国产光模块突围：阿里与华工正源联手破解AI算力瓶颈_服务器

1. 华为乾崑 All in 启境，让“奔跑的AI智能体”走进日常生活，引领未来出行进入主动智能时代 #启境 #华为乾崑 #奔跑的AI智能体

2. 中际旭创为首的光模块公司股价为何持续创新高？本周中东冲突暂时降温A股获得反弹良机，以中际旭创等光模块公司近期股价的强劲表现，纷纷创出历史新高，但这并非偶然的市场炒作，而是由爆炸性增长的AI算力需求、产业技术的代际升级以及公司自身强劲的业绩支撑等多重因素共同驱动的结果。全球科技巨头正在AI基础设施上进行一场没有硝烟的"军备竞赛"，这直接拉动了作为算力核心部件——光模块的订单爆发。巨头"爆买"，订单排至2028年：光通信龙头Lumentum表示，其订单已排满至2028年，并预计在未来两个季度内售罄2028年的全部产能。这种级别的需求，直接印证了AI数据中心建设的紧迫性和长期性。随着AI集群向更高算力密度演进，1.6T光模块已进入规模化放量元年。据预测，全球光模块市场规模将从2024年的163亿美元增长至2029年的389亿美元，其中1.6T光模块的年复合增长率更是高达惊人的254.7%。CPO技术步入商业化元年：英伟达明确将CPO作为解决AI算力功耗与带宽瓶颈的关键技术，台积电也宣布其硅光平台将在年内量产。更关键的是，谷歌已正式下达1200万只NPO（一种新型光模块）订单，中际旭创作为核心供应商，一举拿下了其中约60%的份额。估值仍有优势：按照机构的一致预测，中际旭创、新易盛2026年预期PE约为35和30倍，2027年进一步降至24和23倍左右。这意味着，随着未来两年利润的快速释放，当前的动态估值会被迅速消化，所以当前位置主流机构仍敢于继续抱团取暖，普通投资者也可以等待低吸的机会。

3. #徐志胜疯狂暗示方媛不太方便# 光互连，几条重磅利好催化！CPO放量+台积电技术+大额订单，产业链要起飞AI算力需求爆发，光互连（CPO/硅光/OCS）成为当下最硬主线之一。近期催化密集：CPO提前量产、台积电COUPE光互连落地、光引擎突现大额订单、OCS从谷歌示范走向行业标准化，产业链进入业绩兑现期。一、CPO交换机提前放量，出货预期大幅上修4月13日台媒消息：鸿海集团全光CPO交换机机柜提前出货给英伟达。• 原预估：2026年出货超1万台• 最新上修：2026–2027年将超5万台• 背景：英伟达GB200平台全面采用CPO，1.6T CPO模块功耗降至9W，比传统方案降70%。CPO商用元年实锤，产业链订单、产能、良率同步爬坡。二、台积电“三层蛋糕”，COUPE光互连今年量产4月14日，台积电2026技术论坛抛出AI芯片“三层蛋糕”理论：1）运算（Compute）2）异质整合/3D IC3）光子与光互连（最重要）核心就是 COUPE光互连技术：• 用SoIC把电子集成电路（EIC）+光子集成电路（PIC）3D堆叠• 缩短距离、带宽提升、功耗下降、电耦合损耗减少• 台积电确认：COUPE硅光平台2026年进入量产，成为CPO落地关键里程碑全球首款200Gbps微环调制器已投产，比特误码率低于一亿分之一。三、光引擎突现5000万美元重磅订单，商业化落地AI光互联龙头 POET 单日大涨超20%。• 与光互连平台 Lumilens 合作，推进晶圆级光子集成• Lumilens下达5000万美元光引擎采购订单• 标志：AI光学网络晶圆级光子集成正式商业化光引擎是CPO核心部件，订单落地→业绩兑现确定性增强。四、OCS从谷歌示范走向行业标准化，市场剑指35亿美元• OCS（全光交换机）市场预计2029年超35亿美元• 增量器件：MEMS微镜、偏振分光、隔离器/环形器等精密无源• 地位升级：从边缘品类，进入AI基建核心• 谷歌已部署1.5万台OCS，成行业标杆光互连核心代表企业（A股）1）CPO（共封装光学）天孚通信、罗博特科、致尚科技、炬光科技、工业富联、太辰光、仕佳光子、蘅东光2）光芯片长光华芯、东山精密、源杰科技、永鼎股份、仕佳光子、长芯博创3）光模块中际旭创、新易盛、联特科技、剑桥科技、光迅科技、华工科技、汇绿生态4）OCS交换机腾景科技、光库科技、德科立5）法拉第旋光片/隔离器福晶科技、东田微、中润光学顺带：今年最强主线——光通信+存储海外科技股今年最强两大方向：光通信、存储。存储最新动态1）5月14日：三星减产，应对潜在罢工，供给进一步收缩。2）2026年Q2 Mobile DRAM合约价暴涨：• LPDDR4X：季增70%–75%• LPDDR5X：季增78%–83%3）机构预测：2028年AI服务器占DRAM需求55%，长期高景气。AI浪潮见顶了吗？结论：尚未进入终局疯狂阶段。• 英伟达：连涨7日，续刷历史新高，总市值5.63万亿美元• 财报：5月20日（美东）盘后发布2027财年一季报，高增长预期强声明：本文仅为信息分享，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

4. AI算力链强心剂！阿里AI收入爆表，连续11季度三位数增长5月13日，阿里巴巴发布2026财年Q4财报，数据炸裂！阿里云单季收入416.26亿元，同比增38%；核心亮点——AI相关产品收入89.71亿元，连续11个季度实现三位数同比增长，算力产业链再获重磅利好催化。一、核心数据：AI商业化兑现，占比首破30%• 阿里云外部商业化收入增速达40%（九个季度新高），AI收入占比首次突破30%，彻底告别“讲故事”阶段，进入规模化赚钱周期。• 年化AI收入超358亿元，外部客户付费高增，验证AI从“烧钱研发”转向“现金牛业务”。• 算力投入硬核：超10万卡真武GPU部署于阿里云公有云，平头哥GPU芯片累计交付47万片，60%服务外部客户，算力基建落地提速。二、算力链逻辑：真金白银订单，覆盖全产业链阿里AI高增背后，是指数级算力需求：训练大模型要GPU、跑推理要服务器、数据传输要光模块/交换机、散热要液冷，每一笔AI收入都对应上游实打实订单。• 资本开支加码：2025年单季资本开支超300亿元，2026年持续加码，资金流向服务器、光模块、液冷、PCB、IDC等全链条，覆盖A股算力核心赛道。• 行业意义：阿里财报是国内AI产业的官方认证——AI不再是概念，而是改写科技板块的核心变量，算力链景气度才刚起步。三、核心受益方向（附标的）1. 算力基建（确定性最高，直接受益订单）• 服务器/算力芯片：工业富联、浪潮信息、海光信息、芯原股份• 光模块：中际旭创、新易盛、天孚通信• IDC/数据中心：数据港、润泽科技、万马科技• 液冷/PCB：英维克、高澜股份、胜宏科技2. AI应用（弹性更大，从概念走向落地）• 制造业AI Agent：鼎捷数智（阿里生态深度合作）• 校园大模型：新开普（阿里云战略合作，算力+技术赋能）• AI内容：昆仑万维（AI短剧/音乐商业化加速，26Q1营收+45.69%）• 医疗AI：卫宁健康（医疗AI龙头，受益阿里AI生态）• 金融IT：恒生电子、税友股份（财税AI，阿里核心伙伴）• 大消费SaaS：石基信息、引力传媒（AI营销/内容生成）四、投资策略：把握节奏，不盲目追高• 已持仓：可顺势持有，享受景气度红利。• 踏空者：避免追高高位标的，等待调整机会；重点关注AI敞口提升、前期滞涨的上游环节（如光模块、PCB、液冷），安全边际更高。结论：阿里AI连续11季度高增，为算力链注入强心剂，长期成长逻辑硬核。但投资需理性，看懂趋势更要踩准节奏，聚焦确定性、布局滞涨标的，方能把握AI算力黄金机遇。

5. 【#A股光模块龙头订单爆了#】#华工科技订单已排到第四季度#春节假期，A股光模块龙头传来利好消息。据“中国光谷”消息，春节期间，A股光模块龙头——华工科技旗下多个业务板块生产不停工。该公司光模块业务负责人介绍，公司联接业务订单已经排到2026年第四季度，AI高速光模块产线24小时满负荷运转。从股价表现方面来看，华工科技是A股大牛股，截至春节前最后一个交易日，华工科技股价报74.93元，总市值为753.42亿元，相较于去年4月低点股价累计涨幅达135.6%。有券商分析称，亚马逊、谷歌、微软和Meta等海外主要CSP（全球大型云端服务业者）大厂持续大幅提升AI相关的资本投入，光模块厂商或将持续受益未来800G/1.6T/3.2T等光模块产品迭代放量，业绩逐季度增长兑现具有强支撑。（券商中国）

6. 潜行17年，阿里“通云哥”正式亮相，争霸谷歌！掌握科技自主权，这一刻，我们等了太久！ #阿里 #千问 #阿里云 #通云哥 #人工智能

7. 光模块业务翻倍，东山精密Q1营收同比增长53%，净利暴涨143%｜财报见闻

8. 算力集群就应该建在太空里；这个世界500强的物流公司，已经从AI受益了#太空算力集群 #AI #云计算 #算力#马斯克 #SpaceX

9. 节后十大热门人气榜 1、利通电子：纯算力租赁龙头(3.8万P) 2、西部材料：商业航天，火箭卫星材料 3、融捷股份：锂电池，甲基卡锂矿 4、沃格光电：CPO/光模块，玻璃基板 5、天通股份：CPO/光模块，铌酸锂 6、金安国纪：PCB覆铜板 7、宏和科技：PCB电子布 8、云南锗业：光模块磷化䂩 9、中际旭创：高速光模块龙头 10、美诺华：减肥药

10. 光模块+工业母机+PCB+半导体！公司推出1.6T光模块自动化组装产品线

11. 特种光纤+高速光模块行业景气度深度解析及核心标的梳理当前光通信行业正迎来一轮确定性极强的超级景气周期，特种光纤供需严重错配、价格持续暴涨，叠加1.6T高速光模块需求全面爆发，产业链全线开启量价齐升模式。海外大厂纷纷预付货款锁定产能，头部企业高速光模块订单已排期至2028年，行业正式进入供不应求的强势卖方市场。一、行业核心逻辑：供需严重失衡，行业景气度持续爆表本轮光通信行情的核心驱动力来自供给刚性+需求爆发的双向错配。从供给端来看，行业核心壁垒极高。上游光棒核心产能建设周期长达18-24个月，技术、资质、产能均无法快速复制，短期内新增产能严重不足，行业供给刚性极强。从需求端来看，海外AI算力建设持续高增，拉动光纤需求持续扩容。根据Rebio Group行业数据，2026年北美光纤整体需求增速预计达到22%-25%，但行业供给增速仅12%-19%，供需缺口持续拉大。目前行业交付周期大幅拉长，大宗采购订单交付周期已达20周，中小客户交付周期更是超过一年。供需失衡直接带动产品价格持续飙升，特种光纤年内价格暴涨近十倍，即便价格大幅上行，市场依旧一货难求。与此同时，1.6T高速光模块作为AI算力网络的核心硬件，迎来指数级需求增长。该产品具备极致的传输效率，单模块每秒可传输数据量相当于95部2G高清电影，是当前算力中心升级迭代的核心刚需产品，被全球头部算力厂商集中采购、抢装落地。二、全产业链核心标的梳理（一）特种光纤板块：技术产能双壁垒，持续充分受益行业涨价 1. 长飞光纤全球光纤光缆龙头企业，搭建了完整的光棒、光纤、光缆一体化全产业链。依托AI算力通信的爆发红利，公司特种光纤业务量价同步攀升，业绩增长基础扎实，成长动能充足。 2. 中天科技深耕特种光纤赛道多年，全产业链整合能力突出，产品覆盖超低损光纤、空芯光纤等高端前沿品类。公司海外算力建设订单饱满，订单排期已延续至2028年，深度受益全球算力基建浪潮。 3. 长盈通特种光纤细分赛道隐形龙头，主营光纤陀螺用光纤、保偏光纤等高附加值高端产品。随着AI通信场景持续拓展，公司产品应用价值持续提升，市场资金认可度持续走高。 4. 亨通光电全球通信网络核心服务商，在海底光缆、高端特种光纤领域具备差异化竞争优势。目前公司持续加码AI算力光纤新品布局，海外市场拓展顺利，订单规模高速增长。 5. 烽火通信国内光通信设备国家队核心企业，拥有光纤光缆、光传输设备完整产业布局。深度适配国内及全球算力中心建设需求，充分享受光通信硬件扩容红利。（二）高速光模块板块：全球份额领先，订单业绩双爆发 1. 中际旭创全球光模块绝对龙头，1.6T高速光模块技术迭代领先行业。公司深度绑定海外顶级算力客户，在手订单已排至2028年，2026年一季度出口数据同比增长超30%。凭借全球七成左右的核心市场份额，公司持续享受AI算力需求爆发红利。 2. 新易盛高速光模块核心核心厂商，1.6T产品技术成熟，已实现规模化批量出货。公司海外客户结构优质，外销占比高、业绩弹性大。2026年一季度预付款项达6.82亿元，环比暴涨3920.83%，下游备货需求极度旺盛。 3. 天孚通信光器件一站式解决方案龙头，深度绑定全球头部AI算力企业。2026年一季度业绩亮眼，实现营收13.30亿元，同比增长40.82%；净利润4.92亿元，同比增长45.79%。泰国生产基地顺利投产，大幅提升海外交付能力，业绩增长确定性极强。 4. 光迅科技国内光器件核心龙头，拥有光芯片、光模块一体化产业链优势。公司持续深耕1.6T高速光模块及配套光芯片研发迭代，全面受益全球算力中心硬件升级浪潮。 5. 剑桥科技全球光学连接设备核心企业，行业首批实现800G量产、1.6T送样落地的企业。目前800G硅光模块已批量出货，1.6T产品完成客户送样并实现小批量交付。2025年全年营收48.23亿元，同比增长32.07%；归母净利润2.63亿元，同比增长58.08%，高速光模块成为公司核心业绩增长引擎。 6. 华工科技 2026年一季度经营数据大幅增长，实现总营收42.66亿元，同比增长27.13%；归母净利润6.38亿元，同比增长55.76%。公司光通信业务布局完善，充分受益AI算力中心建设带来的光器件增量需求。（三）光芯片及配套环节：国产替代加速，赛道高景气延续 1. 源杰科技国内高端光芯片新锐企业，主营激光器芯片、探测器芯片等核心元器件。伴随高速光模块产能持续释放，高端光芯片缺口持续扩大，公司产品供不应求，国产替代空间极为广阔。 2. 仕佳光子全球PLC光分路器芯片龙头，核心CWDM、LAN WDM系列芯片组件，是100G-800G全系列高速光模块的核心配套材料，供货主流头部光模块厂商。2026年一季度合同负债环比增长693%，存货规模达6.31亿元，下游备货需求火热，行业高景气度得到充分验证。 3. 长光华芯国内高功率激光芯片领军企业，技术壁垒深厚、产品竞争力突出。AI算力中心对激光芯片需求持续爆发，公司产品持续供不应求，业绩保持高速增长态势。 4. 长进光子国产特种光纤核心标的，被誉为“特种光纤第一股”。核心产品掺稀土光纤属于激光产业链上游核心光学材料，广泛应用于光纤激光器、光纤放大器、激光雷达等核心设备，覆盖先进制造、光通信、传感军工、医疗科研等多元高景气赛道。公司技术储备扎实、工艺领先，获得下游头部企业高度认可，为当日可申购新股标的。

12. 【#特种光纤暴涨##特种光纤价格暴涨原因#】5月15日，今年一季度，光纤光缆和光模块几款产品出口量同比增长都在两位数以上，多家企业出口订单排到2028年。其中，特种光纤产品出货价格1年内上涨10倍，仍供不应求。虽然订单同比增长4倍，但产能受限，发货仅增1倍，客户需提前缴纳保证金才能锁定产能。与此同时，负责光电信号转换的光模块出口规模也不断增长，今年一季度，光模块出口同比增长30%左右。武汉一家光模块企业生产的1.6T光模块成为海外最抢手产品，1秒可传输95部2GB大小的电影，单只售价约1000美元。全球算力中心密集落地、带宽需求指数级增长，把中国光通信推向了舞台中央。中国企业不仅占据了全球70%以上的光模块份额、60%的光纤份额，还在空芯光纤、高速光模块甚至超级互联模块等前沿赛道加速奔跑。 (央视财经)央视财经的微博视频

13. CPO板块今日狂飙超6%！上涨逻辑+高涨幅标的全梳理🔥今日A股CPO（共封装光学）概念集体爆发，板块整体涨幅超6%，成交金额突破770亿元，多股掀涨停热潮，20CM涨停标的领衔上涨，成为AI赛道核心领涨主线，赚钱效应拉满。核心上涨逻辑1. AI算力刚需支撑：全球AI服务器需求激增，谷歌、Meta等科技巨头加码算力建设，谷歌计划4-5年内实现AI算力1000倍增长，国内“东数西算”工程新增算力中心落地，CPO作为高速数据传输核心技术，成突破算力瓶颈的最优解，需求刚性拉满。2. 订单爆发+量价齐增：800G光模块订单排至2026年，中际旭创等龙头拿到超30亿大额订单，产能利用率超95%；全球800G光模块需求同比涨150%，行业迈入量价齐增高景气周期，业绩兑现确定性强。3. 技术升级提利差：1.6T CPO产品加速落地，新易盛、中际旭创等企业推进样品测试及量产，1.6T产品利润为800G的1.5倍，高利润增量预期吸引资金聚焦。4. 巨头资本开支加持：阿里、亚马逊等国内外巨头加大AI+云基础设施投入，阿里过去四季度相关资本开支超1200亿元，直接拉动光模块、光器件需求释放。今日涨幅靠前CPO标的（按涨幅排序）• 长光华芯（688048）：20.00%涨停，20CM领涨板块，算力光器件需求驱动• 赛微电子（300456）：16.27%大涨，光芯片领域技术领先，受益CPO渗透率提升• 中际旭创（300308）：13.25%大涨，800G光模块全球龙头，大额订单支撑业绩• 乾照光电（300102）：10.47%涨停，光电器件布局贴合高速传输需求• 永鼎股份（600105）：9.99%涨停，光纤光缆+光模块双布局，受益算力基建• 青山纸业（600103）：9.92%大涨，跨界布局光通信相关业务，跟随板块走强• 新易盛（300502）：8.66%大涨，1.6T CPO产品推进，高利润预期催化• 源杰科技（688498）：7.42%大涨，高速激光器芯片龙头，适配800G/1.6T光模块• 东山精密（002384）：6.80%大涨，光模块封装业务发力，订单稳步增长• 智立方（301312）：6.46%大涨，光模块检测设备标的，赛道需求旺盛• 剑桥科技（603083）：6.30%大涨，光通信全产业链布局，受益算力建设• 天孚通信（300394）：6.24%大涨，高精密光纤连接器龙头，CPO模块核心配套• 生益电子（688183）：6.07%大涨，光模块PCB配套标的，需求同步放量• 长盈通（688143）：5.80%大涨，光器件细分优质标的，跟随板块景气度• 长飞光纤（601869）：5.73%大涨，高性能光纤龙头，支撑数据中心互联需求• 中富电路（300814）：5.06%大涨，光模块相关电路产品发力，受益行业热潮CPO板块依托AI算力刚需+业绩实锤支撑，景气周期有望持续，后续可重点跟踪订单饱满、技术领先的龙头标的。#CPO概念爆发 #AI算力赛道 #A股领涨主线 #光模块行情

14. 【华工科技：1.6T 光模块已有小批量订单出货、具备批量生产能力】华工科技日前在深交所互动易平台表示，公司已具备 1.6T 光模块的批量生产能力，已有小批量订单出货。同时，华工科技已发布第二代单波 400G 光引擎、行业首款 3.2T CPO 光引擎以及业内首发的 PCIe 6.0 光模块，将进一步推动 3.2T 光模块的研发制造进程。华工科技是一家 1999 年成立的企业，主要业务有智能制造装备、光联接及无线联接、传感器及激光防伪包装，2000 年深交所上市，2023 年营业收入 102.08 亿元。

15. 200G EML 量产进度排名1. 东山精密，200G EML 已大规模量产，直接配套 1.6T 光模块，产能国内领先。2. 长光华芯，200G EML 验证完成，小批量出货，2026年进入上量阶段。3. 源杰科技，200G EML 送样验证中，是下一代主力产品。4. 华工科技，200G EML 开发推进中，以自用为主。5. 光迅科技，主力在 25G/50G，100G 推进，200G 尚在研发。客户质量&行业地位排名1. 源杰科技：英伟达认证，供货中际旭创、新易盛等头部光模块厂，纯芯片龙头。2. 东山精密：进入 Meta、英伟达供应链，配套高端 1.6T 模块。3. 长光华芯：中际旭创核心供应商，高端光芯片主力国产标的。4. 光迅科技：华为、中兴核心供应商，国家队，稳健型。5. 华工科技：芯片自用，配套自身光模块，客户质量不错但不外销。综合最强（技术+客户+量产）一梯队：源杰科技、长光华芯、东山精密要最纯EML芯片：源杰科技要200G率先放量：长光华芯要大产能+海外客户：东山精密。

16. 谷歌PK英伟达引爆光模块板块，A股重建科技共识的第一步？

17. 2026年5月20日龙虎榜净买入前五：1. 华工科技（000988）：16.73亿元2. 风华高科（000636）：7.21亿元3. 巨力索具（002342）：6.91亿元4. 多氟多（002407）：5.08亿元5. 晶方科技（603005）：3.12亿元净卖出前五：1.弘信电子（300657）：-4.91亿元2. 中科飞测（688361）：-3.59亿元3. 华虹公司（688347）：-3.14亿元4. 春光集团（301531）：-1.93亿元5. 理奇智能（301599）：-1.88亿元今日机构强抱团光模块、半导体、AI硬件，资金涌入硬科技赛道，科创方向成最强主线，AI应用和算力老热点走弱，游资高位股分歧大，抢筹低位和超跌。以上为作者学习整理，不构成任何投资建议

18. #浪姐镜头霸凌# 从“堆芯片”到“抢细分”：AI算力的12大赛道，谁才是真正的“定海神针”？2026年，AI算力竞赛已彻底告别“拼参数、堆芯片”的粗放时代。当推理算力占比突破70%，算力需求从“训练主导”转向“训推并重”，一场覆盖上游硬件、中游制造、下游应用的全链条军备竞赛，正在12大细分赛道全面打响。没有任何一个环节能独善其身，也没有任何一家企业能单打独斗。在这场产业链博弈中，谁扎根技术刚需、深耕场景壁垒，谁就是支撑中国AI算力行稳致远的“定海神针”。一、光模块：算力的“数字血管”，高速互联刚需之王作为GPU集群数据传输的核心载体，光模块是AI算力网络的高速路网，速率从800G向1.6T、3.2T迭代，需求持续井喷。• 核心龙头：中际旭创（全球800G/1.6T市占率超50%）、新易盛、天孚通信。• 技术突破：华为单波1.6T硅光模块、光迅科技3.2T硅光NPO方案领跑全球；硅光渗透率在1.6T模块中达70%+，功耗降低40%，构筑高壁垒。• 核心逻辑：AI服务器端口数翻倍，高速光模块供不应求，订单排至2027年，业绩确定性最强。二、液冷散热：AI集群的“生命线”，高密度算力生死关单机柜功率迈入兆瓦级，传统风冷失效，液冷成为高密度智算中心的刚需标配，渗透率即将突破50%。• 核心龙头：英维克、网宿科技、曙光数创。• 技术突破：曙光数创MW级相变浸没液冷整机柜，PUE降至1.04以下，散热效率是传统方案的3-5倍。• 核心逻辑：算力密度越高，散热压力越大，液冷直接决定AI集群的稳定性与能耗成本，是“卡脖子”的基础环节。三、AI算力芯片：算力的“心脏”，国产替代核心AI计算的核心，毛利率最高、技术壁垒最强，是摆脱英伟达依赖的关键战场。• 核心龙头：◦ 海光信息：CPU+DCU双轮驱动，兼容主流生态，适配365款大模型。◦ 寒武纪：思元590对标国际一流，DeepSeek-V4首发适配，推理算力国内第一。• 核心逻辑：美国高端GPU限制升级，国产芯片从“可用”向“好用”跨越，DeepSeek-V4适配华为昇腾，国产算力闭环落地。四、高端PCB：算力的“骨架”，高速连接基石AI服务器对高多层、高速高频PCB需求暴增，是承载芯片、光模块的核心硬件。• 核心龙头：胜宏科技、沪电股份、深南电路。• 核心逻辑：每台AI服务器PCB用量是普通服务器的5-8倍，高端产能紧缺，订单排满，业绩弹性大。五、AI服务器：算力的“肉身”，需求最旺载体算力硬件的核心载体，单价是普通服务器的5-10倍，订单排至2028年。• 核心龙头：浪潮信息（国内市占超55%）、工业富联（全球代工市占超40%）。• 核心逻辑：全球智算中心建设加速，国产服务器份额提升，液冷服务器成主流，量价齐升。六、AI存储：算力的“粮仓”，数据爆发刚需大模型训练/推理带来海量数据存储需求，HBM高带宽内存成核心刚需。• 核心龙头：香农芯创、佰维存储、江波龙。• 核心逻辑：推理算力占比提升，数据吞吐量激增，HBM渗透率快速提升，存储芯片量价齐升。七、高速连接器：算力的“神经”，高速传输纽带服务器、光模块、PCB之间的高速连接核心，速率向1.6T迭代。• 核心龙头：华丰科技（华为昇腾核心供应商）、意华股份、鼎通科技。• 核心逻辑：高速信号传输对连接器性能要求极高，华为昇腾服务器放量带动订单爆发。八、网络交换机：算力的“枢纽”，集群调度核心AI集群内部高速互联的核心设备，支撑海量数据调度。• 核心龙头：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络。• 核心逻辑：AI服务器端口数翻倍，交换机带宽需求激增，国产替代加速。九、算力租赁：算力的“共享池”，中小客户刚需中小科技企业、大模型初创公司算力租赁需求爆发，轻资产模式弹性大。• 核心龙头：润泽智算、光环新网、奥飞数据。• 核心逻辑：自建算力成本高、周期长，算力租赁降低门槛，适配推理算力碎片化需求。十、智算中心（AIDC）：算力的“底座”，产业落地载体承接AI算力的基础设施，东数西算政策加持，规模化建设加速。• 核心龙头：中科曙光、浪潮信息、数据港。• 核心逻辑：地方政府+科技企业共建，承载国产算力集群，政策+需求双驱动。十一、算电协同：算力的“血液”，能耗保障关键AI集群耗电量巨大，稳定供电+高效节能成刚需。• 核心龙头：国电南瑞、阳光电源、特变电工。• 核心逻辑：兆瓦级机柜对电力稳定性要求高，光伏+储能配套成趋势，降低算力成本。十二、AI应用（大模型）：算力的“出口”，价值兑现终端算力最终落地场景，覆盖办公、教育、工业、医疗等领域，需求决定算力天花板。• 核心龙头：金山办公、科大讯飞、昆仑万维。• 核心逻辑：大模型从“通用”向“行业专用”落地，场景商业化加速，带动算力需求持续增长。核心结论：谁是真正的“定海神针”？1. 强刚需+高壁垒赛道最稳：光模块、液冷、AI芯片是产业链“咽喉”环节，技术壁垒高、复购需求强，业绩确定性最强，是核心定海神针。2. 弹性赛道看供需缺口：高端PCB、高速连接器、AI服务器受益于产能紧缺+订单爆发，业绩弹性大，是行情“加速器”。3. 长期价值看应用落地：算力租赁、智算中心、AI应用决定算力需求上限，长期成长空间广阔，是产业“价值出口”。2026年的AI算力竞争，早已不是单点突破的游戏。12大赛道环环相扣、缺一不可，每一个细分龙头都是产业链上不可或缺的齿轮。当“词元通胀”带来推理算力井喷，这些扎根技术、深耕场景的企业，才是支撑中国AI算力行稳致远的真正定海神针。

19. #A股成交跌破3万亿#A股成交缩量4500亿，大盘进入省电模式，但CPO概念却反复活跃，华工科技逆势反包。为啥？因为不管股市冷热，数据中心里的数据流是一刻不停的。几万张GPU卡组网训练大模型，传统铜缆早就成了交通瓶颈，光模块和CPO技术就是解决数据传输的“高速公路”。资金在缩量环境下死抱CPO，逻辑跟当年炒算力芯片一样，属于AI基建里的硬通货。只要大厂还在卷模型，光互联的升级迭代就不会停。炒股和配服务器一样，CPU主频再高，网卡拉胯也是白搭，高带宽低延迟才是真生产力。

20. 直线拉升！刚刚，两大利好引爆！多只A股创新高光通信概念股，集体爆发！今日（2月24日），A股光通信概念股集体大涨。开盘仅1分钟，法尔胜就直线涨停。随后，长江通信、华脉科技、华工科技、长飞光纤等陆续涨停。截至下午收盘，光通信板块整体涨幅超过3%，十多只个股涨停或涨超10%。市场分析人士指出，光通信板块的大涨，由两大“利好”推动：一是，我国科学家近日在光通信和6G领域取得突破性进展；二是，假期期间，美股部分光通信概念股持续走高，康宁、Lumentum、Coherent均在本周一创出历史新高。有研究机构表示，全球AI应用崛起，对算力提出更高要求，光通信、PCB等中上游设备和材料将持续受益。光通信概念股大涨马年首个交易日，A股光通信板块表现强势。截至收盘，昀冢科技20%涨停，华工科技、法尔胜、华脉科技、长飞光纤、长江通信、通鼎互联等10%涨停。此外，三环集团、天孚通信、炬光科技、理工光科、德科立等涨超10%，通光线缆、远东股份、兴森科技等涨超8%，大族激光涨近8%。其中，长飞光纤、炬光科技、天孚通信、炬光科技、三环集团、大族激光等均创历史新高。据“中国光谷”2月22日消息，春节期间，华工科技旗下多个业务板块生产不停工。在华工科技光电子信息研创园（一期）高速光模块自动化产线上，一批批产品批量下线，厂房外满载产品的货车即将驶向花湖机场，发往全球AI应用一线。“公司联接业务订单已经排到2026年第四季度，AI高速光模块产线24小时满负荷运转。”华工科技光模块业务负责人介绍，春节期间公司武汉及泰国两大生产基地全线运转，初一即复工，全力保障1.6T、800G等高速光模块的量产交付。此外，据科技日报、国家信息光电子创新中心消息，近日，我国科学家在光通信和6G领域取得突破性进展，在国际上率先实现光纤通信和无线通信系统间的跨网络融合，自主研发的“光纤—无线一体化融合通信系统”的数据传输速率刷新纪录。该成果于1月19日凌晨在线发表于《自然》。AI数据中心算力提升和6G的蓬勃发展，要求在多样化场景满足信号的高速、低时延传输。然而，光纤通信与无线通信在信号架构与硬件约束上存在“带宽鸿沟”。为破解该问题，北京大学电子学院王兴军教授-舒浩文研究员团队与鹏城实验室余少华院士团队、上海科技大学陈佰乐副教授课题组、国家信息光电子创新中心肖希博士团队等联合在国际上首次提出了集成“光纤—无线融合通信”概念，率先实现了光纤和无线通信系统间的跨网络无缝融合。联合团队通过自研的超宽带光电融合集成芯片和AI赋能的先进均衡算法，在电信通讯的所有主要场景中（包括光纤、无线及其混合链路）均能支持创世界纪录的数据传输速率，实现“一套系统、跨场景复用”。该成果成功突破了三项世界纪录：调制器带宽突破250GHz；一根光纤里，1秒能传512Gbit数据；无线传输，1秒也能飙到400Gbit。机构：算力需求爆发具备确定性春节期间，海内外AI大模型的密集更新呈现出产业竞争清晰的主线：从追求对话智能的“参数竞赛”全面迈向聚焦执行智能与工程效率的“生产力竞赛”。字节Seedance 2.0、阿里Qwen3.5、谷歌Gemini 3.1 Pro、Anthropic Claude Sonnet 4.6等旗舰模型的更新聚焦于性价比与复杂任务处理能力突破，AI大模型正加速成长为生产力工具。国盛证券指出，科技巨头在短短两周内密集发布了一系列重大模型更新，叠加CPO打开光通信新增量和光纤光缆价格不断上涨，光通信景气度持续凸显。华西证券表示，AI产业对Token的需求或将与日俱增，无论是大模型从Chatbot向Agent发展，还是多模态能力的提升，均意味着大量的Token需求。算力需求也将体现在对中上游设备和材料的需求上，例如光通信、PCB（包括超硬材料、玻纤布等）、数据中心、云计算服务等，以及对电力的需求，包括燃气轮机和太空光伏。北美四大云厂商微软、亚马逊、Meta、谷歌2026年资本支出预算继续加速增长，推理需求爆发与Agent时代来临是核心驱动因素。华西证券称，云厂商资本开支的激增正在向整个算力产业链传导，从上游的AI芯片、光模块，到中游的服务器、数据中心，再到下游的IDC服务，全产业链都将迎来景气度提升。“全球算力需求爆发具备确定性，光模块是AI算力硬件基础设施的核心，而国内光模块供应商占据全球主要份额；同时，随着光通信往高速率方向发展，高速率光模块、光纤、CPO、液冷及铜连接等配套技术有望持续受益。”兴业证券近日在其发布的研报中写道。在光通信产业加速向800G及1.6T以上演进、CPO技术由验证阶段逐步迈向产业化落地的关键窗口期，国投证券建议重点关注在核心器件与关键工艺环节实现实质突破、并已进入头部客户验证体系的优质标的。

21. 【华为发布下一代全光网创新产品：光纤故障位置可精准定位到10米内】2026年MWC巴塞罗那展会上，华为正式发布下一代全光网创新产品与解决方案。光纤作为网络核心基础资源，因无源属性曾被视为“哑资源”，传统模式下光纤劣化、路径隐患无法提前预判，故障后需多次现场排查。华为此次通过智能感知光模块、智能单板搭配光纤风险感知与故障识别模型，实现了光纤环境数据的实时感知，不仅能提前识别风险点，更能将故障位置精准定位在10米内，让维护人员一次上站即可完成修复，大幅提升运维效率。此次发布的下一代全光网方案围绕“以智赋网”和“以网兴智”双向发力，除了光缆智能感知，还实现了网络性能、用户体验的全面升级，光传输距离提升20%，干扰场景下Wi-Fi速率提升20%，OLT设备更能实现平均40%的节能效果。同时在光接入和光传送领域构建专属目标网，打造毫秒级时延圈，满足AI家庭应用和实时交互类AI产品的网络需求。华为还推出了光接入、光传送全系列创新产品，实现Wi-Fi调优、动态节能、毫秒用算等多重能力，全方位适配AI时代对网络带宽、时延、可靠性的高要求。

22. 当下A股市场里，最热门、主线最稳固、趋势最强劲的板块，非光通信板块莫属。为何光通信能直接“封神”？1. AI算力最急需的上游AI服务器、GPU集群、800G/1.6T光模块，都依赖光纤光缆、光芯片、光器件。算力爆发越迅猛，光通信的缺口就越大，其用量是传统数据中心的数倍。2. 供需存在硬缺口，涨价周期已至预制棒扩产需要1.5 - 2年，短期内产能难以跟上，光纤、特种光缆、空芯光纤量价齐升，订单已排到2027年。龙头企业业绩大幅增长，股价自然持续上涨。3. 机构与游资合力抱团无论是算力主线，像中际旭创、新易盛，还是上游光纤光缆四巨头，从上游预制棒、光纤，到光模块、光芯片，整条产业链全面爆发，是当前市场赚钱效应最集中、持续性最强的板块。简单划重点- 上游光纤光缆：长飞光纤、中天科技、亨通光电、烽火通信- 中游光模块：中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技- 下游光芯片/器件：源杰科技、联特科技、光迅科技一句话总结：光通信是AI算力的血管，血管堵塞，算力便无法顺畅运行，这正是当下市场疯狂炒作的核心逻辑。本文为原创内容，仅为行业逻辑梳理，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎，技术迭代、商业化不及预期、市场波动均会影响标的走势，据此操作风险自担。

23. 美政府拟放行英伟达H200对华出售算力产业链标的迎利好美政府正审查批准英伟达H200 AI芯片对华出口，这款性能翻倍、搭载141GB超大显存的算力利器若落地，将破解国内AI模型训练算力瓶颈，带动产业链上下游需求爆发，相关核心标的迎明确机遇，逻辑与标的梳理如下👇一、核心上涨逻辑1. 算力缺口缓解：H200算力性能较前代提升显著，适配超大规模AI训练/推理场景，填补国内高端算力供给空白，助力智算中心项目加速推进。2. 产业链订单放量：芯片供应落地直接拉动AI服务器、光模块、PCB、散热等配套环节出货，前期积压订单有望集中释放，业绩确定性拉满。3. 资金聚焦算力主线：算力基建景气度升温，主力资金持续流入产业链龙头，北向资金重点加仓核心标的，板块情绪逐步升温。二、核心受益标的• 浪潮信息，000977，近期涨幅8.6%，AI服务器龙头适配H200• 工业富联，601138，近期涨幅7.9%，H200基板独家供应+代工• 中际旭创，300308，近期涨幅9.2%，英伟达1.6T光模块独家供应商• 胜宏科技，300476，近期涨幅7.5%，AI算力卡PCB全球龙头• 英维克，002837，近期涨幅6.8%，H200配套液冷散热核心商• 新易盛，300502，近期涨幅6.3%，800G光模块通过英伟达认证• 沪电股份，002463，近期涨幅5.9%，AI服务器高端PCB供应商• 长电科技，600584，近期涨幅5.5%，H20封装认证核心企业• 鸿博股份，002229，近期涨幅8.1%，算力运营深度绑定英伟达• 天孚通信，300394，近期涨幅5.7%，光器件全球市占率领先H200芯片放行聚焦算力产业链核心环节，深度绑定英伟达、订单能见度高的龙头标的，有望持续受益算力基建红利。#A股事件驱动 #H200芯片概念股 #AI算力赛道

24. 大摩中国CIO调查：B端对千问和阿里云兴趣显著增加，预计三年内千问超越DeepSeek

25. DDR5暴涨500%！从资源垄断到巨头疯抢，深聊背后的AI硬件争夺战

26. AI大模型现在的一个趋势就是从训练全面走向推理。走向推理后，AI真正的赋能生产生活就铺开了。AI这条链上的相关需求都会有新一轮变化目前可以肯定的是，最直接受益的第一梯队：算力芯片 / ASIC + HBM / 高带宽内存 + 高速网络光互联第二梯队：企业级 SSD / NAND、DDR5、服务器、PCB、液冷、电源第三梯队：IDC、储能、电网、边缘AI芯片、端侧设备光模块，光连接件需求会更大，因为推理阶段需要更低延迟，更快连接存储的需求也会不断增大，HBM，DDR5，企业级的SSD，NAND，因为推理不光吃算力，还需要更多的内存来做数据读写训练的本质是用海量算力把模型做出来，推理阶段，每天有海量用户，海量应用，海量API请求，Token消耗巨大。还怎么操作，买哪些题材，懂得都懂图是我的Hermes做的，用的GPT Image 2

27. 5.18周一暗盘和隔夜单整理！第1名：大唐发电 601991现价7.93元，隔夜挂单93.79亿『绿色电力+光伏概念+火力发电』第2名：合肥城建 002208现价22.84元，隔夜挂单92.38亿『长鑫存储概念+装配建筑+独角兽』第3名：蓝思科技 300433现价38.70元，隔夜挂单86.48亿『人形机器人量产+商业航天技术突破』第4名：兆易创新 603986现价400.00元，隔夜挂单82.63亿『长鑫存储概念+半导体+消费电子』第5名：深科技 000021现价37.03元，隔夜挂单75.40亿『存储封测+AI存储需求+区位协同』第6名：京能电力 600578现价7.71元，隔夜挂单72.37亿『风光电储一体化+新能源布局』第7名：华工科技 000988现价147.38元，隔夜挂单67.79亿『光通信模块+量子科技+CPO概念』第8名：再升科技 603601现价18.56元，隔夜挂单64.81亿『商业航天+建筑节能+低空经济』第9名：柏诚股份 601133现价31.00元，隔夜挂单63.45亿『长鑫存储概念+半导体概念+OLED』第10名：达实智能 002421现价3.53元，隔夜挂单61.65亿『机器人合作落地+边缘计算+AI智能体』声明：以上内容为市场公开信息整理，仅供探讨交流，请勿以此作为投资依据与建议！

28. #微博声浪计划##听见微博# 英伟达宣布与康宁建立长期合作关系，核心解决AI算力光连接瓶颈。康宁将新建三家工厂扩产CPO专用光纤，产能提升10倍，2027-2028年投产。英伟达投资5亿美元，双方成利益共同体。消息引爆市场，康宁美股盘前涨超20%，A股光纤板块联动上涨。合作推动光互连技术升级，但需警惕产能匹配与估值泡沫风险。数懒小姐姐的微博音频

29. #微博声浪计划##听见微博# 新易盛2025年预计归母净利润94-99亿元，同比预增超231%，增速显著领先同业。增长动因源于AI算力爆发带动高速光模块需求激增，公司800G产品规模化出货，技术壁垒高，供应链与产能保障充足。业绩公布当日股价上涨6.74%，机构看好其2026年至2027年需求能见度，AI算力投资成确定性赛道。宇思说科技的微博音频

30. 半导体材料+芯片！公司先端存储芯片用高纯300mm硅靶实现稳定批量供货

31. 光通信概念相关企业的完整版龙头分类汇总一、光模块中际旭创：全球高速光模块（800G/1.6T）绝对龙头新易盛：海外AI光模块龙头，LPO技术领先华工科技：国内硅光模块龙头光迅科技：国内唯一光芯片-器件-模块全自研龙头德科立：OCS光模块及海外云厂商配套龙头联特科技：高速光模块特色企业东山精密：1.6T光模块核心配套厂商（通过索尔思）二、CPO（共封装光学）天孚通信：CPO光引擎全球龙头仕佳光子：CPO用AWG芯片及液冷方案领先企业罗博特科：CPO封装设备龙头长芯博创：CPO光引擎小批量量产企业三、光芯片源杰科技：高速DFB/EML激光器芯片龙头，CW光源出货领先仕佳光子：PLC/AWG光芯片龙头长光华芯：高功率半导体激光器芯片龙头光迅科技：EML光芯片自研龙头云南锗业：磷化铟（InP）衬底材料国内唯一规模化龙头四、光器件 / 光组件天孚通信：无源光器件全球龙头福晶科技：磁光晶体、光隔离器核心供应商，全球光学晶体龙头腾景科技：北美云厂商光组件配套龙头东田微：800G/1.6T滤光片核心供应商太辰光：MTP/MPO连接器及光器件领先企业博创科技：集成光器件重要厂商五、光纤光缆长飞光纤：全球光纤光缆绝对龙头，空芯/高速光纤领先亨通光电：光纤+海缆双龙头，AI光纤出海主力中天科技：特种光纤与海缆龙头，空芯光纤技术领先通鼎互联：运营商集采主力，全产业链布局烽火通信：高端光纤与光传输设备国家队永鼎股份：光棒-光纤-光缆-光模块一体化企业远东股份：智算中心特种光缆配套龙头六、上游材料与封装中瓷电子：1.6T光模块陶瓷封装基板国内独家龙头福晶科技：铌酸锂、TGG、VYO4等光通信晶体材料龙头云南锗业：四氯化锗（光纤掺杂材料）+ InP衬底双料龙头七、设备与制造罗博特科：CPO耦合与自动化封装设备龙头杰普特：光模块测试与激光设备领先企业智立方：光器件自动化设备配套龙头八、其他特色/跨界龙头航天电器（奥雷光电）：航天级光模块稀缺龙头特发信息：MPO连接器及电力光缆龙头铭普光磁：磁性器件+光模块融合企业

32. 002980，拟斥资4.6亿元，并购光通信模块、光芯片测试企业

33. 1700亿深南电路，打出AI重拳！ AI算力时代，有一个赛道非常低调，但却经常被忽略！那就是PCB（印刷电路板）。作为电子产品之母，可以说凡是有电的地方、带电的产业，都能成为PCB的发力点。 2025年以来，AI算力基建进入爆发期，AI服务器及配套产品新需求带动PCB需求水涨船高——PCB正在撬动AI时代。受此驱动，2020-2029年，全球PCB产值预计将从652亿美元提升至947亿美元。我国是全球PCB行业最大的产值区域，市场份额超50%。这场全球PCB争霸赛，我国企业当然不会缺席！其中，市值1700亿的深南电路非常值得一说。 2026年3月13日，公司发布2025年年报，交出一份亮眼成绩单：公司全年营收首次突破200亿元，达到236.47亿元，同比增长32.05%；净利润更是同比大增74.47%，达到32.76亿元。深南电路的业绩密码到底是什么？公司未来还有怎样的谋篇布局呢？净利润大增74% 高端产品一发冲天从营收构成来看，深南电路主要产品营收增幅不小。以其最主要的产品PCB为例，2025年营收143.59亿元，同比大增36.84%，极大增厚公司整体业绩。当然，这离不开PCB行业周期变好。全球PCB下游市场在2024年复苏态势加大，尤其在AI服务器和高速运算需求带动下，PCB产业坐上了快车道。现如今，我国PCB产业已经进入了业绩兑现阶段。据统计，在2025年前三季度或者2025年全年，我国主要PCB厂商中大部分公司都实现了营收增长。不过，PCB厂商提升净利润并不容易。我国PCB行业规模大，但并不是垄断市场，行业集中度较低、并不存在某一公司“一家独大”。而且，近几年我国PCB低端产能同质化竞争加剧、产能过度释放，严重影响了厂商盈利能力。深南电路，却是个例外。 2025年前三季度，公司毛利率高达28.2%，高于鹏鼎控股、生益科技、东山精密等PCB巨头。公司2025年全年的毛利率为28.32%，继续维持在较高水平。为什么在行业竞争加剧之下，深南电路的毛利率反而能提升呢？这是因为，公司把产品天花板推高了。随着性能提升，AI服务器用PCB层数、阶数、板厚都会提高，而深南电路能满足这个需求。以背板为例，截至目前公司背板样品的最高层数可达120层，批量生产层数可达68 层，位居行业领先地位。 2025年，公司PCB毛利率冲到35.53%，遥遥领先行业。更何况，公司从通信业务起家，能把在通信、互联网领域积累的大量PCB解决方案经验加以复用，有助于更快切入数据中心PCB领域。令人振奋的是，深南电路的这一优势在未来有望继续维持。 2025-2030年，全球PCB产值将以7.7%的年复合增长率稳步前行，但结构分化极其惨烈：18层板及以上、HDI和封装基板这类高端产品的年复合增速迅猛，市场供不应求；而低端市场则只是“小幅提升”。据统计，目前我国AI服务器所需 20 层以上高多层板的国产化率仅30%，核心材料存在 40% 以上缺口，PCB行业存在低端产能过剩和高端产品供给不足的问题。我国PCB行业从“能不能做得出”，发展到“做不做得好”。在这个质变的节点，深南电路高端PCB产品正在迎来黄金时期。在PCB吃肉更在算力时代称王若只看PCB，那可就小看了深南电路。经过多年积累，公司把赛道向上拓宽到“封装基板”。封装基板是一种更高端的PCB形态，一方面为芯片提供支撑、散热与保护；另一方面实现芯片与PCB母板之间的电气互联。据研究，在中低端引线键合类基板中，封装基板的价值占比约40%，但在AI领域的高端倒装芯片类基板中，这个数字能到80%！而深南电路，是我国最大的内资封装基板供应商之一。目前，封装基板已成为公司重要业绩动能。2025年，其封装基板营收41.48 亿元，同比增长30.8%，约占营业总收入的18%。在2025年上半年，由于深南电路广州封装基板项目还处于产能爬坡阶段，业务优势还未凸显。到了第三季度，得益于存储类封装基板的需求增加，广州广芯工厂产能爬坡稳步推进，公司封装基板业务毛利率得到明显修复。 2025年全年，公司封装基板毛利率同比增加 4.43 个百分点，达到22.58%。深南电路的封装基板，不仅“有”，而且“全”。公司具备包括FC-BGA在内的主流封装技术,还在其他高端技术上加快客户认证进程。对比我国PCB行业的其他公司，沪电股份专注汽车电子PCB，胜宏科技侧重显卡PCB，生益科技溯源PCB上游覆铜板。深南电路，则是行业为数不多拥有封装基板优势的公司。拥有高端PCB和封装基板两大法宝，公司加速产能建设，谋求把优势局面扩大。截至2025年，公司在建工程合计高达18.51亿元，对比2024年的8.88亿元实现翻倍。目前，公司广州广芯封装基板、高阶倒装芯片IC载板、高速高密PCB板等项目正处于爬坡阶段，待到产能释放，公司业绩也将注入新的力量。除了PCB和封装基板，深南电路还在“电子装联”业务上花费了很大心血。 2025年，电子装联业务营收占比13%，已然成为第三大业务板块。不过说实在的，这个生意“没那么赚钱”。对比另外两个业务20%、30%以上的毛利率，电子装联的毛利率只有15%，对公司盈利能力的提升帮助不大。但，凭借电子装联，深南电路完成了PCB“价值闭环”。电子装联业务是给客户提供从PCBA到系统总装的组装服务，与PCB、封装基板一起为客户提供从设计、制造到组装测试的全流程服务，极大增强客户粘性。拥有PCB、封装基板和电子装联“三位一体”业务布局，深南电路业务护城河再上一层楼。总的来说，深南电路业务布局稳健，切中行业发展需求，目前取得业绩高增。在PCB行业从“量大”到“高质”的转折点，它的故事或许刚刚开始。

34. 光模块+硅光技术+光芯片+AI算力！公司1.6T光模块产品已在海外批量交付

35. #微博声浪计划##听见微博# 英伟达宣布与康宁建立长期合作关系，聚焦AI算力集群传输瓶颈。康宁将新建三家工厂扩产CPO专用光纤，产能提升10倍；英伟达投资5亿美元，双方升级为利益共同体。 AI催生光纤替代铜缆需求，全球光互连市场2028年预计达650亿美元。资本市场反应剧烈，A股光纤板块联动上涨，同时需警惕产能与估值风险。 http://t.cn/AXJgTMQL

36. 史上最强业绩！工业富联2025年营收、净利双双创新高，AI服务器营收增超3倍，计划分红129亿元 | 财报见闻

37. 峰哥昨天复活啦，坦言抄底光模块CPO大机会，以后注重个人发展不做孩子王|直播切片

38. 3月26日，成交金额最多的50名单汇总新易盛：金额 170.63亿，连涨天数 -1，本月涨幅 26.99%中际旭创：金额 164.91亿，连涨天数 -1，本月涨幅 15.02%华工科技：金额 148.14亿，连涨天数 -1，本月涨幅 17.24%天孚通信：金额 132.69亿，连涨天数 3，本月涨幅 -11.85%立讯精密：金额 111.64亿，连涨天数 -1，本月涨幅 -0.06%

39. 光芯片全网告急！1.6T核心缺货超50%，交期拉满至2028年，国产突围正当时！光芯片现在简直告急到离谱！全球缺口达1.5亿颗，国际大厂交期排到2028年，这意味着现在下单，得等两年多才能拿到货。在这场AI算力需求大爆发的浪潮下，光芯片成了香饽饽。2026年以来，800G、1.6T高速光模块全面放量，订单排到两年后，但上游核心材料却严重缺货。像磷化铟（InP）衬底缺口超70%，光芯片更是稀缺。关键生产设备MOCVD交期要18个月，扩产困难，2027年前全球产能都难有大规模增量。不过，国产厂商正在全力突围，扛起国产替代的大旗，希望能早日突破海外的卡脖子困境。

40. 3D打印微通道双相液冷+绿光SLM，美光速造展示3D打印液冷综合方案

41. #微博声浪计划##听见微博# 阿里平头哥推出真武810E芯片，性能比肩英伟达H20，功耗低150W，训练成本降超30%。该芯片已部署万卡集群，支撑400家企业。阿里通云哥战略形成技术三角，推动国产AI芯片规模化商用，但仍面临工具链、制程等挑战。科技星辰说的微博音频

42. 不拼GPU！中兴扔出AI超节点，把token价格打下来

43. 华工科技业绩不及预期，引爆抛售潮[狗头]最直接、最根本的导火索是公司于4月13日晚间发布的2026年第一季度业绩预告。在AI算力需求爆发的背景下，市场预期极高。市场普遍预期华工科技一季度净利润将达到 10亿至14亿元，对应增幅高达144%至241% 。然而，公司预告的归母净利润为 6亿至6.4亿元，同比增长46.38%至56.13% 。实际业绩落差有点大。尽管这个增速本身并不低，但与市场的超高预期相比，存在巨大落差，被市场解读为“业绩不及预期”，直接引爆了获利盘的抛售情绪。业绩不及预期和未能达到更高水平的原因，主要是由于光模块的核心物料——DSP芯片出现全球性短缺，限制了公司的产能和交付能力，导致大量订单无法在一季度转化为收入。

44. 周末，光纤，光模块概念再迎重磅利好消息，下周反弹有希望了特种光纤一年涨了10倍价钱，还抢不到货订单暴增4倍，但产能跟不上，实际只多出货1倍，想买先交押金才能排单。根本原因在于全球到处建大型算力中心，网速、数据传输需求疯涨，缺大量光纤光模块。我国现在牢牢拿捏市场，全球七成光模块、六成光纤都是中国造，高端新技术也在快速赶超。现在光模块和光纤一直处于紧缺状态，不排除进一步涨价的可能，这就是一个超大的预期而光膜块在A股现在就是主线逻辑，虽然本周有所回调，但行业地位在这里没错，所以反弹还是很有希望的。

45. AI算力核心概念股梳理一、算力芯片1. 海光信息（688041）：国产DCU龙头，深算二号对标A100，兼容CUDA生态，金融/通信市占领先；大基金持股，AI训练/推理双适配，订单排至2026年二季度。2. 寒武纪（688256）：AI芯片领军，思元370适配千亿参数大模型，训练/推理全栈覆盖，获国家级与头部互联网订单，国产大模型算力市占率高。3. 龙芯中科（688047）：自主LoongArch CPU，信创算力底座，适配国产集群，服务器端高端CPU量价齐升，国产替代加速。4. 景嘉微（300474）：国产GPU稀缺标的，JM9系列切入通用计算，军工/民用双轮驱动，大基金持股，通用算力场景拓展中。二、AI服务器/硬件1. 浪潮信息（000977）：全球AI服务器市占率领先，自研服务器支持千亿参数大模型训练，绑定字节、阿里等，国内大模型算力集群核心供应商。2. 工业富联（601138）：英伟达H100芯片代工主力，服务微软、亚马逊等，全球服务器制造龙头，AI服务器产能持续扩张。3. 中科曙光（603019）：国产算力领军，液冷服务器市占率超60%，“四算合一”调度平台，智算中心全国布局，自主算力调度系统领先。4. 拓维信息（002261）：华为战略伙伴，RA5900服务器搭载昇腾910，多地智算中心中标，2025年订单规模预计突破50亿元。三、光模块1. 中际旭创（300308）：800G/1.6T光模块龙头，英伟达核心供应商，1.6T产品2026年量产，海外业务占比超87%，订单饱满。2. 新易盛（300502）：800G光模块全球市占前三，1.6T通过英伟达认证，即将承接谷歌大额订单，产品价格上涨明显。3. 天孚通信（300394）：光器件龙头，英伟达光器件唯一国内供应商，获2亿美元大额订单，高速光引擎封装能力突出。四、液冷技术1. 英维克（002837）：液冷技术领军，冷板式方案适配英伟达H100集群，市场份额超35%，服务腾讯、阿里等大型数据中心。2. 曙光数创（872808）：浸没相变液冷龙头，PUE低至1.04，应用于百度、字节等，液冷数据中心基础设施核心标的。五、算力租赁/IDC1. 鸿博股份（002229）：英伟达生态核心，北京智算中心落地，算力业务营收占比超75%，AI算力租赁业务高速增长。2. 润泽科技（300442）：IDC与算力租赁龙头，机柜资源优质，深度受益东数西算，AI算力订单增长显著。3. 首都在线（300846）：全球云算力服务商，算力租赁+边缘计算双布局，海外节点支撑跨境AI算力需求。免责声明：本文所述内容及数据基于公开信息整理，仅供学习交流之用，不保证其准确性与时效性，不构成任何形式的投资建议，股市有风险，投资需谨慎！

46. 阿里巴巴 Q4 营收增长 3%，云外部收入增长40%，吴泳铭称 AI 迈入商业化回报周期，如何解读？

47. 日出东方科技追光丨2026新年融媒大直播全网总曝光量超10亿

48. 英伟达想革光模块的命

49. 【10家光模块上市公司发布一季报剑桥科技Q1净利环比增长2722%】财联社4月27日电，据财联社不完全统计，截至发稿，包括中际旭创、新易盛、亨通光电、华工科技、天孚通信、光迅科技、景旺电子、剑桥科技、光库科技和汇绿生态在内的多家光模块上市公司披露一季报。其中，中际旭创一季度净利润同比增长262%，剑桥科技Q1净利润环比增长2722%。#a股#

50. AI算力细分领域大全。光模块一线：中际旭创、新易盛、天孚通信二线：东山精密、华工科技、光迅科技、剑桥科技、汇绿光芯片东山精密（索尔思）、源杰科技、长光华芯、仕佳光子、永鼎股份光纤长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信、杭电股份、通鼎互联光材料云南锗业（磷化铟）、天通股份（铌酸锂）、福晶科技（法拉第旋片）光器件天孚通信、长芯博创、光库科技、太辰光、铭普光磁PCB胜宏科技、鹏鼎控股、沪电股份、东山精密、深南电路、生益电子AI芯片寒武纪、海光信息、昆仑芯、摩尔线程、沐曦股份、平头哥存储兆易创新、江波龙、德明利、佰维存储、香浓芯创光模块设备罗博特科、凯格精机、智立方、科瑞、杰普铜箔铜冠铜箔、德福科技、隆扬电子树脂东材科技、圣泉集团电子布宏和科技、国际复材、中国巨石、中材科技液冷英维克、高澜股份、申菱环境、飞龙股份AI服务器工业富联、紫光股份、浪潮信息、中科曙光服务器电源欧陆通、麦格米特燃气轮机杰瑞股份、柴发动力、东方电气固态变压器中国西电、四方股份、伊戈尔数据中心润泽科技、数据港算力租赁利通电子、协创数据、宏景科技OCS德科立、腾景科技、光库科技钻针钻孔鼎泰高科、大族数控基本都炒了个遍，什么都挖掘了的感觉。隐隐的让人恐高，但是好像又有业绩“支撑”，以及美股映射。还能维持多久，确实不知道。仍然看好算力，但如果让现在才去，真的挺难的，虽然很热，但是高位剧烈波动风险较大，预期是在这些分支里反复轮动炒。还有什么好的细分分支吗，欢迎补充。

51. 一文吃透光模块全产业链！7大细分赛道核心龙头（干货收藏）AI算力持续爆发，光模块作为算力网络核心传输底座，是AI产业链刚需赛道，长期景气度拉满！今天整理光材料、光芯片、光器件、插芯、CPO、LPO、光纤光缆7大细分赛道核心龙头，同时明确赛道潜在风险，理性把握主线机会！一、7大细分赛道核心龙头1. 光材料（上游核心原材料，壁垒高）磷化铟：云南锗业铌酸锂：天通股份、光库科技2. 光芯片（光模块心脏，国产替代核心）光迅科技、新易盛、华工科技、源杰科技、长光华芯、仕佳光子3. 光器件（高速传输核心组件）天孚通信、太辰光、永鼎股份、跃岭股份4. 插芯（光通信精密耗材，隐形细分龙头）仕佳光子、太辰光、三环集团、罗博特科5. CPO（下一代高速光模块，技术迭代核心）中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技6. LPO（短距高速传输，AI服务器刚需）中际旭创、新易盛、剑桥科技、联特科技7. 光纤光缆（算力基建刚需，海内外需求共振）长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信、通鼎互联、永鼎股份二、赛道核心风险提示（重点关注）1. 技术迭代风险：CPO/LPO技术路线迭代快，新技术落地不及预期，或导致企业产能、技术落后。2. 海外需求波动：英伟达、海外云厂商资本开支不及预期，直接影响光模块海外订单。3. 价格战风险：行业扩产加速，高速光模块价格下行，挤压企业盈利空间。4. 地缘与出口风险：海外芯片、通信设备出口管制，影响国内企业海外供货。5. 国产替代不及预期：光芯片、高端材料技术突破缓慢，上游依赖进口。总结光模块受益AI算力扩容+算力出海双重红利，但需警惕技术迭代、需求不及预期、价格竞争、地缘政策等风险，理性看待赛道机会！风险声明：本文仅为行业逻辑整理，梳理的标的仅为产业链企业罗列，不构成任何投资建议，股市波动极大，投资需谨慎。

52. AI芯片出口规则撤回：短期利好光模块，长期仍看国产替代美国商务部撤回AI芯片出口拟议规则，缓解高端芯片供给压力，利好英伟达、AMD供应链。国内AI厂商获芯更易，算力需求与大模型训练提振，情绪修复，短期利好服务器、光模块等进口依赖型环节。但政策仍存反复风险，外部制约长期存在，卡脖子问题未根本解决，核心仍需国产替代、自主可控。此次撤回源于美政府内部分歧及华尔街施压，实为多方妥协，外部技术竞争与管控风险依旧严峻。

53. 今日主力资金动向：科技成长全线爆发，AI算力产业链成核心主线今日主力资金高度聚焦光模块、PCB、算力、液冷服务器等科技赛道，同时覆盖商业航天、电力、核聚变等方向。胜宏科技、沪电股份、亨通光电等标的资金净流入居前，多只个股涨停或涨幅超10%，科技成长股获主力尾盘大额抢筹，AI算力及全产业链成为核心资金流向。个股梳理分析 1. 胜宏科技：尾盘主力净流入15.5亿元，现价315.25元，涨幅7.75%，所属光模块板块。作为AI服务器+英伟达+PCB核心标的，获大额资金流入，光模块赛道持续保持高热度。2. 沪电股份：净流入13.2亿元，现价85.36元，涨停10.00%，所属PCB概念。绑定谷歌PCB+AI服务器双主线，尾盘主力大幅流入，PCB龙头获资金强势追捧。3. 亨通光电：净流入10.3亿元，现价44.33元，涨停10.00%，所属光纤板块。兼具光纤+光模块双属性，为算力网络核心标的，尾盘主力抢筹明显，光纤赛道获资金重点布局。4. 聚飞光电：净流入7.68亿元，现价9.30元，20cm涨停20.00%，所属光学光电子板块。作为CPO/MPO核心材料供应商，尾盘主力大幅流入，光学光电子赛道获资金逆势拉升。5. 华胜天成：净流入7.15亿元，现价27.27元，涨停10.00%，所属AI应用板块。依托华为昇腾+火山引擎，为AI算力生态核心标的，尾盘主力抢筹，华为生态链标的受资金青睐。6. 东山精密：净流入6.49亿元，现价85.89元，涨幅8.01%，所属光模块板块。覆盖PCB+苹果+收购概念，光模块+消费电子双主线共振，尾盘主力流入，板块协同效应显现。7. 中天科技：净流入6.28亿元，现价27.59元，涨停10.01%，所属光纤板块。兼具光纤+海缆双主线，为算力网络核心标的，尾盘主力抢筹，光纤赛道获资金持续布局。8. 润泽科技：净流入6.26亿元，现价102.17元，涨幅17.71%，所属算力板块。聚焦收购+算力+字节生态，为算力核心标的，尾盘主力流入，字节算力生态获资金重点关注。9. 航天动力：净流入6.07亿元，现价36.14元，涨停10.02%，所属商业航天板块。覆盖宇航电源+商业航天，为航天赛道核心标的，尾盘主力抢筹，商业航天获资金强势布局。10. 华银电力：净流入5.61亿元，现价7.22元，涨停10.06%，所属电力板块。兼具绿电+火电双属性，为能源转型核心标的，尾盘主力流入，电力赛道获资金逆势拉升。11. 高澜股份：净流入5.18亿元，现价38.15元，20cm涨停20.01%，所属液冷服务器板块。聚焦服务器液冷+字节算力，为液冷赛道核心标的，尾盘主力抢筹，液冷服务器方向受资金青睐。12. 永鼎股份：净流入4.79亿元，现价29.60元，涨幅5.34%，所属光纤板块。覆盖光芯片+光通信+核聚变，光纤+核聚变双主线驱动，尾盘主力流入，光通信赛道获资金布局。13. 深南电路：净流入4.47亿元，现价290.14元，涨停10.00%，所属PCB概念。主打高端PCB+AI服务器，为PCB赛道龙头，尾盘主力抢筹，高端PCB方向获资金重点关注。14. 东方电气：净流入4.34亿元，现价37.35元，涨停10.01%，所属核聚变板块。覆盖燃气轮机+核电+核聚变，为能源装备核心标的，尾盘主力流入，核聚变赛道获资金布局。15. 川润股份：净流入4.25亿元，现价19.21元，涨停10.02%，所属液冷服务器板块。聚焦液冷设备+数据中心，为液冷赛道核心标的，尾盘主力抢筹，液冷服务器方向受资金青睐。16. 岩山科技：净流入4.25亿元，现价10.90元，涨幅3.12%，所属脑机接口板块。覆盖脑机接口+AI大模型，为前沿科技标的，尾盘主力流入，脑机接口赛道获资金关注。17. 光迅科技：净流入4.01亿元，现价75.33元，涨幅4.23%，所属光模块板块。覆盖光模块+光芯片，为光通信核心标的，尾盘主力流入，光模块赛道获资金持续布局。18. 奥飞数据：净流入3.85亿元，现价25.76元，涨停10.37%，所属算力板块。聚焦阿里/腾讯云+IDC，为算力核心标的，尾盘主力抢筹，IDC赛道获资金重点关注。19. 华丰科技：净流入3.78亿元，现价125.61元，涨幅14.66%，所属光模块板块。覆盖华为昇腾+AI算力，光模块+华为生态双逻辑，尾盘主力流入，华为算力生态受资金青睐。20. 生益科技：净流入3.77亿元，现价73.00元，涨幅5.49%，所属光模块板块。覆盖PCB+覆铜板，为光模块上游核心材料厂商，尾盘主力流入，PCB上游环节获资金布局。总结今日尾盘半小时，主力资金集中涌入AI算力及全产业链，光模块、PCB、液冷服务器等科技赛道遭大额抢筹，多只龙头标的强势涨停，市场对科技成长方向信心显著增强；同时商业航天、电力、核聚变等板块同步获资金关注，整体呈现主线清晰、多元轮动的市场格局。

54. 散热效率提升30%以上，美光速造绿光SLM金属3D打印破解铜液冷板制造瓶颈

55. 【#Token工厂火了# 】#百亿级Token工厂集采来了# “Token工厂”开始从概念走向真实落地与价值兑现。日前，中国电信宁夏分公司发布2026年“Token工厂”生成能力服务集中采购项目标包二（第二次）招标公告。几天前，其标包一中标候选人刚刚公布。两个标包预估规模在14.1亿至14.5亿之间（不含税），含税规模在15亿上下。这是三大运营商中首个以Token工厂命名的百亿级集采项目。据公开招标文件显示，该项目整体预估规模为164.51亿元，不含税；含税规模为174.38亿元。该项目共划分为11个标包，允许投标人同时中标的最多标包数为11个。最初招标公告发布时，要求交付周期为10天，之后电信发布变更公告，交付周期改为30天。值得注意的是，从标包一中标候选人公示来看，“价格战”已初现苗头。7位候选人中，6位报价都在99.2%-99.8%区间，而第五中标候选人北京创世云科技股份有限公司给出的报价则为97%，显著低于其他候选人。如今，三大运营商都在逐渐从“流量经营”迈向“算力经营”，推出一系列创新算力服务。例如中国移动北京公司推出面向个人用户的“算力Token套餐”，以Token计费、按需付费；中国联通也已推出算力融合订阅套餐。并且中国移动还在5月8日举办“词元聚力智享未来”Token运营发展论坛，正式发布Token运营生态体系，并联合腾讯、阿里、华为、中兴、科大讯飞等生态伙伴共同启动Token运营生态联盟。中国银河证券指出，运营商凭借其覆盖全国的骨干网络资源、丰富的算力节点布局以及“云网融合”能力，成为连接分散算力、打破地域壁垒的关键角色。AI算力正从单点建设走向跨区域的集群化调度，催生了海量的低时延互联需求。当前运营商正全面转向“算力经营”，通过打造高可靠、低抖动的数据中心互联网络，运营商不仅满足了AI集群间密集的“东西向流量”传输，更成功将自身从传统的管道商转型为智能算力服务的核心组织者，运营商对Token布局的深度及广度的日益提升，也或将盘活运营商存量AIDC资产。今年以来，“Token工厂”一词热度颇高。随着AI智能体在全球范围内加速渗透，驱动大模型API消耗量指数级提升，Token工厂被券商看作 “模型厂商短期增长最快、商业化前期最为确定的商业模式” 。（财联社）

56. 中天科技，怎么自己给自己贴上了“Al卖水人”的硬核标签？1、它不炒AI概念，做的是AI必须用的底层刚需 - 别人做800G/1.6T光模块（终端铲子），中天做棒—纤—缆—模块全链条，华为、运营商、智算中心建AI集群，光纤光缆、骨干传输必须找它，订单刚性、持续出货、不依赖短期炒作。- 独家空芯光纤、低损耗G.654.E特种光纤，专门适配AI超算长距离传输，华为算力网核心供应商。 2、不止光通信，还覆盖AI算力两大命脉：传输+供电+散热 AI机房最缺三样：高速光传输、稳定供电、液冷散热，中天全吃： - 高速互联：800G批量出货、1.6T/3.2T硅光、薄膜铌酸锂储备齐全；- 供电底座：特高压、陆缆、海缆，给数据中心、算力集群送电；- 液冷散热：数据中心液冷方案，AI高密度服务器刚需配套。别人只赚光模块的快钱，中天赚AI基建全生命周期的稳钱。 3、最硬核一点：业绩兑现，不是题材讲故事亨通、永鼎偏弹性题材，中天是中军兑现： - 光纤涨价+AI订单爆发，一季度利润大增46%；- 海缆、光纤、光模块订单排到2027年，满产交付，基本面实打实落地；- 机构共识：它不是短期AI炒作股，是算力时代的基础设施运营商。总结一句大白话 AI是大楼，中天地基、水管、电网、光纤全铺；别人卖装修工具，中天卖永久基建，这就是它“AI卖水人”的底气。简单对比你就懂： - 中际旭创：光模块尖刀，进攻型- 亨通/永鼎：题材弹性，博弈型- 中天科技：AI卖水人，稳赚型，赛道长、业绩实、波动小

57. 阿莱德

58. 华工科技牵手阿里云实现3.2T突破，光模块在算力中心价值跃升

59. 直击华工科技AI战略发布会

60. 华工科技发布全球首款3.2T NPO

61. 3月2日华工科技:业界首款3.2TNPO已应用于行业头部客户，华工科技举行AI战略暨新产品新场景发布会。

62. 华工科技：业界首款3.2T NPO已应用于行业头部客户

63. 受美伊局势影响，近期全球股市震荡、多数股票下跌，但华工科技（000988）逆势走强，接连创出历史新高，成为市场稀缺的强势牛股。华工科技（000988）近期大事 2月24日股价放量涨停，成交额59.84亿元，光模块订单火爆引发资金追捧 2月28日官宣高速光模块订单排至2026年Q4，武汉、泰国基地24小时满产 2026年产能计划提升50%，启动港股上市筹备 3月1日阿里云官宣全球首款3.2T NPO光模块成功点亮华工科技为阿里云核心供应商，2025年Q4已批量供货，订单排至2026年底 3月2日（AI战略发布会）发布五年AI全栈战略（2026–2030三步走）推出全球首款3.2T NPO光引擎，无DSP、功耗降50%+，已商用阿里云等头部客户宣布1.6T光模块2026年全面规模化商用发布6G卫星通信星载光模块，单模块支持2500人同时看超高清 3月3日 6G卫星光模块正式落地，抗辐照、可上星，进入商用测试 3月4日股价再创历史新高，最高触及103.48元，强势领涨AI算力光模块板块 |

64. 华工正源全球首发12.8T XPO光模块，跻身下一代AI光互联标准制定者

65. 华工科技1.6T OSFP全系列高速光模块解决方案

66. 华工科技 (000988.SZ) 递表港交所光互联全球第六、PTC 加热器中国第一

67. 华工正源总经理胡长飞：光模块行业将呈现龙头竞争局面

68. 全球首发3.2T NPO产品！华工科技发布AI战略，2030年AI业务营收占比要超60%

69. OFC2026预告丨华工正源发布1.6T全系列光模块产品解决方案

70. 华工科技：AI算力+激光装备龙头，双赛道赋能开启成长新周期

71. “妖股”直击：华工科技全球首发3.2T NPO产品落地，AI全栈战略锚定长期增长，多家券商联合看好算力产业链行情

72. 华工科技携创新产品矩阵亮相光博会，旗下华工正源带来两款全球首发AI光模块

73. 光模块液冷关键技术及发展趋势

74. 光模块技术再突破！华工科技全球首发12.8T产品，这8家光通信公司迎技术升级

75. 华工科技（华工正源）：AI光互联赛道的全球领跑者

76. 单引擎3.2Tbit/s高速传输！华工科技发布全球首款3.2T NPO产品

77. 强势攀升！000988华工科技收119.99元，CPO+AI算力双热点赋能，主力资金大幅净流入

78. 光模块vs光芯片，CPO链条的分工逻辑

79. 阿莱德：光通信+机器人散热双轮驱动，前瞻卡位电子皮肤赛道

80. 阿莱德5亿加码AI与光模块产能

81. 华工科技：1.6T光模块已有小批量订单出货

82. 高速光模块液冷技术分析

83. 800G/1.6T时代，光模块液冷非做不可？

84. 阿莱德（301419.SZ）是一家在高分子材料通信设备零部件领域深耕超过20年的企业

国产光模块突围：阿里与华工正源联手破解AI算力瓶颈

精选参考来源