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大摩定调AI非泡沫，算力利润最高达46%

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赛文乔伊 2026-07-28

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Kimi K3 正式开源！全球最强开源模型，免费下载！性能直逼 Claude、GPT 5.6 旗舰模型 | 零度解说

零度解说 2026-07-29

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6. #KimiK3模型开源#谁有最好的模型，还免费给全世界用，谁就能赢下这场AI竞赛。7月27日晚上，月之暗面干了件狠事，直接把Kimi K3的模型权重、47页技术报告、三项核心训练基础架构，全给开源了，面向全球公开下载。这是开源模型第一次摸到了闭源的天花板。K3的参数规模是2.8万亿，看着像个堆料怪兽，但它厉害的不是堆得多，而是堆得巧。模型比前代K2大了三倍，训练效率反而提升了2.5倍。什么意思？参数堆得大不算本事，堆大了还能跑得飞快，才是真功夫。成绩也很能打。Kimi K3在Frontend Code Arena拿了1679分，史上第一次有开源模型在这个榜单上超过了Claude Fable 5和GPT-5.6 Sol这些闭源大佬。这一招背后的逻辑其实很简单：与其靠封闭技术收授权费，不如把生态做起来，用开放去圈地。你觉得Kimi K3这次开源，是技术实力的硬秀，还是战略布局的一步棋？评论区聊聊你的看法。 #KimiK3模型开源#

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9. #中国国产大模型不断刷新全球纪录#最近AI行业榜单真的让人眼前一亮，国产大模型正在海外市场不断突围，接连刷新各项全球纪录。OpenRouter最新周榜格外有代表性，榜单前五全部是来自国内的大模型，小米MiMo-V2.5更是拿下调用量全球第一。放在几年前很难想象，国产AI能够在国际平台形成集群优势。不只是纸面参数好看，更低的调用成本、稳定的服务体验，吸引大量海外开发者选择落地商用。虽说和顶尖海外模型相比依旧存在需要追赶的地方，但不可否认，国内AI已经摆脱单纯模仿跟随的阶段。持续扎根自研，相信未来还会带来更多惊喜。

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12. #AI大模型暴利时代彻底终结# @微博智搜最近几个国产AI模型密集发布，尤其是DeepSeek，我看了下价格，发现一个变化挺明显的。AI大模型行业，暴利时代结束了，现在直接进入微利内卷。基本等于白送。打个比方，就像十年前的智能手机，苹果卖六七千，国产机一千块能用，现在连苹果都不得不降价。AI行业正在经历同样的事。这对咱们普通人和开发者其实是好事。以前用个AI心疼钱，现在便宜到可以随便试、随便玩。技术不再是少数公司的摇钱树，变成人人用得起的基础设施。说白了，行业卷到最后，受益的永远是用户。#AI大模型暴利时代彻底终结#的相关内容，来智搜看看。 AI大模型暴利时代彻底终结

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14. Kimi K3这次最大的看点，不只是发布了一个新模型，而是把更多核心能力开放给开发者。2.8万亿参数、100万Token上下文，这些数字听起来很大，但真正重要的是，月之暗面把模型权重、技术报告，以及训练过程中用到的关键技术一起开源。简单来说，以后企业和开发者不只是“用Kimi”，还可以基于Kimi K3进行二次开发。从DeepSeek到Kimi，国产大模型正在走出一条更开放的路线，让更多人参与AI生态建设。#月之暗面正式开源KimiK3#

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18. 别急着接飞刀！全球芯片股暴跌背后，AI的“信仰”正在崩塌？今天这行情，简直是血雨腥风啊！全球股市都被芯片股给带崩了，尤其是存储这个方向，跌得那叫一个惨烈。韩国股市直接跌到熔断，SK海力士、三星电子暴跌超10%，把整个大盘都干趴下了。美股那边盘前也是一片绿，闪迪跌超8%，美光、西部数据跌超7% 。这景象，是不是有点吓人？明明存储芯片还在涨价，HBM还是供不应求，怎么股价就突然兵败如山倒了呢？很多机构也开始动摇了，甚至开始看空AI。今天咱们就来聊聊，这背后到底怎么回事，A股的存储和AI，还能不能玩了？为啥突然暴跌？三个“鬼故事”吓坏了市场这一轮暴跌，表面上看是长鑫科技上市，把资金都吸走了，形成了“虹吸效应” 。但这只是表象，更深层的原因是市场情绪极其脆弱，稍微有点风吹草动，大家就开始比谁跑得快。当然最主要是美股存储方向持续大跌。首先，长鑫科技上市这件事，被解读成了“产能过剩”的预警。市场担心，长鑫融到资了，DRAM新增供给可能会加快释放，之前的涨价逻辑可能就要被打破了。其次，涨多了就是原罪。之前存储板块涨得太猛了，A股很多存储个股涨了快一倍，甚至翻了好几倍。获利盘太丰厚了，一有风吹草动，大家都想先落袋为安。数据显示，SK海力士一个月跌了43.8%，三星跌了32.6%，A股这边德明利从高位下来都快腰斩了。最后，也是最重要的一点，市场开始担忧AI投资的“性价比”了。惠誉都出来警告了，说AI市场回调正成为全球主要信用风险。大家发现，英伟达、OpenAI这些巨头都在疯狂烧钱搞基建，这钱能不能赚回来，什么时候赚回来，心里没底啊！这种疑虑直接引发了“AI循环交易”的争议。AI前景真的变了吗？还没到世界末日那是不是AI和存储的行情就到此结束了呢？我觉得，倒也不必这么悲观。GAM的基金经理虽然建议别急着抄底，说仓位还太拥挤，但他也承认，AI的投资逻辑依然完好。很多国内的公募基金经理也认为，本轮AI行情跟历史上的科技泡沫有本质区别，因为有真实的产业需求和订单支撑。现在的核心矛盾是啥？股价涨太快，把预期打得太满了，但基本面的改善是线性的。这就好比你天天吃山珍海味，突然让你吃一天素，你肯定不适应，但不代表你以后就要饿死了。A股存储怎么走？短期情绪扰动，长期逻辑不变对于A股存储方向，我的看法是：短期可能还要熬一熬，但中长期的机会是跌出来的。短期来看，长鑫科技上市带来的流动性冲击不可避免，加上全球市场的恐慌情绪传导，A股存储概念股肯定还要承压。摩根士丹利也说了，现在A股不温不火，又有长鑫这个“抽水机”，建议先等等，等接近秋季的时候，可能才有更好的大规模切入机会。但中长期看，AI需求驱动的存储景气周期远没结束。国泰海通等机构认为，存储行业已经从AI的“受益方”变成了“关键瓶颈”，供需缺口还在扩大，这轮涨价趋势有望延续到2027年。而且，随着三星、SK海力士这些巨头都开始签长期协议（LTA），价格波动会变小，盈利的确定性在增强。我们该如何看待当前的AI？所以，面对现在的局面，我们一定要冷静。这一轮暴跌，更像是市场在“去伪存真”。以前是沾AI就涨，现在是看谁真的能出业绩，谁的护城河更深。那些靠讲故事炒上去的，可能会跌回原形；但真正有技术、有订单的龙头，这波砸下来，可能就是“黄金坑”。对于想要抄底的朋友，我的建议是管住手。 GAM说的对，站在船同一侧的人太多了，现在还不是伸手接飞刀的时候。等这波恐慌情绪释放完，等那些不坚定的筹码都洗出去了，才是我们重新审视、分批布局的机会。毕竟，AI这个大方向，大概率还没走完。

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