高盛的最新报告揭示了英伟达未来的巨大潜力，其数据中心业务在2025至2026年的累计收入可见性已达5000亿美元。这一数据不仅超越了市场预期，还通过一系列战略合作和技术创新得到支撑，为理解英伟达的长期价值提供了清晰视角。
智能速览
英伟达未来两年数据中心收入可见性高达5000亿美元。
高盛基于Blackwell和Rubin平台，给予210美元目标价。
宣布10亿美元投资诺基亚，共同开发AI原生移动网络。
与美国能源部合作，部署配备超10万颗Blackwell GPU的超级计算机。
推出量子计算高速互联技术NVQLink，拓展技术边界。
精华内容
这5000亿美元的收入可见性并非空谈，而是基于英伟达在硬件、软件和生态系统方面的全面布局和具体交付承诺。
核心业务前景
英伟达管理层在GTC大会上宣布，2025至2026年累计数据中心收入可见性达到5000亿美元。该预期基于即将交付的Blackwell和Rubin平台系统，比高盛自身预测高出10%，比市场共识高出12%。这一数据明确指出了其核心业务在未来两年的强劲增长轨迹和确定性。
战略版图扩张
为巩固技术护城河，英伟达正积极扩展其战略生态。公司宣布对诺基亚进行10亿美元的股权投资，以加速AI原生移动网络开发。同时，与美国能源部合作，在阿贡和洛斯阿拉莫斯国家实验室部署Solstice和Equinox两大超级计算系统，总计配备超过11万颗Blackwell GPU。
技术前瞻布局
在现有业务之外，英伟达持续布局前沿技术领域。公司推出了专为量子计算设计的高速互联技术NVQLink，旨在解决量子计算机间的通信瓶颈。在自动驾驶方面，与Uber达成合作，利用其DRIVE AGX Hyperion平台和DRIVE AV软件，帮助Uber在全球范围内扩展L4级自动驾驶网约车服务。
市场信心评级
基于上述强劲的基本面和清晰的成长路径，高盛维持对英伟达的“买入”评级。其目标价设定为210美元，这一估值是基于对英伟达标准化每股收益6.00美元应用35倍市盈率得出的，反映了市场对其盈利能力的高度认可和长期信心。
英伟达通过在核心业务、战略生态和前沿技术上的多重布局，构建了强大的增长确定性。这5000亿美元的收入预期，不仅是对其硬件领先地位的肯定，更是对其AI生态系统价值的整体评估。未来，它将如何改变更多行业，值得持续关注。
