存储涨价冲击终端：小米官宣涨价背后的产业链博弈

存储涨价冲击终端：小米官宣涨价背后的产业链博弈

内存一年涨4倍，小米被迫涨价，苹果却在囤货。

“同版本内存价格相比去年Q1飙升近4倍。12+512涨了约1500元，16+1T更是涨得离谱。”——小米集团总裁 卢伟冰

4月3日，小米官宣涨价。

REDMI K90 Pro Max上调200元，Turbo 5系列取消新春特惠。小米中国区市场部总经理魏思琪说：我们一直在尽力抑制内存涨价对终端价格的影响，但此轮内存的涨势和幅度还是远远超出了预期。

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这是小米的无奈。毕竟，存储芯片在手机BOM成本中的占比，已经从10%-15%飙到了30%-40%。

但就在安卓阵营为涨价发愁时，苹果正在做一件更狠的事——以极高价格锁定市场上大部分可用的移动DRAM。

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一场事先张扬的涨价

小米其实算涨得晚的。3月16日，OPPO先动了。一加15T起售价比上代高900元，老款一加15涨500元。3月18日，vivo跟进。3月10日，荣耀Magic V6发布，16GB+512GB版本直接比上代贵1000元。

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最惨的是魅族。2月份就宣布：内存价格持续暴涨，已暂停国内手机新产品自研硬件项目。

卢伟冰在财报会上坦言：我们看到有友商已经开始涨价了，我非常能够理解他们，大家都很难。我们尽量先顶住，如果实在顶不住了，那我们可能也要涨价。这次小米只涨200元，已经是相对克制了。

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涨价的数字

卢伟冰算过一笔账：一个12GB+256GB的存储模组，去年Q1价格低点时约30美元，现在涨到了约120美元。涨了八九十美元，约合人民币600-700元。

TrendForce的数据更惊人：2026年Q1，DRAM合约价格环比暴涨90%-95%，NAND闪存涨55%-60%。预计Q2 DRAM还要继续涨58%-63%，NAND再涨70%-75%。

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西南大学教授刘建新判断：这轮涨价周期至少延续到2027年。

卢伟冰的预测更悲观：大约会涨到2027年底，从2025年二季度到2027年底，接近三年时间，这在以前的历史上从来没有过。

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为什么涨？AI在虹吸

答案很简单：AI数据中心抢走了所有产能。

三星、美光、SK海力士把超过70%的先进生产线转向了利润更高的AI专用芯片。AI芯片个头大、生产难度高，占用生产线空间是普通手机芯片的3倍。

CFM闪存市场总经理邰炜说得很直接：2026年全球没有任何一类主流AI存储可以实现完全供需平衡。存储行业的焦点已经从看谁家更便宜，转向看谁能拿到货。

上游吃肉，下游挨打。

三星2026第一季度营业利润达到创纪录的57.2万亿韩元，同比增长755%，远超市场预期。SK海力士预计Q1营业利润为‌36.9万亿韩元‌，同比增长395%。如果预测成真，这两家公司将与英伟达、苹果、微软比肩，有望成为全球极少数单季利润突破40万亿韩元的企业。

而下游呢？IDC预测，2026年全球智能手机出货量将下降12.9%，PC出货量下滑11.3%。

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苹果的阳谋

就在安卓阵营被迫涨价或砍线时，苹果选择了另一条路。

据韩国消息人士透露，苹果正在以极高价格锁定市场上大部分可用的移动DRAM，甚至不惜以牺牲运营利润为代价。

MacRumors的报道更具体：苹果已同意向三星支付两倍的LPDDR5X内存芯片价格。12GB LPDDR5X模块从年初的约30美元涨到了约70美元。三星原本计划推动60%的涨价，开场提出100%作为谈判策略——苹果当场接受。

为什么？

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天风证券分析师郭明錤点破了：苹果可以通过吸收天文数字般的内存芯片价格、牺牲部分本已丰厚的利润来维持终端价格冻结，从而在持续的内存市场混乱中大幅提升市场份额。

这不是防守，这是进攻。苹果在用现金流和供应链能力，在供应危机中挤压竞争对手的生存空间。

这招已经开始见效。联发科和高通都已经削减了4nm芯片的出货量——对应1500-2000万颗手机芯片。原因是下游客户拿不到足够的内存芯片。

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终端的三种活法

面对成本压力，手机厂商们被迫做出选择：

• 涨价。小米、OPPO、vivo、荣耀都在涨，涨幅200-1000元不等。

• 降规。把SSD从TLC颗粒换成成本更低的QLC，或者在手机里减少DRAM容量。

• 砍线。直接砍掉入门级产品线，因为那个价位段已经覆盖不了暴涨的存储成本。魅族的暂停，就是这个逻辑。

但苹果不一样。它选择了第四种：以价换量。

接受上游100%涨价，但终端价格不变。用利润换份额，用现金流换时间。

IDC高级研究总监Nabila Popal说：这是行业现在最大的问题。如果苹果不涨价，虽然有助于增长市场份额，但也会 upset 投资者。

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产业链话语权在转移

这轮涨价潮，表面上是AI需求爆发导致的供需失衡，实质上是一场产业链话语权的重新分配。

上游存储原厂凭借技术壁垒和产能稀缺性，获得了史无前例的定价权。下游终端厂商被迫在涨价丢市场和保份额亏利润之间艰难抉择。

而苹果，正在用强大的现金储备和供应链管理能力，在混乱中重塑竞争格局。

邰炜说：AI正在把存储从BOM表里的成本项之一，变成AI竞赛的战略资源。

当存储从算力的配角变为算力的基石，整个半导体产业链的价值分配逻辑，正在被彻底重写。

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留给国产厂商的时间

卢伟冰说：艰难的外部环境会倒逼行业创新，涨价周期结束后产业格局将重塑。

问题是，谁能撑到那时候？

苹果的现金流超过2000亿美元，可以接受短期利润下滑。但大多数国产手机厂商的利润率本就微薄，持续涨价会丢市场，不涨价会亏损。

这不是一场公平的战争。

但也不是没有出路。供应危机倒逼创新，或许正是国产厂商摆脱堆料竞争、寻找差异化价值的契机。

毕竟，当所有人都在为内存发愁时，能解决这个问题的公司，就能赢得下一个周期。

*声明：本文内容仅代表作者个人观点，基于公开信息整理与分析，不构成任何投资建议、要约或承诺。

参考来源

【1】小米集团官方调价公告（2026年4月3日）

【2】小米集团财报电话会（2026年3月底）

【3】TrendForce：DRAM/NAND合约价格数据

【4】MacRumors：Apple agrees to 100% price hike on Samsung memory chips（2026年2月26日）

【5】Wccftech：Apple buying up all available mobile DRAM at very high prices（2026年4月2日）

【6】路透社：Pricier iPhones? Global memory chip crunch puts spotlight on Apple（2026年2月6日）

【7】IDC：Global Memory Shortage Crisis Market Analysis（2025年12月）

【8】CFMS 2026峰会：CFM闪存市场总经理邰炜演讲

【9】电子工程专辑相关报道（2026年4月3日）

撰文 | Aiman

数据校对 | 肖弦

配图/排版 | Carina

审 核 | Carina、Alan