20万买国债还是存定期？我算完3笔账，窗口只剩17天

上周五，岳母揣着5万现金从银行柜台回来，扑了个空：10月10日到19日发行的那批储蓄国债，是今年最后一批凭证式，19日发行一结束，柜台就不卖了。她之前刷到过一条帖子，标题就叫"10月10日又要发行储蓄国债了"，底下34条评论问的全是同一件事：值不值得买，要不要排队，错过了怎么办。

我把她按住了。储蓄国债每年3月到11月、每月10日发行一批，10月卖完的下一批是电子式，排在11月10日（具体以财政部当期公告为准）。今天是10月24日，离窗口还有17天。这17天，正好够把一个家的账算完。下面这三笔账，每个数字我都对过公告和挂牌口径。

算账之前先看大背景：今年以来大行和中小行都在往下调存款挂牌利率，近五年挂牌利率的整体走势是这样——

第一笔账：票面利率比大行定存高多少

先摆两个数。10月那两期凭证式国债：3年期票面年利率1.63%，5年期1.70%，100元起买，单一个人单期最高50万。再看对照——国有六大行的挂牌利率，3年期定存1.25%，5年期1.30%：6月的挂牌明细表是这两个数，10月帮国债算利差的攻略用的还是这两个数。

单利口径，利息＝本金×票面年利率×年数，一张对照表就够：

放的钱	3年国债(1.63%)	大行3年定存(1.25%)	差多少
10万	4,890元	3,750元	1,140元
20万	9,780元	7,500元	2,280元

5年期同样算法：10万拿8,500元对6,500元，差2,000元。

还有个前提得说清：这两期全国最大发行额分别是135亿元和165亿元，额度先到先得，而且只面向个人投资者发售，企业不能参与认购——这也是为什么每年发行日各家网点都要拼手速。

这是摆在明面上的利差。暗面是锁定期：买了国债，这笔钱最少要按3年规划。我家那20万是孩子三年后的高中经费，到期时间正好接上用钱时间，利差归我；反过来，如果这笔钱明年就要动，1,140元的利差是虚的——下面第二笔账才是实的。

第二笔账：提前兑取的分档，我第一次就算错了

储蓄国债发行期内不能提前兑取，发行结束后可以办，但利息按"持有时间落到哪一档"算。10月凭证式这批的分档是：不满半年不计息；满半年不满1年按0.35%；满1年不满2年按0.40%；满2年不满3年按1.12%；5年期的再多两档，满3年不满4年按1.52%，满4年不满5年按1.63%。另外，银行可另收兑取本金1‰的手续费。

我第一次算这笔账就翻了车。看到"1‰"，我顺手按利息算了：20万持有一年利息3,260元，1‰是3.26元——这个数字在我账本上躺了三天。到柜台核的时候，工作人员当面重打：手续费按兑取本金算，200,000×1‰＝200元。我第一次算出的3.26元，是实际数字的零头。

拿岳母那5万试一遍：万一买到手第8个月急用钱，50,000×0.35%÷12×8＝116.67元，扣50元手续费，剩66.67元。同样的钱如果当初存半年定存（挂牌0.85%），到期是212.5元。也就是说，"这笔钱半年内会不会动"没算清，就要在8个月里亏掉145.83元。

还有一个容易漏的细节：付息日、到期日前的那段时间，会暂停办理提前兑取。计划用钱，别卡在那几天。

第三笔账：凭证式和电子式，我家的钱分别放哪个门

两种国债都是财政部发行、国家信用，安全性没有高低，区别全在使用方式上：

凭证式：只能银行柜台买，带身份证；到期一次还本付息，持有期间拿不到利息；只能全额提前兑取，不支持部分兑取；给你一张纸质收款凭证，到期必须本人带凭证去柜台兑付，逾期不加利息。
电子式：柜台、手机银行、网银都能买；按年付息，利息每年自动打进绑定的银行卡；支持部分提前兑取；第一次买，要先在承销银行开立个人国债托管账户，绑本人一类卡。