暴利局！1GW算力狂揽20亿美金，台积电联发科成最大黑马

暴利局！1GW算力狂揽20亿美金，台积电联发科成最大黑马 **标题：** 暴利局！1GW算力狂揽20亿美金，台积电联发科成最大黑马 **简介：** [cite_start]大家都盯着英伟达，却忽视了底层算力基础设施的“卖水人”正赚得盆满钵满！每新建 1GW 的 AI 服务器，就能给台积电带来高达 10 至 20 亿美元的惊人营收增量 [cite: 195, 199]！这场算力狂欢的底牌到底是什么？ * [cite_start]**台积电与封装巨头的产能危机**：AI巨头抢单导致 3nm 产能将在 2026 年第四季度极度紧缺 [cite: 568][cite_start]！更震撼的是，2028 年 2nm 的需求将超越 3nm 历史峰值 [cite: 878][cite_start]。全行业 CoWoS 先进封装产能必须在 2026 年狂飙至 150kwpm [cite: 646][cite_start]，日月光（ASE）等封测代工厂将吃下巨大的外溢红利 [cite: 649]！ * [cite_start]**联发科撕开谷歌 TPU 垄断裂口**：谷歌大举采用联发科定制 ASIC 方案，单颗服务费比博通便宜一半以上 [cite: 97, 167][cite_start]！联发科在 TPU 的份额将在 2027 年暴增至 25% [cite: 96][cite_start]，在极端乐观情景下，TPU 将为其带来超过 100% 的 EPS 惊人弹性 [cite: 175]！ * [cite_start]**成熟制程与测试环节的触底反弹**：不仅是 AI，成熟制程代工利用率正在强势反弹，2026 年有望提价 [cite: 1017, 1021][cite_start]。同时，AI 芯片复杂化让测试时间大幅拉长，鸿劲、京元电子等测试设备商迎来量价齐升的黄金击球区 [cite: 68, 424]。 感谢收看【价值投资合伙人】，如果你觉得有收获，请务必点赞、订阅，并在评论区告诉我，你更看好这波算力狂欢中的哪只黑马？

抖音 2026-03-24 00:00:00