华泰柏瑞旗下规模超520亿的红利ETF家族将统一更名。这不仅是一次名称的调整，更是一个回顾其19年发展历程，理解红利策略从单一因子到多元化演变的契机，为投资者提供审视长期价值投资工具的新视角。
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华泰柏瑞旗下5只红利ETF将于2026年1月28日统一更名，增加管理人后缀。
红利ETF华泰柏瑞是国内首只红利主题ETF，成立19年累计分红超51元。
红利策略核心是追踪股息，被视为一种学习巴菲特精神的投资方式。
为摆脱周期束缚，上证红利指数编制方案经两次关键调整，引入股息率加权。
华泰柏瑞布局“红利+低波”双因子策略，成立至2025年底累计收益达134.90%。
“红利全家桶”已覆盖A股、港股、央企等多个细分市场，提供多元化选择。
精华内容
从国内首只红利ETF的诞生，到如今覆盖多市场的“红利全家桶”，华泰柏瑞的红利策略演进之路，是A股市场价值投资工具发展的缩影。
红利策略的底色
价值投资的核心之一在于对股息的长期追求。投资大师巴菲特在其致股东信中多次强调，股息和时间是其投资的“秘密武器”。以可口可乐的投资为例，伯克希尔公司从1994年至今，每年获得的股息已从最初的7500万美元增长至7.04亿美元，股息的增长带来了可观的股价收益。
回看国内市场，假设在十年前布局上证红利指数，指数成份股的股息收益率达到了62.46%，显著超过同期30.11%的指数涨幅。这表明，通过长期持有高分红资产，获取稳定的股息回报，是践行价值投资理念的有效途径。
A股红利ETF诞生
2006年，在公募基金行业尚处早期发展的阶段，华泰柏瑞基金受海外市场启发，瞄准了当时无人关注的上证红利指数，并成功推出了境内首只红利主题ETF——红利ETF（510880）。这不仅是公司产品创新的一小步，更是中国ETF市场发展的一大步，为投资者提供了低成本、高效率投资红利股的工具。
恰逢2007年中国重化工业大发展，钢铁、煤炭等周期股业绩爆发，红利属性凸显。Wind数据显示，红利ETF所跟踪的上证红利指数在2007年涨幅高达160.59%，为产品的初期发展奠定了坚实的市场基础。
指数编制的进化
早期的上证红利指数因市场上市公司数量和行业结构限制，存在银行、煤炭等周期性行业占比过高的问题。为提升指数的稳定性和投资价值，2012年底，上交所对指数编制方案进行了首次重大调整，将单一的市值加权优化为股息率加权，使分红能力更强的成分股获得更高权重。
2022年3月，指数编制方案再次修订，进一步提高了成分股的股息率门槛并延长了考察周期，同时设置了单一个股权重上限。这两次调整有效优化了指数的行业结构，降低了单一周期性行业对指数的过度影响，使其更能反映市场红利股的整体表现。
进阶的低波策略
随着市场的发展，投资者对稳健性的需求日益增长。2018年底，华泰柏瑞推出了境内首只红利低波ETF，将“红利”与“低波动”两个因子相结合，标志着红利策略投资进入了双因子时代。该策略旨在筛选出那些既能持续分红，股价波动又相对较低的优质公司。
这一策略在震荡市中展现了良好的抗风险能力。定期报告数据显示，截至2025年底，红利低波ETF华泰柏瑞自成立以来的累计收益达到134.90%，远超同期53.39%的业绩比较基准表现。因其稳健特性，该策略也与养老投资的长周期需求高度契合。
多元化的全家桶
2022年后，华泰柏瑞的红利策略产品线进入多元化发展阶段，形成了覆盖不同市场和主题的“红利全家桶”。2022年，推出了投资港股高股息资产的港股通红利ETF；2023年，乘央企改革东风推出了央企红利ETF；2024年，又补充了港股通红利低波ETF。
至此，华泰柏瑞构建了包含A股红利、A股红利低波、港股通红利、央企红利、港股通红利低波五大核心策略的产品矩阵。2026年1月的统一更名，将使“华泰柏瑞”的品牌与这一产品家族全面绑定，进一步降低了投资者的识别成本。
华泰柏瑞“红利全家桶”的更名，是其品牌发展的一步，也标志着红利策略投资从细分走向主流。随着长期投资理念的深化，这类工具的价值或将得到更多市场的认可和发掘。红利投资的浪潮，或许才刚刚开始。
