高盛最新研报揭示了小米汽车战略的重要布局，YU7 GT作为高性能分支即将登场。这款车型不仅填补了产品线空白，更以1000马力的动力参数和40-50万元的定价策略，直接挑战特斯拉Model Y Performance等竞品，为小米在高端电动车市场打开新局面。
智能速览
小米YU7 GT搭载双电机系统，综合功率达738千瓦
车身尺寸5015×2007×1597毫米，轴距3000毫米
预计2026年年中发布，起售价40-50万元
高盛维持小米买入评级，目标价47.5港元
预计小米2024-2027年收入复合年增长率21%
精华内容
小米在电动汽车市场的野心远不止于此，YU7 GT的推出标志着其向高端性能车领域的重要布局。
动力性能突破
YU7 GT在动力层面实现了重大突破，搭载由汇川技术与小米分别提供的双电机系统，综合功率突破1000马力，即738千瓦。这一数据不仅远超现有YU7车型，最高时速可达300公里每小时，展现了小米在高性能电动车领域的技术实力。
相比特斯拉Model Y Performance的357千瓦功率和250公里每小时最高时速，YU7 GT在动力性能上形成了明显优势。
车身尺寸优势
YU7 GT采用更低趴、更长、更宽的车身姿态，具体尺寸达到5015×2007×1597毫米，轴距达3000毫米。这一尺寸不仅超越了特斯拉Model Y Performance的4750×1921×1624毫米和2890毫米轴距，也为用户提供了更宽敞的内部空间。
更大的车身尺寸配合更低趴的姿态，使YU7 GT在视觉上更具运动感，同时保证了实用性。
精准定价策略
高盛估计YU7 GT的起售价将在40万至50万元区间，这一定价策略极具竞争力。相比2025年2月上市、起售价53万元的SU7 Ultra车型，YU7 GT的定价门槛显著降低。
从市场对比看，特斯拉Model Y Performance在2021-2024年中国市场的起售价为35万至41.8万元，但2025-2026年该版本已不在中国市场销售。这使得YU7 GT在40万级性能车市场面临较少直接竞争。
产品发布节奏
高盛预计YU7 GT将于2026年年中正式发布，时间点位于2026年3月底推出的新款YU7改款车型与2026年第三季度末可能推出的小米第三款车型之间。
小米计划在2026年保持每两至三个月推出一款改款、延伸或全新车型的节奏，这种高频率的产品更新策略有助于维持品牌热度与消费者关注度。
投资价值评估
高盛维持小米集团的买入评级，12个月目标价为47.5港元。估值基于三个维度：小米集团主体业务采用1倍目标12个月远期EV/调整后EBITDA估值；小米EV业务采用DCF估值，对应价值520亿美元；对原有业务给予10%的折扣。
核心投资逻辑在于小米作为全球第三大智能手机品牌以及领先的消费级AIoT与新能源汽车平台，仍处于多年生态扩张的早期阶段。
生态竞争优势
在人车家全生态战略背景下，高盛预计小米2024-2027年的收入与每股收益复合年增长率分别为21%与23%。长期来看，小米强大的资产负债表、生态整合能力以及依托规模与深度参与新能源汽车供应链所形成的成本优势，将提升其在新能源汽车市场的竞争力。
小米有望凭借超过5亿台互联消费终端，打造全球最大的消费级智能硬件生态系统之一。
高盛的研报展现了小米在电动汽车领域的雄心壮志，YU7 GT作为关键棋子，将在40万级性能车市场掀起波澜。小米能否凭借生态优势和产品力成功挑战特斯拉等传统强者？这个问题的答案将在2026年逐渐清晰。
