人形机器人卖疯了却没人赚钱,上游零部件厂才是真正吃肉的

1. 今天小鹏集团首届机器人供应链合作伙伴大会如期举办。小鹏在大会现场也公开对外演示了自家机器人的自主运动、人机交互等多项最新技术成果，目前来看成熟度已经非常高了。#小鹏首届机器人供应链大会#根据规划，小鹏机器人将会在今年年底实现规模化量产，优先投放在小鹏门店、园区等商业场景落地应用。应该算是机器人业内落地商用最快的一批。为了加速商业落地，小鹏已经和多家供应链企业敲定了定点协议，机器人产线排产工作正在稳步推进中。供应链方面普遍看好小鹏的人形机器人业务，因为技术路线、产品形态定义都很清晰，商业路径也有明确的可行性。

新浪微博 2026-09-22 00:00:00

2. 人形机器人接下来估计要疯狂了 人形机器人大利好！特斯拉CEO马斯克大胆预言，20年后全球可能有1000亿台人形机器人，不出意外的话，此消息预计会点燃明天的人形机器人板块啦…消息面上:下午3点38分，一则马斯克的专访又火了，让持有人形机器人的股民们终挺直了腰杆，马斯克在接受央视财经专访谈及机器人，他展望未来美好图景称，每个人都能拥有专属机器人，他更是预测未来世界，10年内全球至少会有10亿台人形机器人，15年有望达到100亿台，20年甚至冲击1000亿台，作为人形机器人赛道的标杆人物，马斯克的这一番言论，再加上央视财经权威的报道，对于A股人形机器人板块无疑是一剂强力的情绪催化剂，直接把整个赛道的想象空间彻底打开了，虽然现阶段人形机器人还没有迎来大规模商业化落地，产业红利暂时还没有真正兑现，但行业处在技术快速迭代的早期，随着后续技术成熟、成本下探，机器人逐步走向普及，产业红利会慢慢释放，逻辑就和早年的新能源车十分相似，早期以预期驱动行情为主，未来等待量产兑现业绩，那么整条产业链的红利也会循序渐进的释放出来，形式一片大好，未来可期最后，明天为什么要看好人形机器人板块？从盘面看，今天大盘整体走弱，但人形机器人板块依旧逆势收红，小幅上涨0.3%，说明板块内部多头承接力度较强，资金长期沉淀在人形机器人赛道，板块已经悄悄积蓄了反弹的动能，叠加马斯克专访的重磅消息催化，明天很容易借助情绪东风，走出拉升上涨行情，甚至有望迎来第二波主升行情了，拭目以待吧

新浪微博 2026-09-23 00:00:00

3. 不到2万，给家里买台机器人！启元机器人发布会

哔哩哔哩 2026-09-22 00:00:00

4. 换了条小短裤，扩了十倍产能，但距离人形机器人产业链大风口的到来还很远希望渺茫之时，却正是有的产业链企业（机器人业务失败，也很值的公司）的最佳布局阶段一名用户通过解锁特斯拉安卓应用程序包，发现了第三代Optimus人形机器人的未公开设计（图1右侧），第三代Optimus似乎更适合工厂流水线，此前小腿处裸露的部件均被包裹，有效防止碎屑和其他物品的接触前不久传出特斯拉向核心供应链一次性下达约5000台Optimus批量订单的消息，人形机器人产业链公司没有起什么大波澜，因为太少最近马斯克又在吹将来人形机器人总量能上十亿，百亿台时，产业链也没有起波澜，因为还是饼即使是关乎人类未来，解决人口崩塌问题的大事业，在商业化落地之前，也像其他概念一样，抽象而又遥远，就像与我们无关一样为了能够低成本大规模量产，还有很多工程设计方面的问题需要快速迭代优化（耐用，灵活，功率等问题），特斯拉人形机器人搞了四五年了，到今年8月，仅生产了数百台Optimus人形机器人，计划在今年年底前建立一条每周可生产超过1000台机器人的生产线但等到年底擎天柱发布会时，大规模量产版本出来，有哪些能力与应用价值，应该会有一个清晰的进展介绍国内人形机器人产业链，拿到真订单的，例如旋转关节，线性关节执行器总成的，热管理系统等，还是应该有波澜现在全网都在批斗人形机器人泡沫，大家都知道他难度大，产业还不成熟，悲观预期已经计入当前产业链的股票价格了这使得一些热管理系统龙头在机器人方面的期权价值接近于0，这时候其实只要刨出掉人形机器人可能带来的业务增量之后，如果他本身目前已经盈利的业务，处于可投资区间，那么现在正好就是最好的布局时间点。但要起风，必须得看到证据，证明大家都普遍过于悲观了，实际技术的发展不是线性的，不论是模型还是工艺，都是指数级在优化，无法用昨日的固定眼光看未来年底前期待这样的证据出现，如果没有出现，那就等明年，有的企业可以一边赚大钱一边等的但要起飞，还是要等机器人商业化落地场景（商业端，B端或C端）出现，人总要看见点啥，才能相信

新浪微博 2026-09-26 00:00:00

5. 汽车产线复用，是人形机器人上游先盈利的真正原因吗？

今日头条 2026-09-22 00:00:00

6. 人形机器人的天塌了， 优必选交付缩水8成 再结合邵天兰的揭露 你想想 市场上关某些机器人公司收入造假 并不是空穴来风！ 另外 伴侣型人形机器人， 除了监管端的压力 价格 对于普通孤男寡女， 还是太贵了啦 将近100万？ 够结3次婚 而且，结婚后， 家里这么昂贵的“小三”怎么处理？ 都是绕不开的问题 所以 优必选也说了 它家的机器人收入 一大半来自工业场景 全尺寸人形，收入下降也很多 截图⑤ 如果人形赛道暂时难以走通 势必利空一堆已经上马生产线， 准备嗷嗷量产的上游公司们

今日头条 2026-09-24 00:00:00

7. 别只盯着整机厂！人形机器人真正的机会，藏在不起眼的零件里

今日头条 2026-09-27 00:00:00

8. 人形机器人销量不及工业机器人零头，释放的产业信号

今日头条 2026-09-22 00:00:00

9. 聊完人形机器人最近的利好，很多人问这条产业怎么看。我说下我自己的看法，整机看着热度很高，但是真正能吃到红利的，大概率还是上游做零部件的。 先说减速器，就是机器人身上的关节，成本占比最高。这块也是国产替代的主战场，不少国内厂商很早就给头部大厂送样品，现在一直在跟进订单落地的情况。 然后是力矩电机和伺服驱动，相当于机器人的肌肉。老牌工控企业，电机、控制器整套都能自己生产，底子稳。也有一些小一点的厂家，力矩电机已经量产，这种票弹性大，但凡出一点消息，波动就很猛。 还有线性执行器、精密丝杠，机器人伸胳膊抬腿就靠它。以前这类配件大多依靠进口，现在国内企业慢慢突破，还有不少做汽车配件的公司跨界进来做，产能基础不错。 再说说整机这边。 最近新品接连出来，部分机型降价走量，出货量上去了，话题热度拉满。但我的感受是，做整机烧钱太厉害，研发投入大，短期很难稳定赚钱，博弈味道很重。大涨之后千万别头脑一热追进去。老牌工业机器人企业也在转型做人形机器人，优势是内部配件可以自给。 还有感知这块，传感器、3D视觉，相当于机器人的眼睛，负责识别周边环境，题材弹性也不小。 我自己复盘这段时间板块行情，有个很直观的感受。但凡板块来行情，最先动的就是减速器、力矩电机这些核心零件。大厂验厂、小批量试产的时候，上游供应商最先拿到订单。反观做整机的，大多是炒预期，想兑现利润还需要很长时间。 虽然最近利好扎堆，但目前大多都是小批量试产，离大规模供货还差很远。很多公司机器人业务占整体营收并不高。一旦订单达不到市场预期，股价跌起来一点不含糊。 游资就喜欢炒这种板块，消息一来快速拉一波，等利好兑现，资金就会跑路。

抖音 2026-09-24 00:00:00

10. 暴跌 2000 亿！上市仅满月，人形机器人龙头宇树为何坠落？

微信公众号 2026-09-23 00:00:00

11. 美国人形机器人产能将跃升，恒立液压如何受益？

哔哩哔哩 2026-09-26 00:00:00

12. 优必选人形机器人累计交付 1079 台：全球首个千台级 据科创板日报 9 月 21 日报道，优必选全尺寸人形机器人累计销量达 1079 台，成为全球首个实现千台级工业交付的人形机器人企业，产品已落地汽车制造、智慧物流、3C 电子等工业场景。同期云深处四足及轮足机器人产量超 5500 台。集邦咨询预估，2026 年中国人形机器人市场规模将达 150 亿元，明年至少维持 60% 以上增速。千台级交付意味着行业从发布会秀肌肉，开始转向工厂里的真实生产力。 信源：科创板日报 ｜ 建议发布间隔 60-120 分钟，不勾首发

今日头条 2026-09-22 00:00:00

13. 机器人的第一份工作，是便利店理货员 北京中关村鼎好大厦一层的便利店里，有个店员叫小盖。 有顾客问它能不能帮忙取根烤肠，它一边转身去夹，一边回了一句："烤肠 8.8 元。其实我特别想尝一根，可馋死我了，唉，可惜尝不到啊。" 小盖是银河通用的 Galbot G1 轮式人形机器人，白色外壳，胸前一块淡蓝色的屏。看到有人走近它会打招呼，看到有人举手机就凑上去问在拍什么。 这台机器人身高 1.73 米，能独立完成迎宾接待、导购讲解、商品售卖、自助结算整套门店服务流程；顾客从下单到拿到货，全程不到一分钟。 第一批岗位为什么是理货 人形机器人先落在哪儿，这件事比技术参数更能说明问题。 答案不是工厂。 零售业有两个老毛病一直没治好：一是补货、盘点、打包这类活太枯燥，人员流动大，招了又走；二是夜里和高峰期缺人，客流一来就顶不住。这两件事正好是机器人能接的——它可以 24 小时作业，不请假、不调休、不嫌夜班。 但便利店并不好待。商品繁多、任务随时变化、客流动态变化。它得在货架上认出不同包装、不同形状的东西，还要在有人走动、有订单随时插进来的环境里自己排好先后顺序。 这跟实验室里那种光照稳定、物体位置固定的环境，完全不是一回事。 武汉那家店，店员一米七三 武汉有家零售门店，店里没有真人售货员。 顾客在窗口的点单平板上完成下单支付，机器人转身、取货、递送，整套购物流程走完不到一分钟。 这家店还有个不太一样的背景。它是湖北一所职业学院和银河通用联合做的具身智能智慧零售实训中心，也是湖北高校里第一个对外运营的。门店的设备运维、故障排查、业务场景优化，全部由在校学生独立负责。 学校那边的解释是，传统课堂的模拟实训太理想化，缺乏真实业务场景的考验。学生在这儿要面对人流干扰、环境变化、设备识别与抓取异常。 我挺喜欢这个安排。它把机器人上岗这件事，和人的岗位变化放进了同一个屋檐下——机器人接了活，学生接的是它的运维。 街头小卖部也换人了 这一批岗位不是个案。 上个月，合肥罍街等 4 个文旅商业街区，4 家"具身智能机器人小店"同日开业，店里只有一台轮式人形机器人，顾客下单后它自主完成识别、抓取、递送。上海有家 DQ 门店里，人形机器人开始全流程做冰淇淋，面向普通消费者营业。 规模更大的是"银河太空舱"。这是一种由人形机器人承担取货、补货和日常运营的零售空间，现在全国 20 多个城市落地了上百家门店。按北京日报引述的说法，未来几年这个数字要升到 1000 家。 它还创下过一项纪录：人形机器人自主工作超一年。一年是什么概念——便利店不休息，这台机器人也不能休息。 真正难的是能不能一直做对 前阵子有场比赛，挺说明问题。 第二届世界人形机器人运动会设了一个"零售服务岗"专项赛。赛场搭成便利店的样子，两组四排开放式货架，上面摆着薯片、牛奶、饼干、火腿肠、纸巾、矿泉水、桶装方便面，形状和材质各不相同。 机器人要在 20 分钟里按顺序做完三件事：照外卖清单去货架取齐两种商品送到交付台；巡查货架，完成两件补货；找出两件被乱放的商品，归回正确位置。 某参赛队说，我觉得是整场比赛的关键：三项任务看着各自独立，但在真实超市里往往由同一个晚班连着做完。所以真正的难点不是做完一件再复位开始下一件，而是从头到尾自己判断——商品拿全了没有、补货位置对不对、乱放的东西该归到哪儿。 单个动作做对，是演示。连续做对，才算上岗。 工厂要的是 99.9% 服务岗之后，真正的硬骨头在产线上。 小米的"铁大"是个能说明问题的样本。它进北京亦庄汽车工厂的压铸车间，在自攻螺母上件工站开始"实习"的时候，双侧作业成功率是 90.2%。经过四个月迭代，最近公布的数字是 98%，跟熟练工人 99% 的合格率只差一个百分点，还能跟上产线 76 秒一台车的节拍。 98% 听着很接近了。但制造业的评判逻辑跟普通人不一样：主线装配工位，行业通用标准基本要逼近 99.9%，才敢交给设备独立运行。 那 1 个百分点背后是这样一些东西：车间灯光忽明忽暗，零件表面残留压铸油污，螺母摆放姿态随机偏移，设备震动带来微小抖动。实验室里跑得漂亮，真实产线上每多一类干扰，整套算法就要重调一遍。 相比之下，已经在产线上站住的是搬运和分拣这类活。银河通用的重载机器人在宁德时代、博世的真实产线上，抓取搬运的成功率能到 99.8%。 这两件事不矛盾。越是标准、越是重复的活，机器人越早接手；越是需要现场判断的活，它差得越远。 所以机器人的第一份工作，落在了便利店理货、超市补货、快递分拣这些岗位上。不是因为这些活简单，是因为这些活最缺人、最枯燥，而且动作可以被压缩成"连续做对"这一个指标。 真正的考验在一年之后：当"自主工作超一年"从纪录变成日常，这个行业才算真的站稳了。

今日头条 2026-09-24 00:00:00

14. 25年一轮轮回！互联网泡沫剧本，正在人形机器人赛道重演

今日头条 2026-09-24 00:00:00

15. 人形机器人爆火，但去年只卖约7000台

小红书 2026-09-24 00:00:00

16. 25年一轮轮回！互联网泡沫旧剧本，正在人形机器人赛道重演

今日头条 2026-09-24 00:00:00

17. 国际机器人联合会：2025年工业领域人形机器人销量约7000台

微信公众号 2026-09-24 00:00:00

18. 国际机器人联合会拟发布的统计显示，2025年全球人形机器人销量约7000台，但口径只涵盖工业和专业服务，不含消费级产品。这个数字还不是“走进千家万户”，更像产业进入小规模商用验证期：工厂搬运、巡检等场景先买单，成本、可靠性和维护效率仍决定后续放量。 #科技##互联网##人工智能##2025年全球售出约7000台人形机器人#

今日头条 2026-09-22 00:00:00

19. 人形机器人产业加速商业化，宇树科技实现盈利

搜狐 2026-09-24 00:00:00

20. 🤖 7000台人形机器人导致监管刹车？ 2025年全球人形机器人销量约7000台，商业化规模小。2030年预测销量达120万台，主要应用在工业和物流。监管关注收入真实性，企业需证明商业价值。人形机器人从Demo到大规模部署仍需时间。#人形机器人# #具身智能# #工业机器人# #机器人商业化# #AI机器人# #PhysicalAI# #智能制造# #机器人IPO# #中国机器人# #机器人产业# #人工智能 #科技趋势

今日头条 2026-09-23 00:00:00

21. 人形机器人天天刷屏，但是去年全球真正只卖了7000台 会跑、会跳、会翻跟头，人形机器人看起来已经快接管工厂了。 但现实是，2025年全球工业和专业服务用途的人形机器人销量只有约7000台。与此同时，宇树上市后估值一度冲到极高水平，随后股价又大幅回撤。热度很高，真正的商业落地还在路上。 #人形机器人 #宇树科技 #机器人 #AI #具身智能

抖音 2026-09-22 00:00:00