面对连续两年下滑的资本开支，2025年运营商集采不再是简单的规模扩张。投资重点正从传统的5G网络建设，转向算力基础设施与云服务等新兴领域。这一转变不仅反映了行业发展的新阶段，也为相关产业链指明了未来的机遇与挑战。
智能速览
三大运营商资本开支连续两年降幅超9%，网络投入呈递减态势。
5G无线主设备集采量降至39.75万站，投资重心转向技术升级。
算力集采逐年递增，国产服务器采购占比已突破六成。
光纤光缆集采创三年新高，空芯光纤首次进入集采名单。
云电脑成为新增长点，中国移动2025年采购预算达20亿元。
精华内容
在整体投资收紧的背景下，运营商的采购策略正悄然生变。通过拆解各领域的集采数据，可以清晰地看到一条从传统网络建设向新兴算力与应用延伸的演进路径。
5G投资见顶回落
随着5G部署高峰期结束，运营商在5G领域的投资正逐年下滑。以中国移动为例，其2025-2026年度5G无线主设备集采量约为39.75万站，相比高峰期近1000亿元的投资额已缩水近一半。
这一趋势与行业整体方向一致，运营商正逐步降低无线侧投资强度，将重点转向技术升级与运维优化，例如规模部署三载波聚合和无线AI应用技术，并推进RedCap等低功耗技术落地。
光纤需求逆势增长
与网络投入递减的态势不同，2025年光纤光缆行业却迎来了集采大年。前11个月，三大运营商集采规模超过1.82亿芯公里，创下近三年来新高。
其中，中国移动的普通光缆集采规模达9884万芯公里，报价约47亿元。值得关注的是，新型光纤中的空芯光纤首次进入运营商集采名单，预示着其在2026年有望从试点商用走向规模化应用。
算力国产化成主流
算力已成为运营商集采的核心品类，尤其是AI服务器。中国电信2024-2025年服务器集采金额高达170亿元，采购量15.6万台，其中国产化系列数量达10.53万台，占比67.5%。
在架构方面，ARM服务器如鲲鹏、飞腾等占比达45%。国产化比例的显著提升，标志着运营商对国产服务器性能和稳定性的高度认可，国产算力正迎来广阔的市场需求。
云电脑市场爆发
2025年被视为云电脑规模发展的元年，它带给运营商算力应用的新入口和新型消费增长点。中国移动已成为云终端市场的“头号买家”和“头号卖家”，2024年云电脑销量超400万台。
2025年，中国移动终端公司发布了采购上限为100万台、预算20亿元的云电脑终端采购项目。随着AI技术的深度融合，云电脑正从“工具型应用”向“智能体服务”转变，市场潜力巨大。
2025年的运营商集采清晰地勾勒出一条从“连接”到“算力”再到“应用”的转型轨迹。随着国产算力生态的成熟和云电脑等新消费端口的打开，通信产业的下一个增长点已经显现。未来，如何将庞大的算力转化为可触达的服务，将是所有市场参与者共同面临的核心议题。
