攒了一年36克黄金，账单摊开：亏了4676元

昨晚整理手机备忘录，翻到去年11月记的第一笔——「11月，3克，935」。后面隔几行一笔，一年记了十二行。

我把这十二行加了一遍，得到三个数：36克、35931元、均价998。

再打开APP看了一眼今天：黄金T+D收在868.2元。36克值31255元。

也就是说，这一年我账面亏了4676元，-13%。说不难受是假的，但我没打算停。今天不聊心态，把账单拆开算给你看，顺便说说我明年要改的三件事。

12笔，36克，35931元

先把账摊开。我记的是每月买3克。

2025年11月935元、12月970元；今年1月1010元、2月1085元、3月1102元、4月1068元、5月1020元、6月985元、7月1005元、8月962元、9月930元、10月905元。

十二笔一律3克，合计36克、35931元，加权均价998.08元。

今天T+D收868.2元（-1.62%，最高887.72、最低865.25），36克市值31255.2元。浮亏4675.8元，-13.0%。

顺手看了眼金饰：周大福1229、老凤祥1225。跟积存金差361元一克，这361不是金价，是工费和品牌。拿金饰价判断自己赚没赚，从一开始就错位了。

定投这一年，比一把梭多亏2271元

这句我自己写完都愣了一下。

假设去年11月我不定投，一次性在935买36克，花33660元，今天市值31255，亏2405元。同样36克，分批买比一次性多亏2271元。

为什么？因为这一年的形状是「先涨到1102，再跌回868」。2月到7月那六笔，我全买在985以上，平均被抬到1000出头。定投把钱摊在了高位。

所以「定投摊平成本」更准确的说法是：它摊平的是你「一把买在最高点」的概率，不是保证你的成本更低。震荡市它占便宜，涨完再回落的一年，它反而吃亏。

那定投还有价值吗？有。这一年我一次没犹豫——不用判断底部，不怕一次买错。这笔「不用做决定」的钱，我觉得值。

点差是这一年唯一确定发生的成本

亏4676是市场给的，拦不住。但有一笔钱是我自己能选的：买卖点差。

36克按一买一卖各算一遍：工行买0.5%、卖0.5%，按35931元算，买入约180元、卖出约156元，来回336元上下；招行来回5元/克，36克180元；建行3元/克，108元；还有一家固定2.2元/克，来回79.2元。

工行和2.2元那家，一年差257元。占3.6万本金的0.7%，不算多。但它是唯一确定会发生的支出——市场给不给你赚，你说了不算；点差多少，你说了算。

别只看宣传里的「手续费」，要看APP里实际挂出来的买价和卖价，两个一减才是真成本。

还有个容易被忽略的：到账时间。我记过，工行赎回是T+3个工作日，建行是实时到账。真急用钱那天，这条比点差要命得多。

明年我改三件事

第一，不再死磕每月3克。保留每月3克做底仓，另外只在1000元以下按档位加，不破前高就不追。

第二，卖出规则写死。浮盈15%卖三分之一，25%再卖一半，写进备忘录，不临场改。

第三，攒金和投资分开记账。前者是长期存，后者是择时，混在一张表里，人会骗自己。

抄作业就五条：建一张四列的表（日期、克数、成交价、金额）；年底算一次自己的均价和当年最高最低；买之前比一次实际买卖价差；每年12月复盘一次，别设完就不管；金饰价和积存金别混着看。

我自己这一年大部分克数放在中信百信银行，点差2.2元一克，没有开户费、管理费、赎回费，夜盘能到次日凌晨2点——我下班到家常常十点多，只有那会儿有空看盘。

明年这个时候我还会再摊一次账单。数字不一定好看，但一定是我自己的。