五大券商共识与分歧曝光：AI+能源主线成下半年胜负手_基金证券

1. A股节后怎么投资？多家券商发“干货”！

2. Coding 能力，正在颠覆大模型的估值逻辑

3. 2026，经济会好吗？ #财经 #经济学视角看世界 #2026经济 #燃起来了大国重器

4. 以下是股票投资中仓位管理重要性及实战方法的完整投资知识体系，核心思想可以概括为：一、核心理念：仓位管理是投资成败的关键1. 仓位比选股和买点更重要- 很多人认为炒股的核心在于“选对股”或“抓住买卖点”，但实际上，仓位控制才是真正的战略问题，而买卖只是战术。- 选错股但仓位轻，损失可控；方向对但仓位过重，反而容易被短期波动洗出局。- 股市比的不是谁涨得快，而是谁能“活得久”。仓位是投资者的“安全垫”。 “没有仓位管理，再好的逻辑都是空中楼阁。” 二、仓位管理的核心框架：三层仓位法图片中提出了一个非常实用且经典的仓位分配模型——“三层仓位法”，分别是：① 战略仓位（约40%）—— 稳中求胜- 用于抓住中长期趋势，是投资者对逻辑和趋势的信仰仓位。- 在市场主升浪或经济上行期坚定持有，不轻易动摇。- 代表：你对这个市场、行业或公司长期看好的“底气”。原则：趋势未坏，稳坐钓鱼台。② 战术仓位（约30%）—— 灵活机动- 用于应对短期市场节奏、板块轮动、事件驱动等中短期机会。- 操作策略讲究 “涨多减仓、跌深加仓”，目标是 “进可攻，退可守”。- 是你调仓换股、抓住波动机会的利器。原则：仓位在手，攻防自由。小贴士：这一部分仓位让你在市场变化中保持主动权。③ 试探仓位（约10%-20%，图中未给出具体比例，但极为关键）—— 以小博大- 用于验证市场反馈，比如当看到某个题材异动或趋势可能反转时，先用小仓位试探。- 轻仓试错，是高手的底色。- 对了可以加仓，错了及时止损，避免情绪化重仓赌博。核心思想：小仓试方向，大仓跟趋势。🛠️ 三、经典仓位策略补充除了三层仓位法，图片中还介绍了几种经典且实用的操作策略：1. 金字塔加仓法- 趋势确认后，先小仓试探，随着上涨逐步加仓，实现“越涨越加”，顺势加仓，同时控制风险。2. 倒金字塔减仓法- 行情火爆、情绪高点、放量滞涨时，应该分批减仓，不贪心、不恋战，保住利润。3. 仓位上限法- 特别是在熊市或不确定性较高时，仓位不宜过重，一般建议不超过五成，以控制回撤风险。四、仓位管理，本质是心态管理关键观点：- “很多人以为自己在管钱，其实是在管心。”- 重仓时，一根阴线就能让人焦虑失眠；轻仓时，再大的波动也只当是风吹草动。- 仓位轻时看市场机会，仓位重时看账户盈亏。高手心态：- 学会“仓位分层 + 情绪分级”，做到： - 行情好时不贪， - 行情差时不慌。- 震荡市建议仓位：5~7成；牛市建议仓位：8成上限 + 1成防守仓。 - 那1成防守仓，不是为了赚钱，而是为了在恐慌时保持冷静判断力。 “仓位管理，其实是心态管理。” 五、仓位是投资者的防线，也是长期生存的命脉核心总结：- 仓位是投资者与市场之间的最后防线，必须保持稳健。- 市场机会很多，但本金只有一份，控制仓位就是控制风险。- 能控制好仓位的人，不害怕错过机会；控制不好的人，永远在追悔莫及。高手思维：- 真正的高手，不是天天追涨杀跌，而是让仓位随着趋势灵活调整，同时保持心态稳定。- 仓位不仅是个数字，它代表着你对市场的理解、对风险的认知和对自我的掌控。 “行情是机会，仓位是命。” “懂得控仓的人，才能笑到最后。” 总结：一套完整的投资仓位智慧要点核心内容1. 仓位 > 选股/买点仓位管理是战略，选股和买卖是战术2. 三层仓位法战略（40%，稳中求胜）、战术（30%，灵活机动）、试探（以小博大）3. 经典策略金字塔加仓、倒金字塔减仓、仓位上限控制4. 心态决定仓位重仓心慌，轻仓从容；高手善于情绪与仓位双控5. 仓位是防线与命脉控制仓位 = 控制风险，是长期生存与盈利的基础给投资者的建议：- 不要满仓梭哈，那不是投资，是赌博。- 轻仓试错，重仓有据，灵活调整，心态为王。- 学会让仓位跟着趋势走，而不是让情绪带着仓位跑。

5. 鹏说：AI Trading Agent时代下的思考

6. 人民币大幅升值！“石油美元”风暴？

7. 人民币走强，美元走弱 #看懂中国 #零距离看懂财经 #燃起来了大国重器 #人民币 #美元

8. 股价再创历史新高，72万散户“战胜”机构：工业富联1.6万亿市值的水位与暗涌 | 钛媒体研究

9. AI半导体爆炸大利好，本周芯片科技牛奔溃式上涨 |投资|ETF|A股|中美|CPI

10. 002531，连续7周上涨！新能源板块强势归来……

11. 金价首破4600美元，黄金ETF暂停申购

12. 刚刚！券商股，突然爆发！A股，新突破！

13. 人民币汇率创15个月新高，双向波动或是常态

14. 算电协同，一季报高增的10家公司！（净利润同比增幅50%+，最高215.81%） 1. 保变电气（600550）- 净利同比+110.39%- 核心：特高压/新能源变压器，算力中心配套输变电。2. 东方电子（000682）- 净利同比+91.15%~98.96%- 核心：数字电网/电力自动化，算力中心智能调度方案。3. 泽宇智能（301179）- 净利同比+106.32%~115.57%（扣非扭亏）- 核心：算力集群电力工程+智能运维。4. 通达股份（002560）- 净利同比+58.16%~125.18%- 核心：算力中心特种电缆/电力传输线。5. 宝胜股份（600973）- 净利同比+98.70%~187.01%- 核心：数据中心专用线缆，订单放量+成本优化。6. 伊戈尔（002922）- 净利同比+52.31%~71.35%- 核心：数据中心专用变压器/电感器，海外订单爆发。7. 远东股份（600869）- 净利同比+110.36%- 核心：储能+算力AI线缆，算力业务营收+146.86% 。8. 智光电气（002169）- 净利同比+161.55%- 核心：储能/能源服务，智算中心电力配套。9. 大连电瓷（002606）- 净利同比+194.21%- 核心：特高压绝缘子，算力中心输电网络核心部件。10. 华自科技（300490）- 净利同比+215.81%（增幅王）- 核心：新能源设备/储能系统，算电协同一体化方案。产业链环节速览- 电力设备：保变电气、大连电瓷、伊戈尔- 线缆传输：远东股份、宝胜股份、通达股份- 数字电网/自动化：东方电子、泽宇智能- 储能/能源服务：智光电气、华自科技

15. 中金公司万亿并购“开局”

16. 2025年，超600股涨逾100%，最高超过18倍！2026年怎么走？

17. A股现在什么温度？三个视角说透 #零距离看懂财经 #2026经济风向标 #财经 #股市

18. 最近人民币对美元升值了不少，然后网上出来了一大堆声音，大概意思是人民币升值我们不该高兴，而应该难过。我觉得这都是宏大叙事入脑了。人民币升值，不做外贸的普通人高兴是人之常情，因为手上的人民币购买力变强了，一些进口的东西也变便宜了。而人民币升值，我们普通人反而悲伤的理由就要绕一个大弯了。大概是人民币升值、中国出口的产品变贵、外国人购买更少中国产品、中国外贸企业赚不到很多钱、外贸老板不雇佣更多工人、影响经济、最后影响到普通中国人。这个弯绕得实在太大，变量太多，才会得出“我的钱贬值了，我反而要高兴”得结论。大部分不做外贸的普通人其实不会思考这么宏大的话题，按最直接的逻辑“我的钱升值了，我很高兴”才对。一定要绕个大弯，证明中必输，其实也没啥必要....

19. 创新药时隔半年再爆发，龙头进入密集收获期，盈利拐点来了吗？

20. 闷声发财276亿！中信证券“自营印钞机”轰鸣 ,“神秘业务”增速超200%

21. 华尔街的“2026美股主题”是轮动！“老登”胜过Mag 7，高盛高呼“周期股尚未被完全定价”

22. 黄奇帆：今后十年人民币将逐步升值至6.0左右！黄奇帆指出，通过汇率适度升值，增强人民币购买力，促进进口增长，助力人均GDP在中长期实现以美元计价的翻番目标。在黄奇帆看来，今后十年人民币对美元汇率将从7.0逐步升值至6.0左右。我个人认为十年保守了，大概3年左右就会到这个水平。因为西方国家在2022-2025通货膨胀了20-30%以上，而中国却通缩附近，所以人民币近几年内就有20%以上升值的空间。

24. 深度｜千寻联手京东，重写具身智能估值规则：未来价值藏在数据网络里

25. 把握产业发展规律优化新兴产业治理

26. “存款搬家”入市潜力被低估了？

27. 分化、新范式、Agent 与全球 AI 竞赛，中国模型主力选手们的 2026 预测

28. A股散户持仓最多股票排行榜1. 紫金矿业 601899：125.2万散户，全市场第一，资源+黄金避险2. 东方财富 300059：100.6万散户，券商龙头，拉萨天团大本营3. 利欧股份 002131：97.21万散户，A股唯一参股SpaceX，太空经济人气之王4. 中国能建 601868：95.32万散户，基建+绿电5. 隆基绿能 601012：93.80万散户，光伏龙头6. 京东方A 000725：91.85万散户，面板龙头，近期放量大涨7. 岩山科技 000695：92.06万散户，AI+算力+卫星8. 包钢股份 600010：82.75万散户，低价钢铁人气股9. 中国船舶 600150：65.54万散户，造船+航天配套股市有风险，投资需谨慎！

29. 离岸人民币兑美元升破 6.9 元关口创新高，驱动因素是什么？人民币升值后续空间还有多大？

30. “东北药茅”转型创新药

31. 摩根大通眼中的2026：经济分化、政策分化、AI采用率飙升

32. 人民币破7，要警惕哪些风险？ #人民币 #财经 #经济 #燃起来了大国重器

33. A股下半年到底如何，中金给了下半年的大方向中金表示大环境没变，A股中长期慢慢往上走的逻辑还在，不用全盘看空；整体估值不贵，但不少小票、热门板块炒太贵了，下半年局部容易大跌震荡，别乱追高，选股思路：不碰估值虚高的，专挑基本面过硬的优质标的。指明下半年主力资金布局方向，公募、社保、外资等大资金会顺着三条主线调仓： 1. AI从全赛道爆炒，收缩到光通信、元器件等出海硬件，抛弃纯讲故事的高位算力小票；2. 加仓储能、电网、能源资源、煤化工、电解铝3. 埋伏周期拐点标的：工程机械、化工、光电子、创新药，低位蹲业绩回暖；消费暂时放备选，没复苏数据就不配成主线；高股息只做避险底仓，不是主攻。AI和高端制造和能源自主是未来数年股市核心红利，A股重估行情没有结束，只是从普涨泡沫阶段，进入业绩兑现的结构性慢牛阶段。

34. 周末利好消息面及其下周一操作策略一、核心信息梳理1. 产业景气主线（四大高景气方向）PCB / 电子布：AI 服务器需求爆发，电子布进入月度调价，2026 年已连续 4 次提价，行业满负荷生产、库存告急，供需紧平衡支撑持续涨价。算力硬件（光连接）：英伟达 × 康宁深度绑定，康宁投建3 座新厂，将美国光连接产能扩 10 倍、光纤增 50%+，锁定 AI 算力集群核心供应链，CPO / 光模块 / 光纤链景气度爆表。算力服务（租赁）：AI 商业化提速致Token 需求暴增，高端 GPU一卡难求。2026Q1 头部租赁商加单涨价，H100 租金半年涨近 40%，供需缺口持续扩大。商业航天：星网卫星批量招标在即，多型火箭密集首飞，手机直连普及推升卫星量价齐升，产业链进入高增长期。2. 全球市场映射（美股强催化）周五美股科技股集体暴涨：闪迪 + 16%、美光 + 15%、英特尔 + 14%、AMD+11%，均创历史新高；阿斯麦 + 5%** 再破历史新高。核心驱动：AI 算力 / 存储芯片 / 光连接全球供需紧张、业绩高增，直接提振 A 股科技链情绪。3. A 股当前格局指数：大盘临近新高、连续缩量，抛压增大，指数看空、题材看多。情绪：连续 3 日百股涨停（125/127/125），微盘股创历史新高，资金弃高就低、炒小、炒题材。结构：高位分化、高低切换，低位题材（AI应用机器人等）止跌企稳、资金涌入。二、下周一（5.11）市场观点1. 大盘判断指数震荡偏弱：缩量新高遇阻，抛压显现，大概率回踩 / 震荡整理，难直接突破。题材行情延续：轻指数、重个股，高切低为主线，小盘 + 低位景气题材占优。2. 主线方向（优先关注）算力硬件（光连接 / CPO / 光纤）：英伟达 × 康宁合作最强催化，叠加电子布涨价，PCB / 覆铜板 / 光模块链为核心主线。算力租赁 / 服务：供需缺口 + 涨价确定，Q1 业绩高增，低位小盘标的弹性最大。商业航天：卫星招标 + 火箭首飞 + 手机直连三重驱动，量价齐升预期强，低位启动、补涨空间大。存储芯片：美股闪迪、美光暴涨传导，AI 驱动HBM/DRAM/NAND涨价，国内存储 / 封测跟随走强。3. 操作策略避高就低：规避高位抱团，聚焦四大主线中低位、小盘、刚启动标的。聚焦业绩：优先涨价兑现、订单饱满、Q1 预增品种（PCB / 电子布、算力租赁、光模块）。节奏控制：指数回踩时低吸主线低位股，不追高；百股涨停情绪下，主线龙头可适度博弈。总结：下周一指数震荡整理、题材结构性牛市。算力硬件（光连接 / PCB）、算力租赁、商业航天、存储芯片四大主线最强，小盘低位是核心策略，高切低机会密集。#我国外贸延续良好增长态势#

35. 境内 ETF 市场跃升亚洲第一，将对中国金融市场带来哪些影响？

36. 基金薪酬改革重磅落地！业绩差降薪30%+40%自购绑定，股市资金流向彻底改写🔥突发！12月6日《基金管理公司绩效考核管理指引（征求意见稿）》正式下发，直击基金行业“旱涝保收”“风格漂移”沉疴，用刚性规则将基金经理收益与7亿基民盈亏深度绑定，36万亿公募资金动向生变，A股生态迎来关键重塑！📈✅ 改革核心硬杠杠（直接影响股市的关键规则）1. 业绩强绑定薪酬：三年跑输基准超10%+基金亏损，基金经理绩效薪酬降幅≥30%；仅显著跑赢基准+盈利才可涨薪，彻底终结“规模至上”的高薪乱象。2. 长期考核锁导向：主动权益基金经理业绩考核权重≥80%，其中三年以上中长期收益占比超80%，短期投机操盘再无意义。3. 真金白银跟投绑定：基金经理40%绩效薪酬必须买自家管理基金（锁仓≥1年），高管30%绩效买本公司基金（权益类占比≥60%），盈亏共担成铁律。4. 递延支付追责任：核心人员绩效薪酬40%以上递延发放≥3年，离职后仍可追索违规薪酬，倒逼决策审慎。📊 对股市的核心影响（短期波动+长期重构）▶ 长期：A股迎“稳字当头”新时代，价值投资成主流• 基金经理彻底放弃“赌赛道、炒题材”的短期思维，转向业绩稳定、现金流充沛的优质标的，股市波动性大幅降低，资源配置效率提升。• 7亿基民持有体验改善，长期资金入市信心增强，为股市注入持续稳定的资金活水，告别“追涨杀跌”的非理性波动。• 行业马太效应加剧：头部基金公司凭完善投研体系抢占市场，中小公募因人才流失、业绩承压加速被淘汰，其重仓的题材股或面临持续抛压。▶ 短期：资金大调仓开启，板块分化加剧• 资金回流“被低配”板块：此前主动基金普遍低配银行、非银金融超1900亿元，新规下为贴合业绩基准，这类权重股将迎来增量资金补仓。• 超配赛道股承压：前期过度炒作的题材赛道股（如部分高位科技、小众概念），因基金经理规避风格漂移风险，短期或面临调仓减持压力。🎯 利好板块+核心标的清单（覆盖全主线，直接抄作业）1. 价值蓝筹/高股息板块（长期资金核心配置方向）• 沪深300权重龙头：贵州茅台、中国平安、招商银行、美的集团、伊利股份• 高股息防御标的：中国神华、长江电力、大秦铁路、宝钢股份、海螺水泥• 低估值金融蓝筹：兴业银行、宁波银行、中国太保、华泰证券2. 券商板块（基金行业规范+权益规模扩容双重利好）• 龙头券商：中信证券、东方财富、中金公司、华泰证券、广发证券• 特色券商：同花顺（交易软件）、指南针（投顾服务）、国联证券（财富管理）3. 保险板块（低配补仓+长期资金压舱石）• 核心标的：中国平安、新华保险、中国人寿、中国太保、天茂集团4. 头部基金公司关联标的（行业分化受益）• 参股头部公募：广发证券（广发基金）、兴业银行（兴证全球基金）、华泰证券（华泰柏瑞基金）、交通银行（交银施罗德基金）5. 宽基ETF成分股（主动基金“指数化”趋势受益）• 沪深300/中证500成分股：万科A、格力电器、比亚迪、隆基绿能、宁德时代（核心权重标的）💡 投资总结：抓准长期主线，规避短期波动这次改革不是行业“大清洗”，而是A股回归价值投资的“定海神针”！长期看，价值蓝筹、高股息、头部机构关联标的将持续受益，是布局核心方向；短期需警惕中小基金重仓的题材股调仓风险，避免踩坑短期波动。#基金薪酬改革重磅落地##基金改革对股市影响##价值蓝筹迎资金回流##券商板块利好信号##A股长期投资机会#

37. 中信证券研报指出，策略视角看，诸多迹象表明，本轮人民币升值不同于历史上的任何一轮。中国企业海外赚钱能力不断提高后的结汇需求、全球资金对美元的不信任及对实物资产背后支撑货币的需求、中国政策对外“征税”补贴内需的顶层设计是本轮人民币升值的底层逻辑，而美元走势、美联储主席更换、外资流向等因素不会彻底扭转升值趋势。从过去20年七轮人民币升值周期来看，汇率并不是主导行业配置的决定性因素。然而，在持续升值预期形成的初期或汇率触及关键点位时，市场交易可能会复制肌肉记忆；同时从成本收入分析来看，大约19%的行业会因为升值带来利润率提升，且加速产能出海的企业盈利受人民币升值的负面冲击更小。

38. 地产链：估值修复深化，龙头与优质标的走出独立行情地产及产业链今日逆势走强，成为重要稳定器。逻辑清晰：销售回暖+融资松绑+估值洼地共振，4月销售数据企稳，房企融资环境改善，行业风险持续出清。板块PB处于历史低位，股息率优势显著，兼具安全边际+修复弹性。行情属于中期估值修复，而非短期反弹，龙头及优质链上标的更具持续性。

39. AI基础设施投资风向转变：AMD、英特尔与美光飙涨，英伟达光环渐褪

40. 【医药行业洞察】创新药+AI制药，深度布局的10家公司

41. 时隔3年，中信证券增速终于重回两位数

42. 【#词元第一股再创新高#】#词元第一股年内累涨470%# 4月9日，“词元第一股”迅策开盘后一路狂飙，一度大涨24.53%，全天收于288.00港元/股，大涨23.92%，再创历史新高。该股年内已累计上涨470.30%。国泰君安国际日前发布研报，维持对迅策“买入”评级，并将目标价大幅上调至245.0港元，上调幅度约185%。国泰君安国际预计，公司2026—2028年收入分别为20.52亿元、29.60亿元和34.61亿元。国泰君安国际对迅策持乐观态度，主要基于三方面原因：一是在AI Agent与Token 经济时代持续强劲增长；二是资产管理行业稳定增长且利润率提升；三是因部署更复杂的AI大模型，ARPU有望进一步提升。在3月23日召开的中国发展高层论坛上，国家数据局局长刘烈宏宣布，人工智能领域核心技术概念“Token”的官方中文译名正式确定为——“词元”。同时发布数据：今年3月，中国日均Token调用量突破140万亿，相比2024年初的1000亿，两年增长超千倍。银河证券发布研报表示，中国AI产业将进入按“词元”计费阶段，进一步推动人工智能产业与行业深度融合、价值落地阶段。（21财经）

43. 洪灝：美股AI泡沫破灭为时过早，但估值过高，参考历史，未来几年美股回报为个位数，人民币2026年会升值，大宗商品未来几个月有空间

44. 精读华为“韬（τ）定律”论文：逻辑折叠、AI提速与投资转向｜甲子光年

45. 8分钟深度解读，2026政府工作报告！今年咱就跟着国家这么干#政府工作报告释放哪些信号 #财经科普 #干货分享

46. 航天大会催化！深空探测与商业航天20大核心龙头全解析2026年中国航天大会（CSC2026）于4月23-26日在成都重磅召开，叠加4月24日中国航天日，集中发布深空探测、商业航天领域重大成果与标准体系，行业迎来强催化窗口。当前产业链覆盖卫星研制、火箭制造、航天电子、运营服务等核心环节，20家细分赛道龙头凭借技术壁垒、稀缺资质、核心项目资源，成为市场聚焦核心，深度受益于行业高景气红利。一、卫星研制与核心平台龙头（5家）1. 中国卫星：国内卫星研制与运营绝对核心，小卫星/微小卫星全产业链能力，深度参与深空探测卫星项目，技术壁垒与行业地位稳固。2. 上海沪工：航天装备精密制造龙头，为卫星、火箭配套高端焊接与结构件，深耕商业航天与深空探测项目，工艺成熟、客户资源优质。3. 隆盛科技：航天精密零部件核心供应商，配套卫星/火箭关键部件，深度绑定千帆星座项目，航天配套能力与技术竞争力持续提升。4. 天银机电：航天电子与卫星平台配套核心企业，为商业卫星、深空探测提供核心组件，供货稳定、技术成熟度高。5. 七丰精工：航天紧固件专精龙头，卫星/火箭精密零部件核心配套商，工艺成熟、产品质量稳定，覆盖主流航天企业供应链。二、航天电子与有效载荷龙头（6家）6. 国博电子：有源相控阵T/R组件龙头，卫星有效载荷核心供应商，航天电子领域技术实力突出，市场份额稳居行业前列。7. 亚光科技：微波电子与半导体器件核心企业，为卫星、雷达提供核心元器件，有效载荷领域技术积累深厚，深度参与国家级航天项目。8. 航天电子：航天电子设备核心供应商，覆盖卫星有效载荷、平台系统及火箭配套，国家级项目深度绑定，产业链布局完善。9. 海格通信：通信导航领域绝对龙头，卫星平台、地面设备全覆盖，航天通信导航解决方案核心提供商，资质齐全、市场份额领先。10. 盛路通信：通信设备制造标杆，卫星地面站核心配套商，商业航天地面设备技术优势显著，深度参与卫星通信项目建设。11. 西测测试：航天产品可靠性测试龙头，卫星/火箭全流程测试验证服务，资质齐全、技术服务能力突出，覆盖主流航天企业。三、火箭制造与动力系统龙头（4家）12. 中天火箭：国内固体火箭研制核心企业，小型固体火箭技术成熟，广泛应用于商业发射、深空探测配套场景，项目经验丰富。13. 航天晨光：航天特种装备龙头，火箭燃料加注设备核心供应商，布局航天回收赛道，配套装备领域技术积累深厚。14. 航天动力：航天动力系统核心企业，液体火箭发动机关键配套商，深度参与长征系列等国家级火箭项目，技术壁垒高。15. 航天发展：航天科工核心上市平台，覆盖航天装备制造、电子信息等领域，商业航天与深空探测项目深度参与，资源优势显著。四、卫星运营与地面服务龙头（3家）16. 中国卫通：国内唯一商用通信广播卫星运营企业，深空探测与商业航天通信保障核心，行业垄断地位无可替代。17. 三维通信：卫星通信运营服务龙头，地面用户通信解决方案提供商，深度参与商业卫星运营项目，项目实施经验成熟。18. 海能达：专用通信设备标杆，卫星地面通信解决方案核心供应商，航天地面指挥通信场景深度覆盖，项目经验丰富。五、航天工程与产业投资龙头（2家）19. 航天工程：航天科技集团核心平台，航天工程总承包服务龙头，深空探测领域项目经验丰富、技术实力突出。20. 鲁信创投：商业航天赛道前瞻布局创投平台，投资蓝箭航天等头部企业，深度绑定商业航天产业发展，资源整合能力强劲。行业核心催化逻辑• 政策+事件双驱动：航天大会发布《商业航天标准体系（1.0版）》，天问三号、嫦娥五号成果等重磅信息落地，明确产业发展路径。• 技术突破+需求爆发：可回收火箭、卫星互联网等技术加速落地，深空探测任务扩容，商业航天“航班化发射”推动订单集中释放。• 产业链景气度上行：上游精密制造、中游电子载荷、下游运营服务全链受益，龙头企业凭借壁垒抢占份额，业绩与估值双升可期。总结本次梳理的20家核心龙头，全覆盖深空探测与商业航天全产业链，各环节龙头依托技术、资质、项目资源构建核心竞争力，直接受益于航天大会催化下的行业关注度提升与订单释放。⚠️ 本文信息来自网络公开资料，不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

47. 尾盘异动！新能源概念股，批量涨停！

48. 【#智谱涨疯了##港股大模型第一股5日狂飙138%#】2月13日，港股“大模型第一股”智谱盘中股价冲击新高，截至当日收盘，5个交易日内股价涨幅超138.68%。与此同时，其A股IPO也迎来新进展。证监会官网显示，近日，北京智谱华章科技股份有限公司更新了《首次公开发行股票并上市辅导备案报告》，新增国泰海通证券为辅导券商。至此，智谱A股IPO的辅导券商由原来的中金公司变更为国泰海通证券和中金公司两家，上市辅导阵容再升级。值得注意的是，随着“大模型双雄”“GPU四小龙”等AI科技公司接连走向资本舞台，在AI赛道的IPO服务上，头部券商的竞争也更加激烈。受访的业内人士指出，“既要抓住时间窗口‘快’上，又要确保申报质量‘稳’上”，是这类公司的共同需求。而这也对券商的综合能力提出更高的要求。各位网友，您怎么看？（21世纪经济报道）@读秒财经

49. A股“13连阳”，散户、机构都在入场

50. 这个假日对于满仓的股民来说是非常舒服的，节后要忙着数钱，利好太多了，不说别的就这三个就足以让A股走出12连阳。A股放假港股暴涨，香港恒生指数大涨2.76%，表现非常强势，两大核心板块强势爆发。商业航天暴涨14.36%，中国技术集团大涨42.86%，亚太卫星大涨34.53%，金风科技大涨20.95%。金融也是全面大涨，保险和证券表现强势，核心个股中国人寿、中信证券、华泰证券等涨幅均超过4个点。2026年牛市进入新阶段，把握科技创新带来的投资机会。如果说4000点之前属于第一阶段，大盘确立牛市趋势，那么4000点之后就进入到第二阶段。科技股仍是投资主线之一，新能源、消费、军工、有色金属等板块将轮动表现，市场风格不断切换。牛市行情“A股、港股、美股都将延续当前的牛市行情，共振上行。核心逻辑来自全球流动性宽松周期持续、经济复苏、人工智能（AI）产业高速发展和资源品价格上涨。”

51. 【#人民币月内大涨超400点#！#专家称人民币大涨将提振A股#】6日，人民币对美元汇率再次大涨，在岸人民币、离岸人民币汇率均突破6.84，创出2023年4月14日以来的新高。过去几个月人民币出现较快升值，仅2月以来，人民币对美元的汇率中间价累计升值467个基点。前海开源基金首席经济学家杨德龙对@中新经纬表示，人民币升值首先反映出国际资本对中国经济前景变得积极，尤其在科技创新领域，中国不断取得突破，无论是在人形机器人、芯片半导体，还是大模型等方面，均呈现突飞猛进的发展态势，这提升了国际资本信心。另一方面，杨德龙指出，外资有望加速流入A股和港股等人民币资产，从而提振股市表现。历史上，汇率升值阶段通常伴随股市的强势走势。杨德龙称，总体而言，在人民币升值背景下，可对当前资本市场持更积极态度，本轮慢牛、长牛行情有望进一步深化。（宅男财经）中新经纬的微博视频

52. 散户操作手册：震荡市避坑指南，低吸优质主线面对今日A股高位震荡、分化加剧的行情，散户需认清市场本质，摒弃追涨杀跌误区，聚焦确定性机会，方能稳健获利。避坑三大误区：1. 忌追高高位题材：算力、AI应用等高位股持续回调，追高易被套，坚决远离无业绩、高估值标的；2. 忌恐慌割肉：指数震荡、个股普调是正常洗盘，非市场走弱，4100点支撑坚固，无需恐慌；3. 忌分散持股：震荡市机会集中，分散持股难获超额收益，聚焦1-2个主线赛道即可。操作核心策略：• 仓位管理：保持5-6成中性仓位，进可攻退可守，不重仓博弈、不空仓踏空；• 选股方向：优先半导体低位龙头、有色资源股、消费细分绩优股，选低估值、有业绩、政策催化标的；• 操作节奏：回踩4100-4120点低吸，冲高4180点附近减仓，高抛低吸把握波段，不盲目持股。震荡市核心是“稳”，摒弃浮躁心态，聚焦优质主线，低吸不追高，耐心持有，方能在结构性行情中持续获利。

53. 【#A股多指数将大调样#，#热门牛股批量入选相关指数调样#】上证50、上证180、科创50、科创100等系列指数将进行上半年定期调样，一批近期涨势较好的热门股将被调入相关指数。5月29日，上交所与中证指数有限公司发布公告称，根据指数编制规则，将对上证50、上证180、科创50、科创100等指数的样本进行调整，于2026年6月12日收市后生效。其中，上证50指数调入特变电工、生益科技、中国铝业、华泰证券、兆易创新5只证券；上证180指数调入中远海能、南方航空、云天化等17只证券；科创50指数调入华虹公司、源杰科技、摩尔线程、沐曦股份4只证券；科创100指数调入华大智造、炬光科技、腾景科技等10只证券。这些股票中，不乏今年以来涨势不俗的热门股。其中，炬光科技、源杰科技今年以来至5月29日累计涨幅超150%，华虹公司、兆易创新今年以来涨幅超过110%，生益科技、腾景科技今年以来的涨幅超过90%。多指数将大调样，热门牛股批量入选第一财经日报的微博视频

54. 科技股之外，美股散户还在炒作什么主线?

55. “范式转变”来了！油价飙升下的安全感——新能源！

56. A股回暖助推业绩，中信证券2025年净利同增38%破300亿｜财报见闻

57. 【#外资巨头发声高配中国资产#】在刚刚过去的2025年，中国股票整体表现亮眼，其中上证指数、深证成指、科创综指、恒生指数和纳斯达克中国金龙指数分别上涨18.41%、29.87%、46.3%、27.77%、13.18%。2026年开年，高盛便在最新发布的研报中称，2026年建议高配中国股票。此外，多家外资机构认为，在估值优势、政策支持与产业升级等多重因素驱动下，中国资产有望在2026年延续升势，吸引全球资金持续配置。（上海证券报）#A股上涨个股超4100家##A股127只个股涨停#

58. AI“恐高症”蔓延：全球投资者正搜寻一切手段，对冲三年的AI狂热

59. 2025风险投资们的AI圈地运动

60. 【股票私募仓位指数达82.97% 创下近185周新高】财联社12月6日电，私募排排网数据显示，截至2025年11月21日，股票私募仓位指数达82.97%，在前一周的基础上大涨1.84%，再次刷新年内新高的同时，创下近185周新高。并且，该指数已连续四周维持在80%以上高位。从仓位分布看，满仓（＞80%）私募占比进一步提升至68.99%；而中等（50%—80%）仓位、低仓（20%—50%）及空仓（小于20%）私募比例均有明显下降，分别为18.56%、8.56%和3.89%。

61. 按照康波周期规律2026年属于哪个阶段？

62. #观点网#【估值修复还是盈利驱动：中日美股市比较】专栏作者欧阳辉认为，2026年A股市场的上涨主要依赖估值修复，而非盈利增长，与标普500的“戴维斯双击”、日经225由盈利驱动的上涨形成鲜明对比。网页链接　　从盈利层面看，A股整体盈利水平未形成明确的向上趋势。沪深300呈现“旧经济”承压与“新经济”亮点的二元结构，而更广泛的万得全A盈利恢复缓慢，中小企业和制造业企业压力尤为突出，当前市场的上涨基础尚不牢固。　　未来A股要走出持续牛市，关键在于宏观经济能否企稳回升，以及企业盈利能否真正走出底部，实现“盈利底”与“市场底”的有效共振。在此之前，市场仍可能面临预期反复、情绪波动及外部冲击带来的阶段性调整风险。与此同时，中美两国均面临潜在的结构性风险。美国的高估值、高利率与低消费者信心组合，脆弱性明显上升；中国的内需疲弱、企业亏损扩大、外贸边际放缓等信号，也值得警惕。投资者应更加关注盈利质量与估值安全边际，而非盲目追涨。只有在盈利基本面逐步改善的前提下，市场的上涨才具备更坚实的基础与更持久的动能。

63. 黄奇帆称，今后十年人民币将逐步升值至 6.0 左右，背后可能有哪些因素支撑？将对经济产生哪些影响？

64. 人民币持续升值，对普通老百姓来说，总体来看是好是坏？

65. 仓位建议• 稳健型：5—6成，不重仓、不满仓，留备用金。• 进取型：6—7成，集中主线、少而精，不分散撒网。主线方向（只做确定性）1. 城市更新链：基建、建材、装修（低估值+万亿政策）。2. 人形机器人+半导体设备：超跌+产业催化+国产替代。3. 农业+高股息：防御+政策+现金流稳定。三大禁忌• 不追高位AI、CPO、纯题材，量化新规下易被“秒杀”。• 不满仓、不重仓，两融新规下杠杆风险放大。• 不频繁换股，震荡市“捂主线”比“追热点”更赚钱。

66. 2026开年，亚洲科技股远远跑赢美国纳指

67. 【#AI超算推动变压器成硬通货##国产电力心脏全球爆单#】当前，全球AI算力建设进入爆发期，高功率、高稳定的供电成为算力集群的“生命线”。我国算力中心、超算集群建设全面提速，叠加“东数西算”工程纵深推进，作为“电力心脏”的变压器肩负重任。记者在广东、江苏等地调研发现，大量变压器工厂已经处于满产的状态。江苏的一家变压器工厂，产品订单已经排到2027年底，其中，国内首台全绝缘超高压大容量变压器近日发往北美市场。AI超算集群对供电质量要求很高，我国变压器产业依托核心技术优势，针对性研发固态变压器、高频变压器，适应新能源的接入，抢占全球算力市场。全球AI算力建设、能源转型与电网升级需求叠加，推动变压器成为硬通货。国产变压器也在加快技术迭代适应新需求。从最上游的铜和硅钢冶炼，到变压器的电磁线加工、铁芯制造与绝缘纸板生产，中国已构建起全球最完整、最高效的变压器产业链。 http://t.cn/AXq35CY8

68. 高盛交易团队2026年三大美股交易：聚焦“AI交易”下一步

69. 深入AI，围绕AI，超越AI——2026投资方向报告

70. 橡树资本马克斯：投资者低估了AI的冲击

71. 【#A股多个指数调整#】5月29日，据上交所公告，根据指数规则，经指数专家委员会审议，上海证券交易所与中证指数有限公司决定调整上证50、上证180、上证380、科创50等指数样本，于2026年6月12日收市后生效。其中上证50指数更换5只样本，上证180指数更换17只样本，上证380指数更换38只样本，科创50指数更换4只样本。上证50指数样本调入特变电工、生益科技、中国铝业、华泰证券、兆易创新。科创50指数样本调入华虹公司、源杰科技、摩尔线程、沐曦股份。 #上证50指数更换5只样本#

72. 【中信证券：#AI需求引发全球核电行业全面复兴# ，核电制造业估值有望重估】中信证券研报认为，AI需求引发全球核电行业全面复兴，高利润率高成长的核电制造业估值有望重估。国内核电已进入常态化核准及建设高峰期，预计零部件将于2026年起进入交付高峰，带来行业利润加速释放。同时先进反应堆、核技术应用、出口、乏燃料后处理等多维需求贡献显著增量。远期来看，核聚变带来的估值基准切换有望大幅提升板块估值，对核电行业坚定推荐。

73. AI算力军备竞赛升级！英伟达20亿美元投资AI云公司Nebius，共建人工智能数据中心

74. 谁能预测一下2026年人民币对美元是升值还是贬值？

75. 港股市场迎来亮眼反弹行情，小米集团大涨超10%，阿里巴巴同步上涨超6%，两大互联网科技龙头齐齐拉升，带动恒生科技指数稳步走高。近期政策持续释放利好，大力扶持科技产业发展，叠加市场资金持续回流进场，整体投资情绪不断回暖。曾经持续调整的中概互联网板块迎来强势回暖，行业估值逐步修复，国产科技企业发展潜力备受市场看好，后市行情值得持续关注。#小米科技##阿里巴巴##阿里巴巴上涨超6%#

76. 美银Hartnett：中期选举前“中盘股”胜率最高，科技巨头吸引力不再

77. #中际旭创Q1净利润57.35亿元#【盘后A股上市公司重点业绩公告精选】财联社4月16日电，据财联社不完全统计，截至发稿，盘后包括中际旭创、赣锋锂业、华友钴业、宏和科技、湖南黄金、东方雨虹、永辉超市、拉卡拉、株冶集团、银邦股份、海通发展、豫园股份、杰瑞股份、金徽酒在内的多家A股上市公司发布2026年一季度业绩预告/报告。其中，中际旭创公告，一季度净利润同比增长262%。小财注：龙蟠科技、宁波富邦、鼎通科技昨日盘后发布一季度业绩预告或一季度报告，今日均收盘涨停。#A股#

78. 尾盘股！科技线，尾盘金股天孚通信继续大涨反包新高，新易盛中际旭创明显不如天孚强，兆易创新大涨反包新高了。涨价线，黄金银锡化工等涨价，湖南白银，通源石油，红宝丽等前面暴涨暴跌再起风云，需要把握节奏。机器人，逻辑还在，长飞光纤涨停新高，华工科技，北京君正，万润科技大涨，万向钱潮冲高回落可控，后面还是看好反复。电力设备A股核心受益龙头，特变电工，变压器、电抗器全球龙头。国电南瑞，电网自动化、高压设备龙头。许继电气/平高电气，特高压开关设备核心企业。阳光电源，储能+光伏逆变器双龙头，海外订单弹性高。三一重工/徐工机械，煤炭电力基建工程机械出海。隆基绿能/晶科能源，海外光伏高度依赖中国，政策松动直接利好组件出海。电力电网设备＋特高压，豫能控股一字市场高标，汉缆股份晋级市场次高标，尾盘股金风科技大涨反包。今日尾盘股信通电子，智能电网＋特高压＋风电＋PCB，低吸趋势上行。

79. 一文读懂2026年至今的全球市场：什么在涨？美股为何不行？这种趋势会持续吗？

80. 【#离岸人民币盘中升破7.0关口##人民币汇率升值原因#】人民币汇率涨势不断，12月24日晚间，离岸人民币兑美元一度升穿7.0关口，最低报6.9999。华创证券分析了人民币汇率升值背后的原因。（1）人民币供需关系：年底是季节性结汇旺季，此外在出口保持韧性的背景下，今年银行代客结汇规模始终处于较高水平，人民币单边升值趋势得到确认后，会进一步强化结汇需求，形成稳定买盘支撑；（2）美元指数影响：12月以来美元指数下跌1.5%，而人民币兑美元升值幅度约0.9%，可见近期人民币被动升值的成分偏高；（3）中间价引导作用：简单考察中间价与即期汇率之间的差值，我们可以发现，今年一季度和贸易摩擦后逆周期因子在人民币快速贬值期间适时发力，后续又适时减弱发力强度，而12月以来中间价已经持续高于即期汇率，有意加力引导人民币减缓升值速度；（4）宏观预期因素则尚无明显数据支撑。华创证券称，从影响来看，本币升值客观上有利于吸引资本流入，对股、债等大类资产均构成潜在利多。间接影响方面，人民币过快升值会给出口企业带来压力，货币政策抑制顺周期单边波动、主动宽松的激励更足。中信证券分析，人民币汇率处于升势，而从季节性规律来看，年底通常也是结汇的高峰，人民币计价资产吸引力自然会有提升。另外，中央经济工作会议定调“保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定”，意味着人民币汇率在涨速过快阶段，货币当局或有平抑波动的诉求，对于货币政策而言，意味着宽松空间将有所打开，虽然12月降息预期阶段性落空，但2026年降准降息靠前落地的预期有所升温。（中国基金报）

81. 创业板大涨3.5%创11年新高，成长股行情进入主升浪创业板指今日收报3928.97点，大涨3.50%，刷新近11年收盘高点。成分股里沃森生物20CM涨停，半导体、生物医药、高端制造集体走强，成长权重全面发力。创业板走强本质是“AI+创新药+高端制造”三重景气共振，叠加政策持续扶持科技创新，成长股估值中枢持续上移，主升浪明确

82. 【#中金东兴信达三合一重组#】#中金重组公告# 中金公司、东兴证券、信达证券的“三合一”重组迎来新进展。中金公司5月18日发布了《中国国际金融股份有限公司换股吸收合并东兴证券股份有限公司、信达证券股份有限公司报告书（草案）》（以下简称“草案”），对重组方案、重组方情况、交易估值情况等进行说明。草案显示，本次交易中金公司拟通过换股吸收合并东兴证券、信达证券。综合2025年度利润分配实施影响，本次交易中金公司、东兴证券、信达证券的A股换股价格分别为36.68元/股、16.05元/股、19.11元/股。根据上述价格，东兴证券、信达证券与中金公司A股的对应换股比例分别为1：0.4376与1：0.5210。预计中金公司发行数量为31.04亿股，交易对价达1139亿元。据悉，本次合并将推动中金公司资本与资产规模实现跨越式增长。根据草案披露，以截至2025年末数据计算，中金公司总资产由7828亿元增加至1.03万亿元；净资本将由481亿元增加至1033亿元，行业排名均提升至第四位。在营收端，以2025年度数据计算，合并后中金公司营业收入将由285亿元增加至372亿元，行业排名由第五升至第三，行业竞争力进一步增强。记者发现，中金公司2025年拟合计派发现金股利每10股3.2元，现金分红总额达15.45亿元，创下上市以来年度分红新高。市场人士认为，中金公司分红规模随业绩增长稳步提升，充分体现其回馈投资者的长期定力，随着合并后资本实力的持续增强，未来分红潜力具备进一步释放空间。事实上，本次重组并非简单规模叠加，而是中金公司专业能力与东兴证券、信达证券区域资源的深度互补。2025年，中金公司投资银行IPO业务继续保持行业领先地位，财富管理业务增速亮眼。中金公司表示，公司有望延续其专业服务、产品能力和国际化优势，依托东兴证券与信达证券互补优势，在合并后进一步提升网络布局和零售获客能力。根据草案，按照2025年末数据，合并后中金公司营业网点数量将由247家提升至441家，行业排名由第十四位提升至第三位。零售客户将从999万户突破1500万户，产品保有规模由超4600亿元增加至超5000亿元。业内人士表示，凭借东兴证券和信达证券多年的客户积累和渠道优势，中金公司在北京、福建、辽宁、广东、浙江、江苏等重点地区的区域竞争力及辐射周边的综合服务能力将显著提升，促进区域经济协调发展能力将显著增强。中金公司在草案中表示，将积极通过资源整合和业务协同效应，优化业务布局，更好地运用资本金支持重要战略布局和重点业务开拓，提升行业竞争力与市场引领力，加快实现打造具有国际竞争力的一流投资银行的战略目标。2025年11月19日，中金公司、东兴证券、信达证券发布《关于筹划重大资产重组的停牌公告》，三家公司正在筹划由中金公司通过向东兴证券全体A股换股股东发行A股股票、向信达证券全体A股换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并东兴证券、信达证券。#中金东兴信达三合一# （上海证券报）

83. SK海力士拟在美国设立AI投资平台，整合集团10万亿韩元海外资产

84. 2026-2027中国产后康复行业发展趋势洞察报告（附全文PDF）

85. 2026年中国女性私密健康行业发展趋势洞察报告（附全文PDF）

86. 【#零态洞察百态##王会清任华泰证券董事长##华泰证券换帅完成工商变更#】天眼查App显示，近日，华泰证券（601688）发生工商变更，张伟卸任法定代表人、董事长，由王会清接任。华泰证券股份有限公司成立于1991年4月，注册资本约90.27亿人民币，经营范围包括证券业务、证券投资咨询、公募证券投资基金销售等。股东信息显示，该公司由江苏省国信集团有限公司、香港中央结算（代理人）有限公司、江苏交通控股有限公司等共同持股。据媒体报道，此前，该公司发布公告称，公司第七届董事会第一次会议同意选举王会清为公司第七届董事会董事长，任期三年。天眼查信息：网页链接

87. 2026年，你的A股策略是什么？

88. 2026中国人才趋势与就业形势深度调查报告：结构分化、赛道迭代与择业新逻辑

89. 分化加速、AI冲击，潮水回落后2026跨境电商何去何从？｜钛媒体出海参考

90. AI+能化杠铃结构应对A股K型分化

91. 中信证券

92. 多重挑战下寻机遇 A股新杠铃结构勾勒配置方向

93. 中信证券

94. 中信证券

95. 机构论后市丨AI+能化或是今年更合适的杠铃结构；坚守科技景气核心主线

96. 一周研读｜AI+能化是更合适的结构

97. 中信证券

98. 一周研读｜保持K型思维，聚焦优势环节

99. 晨报｜AI+能化预计是今年更合适的结构

100. 5.25关键窗口已至

101. 跟着中金、华泰、摩根等头部机构的行研报告，我们投资该重点关注哪些 ETF ？

102. A股后市操作

103. 仓位管理决定长期收益

104. 散户在 A 股炒股，最好用的仓位管理方法是什么？------仓位管理手册

105. 《A股散户实战全册》第十八章资金管理与组合配置

106. 散户炒股总亏损？跟着李师傅学实操，轻松玩转2026年A股！

107. AI 主线剧烈分化！资金悄悄调仓，散户别再瞎追高位

108. 靠着持久战思路玩转A股，普通散户真能长久稳健盈利？

109. AI落地不是炒概念！科技成长新周期，散户怎么抓细分龙头？

110. 隔夜美股再破新高！AI主线全面扩散，普通人当下该怎么投？

111. 高股息配置"三步走"

112. 聚焦券商A股中期策略:下半年震荡上行概率较大看好央企价值重估、数字经济投资机会

113. 基金公司下半年“寻宝图”曝光科技板块成核心战场

114. A股上半年收官:沪指跌0.25%,下半年能否“翻身”?

115. 中期策略会透露头部券商A股布局方向高股息、科技板块是重点关注领域

116. 券商研究不应成为“热点复读机”

117. 券商研究不应成为“热点复读机”

五大券商共识与分歧曝光：AI+能源主线成下半年胜负手

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