增额终身寿险和年金险选哪个？

一

增额终身寿和年金险选哪个？

先看看保姑的友博们是怎么说的？等下说我的观点。

他说：

绝非增额终身寿险！因为收益实在太低。同样是保险产品，在同样安全等级的情况下，锁定未来长期利率的正确方法一定是年金险，因为收益会高很多很多，甚至在增额终身寿险的复利上翻倍！

是不是很洗脑？基本看到自己的idol这么说，都觉得真理了。

但我真的看不下去了。 他说的收益问题，年金险一定比增额终身寿的收益高，甚至翻倍。我不知道是哪里来的自信，我估计他是建立在假设活到100岁的情形下。

增额终身寿的收益是通过保单的现金价值体现的，年金险的收益是通过领取年金金额和保单现金价值共同体现的。

终身现金价值走势图：红色箭头为增额寿，绿色箭头为年金

终身现金价值走势图：红色箭头为增额寿，绿色箭头为年金

上面这张图是终身现金价值走势图，我标红色箭头的是某增额终身寿险，标绿色箭头的是各种不同的年金险。显然可以看到前面还未领取年金时有一段，从第8个保单年度到第30个保单年度，增额终身寿的线都是在这几个年金上面的。

不过有一种短期的快返型年金险，短期收益是高于增额终身寿的，但是我们这里主要讨论锁定未来长期利率，就先不说短期情况了。

再看60岁之后，因为年金险开始往外领钱了，所以现金价值都开始下降。

年金险的收益是通过领取年金金额和保单现金价值共同体现的，所以我把每一年从年金险里面领出来的钱累加起来，且加上当年度年金险剩下的现金价值，那么整体收益曲线就变成下面这张图的样子了。红色是增额终身寿，绿色是年金险。

累计收益绝对值走势图：红色箭头为增额寿，绿色箭头为年金

累计收益绝对值走势图：红色箭头为增额寿，绿色箭头为年金

用这种很笨的累加方法对比下来，从累计收益绝对值上来说，我算到90岁之前，增额终身寿都是一直高于年金的。不过，这种计算绝对值的方法，并不能真正说明问题。

因为，这里有两个错误点：

一个是年金险的现金价值不是确保可以拿到的。

比如之前我跟大家说的乐养多年金险，如果60岁到80之间已经开始领取年金后，突然身故，乐养多只返还你的已交保费还要减去你已领的养老金金额，而且合同就结束了，也没有现金价值了。

也就是说60岁到80岁期间，如果想拿到年金和现金价值的总和，必须在我有行为能力的时候，天天想着哪天我要把这个养老金退保一下，不然万一哪天得了个心梗，或者发生个意外，我一下挂了，相当于我的钱一点没增值，交了多少钱还是返还多少钱。

所以粗鲁的把现金价值都加上去是不对的。我只是画这个线感受一下差异。

另一个错误点是，60岁之后，年金开始往外领钱了，用于增值的本金是一直在减少的，所以这么算的话其实是忽视了往外领取的这部分钱的时间价值的。所以还是要计算内部收益率IRR，IRR才是可以衡量理财险真实收益的唯一指标。

增额终身寿和年金险不同阶段IRR对比

增额终身寿和年金险不同阶段IRR对比

最终IRR情况，我算了四个阶段，结果显示：70岁之前增额终身寿IRR较高；80岁左右，部分年金开始超越增额寿；到90岁左右，随着越来越长寿，领取养老年金的年限越来越长，年金险IRR呈现明显优势。

所以，这两种险怎么选？

我认为单纯去对比收益是没有意义的，因为在80岁之前他们的收益都相差不大。

非要假设一个很长的寿命，然后表达生命的最终，年金险收益一定更高一点，从而完全否定增额终身寿，难道只是为了表达自己会算到最后吗？

回到问题的本质。增额终身寿险，它是一个终身复利增值的存钱罐，开一个增额终身寿的账户就相当于开一个银行卡账户，这个账户的钱是要流动的，是要有钱能随时往里面加保，没钱能随时往外面减保的。

我一直认为，每个家庭都应该开一个增额终身寿的账户。但是一定要注意加保减保的规则是否是真的灵活。因为这不是一次性投入，而是终身现金流管理。

如果给孩子买个增额终身寿，这个锁定利率的存钱罐会跟随孩子的一生，不会受到未来利率下降的影响。

而年金险呢，它是约定一个时间，按年或者按月把养老金打到你的卡上，老了退休了，本来是没有收入的，但是想维持跟退休前相当的生活水平，这个月月到账的养老金就会让我们每一天都特别安心，特别自由。

我每个月把当月的钱花完都行，因为下个月还有。活到90岁就领到90岁，活到100岁就领到100岁。我终身不用工作，但都有工资可以拿，不开心吗？住进养老院了，没有自理能力了，这个钱也是月月到账的，保障老年生活，保障长寿风险。不安心吗？

我之前定的小目标还记得吗？我要实现，60岁之后每月到账养老金5万块，且持续到去世。没有什么比实现这个目标更让我觉得有动力的了！

所以，不同需求下，选不同类型。我不觉得因为收益高一点低一点，就成为决策选择增额寿还是选择年金的理由。

The end~