国际投行高盛维持对精密制造企业领益智造的买入评级，目标价22.6元。其核心逻辑并非传统业务，而是看中公司在折叠手机、AI眼镜及机器人三大新兴赛道的增长潜力。这份报告揭示了传统制造企业如何凭借技术积累，成功转型并抓住AI时代的新机遇。
智能速览
高盛维持领益智造买入评级，目标价22.6元。
预计公司2026年营收将达702.49亿元，2027年增至852.29亿元。
折叠手机市场扩张带来增量机遇，公司提供完整结构件方案。
AI眼镜对轻量化高精度组件的需求，与公司制造能力匹配。
人形及工业机器人发展，将增加对精密零部件的需求。
精华内容
领益智造的增长故事已不再局限于传统业务，其在折叠设备、AI眼镜和机器人领域的布局，构成了未来的核心增长蓝图。
折叠手机新机遇
折叠设备市场的快速扩张，为领益智造带来了显著的增量机遇。公司在CNC加工、精密加工、冲压和组装领域拥有深厚的技术积累，能够为折叠手机提供从内部组件到整体模块的完整结构件解决方案。
随着折叠手机普及率的提升，市场对精密结构件的需求将持续增长。领益智造凭借其技术优势，有望在此赛道占据重要份额，并有效提升自身的美元收入含量。
布局AI眼镜
当前AI与AR技术的融合正在加速，AI眼镜作为下一代智能终端，市场潜力巨大。高盛指出，领益智造在精密制造方面的能力，恰好能满足AI眼镜对轻量化、高精度组件的严苛要求。
公司能够为AI眼镜提供核心结构件和组装服务，从而抓住这一新兴市场的发展机遇，进一步拓展自身的业务边界。
切入机器人核心
机器人领域是高盛重点看好的另一方向。人形机器人和工业机器人的发展，对精密零部件的需求日益增长。领益智造凭借在精密加工领域的技术沉淀，能够为机器人产品提供关键的结构组件。
通过切入机器人产业链的核心环节，公司预计随着机器人市场规模的扩大，其在该领域的收入贡献将逐步提升。
科技制造转型
领益智造的管理层对新业务带来的增量机遇持乐观态度。公司依托现有技术优势，能够在折叠手机、AI眼镜和机器人等新赛道中快速布局，实现业务的多元化发展。
高盛预计，公司创新业务的收入占比将不断提高，同时利润率也将得到改善。这意味着领益智造正从传统的精密制造企业，向多元化的科技制造企业转型，增长动力将更足且可持续。
高盛的研报为领益智造描绘了一幅从精密制造到科技驱动的增长蓝图。面对广阔的新兴市场，公司的技术积累是其关键优势。然而，新赛道的激烈竞争和实际落地效果，将是其能否兑现预期的关键考验。
