基金定投的金字塔买入法

2021-01-12 17:59:23 62点赞 933收藏 75评论

创作立场声明:来源:定投从零开始

01 | 什么是金字塔买入法

在无法预测市场行情走势的前提下,定投是增量资金的投资方法。每月或每周定期买入,平摊成本,获取未来合理的投资收益。

金字塔买入法是存量资金的买入方法。看好指数未来的表现,但是担心短期下跌,在下跌中逐步买入,跌得越多,买得越多。

金字塔买入模型一:

基金定投的金字塔买入法

上图的金字塔买入法例子中把存量资金分为15份,在3000点左右买1份,如果跌到2800点时买2份,以此类推。跌得越多,买的越多。

这个例子中的买入点位和金额分配是按照【保守低风险承受能力】来设计的。金字塔买入搭建的原则是宁可少赚,可以小亏,不可大亏。

1. 所以在下跌不多时(比如2800点),一次性买入的份额较少(3/15,只买了20%的存量资金)。

2. 最后一笔买入8份的点位是2500点以下,而2440点很可能是2015年来熊市的最低点,未来再次跌到2500点以下的几率并不大。

3. 所以这是适合【保守】【有耐心】【低风险承受度】【可以少赚,不想大亏】的人采取的配比。

金字塔买入模型二:

基金定投的金字塔买入法

上图的金字塔买入法例子中把存量资金分为14份,在3100点左右买2份,如果跌到3000点时买3份,以此类推。一样是跌得越多,买的越多。和模型一的不同之处:

1. 买入点位较高,最低买入点位设置在2800点。因为2440很可能是2015年熊市的最低点,再次跌回2500以下的可能性不大。而跌到2800点的概率相对大一点。

2. 模型二前2次买入5份,后2两次买入9份。模型一前2次买入3份,后2次买入12份。在买入的金额上,模型二也更为激进一点,如果下跌,承担的亏损压力也会更大。

3. 所以模型二适合【愿意承担风险】【想趁回调上车】【希望获取更高收益】【如出现极端下跌,可以忍受】所采取的配比

小结:买入的点位和买入的份额可以根据自身的情况灵活调整,投资没有完美的正确答案。只有适合自己的才是最好的。

02 | 压力测试

存量资金投资的另一个问题就是不知道自己应该买多少钱。定投是基于收入和结余来进行投资,定投金额一般都比较小,即使出现下跌,亏损也小,心理压力不大。而存量资金,比如一百万,如果亏个20%,很可能就是几年的积蓄,对于新手而言,确定自己的买入金额也很难。

这里可以用金字塔买入法来做压力测试,评估在极端情况下的亏损,根据自身的承受能力来确定投入金额。

模型一

基金定投的金字塔买入法

1. 3000点买入1万元,如果跌到2400点跌幅20%,产生2000元的亏损。以此类推,模型一在2400点时亏损金额为7934元。如果翻倍投入,亏损为15868元。

2. 如果认为自己在极端情况下能承受的最大亏损不能超过1万元,则可按照15万来进行模型一的金字塔买入。

3. 根据自身对风险的承受力灵活调配买入金额。

模型二

基金定投的金字塔买入法

1. 如果认为不会下跌到2800点以下,采取较为激进的模型二,当符合预期时,在2800点亏损为5314元。

基金定投的金字塔买入法

2. 出现极端情况,超跌到2500点,因为买入较为激进,买入14万,亏损会增加到19745。

3. 同时因为2800点时已经建仓完毕,在低位已经没钱继续投入了。亏损的心理压力会更大。

注1:实际买基金的亏损肯定不会和简单的数据测算完全一致。但思路是一脉相通的,压力测试只是作为风险承受力的一个参考。

注2:2400点是用于极限压力测试,并不是认为一定会跌到2400点。压力测试的目的就是测算出极端情况下的亏损金额,让我们对风险有一个初步的认知。

03 | 优点和缺点

优点:

1. 市场是无法预测的,对于想买又担心下跌亏损的普通人提供了一个切实可行的操作策略。

2. 在下跌行情中,因为越跌买得越多,成本会快速降低,建仓完成后一有反弹很快就能盈利,可以理解为加强版的微笑曲线。

3. 即使预期极端情况跌至2700,但预测失败,只跌到2800或2900就开始反弹,金字塔买入法也已经买入部分仓位,不至于一轮回调,只当看客。

缺点:

1. 需要对低点进行预测,像模型二,如果预测低点是2800点,但最后跌到了2500点,亏损会很大。(但这也是任何买入方法都无法避免的问题,没人能预测市场)

2. 如果点位预测失败,模型二如果继续跌到2700点,因为2800点就已经满仓,没有后续资金继续追加摊薄成本,现金流断裂。

3. 压力测试很重要,初步明白自己的风险承受能力,再以此确定投资金额和买入点位。

4. 最大的缺点:今年就是牛市,没有怎么跌,单边上涨,金字塔买入法失效。

04 | 为什么推荐金字塔买入法

对于【风险承受能力强】的人,如果看好2019年就是牛市,或者未来3你-5年牛市能够涨上5000点6000点,并且认为目前3000点即使再次跌到2440点,跌幅也不过20%。认为自己可以接受波动的风险,完全可以一把梭哈,不想什么金字塔买入法。

所有的投资方法都是有适用群体的。而定投君的粉丝群体大部分是新手:

1. 过去基本都是做【低风险理财】

2. 大部分第一次买基金和做定投,缺乏【投资经验】和【亏钱经验】。

3. 一个月定投1000元,2000元,如果下跌【亏个几百块可以接受】。

4. 如果一次性买5万10万几十万,跌20%【亏1万2万几万块压力太大】

5. 只能接受定投,不能接受一次性买入

而根据定投君的过去9年的从业经验,基民亏钱的主要原因:

1.在横盘或者下跌时,存量资金不敢买。最多就是加大定投金额,对定投会有帮助。但对整体财富而言,主要的资产存量资金很可能也不敢加仓买入。仅加大定投对整体财富管理而言意义是很小的。

2.上涨时存量资金大胆买入。等定投赚钱之后,觉得基金能赚钱,高位追高买入,风险更大。

事实是:

下跌的时候:亏钱了,感觉买基金风险很大,实际上风险降低,机会增大。

上涨的时候:赚钱了,感觉买基金风险很小,实际上风险在增加,机会变小。

对于刚接触投资的新手,我在【理财规划】中一定也会对存量资金进行买入建议,而不仅仅只是定投。但建议的思路是偏【保守】【宁可少赚,可以小亏,不可大亏】

1. 金字塔买入法解决了新基民下跌不敢买的问题。

2. 但是无法解决赚钱了之后,手上有钱,想追高的心理。(对于这个问题可以加大定投金额,用存量资金定投,但是没办法完全解决。)

3. 如果2019年牛市,没有回调。需要靠自己调整心态,不眼红,不追高。相比以前全部都做低风险理财,只是少赚不是亏钱,已投资金的收益率会远超理财,已经是一大进步。

4. 现在的估值水平虽然不高,但也并非低估。一次性买入太多,如果大幅下跌,新手很可能心态崩溃。

5. 只做定投的话,如果未来下跌,即使亏损百分比大,但因为定投的投入金额小,只会小亏,不会大亏。

6. 出现下跌后,再根据金字塔买入法有节奏从容加仓,心理压力较低。

7. 最后,投资理财是终身的,只要活着,未来五六十年都需要投资理财,A股至今历史还没有40年。未来即使10年一轮牛熊,你也还会经历五六次,不着急,现在所经历的一切,学习到的经验,未来都会有用的。

基于以上原因,我推荐使用金字塔买入法和定投搭配。

05 | 应该模型一还是模型二?

如果还是不明白自己应该模型一还是模型二,我的建议是保守的模型一。从以前全部都做低风险理财到开始尝试定投和基金,已经是理财道路上的一大进步。

保守策略在上涨时也只是【少赚】而不是亏钱,最终收益一定会远强于银行理财的。等未来投资经验丰富之后,再慢慢转为更积极的投资策略也不迟。

保守策略在下跌时因为买的少,亏损压力小,手上还有大把资金可以买,更加从容。心理压力会小一点,投资最难的是人性。保守投资坚持到最后的概率会更大。

基金定投的金字塔买入法

基金定投的金字塔买入法

养鸡场是一次性买入,积少成多是定投,两个组合都是持有一点多一点,赶上2020年行情还不错,收益也不错。

欢迎大家一起交流~

注意:投资有风险,入市须谨慎!!

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