并小批量试产。此外，光迅科技还打通了从芯片到封装的全链条。公司拥有COC、混合集成、平面光波导、微光器件、MEMS器件等封装平台。如今，光迅科技已成为国内少数实现光通信核心环节自主可控的企业之一。截至2025年，公司已连续十八年入选“中国光器件与辅助设备及原材料最具竞争力企业10强（第1名）”、“全球光器件最具竞争力企业10强（第4名）”。受益于全球AI算力投资加强，数据通信类产品需求旺盛，国内云服务厂商纷纷加大数据中心建设，光迅科技的业绩同步实现增长。2025年前三季度，公司实现营收85.32亿元，同比大增58.65%；归母净利润7.19亿元，同比增长54.95%。从营收结构看，以数据中心光模块为主的“数据与接入”类产品是推动光迅科技营收增长的主要引擎。由于2025年三季报未披露细分业务数据，可从2025年半年报中窥见一斑。2025年上半年，公司“数据与接入”类产品实现营收37.15亿元，同比大增149.16%，占总营收的比重从2024年同期的47.93%跃升至70.86%。随着800G等高速率光模块放量，光迅科技自研自供芯片的优势，开始直接体现在“数据与接入”类产品毛利率的提升上。2023-2025年上半年，公司“数据与接入”类产品的毛利率从13.04%跃升至19.96%，达到近五年峰值，盈利能力有所改善。正所谓，成也萧何败也萧何。光迅科技这种“芯片-器件-模块”的垂直一体化布局，也让其背负上了沉重的“包袱”。先看数据，2020-2025年前三季度，光迅科技的毛利率一直稳定在23%左右，说明产品本身的盈利能力并不差；但净利润率却始终在8%-10%之间徘徊。那么，钱去哪儿了？这中间最大的“漏斗”，就是高强度投入的研发费用。不同于仅做封装测试的光模块厂商，光迅科技需要同时在光芯片、耦合封装、软件系统等多个环节上并进，这意味着其研发投入强度必然要高出同行很多。2020-2025年前三季度，公司累计投入研发费用高达38.22亿元，研发费用率也维持在7%以上，远高于中际旭创、新易盛等同行。说白了就是，辛辛苦苦赚来的毛利，大量流向了研发这个“无底洞”，最后落到净利润里的自然就少了。为应对未来，光迅科技又做了两手准备！一是积极扩张产能。随着全球AI算力需求持续释放，高速光模块市场供不应求。2020-2025年前三季度，光迅科技的产销率维持在95%以上水平，产线几乎处于满负荷运转状态。于是，2025年9月10日，光迅科技拿出了史上最大的一笔定增预案——募资35亿元。其中，20.83亿元用于算力中心光连接及高速光传输的产能扩建，为下一波需求爆发提前铺路。根据公告，本项目达产后，将形成年产高速光模块499.2万只、超宽带放大器14万只、相干产品3.2万只、高密度新型连接器192万只及光开关0.64万只的产能。二是加快出海步伐。数据显示，2026年，海外四大云厂商拟用于数据中心与芯片领域的资本支出合计将高达6600亿美元（约4.6万亿元人民币），北美市场对高速光模块的需求只增不减。更重要的是，光迅科技的海外毛利率显著高于国内。以2025年上半年为例，公司海外毛利率为29%，国内毛利率仅为20.35%，相差近9个百分点。而光迅科技目前还是以国内市场为主。2025年上半年，公司海外营收仅为24.96%。为把高毛利的海外市场真正吃透，光迅科技不仅在马来西亚、北美建设生产基地；还在ECOC 2025（欧洲光通信会议）上重点展示了1.6T OSFP224 2xDR4/2xFR4高速光模块。最后总结一下！光迅科技全产业链这盘棋，赌的不是眼前，而是以后。短期看，高研发确实吞噬了利润；但长期看，芯片自给率每提升一个点，主动权就多攥一分——这才是真正把命门握在自己手里。

32. 用模型排行榜论输赢？AI竞赛到底在比什么？ #大咖观察 #红衣聊AI #AI #大模型

33. 英伟达想革光模块的命

34. 中际旭创在机构调研时表示，随着重点客户在今年开始1.6T部署，预计今年1.6T需求规模较去年将出现较大增长。一季度1.6T订单增长迅速，并有望保持环比增长的趋势。此外，今年还有一些客户将进入1.6T的验证阶段，预计明年1.6T将成为CSP客户更主流的需求。

35. AI算力细分领域大全。光模块一线：中际旭创、新易盛、天孚通信二线：东山精密、华工科技、光迅科技、剑桥科技、汇绿光芯片东山精密（索尔思）、源杰科技、长光华芯、仕佳光子、永鼎股份光纤长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信、杭电股份、通鼎互联光材料云南锗业（磷化铟）、天通股份（铌酸锂）、福晶科技（法拉第旋片）光器件天孚通信、长芯博创、光库科技、太辰光、铭普光磁PCB胜宏科技、鹏鼎控股、沪电股份、东山精密、深南电路、生益电子AI芯片寒武纪、海光信息、昆仑芯、摩尔线程、沐曦股份、平头哥存储兆易创新、江波龙、德明利、佰维存储、香浓芯创光模块设备罗博特科、凯格精机、智立方、科瑞、杰普铜箔铜冠铜箔、德福科技、隆扬电子树脂东材科技、圣泉集团电子布宏和科技、国际复材、中国巨石、中材科技液冷英维克、高澜股份、申菱环境、飞龙股份AI服务器工业富联、紫光股份、浪潮信息、中科曙光服务器电源欧陆通、麦格米特燃气轮机杰瑞股份、柴发动力、东方电气固态变压器中国西电、四方股份、伊戈尔数据中心润泽科技、数据港算力租赁利通电子、协创数据、宏景科技OCS德科立、腾景科技、光库科技钻针钻孔鼎泰高科、大族数控基本都炒了个遍，什么都挖掘了的感觉。隐隐的让人恐高，但是好像又有业绩“支撑”，以及美股映射。还能维持多久，确实不知道。仍然看好算力，但如果让现在才去，真的挺难的，虽然很热，但是高位剧烈波动风险较大，预期是在这些分支里反复轮动炒。还有什么好的细分分支吗，欢迎补充。

36. 3.2T光模块引爆新赛道！薄膜铌酸锂年化增速71%，卡位下一代黄金时代刚扫到财联社重磅电报，瞬间被这组数据震撼：2031年全球3.2T光模块市场规模将飙至240亿美元，核心材料薄膜铌酸锂对应年化增速高达71%！老股民一眼看懂，这增速比当年硅料涨价周期还要猛烈——光模块这轮行情，从来不是炒当下的800G/1.6T，而是下一代3.2T速率爆发前的卡位战，谁提前布局，谁就能抢占行业红利制高点。一、AI算力狂飙，光模块迭代按下加速键行业爆发的底层逻辑，是AI芯片升级倒逼数据中心光互联全面升级。权威数据显示，LightCounting预测2026年全球以太网光模块市场将达260亿美元，其中800G和1.6T光模块合计渗透率，较2023年飙升53个百分点，高端化趋势势不可挡。简单说，AI算力爆发让数据中心光模块完成从400G→800G→1.6T的快速跃迁，如今3.2T已进入预热期，成为头部科技巨头的核心布局方向。二、薄膜铌酸锂：3.2T时代唯一“正主”，性能碾压竞品为什么3.2T光模块必须绑定薄膜铌酸锂？答案是性能代差，无可替代。华泰证券测算，2031年仅3.2T光模块，就将带动薄膜铌酸锂调制器市场空间近30亿元，2029-2031年复合增速高达271%（市场口径71%为简化统计）。中金公司更是直言，薄膜铌酸锂在高带宽、低驱动电压、高线性度三大核心指标上，直接把磷化铟、硅基方案甩开一条街！• 硅光方案：单通道跑400G时，带宽瓶颈、功耗飙升问题集中爆发，已触达技术天花板；• 薄膜铌酸锂：带宽突破100GHz+，功耗降低40%以上，完美匹配3.2T光模块单通道400G的硬性要求，是下一代高速光信号调制的唯一正主。三、产业链逻辑复盘：从“小众干线”到“数据中心刚需”薄膜铌酸锂的逆袭，本质是材料形态革命+场景突破的双重结果。• 过去：传统体材料铌酸锂体积大、加工贵、功耗高，仅能应用于长途干线、相干通信等小众场景，难以切入数据中心短距互联；• 现在：薄膜化技术突破后，体积缩小、功耗骤降、集成度提升3-5倍，成功打入AI数据中心核心场景。3.2T光模块每通道400G的硬性标准下，非薄膜铌酸锂不可，刚需属性拉满。更关键的是制造壁垒极高：全球能做薄膜铌酸锂芯片和调制器的企业屈指可数，国内仅2-3家掌握核心技术。一旦3.2T全面放量，供需缺口将比当年EML（电吸收调制激光器）更夸张，稀缺性直接拉满，头部企业将独享行业红利。四、理性看待：爆发前夜，仍需等待巨头落地信号不过，理性泼一盆冷水：3.2T的爆发并非一蹴而就。LightCounting预测，2028年全球3.2T光模块市场规模仅13.96亿美元，真正放量要到2031年才冲至240亿美元。中间能否顺利落地，核心取决于英伟达、谷歌、微软等AI巨头的交换机迭代节奏——下游需求没起来，上游材料再稀缺也难兑现业绩。但不可否认，卡位窗口已开启，提前布局的企业，终将在行业爆发期收获超额收益。写在最后光模块的竞争，从来都是“得速率者得天下”。800G/1.6T是当下的业绩主力，而3.2T+薄膜铌酸锂，才是未来3-5年的黄金主线。增速碾压硅料周期、性能无可替代、供给极度稀缺——这三大逻辑共振，注定让薄膜铌酸锂成为光模块赛道最亮的星。行情永远提前于业绩，现在的卡位，就是未来的利润！⚠️ 以上分析仅为行业逻辑分享，不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

37. 一文吃透光模块全产业链！7大细分赛道核心龙头（干货收藏）AI算力持续爆发，光模块作为算力网络核心传输底座，是AI产业链刚需赛道，长期景气度拉满！今天整理光材料、光芯片、光器件、插芯、CPO、LPO、光纤光缆7大细分赛道核心龙头，同时明确赛道潜在风险，理性把握主线机会！一、7大细分赛道核心龙头1. 光材料（上游核心原材料，壁垒高）磷化铟：云南锗业铌酸锂：天通股份、光库科技2. 光芯片（光模块心脏，国产替代核心）光迅科技、新易盛、华工科技、源杰科技、长光华芯、仕佳光子3. 光器件（高速传输核心组件）天孚通信、太辰光、永鼎股份、跃岭股份4. 插芯（光通信精密耗材，隐形细分龙头）仕佳光子、太辰光、三环集团、罗博特科5. CPO（下一代高速光模块，技术迭代核心）中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技6. LPO（短距高速传输，AI服务器刚需）中际旭创、新易盛、剑桥科技、联特科技7. 光纤光缆（算力基建刚需，海内外需求共振）长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信、通鼎互联、永鼎股份二、赛道核心风险提示（重点关注）1. 技术迭代风险：CPO/LPO技术路线迭代快，新技术落地不及预期，或导致企业产能、技术落后。2. 海外需求波动：英伟达、海外云厂商资本开支不及预期，直接影响光模块海外订单。3. 价格战风险：行业扩产加速，高速光模块价格下行，挤压企业盈利空间。4. 地缘与出口风险：海外芯片、通信设备出口管制，影响国内企业海外供货。5. 国产替代不及预期：光芯片、高端材料技术突破缓慢，上游依赖进口。总结光模块受益AI算力扩容+算力出海双重红利，但需警惕技术迭代、需求不及预期、价格竞争、地缘政策等风险，理性看待赛道机会！风险声明：本文仅为行业逻辑整理，梳理的标的仅为产业链企业罗列，不构成任何投资建议，股市波动极大，投资需谨慎。

38. 【#特种光纤暴涨##特种光纤价格暴涨原因#】5月15日，今年一季度，光纤光缆和光模块几款产品出口量同比增长都在两位数以上，多家企业出口订单排到2028年。其中，特种光纤产品出货价格1年内上涨10倍，仍供不应求。虽然订单同比增长4倍，但产能受限，发货仅增1倍，客户需提前缴纳保证金才能锁定产能。与此同时，负责光电信号转换的光模块出口规模也不断增长，今年一季度，光模块出口同比增长30%左右。武汉一家光模块企业生产的1.6T光模块成为海外最抢手产品，1秒可传输95部2GB大小的电影，单只售价约1000美元。全球算力中心密集落地、带宽需求指数级增长，把中国光通信推向了舞台中央。中国企业不仅占据了全球70%以上的光模块份额、60%的光纤份额，还在空芯光纤、高速光模块甚至超级互联模块等前沿赛道加速奔跑。 (央视财经)央视财经的微博视频

39. 植根园区，CPO龙头市值破万亿！

40. PCB+CPO！公司SLP产品已切入800G/1.6T高端市场并将实现量产出货

41. AI算力核心概念股梳理一、算力芯片1. 海光信息（688041）：国产DCU龙头，深算二号对标A100，兼容CUDA生态，金融/通信市占领先；大基金持股，AI训练/推理双适配，订单排至2026年二季度。2. 寒武纪（688256）：AI芯片领军，思元370适配千亿参数大模型，训练/推理全栈覆盖，获国家级与头部互联网订单，国产大模型算力市占率高。3. 龙芯中科（688047）：自主LoongArch CPU，信创算力底座，适配国产集群，服务器端高端CPU量价齐升，国产替代加速。4. 景嘉微（300474）：国产GPU稀缺标的，JM9系列切入通用计算，军工/民用双轮驱动，大基金持股，通用算力场景拓展中。二、AI服务器/硬件1. 浪潮信息（000977）：全球AI服务器市占率领先，自研服务器支持千亿参数大模型训练，绑定字节、阿里等，国内大模型算力集群核心供应商。2. 工业富联（601138）：英伟达H100芯片代工主力，服务微软、亚马逊等，全球服务器制造龙头，AI服务器产能持续扩张。3. 中科曙光（603019）：国产算力领军，液冷服务器市占率超60%，“四算合一”调度平台，智算中心全国布局，自主算力调度系统领先。4. 拓维信息（002261）：华为战略伙伴，RA5900服务器搭载昇腾910，多地智算中心中标，2025年订单规模预计突破50亿元。三、光模块1. 中际旭创（300308）：800G/1.6T光模块龙头，英伟达核心供应商，1.6T产品2026年量产，海外业务占比超87%，订单饱满。2. 新易盛（300502）：800G光模块全球市占前三，1.6T通过英伟达认证，即将承接谷歌大额订单，产品价格上涨明显。3. 天孚通信（300394）：光器件龙头，英伟达光器件唯一国内供应商，获2亿美元大额订单，高速光引擎封装能力突出。四、液冷技术1. 英维克（002837）：液冷技术领军，冷板式方案适配英伟达H100集群，市场份额超35%，服务腾讯、阿里等大型数据中心。2. 曙光数创（872808）：浸没相变液冷龙头，PUE低至1.04，应用于百度、字节等，液冷数据中心基础设施核心标的。五、算力租赁/IDC1. 鸿博股份（002229）：英伟达生态核心，北京智算中心落地，算力业务营收占比超75%，AI算力租赁业务高速增长。2. 润泽科技（300442）：IDC与算力租赁龙头，机柜资源优质，深度受益东数西算，AI算力订单增长显著。3. 首都在线（300846）：全球云算力服务商，算力租赁+边缘计算双布局，海外节点支撑跨境AI算力需求。免责声明：本文所述内容及数据基于公开信息整理，仅供学习交流之用，不保证其准确性与时效性，不构成任何形式的投资建议，股市有风险，投资需谨慎！

42. 在这场十年级别的大周期里，你觉得谁会成为新的玩家？ #大咖观察 #红衣聊AI #人工智能 #商业思维

43. 光模块厂商要被取代了？黄仁勋要自产内置光模块，目标“没有中间商赚差价”？易中天的Deepseek时刻要来了？真是一家康宁欢喜，别家光模块厂商愁昨晚英伟达宣布与康宁达成多年期合作，康宁将在美国新建三座工厂，专门为英伟达生产光学连接方案，光纤产量将提升超50%，创造超3000个岗位。康宁盘前大涨14%。合作聚焦“共封装光学”技术，旨在用光纤取代铜缆，突破数千颗GPU间的数据传输瓶颈。搞不好这又是光模块厂商的Deepseek时刻#英伟达宣布与康宁建立长期合作关系#

44. 我国太空算力网建设迈入关键阶段，2800 颗卫星将打造全球太空算力底座，这到底是算力格局的彻底颠覆，还是噱头大于实际？近地轨道建起太空数据中心，十万 P 级推理算力 + 百万 P 级训练算力实现天数天算，零成本太阳能供电、极寒高效散热，看似破解 AI 能源困局，却又无法替代地面能源，这波突破到底有多少含金量？更被吹为低空经济救星，号称能让个人飞行从概念落地，真能打破低空算力通信瓶颈，实现全民飞行的未来吗？太空算力 VS 地面算力，谁才是未来算力的核心？#微博超有用视频大赛##上微博涨知识##AI创造营##科技先锋官# http://t.cn/AXqHvkEL

45. PCB+CPO+AI算力+人形机器人！公司AI PCB扩产速度已处于行业领先水平

46. 【公告臻选】光通信+IDC+CPO+AI+铜缆高速连接！公司3.75亿元收购案布局光通信产业链上游

47. 周四市场热门人气股盘点人气飙升榜前十1.合力泰算力2.中国能建能源建设3.中天科技光通信4.蓝色光标 AI应用5.东山精密电子元件+光通信6.巨力索具商业航天7.永鼎股份光通信8.通鼎互联光通信9.光迅科技光通信10.华电能源电力人气榜前十1.中国长城多概念叠加（妖气十足）2.金螳螂商业航天（飞天螳螂）3.大唐发电电力4.合力泰算力5.通富微电半导体+存储芯片6.华电辽能电力7.西部材料商业航天8.中国能建能源建设9.五粮液白酒10.中天科技光通信看点总结：今天市场资金抱团主线清晰，仍旧聚焦AI算力、光模块、半导体芯片等科技成长核心主线，波动也只是板块内部的前后排高低切之分，完善梯队结构，趋势做多逻辑未变，操作上，还是围绕科技主线低吸潜伏，优先均线支撑完好、趋势稳健的核心品种，性价比上昨天说的电力今天也是大范围上涨，另外还有一个性价比方向就是商业航天也是不错的方向。

48. 光模块别瞎买！真正能做800G的，就这8家

49. 别盲目布局光模块！实打实掌握800G技术，就这8家标的

50. AI 服务器为什么离不开光模块？一文讲清楚

51. 800G光模块内部结解析

52. 800G未老

53. 北美光纤

54. CPO挺进数据中心

55. 当AI吞噬带宽

56. 英伟达GB200逼出的破局

57. 英伟达明年必上1.6T，这家光模块厂先发优势明显

58. 【26.5.13市场聚焦】1.6T光模块正式进入"放量元年"

59. 1.6T光模块量产

60. 英伟达GTC大会开幕！1.6nm芯片与光模块行业逻辑解析

61. 英伟达GB200需162个1.6T光模块，硅光技术为何成AI算力关键

62. 光模块需求暴增20倍

63. 光模块+1.6T迭代，高成长算力核心配套10家

64. 转存！光模块概念股汇总。1.6T光模块在2026年开跑

65. 中际旭创 800G 的光模块与 1.6T 的光模块的区别是什么？

66. CPO与光模块投资价值深度对比报告（10000字）

67. 硅光模块和传统光模块的差异 - 哔哩哔哩

68. 存储芯片 vs 光模块

69. CPO性能密度提升3-5倍，功耗降低80%-95%，能破解AI算力功耗墙吗

70. XPO光模块为何能帮AI数据中心省75%机柜？

71. AI算力驱动

72. 别只跟风炒光模块！CPO真正核心壁垒，藏在材料和良率里

73. 算力！pcb沪电占比70%，光模块新易盛月产能180万只，液冷飞龙？

74. 光模块产能制约瓶颈个股梳理

75. 99%良率！打造光模块全工序自动化产线，华工自动化破解量产难题

76. CPO量产元年引爆光模块新主线！十大核心标的深度解析

77. 1.6T光模块最被忽视的瓶颈

78. 1.6T+CPO狂飙！国产测试仅9.9%，输在哪？

79. 光模块上游六大核心物料短缺调研

80. EML光芯片一芯难求！缺口超30%锁定至2027，国产替代迎来黄金窗口期

81. 全球EML光芯片市场深度调研

82. 光芯片产能荒底层逻辑

83. 国产光芯片逆袭！绕开EML“高山”，CW激光器+硅光能否打开AI算力新出路？

84. 1.6T 供需格局持续紧张！EML 芯片紧缺，光模块产业链价值重塑

85. EML订单排到2027年、DSP芯片单颗破百美元！

86. 全链紧缺！但这个最严重！

87. EML激光器

88. 激光器芯片

89. 一场无法速胜的持久战

90. 全球最缺的那颗芯片

91. Tower扩产与13亿美元长单背后

92. 硅光晶圆产能大解密

93. 专访星钥光子

94. 产业生态研究报告（八）

95. 硅光这块肥肉，代工厂商虎视眈眈

96. GlobalFoundries 透过收购 AMF 强化硅光子市场布局

97. 罗博特科

98. 光互联设备黄金时代

99. 昨晚一个做光模块的朋友跟我说

100. 800G全面爆发，1.6T接棒起跑！光模块最新战局与定价底牌

101. 光模块8大核心材料全拆解

102. 光模块八大核心材料全拆解！看懂AI算力隐藏卡脖子短板

103. 拆解1.6T光模块

104. 解构光通信“心脏”

105. 1.6T光模块BOM成本调研

106. 硅光模块行业

107. CPO（共封装光学）价值链的分析

108. AI算力“卖铲人”,下一个黄金赛道藏在这!

109. 800G光模块,搭乘AI浪潮时代快车

110. 预估2026年全球AI光收发模块市场规模达260亿美元,关键零部件吃紧成扩产瓶颈

111. 2026-2032年中国1.6T光模块市场现状与前景趋势报告

112. 讨论一下大家关心光模块是否会出现过剩的问题。

113. 华工科技:1.6T光模块在手订单40万只

114. 中原证券:光模块市场需求有望持续增长

115. 华工科技:400G、800G光模块产品在主要互联网及设备厂商批量交付

116. 中际旭创在互动平台表示,目前800G光模块出货或在手订单中单模比例更高。

117. 1.6T集中爆发，光互连时代加速到来

118. 英伟达正与Tower联合开发1.6T光模块

119. 全球硅光晶圆代工霸主Tower的产能“生死局”：满产、瓶颈与缓慢扩张

120. 800G光模块的灵魂，被一颗“光芯”卡住了脖子？聊聊EML激光器的江湖

121. 代工大厂调研-硅光“军备竞赛”白热化：代工巨头揭秘产能暴增三倍，CPO/NPO谁是终局？

122. 事关硅光技术！英伟达合作商激进扩产未来七成产能或已被预定

123. 错杀！6元1.6T光模块龙头获主力4亿扫货，比“易中天”更具爆发力

124. 硅光模块和CPO最新调研

125. 光模块の热管理革命技术 | 二维氮化硼散热膜

126. 英伟达新技术路线下光模块个股

127. 光模块核心材料真相：高精度陶瓷用量远超磷化铟国产替代提速

128. 曼塔瑞洞察丨下一场AI竞争：硅光技术

129. 这款激光器断货3个月！光模块厂商正在抢疯

130. CPO封装良率卡在95%上不去？深度拆解OSFP/QSFP-DD产线不良根源，及CPO封装的“破局点”

131. 五方股东、12亿、27年初投产：苏州星钥光子硅光平台解读

132. 产能全球告急！EML光芯片和CW激光器，用于光模块和CPO核心器件

133. 硅光芯片迎来“商转”元年：中试产能将成为行业入场券

134. 光模块别乱买！能800G量产+拿下海外大客户的，就这8家

135. 光模块隐形王者曝光！用量比磷化铟还大，关键到不能缺

136. 磷化铟 + EML 核心逻辑梳理

137. GlobalFoundries从“差异化之路”到“硅光变现”

138. 光模块巨头扩产！这家设备商吃下30%份额

139. 激光器芯片：AI算力背后的“光引擎”，缺货涨价到2028年（附核心）

140. 别只盯着磷化铟了！光模块真正用量大户藏在幕后

141. 新品首发 | 01005 硅电容重磅上市，赋能 1.6T 超高速光模块

142. 基于EML方案的高消光比400G/800G光模块性能测试

143. 深度研究 | 永鼎股份（600105）卡脖子的不是芯片，是光——200G EML全球缺货，这家公司手里有什么牌？

144. 永鼎股份：100G EML芯片批量化生产，光通信“量价齐升”

145. 三安光电：用于1.6T光模块的光芯片已向客户送样验证

146. 相信光！中际旭创业绩炸裂！光模块设备全面起飞！（附A股核心标的）

147. 新易盛:已量产并交付1.6T光模块正推进3.2T/6.4T/12.8T研发

148. 新品发布｜1.6T导入之际，六自由度光耦合运动台为何成为光模块提效降本的关键一环

149. “最大硅光客户”13亿美元锁定产能！英伟达合作商股价暴涨

150. 13亿美元长单锁定产能：高塔半导体（Tower Semiconductor）硅光业务进入产能前置周期

151. 暴涨302倍！光模块设备赛道跑出隐藏冠军

800G/1.6T光模块为何成为AI算力核心瓶颈？

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