谷歌正以前所未有的力度投入AI基建，2025年资本支出上调至850亿美元。这一战略不仅重塑了全球算力格局，更关键的是，其供应链本土化趋势为中国高科技企业打开了一个历史性的机遇窗口，尤其是在光模块、PCB和电源管理等核心环节。
智能速览
谷歌2025年资本开支激增至850亿美元，目标算力四年内提升千倍。
谷歌计划将中国供应链占比从5%提升至20%，释放巨大商机。
中继续创是谷歌光模块核心供应商，独供1.6T硅光模块。
TPU服务器需求推升高端PCB市场，2026年市场规模预计超150亿元。
新雷能成为国内唯一通过谷歌认证的TPU电源供应商。
工业富联是谷歌云服务器代工龙头，业绩确定性高。
精华内容
谷歌的AI雄心正在重塑全球科技供应链，哪些中国企业抓住了这次机遇，成为关键一环？
神经网络：光模块
光模块是AI数据中心内部互联的核心，被誉为AI算力的神经网络。中继续创已成为谷歌光模块供应链的确定性龙头，占据其800G产品50%至60%的份额，并且是1.6T硅光模块的独家供应商。2025年相关订单金额超50亿元，双方签订了长期供货协议。
特发信息作为深圳国资旗下的企业，也通过子公司切入谷歌数据中心光模块供应，成为一匹潜在的黑马。长飞光纤则凭借超低损耗光纤技术，占据了谷歌60%的光纤采购份额。
系统骨架：PCB
谷歌的TPU服务器对PCB板的要求极高，主流版本采用36层板，高端版本则达44层。2026年仅TPU的PCB需求量就将超过100万片，对应市场规模超150亿元。
沪电股份是TPU PCB核心供应商，占据约30%份额，技术成熟且供应稳定。深南电路成功突破44层高端PCB技术壁垒，通过谷歌最新TPU测试并已具备量产能力。胜宏科技作为谷歌V6和V7版本的主力供应商，2026年也有望获得显著收入增量。
动力心脏：电源管理
随着单颗TPU芯片功耗飙升至400-1000瓦，电源管理系统的重要性日益凸显。新雷能成功切入谷歌TPU V7电源供应链，成为国内目前唯一一家获得认证的上市公司。
其电源模块产品价格比台系竞争对手低20%，具备显著成本优势。公司已获得一笔超过5亿美元的整体订单，预计在2025到2026年贡献可观收入，其卡位优势在AI服务器电源领域极为稀缺。
辅助系统与材料
为应对高功耗带来的散热挑战，英维克的液冷技术已获得谷歌官方认证，市场份额达25%。其高密度液冷解决方案能满足谷歌超大规模集群的严苛降耗需求。
在基础材料领域，东材科技作为台光电子的核心供应商，将充分受益于谷歌新一代TPU采用的M9高速材料升级，材料价值量提升2-3倍，预计带来数亿元的业绩增量。
谷歌的AI基建投资为未来三到五年提供了高确定性赛道。中国供应商凭借技术突破和成本优势，正深度嵌入全球AI算力核心供应链。在享受产业红利的同时，也需警惕地缘政治与技术迭代风险，投资更应聚焦于具备核心壁垒的头部企业。
关键评论
网友关注到文中提及的公司股价已有明显涨幅。
有投资者点名询问了沪电股份这家公司的具体情况。
