AI智能体正从“聊天对话”迈入“AI办事时代”，这不仅是技术迭代，更是商业生态的重构。以阿里千问为代表，通过整合全链路服务，让AI能直接完成订餐、出行等复杂任务，标志着竞争焦点从模型能力转向生态壁垒。本文深入剖析这一转变背后的逻辑，揭示未来互联网格局的新变量和投资机遇。
智能速览
阿里千问APP上线AI助理，实现点外卖、订酒店等闭环服务。
中信建投认为，不可复制的生态正成为AI应用层竞争的决定性因素。
AI正从“副驾驶”走向“主驾驶”，Agent阶段的核心是执行与交付。
阿里过去四季度的AI相关投入已超1000亿元，资本开支大幅增长。
AI大模型APP有望成为新的流量入口，重构互联网生态体系。
精华内容
AI智能体的崛起，不再是遥远的科幻，而是正在发生的商业现实。当AI从能说会道变得能办会做，一场围绕生态与执行能力的较量已然拉开序幕。
千问的闭环实验
阿里千问APP的更新，标志着AI应用进入新阶段。该APP集成了淘宝、支付宝、飞猪、高德等核心生态应用，用户通过自然语言指令，即可完成点外卖、订酒店、打车等操作，并直接在对话界面内完成支付，无需应用跳转。
此外，千问还接入了支付宝的50项政务服务，并上线了能规划并执行多步骤复杂任务的“任务助理”功能。数据显示，其月活跃用户已突破1亿人。这一突破的核心在于打通了消费与生活服务的全链路，大幅降低了AI的使用门槛。
竞争焦点转移
卖方机构普遍认为，AI应用层的竞争逻辑已发生根本性转变。中信建投明确指出，大模型本身的可追赶性越来越强，而端到端的商业与履约生态，因其高度依赖长期积累，正成为决定性因素。
单纯比拼“谁的模型更聪明”的时代正在过去，竞争焦点转向“谁能让AI真正改变现实世界”。字节跳动推出可通过语音指令操作手机的豆包助手，腾讯则凭借小程序资源推出AI应用成长计划，都表明巨头们正加速将各自生态与大模型深度融合，抢占AI办事时代的入口。
巨头的投入与格局
这场生态竞赛的背后是巨头们真金白银的投入。阿里巴巴2025年第二季度资本开支达到386亿元，同比增长220%，创下历史新高。公司CEO透露，过去四个季度已在AI基础设施及研发上累计投入超1000亿元，并计划推进3800亿元的AI基建。
同期，腾讯的资本开支也同比增长119%。广发证券、华西证券等机构均表示，看好掌控核心场景与入口的平台型公司，认为阿里、腾讯等互联网巨头有望在AI时代延续竞争优势，并建议关注细分场景的应用龙头。
未来的入口与形态
随着AI从信息生成工具演进为任务执行入口，应用形态和流量格局面临重构。国金证券分析，相较于“互联网+”时代APP的百花齐放，“人工智能+”时代的大模型APP更有可能成为新的超级流量入口。
AI Agent作为重要载体，将催生新的应用场景和软件形态。未来，不论是手机、眼镜还是其他硬件终端，与AI智能体的深度结合都可能引发新的市场浪潮。中信建投强调，需要以更长期的视角看待AI产业革命，其影响远超近年的云计算和新能源。
AI智能体的竞赛已经进入了下半场，拼的不再是单纯的智力，更是执行和整合现实世界的能力。那些掌控核心场景与生态的平台，或将延续其统治力。AI带来的变革远超想象，下一个颠覆性应用会出现在哪里？
