保险公司的偿付能力，是怎么一回事？

是不是总有保险业务人员告诉你：买保险一定要买偿付能力高的公司，

暗示你说，但凡比这家公司偿付能力低的，都有可能赔不起？

这些都是不正确的，褒大抑小是常见的销售误导套路。

偿付能力是衡量保险公司偿还债务能力的重要指标，也是银保监会评估保险公司安全性的核心指标。

但它不是参照某一家公司来看。

而且偿付能力充足率是动态变化的，高的可能变低，低的可能变高。

需要提示的是，偿付能力也并非是越高越好。

所以今天，我就跟大家详细聊聊，偿付能力是怎么一回事儿。

#1 偿付能力是什么

所谓偿付能力，其实就是保险公司兑付保单的能力。

偿付充足率分为综合和核心两种，综合偿付率=实际资本/最低资本；核心偿付率=（实际资本-二级资本）/最低资本。

我们购买保险，把保费交给保险公司，就相当于成了保险公司的“债主”，

应监管要求，保险公司每季度都得披露一次偿付能力，我们就可以通过偿付能力判断保险公司有没有能力兑付的保险利益了。

《保险公司偿付能力管理规定》正式实施后，根据规定，“偿付能力达标” 必须同时符合以下 3 个指标：

综合偿付能力充足率：不得低于 100%

核心偿付能力充足率：不得低于 50%

风险综合评级：B 级及以上

虽然只要保险公司的「综合偿付能力充足率」不低于100%就合格，实际上，当这个指标低于120%时，就开始预警了。

如果保险公司的综合偿付能力充足率低于120%，就会被银保监会列为非现场监管的重点对象。如果低于100%，可能会被限制。

关于偿付能力的监管，银保监爸爸比我们都更上心。

那我们在哪保险公司的偿付能力呢？

银保监会规定保险公司必须每个季度，在其官网上公布偿付能力。

一般可以在保险公司官网的公开信息披露中进行查看，也可以在中国保险行业协会官网的信息披露中查询。

注：除偿付能力外，通常还有另一个可参考的维度：综合风险评级。

评级共分为A、B、C、D四类，

其中AAA为风险最低，D为风险最高，这个评级一定程度上也能反映出保险公司的实力（经营稳定性）。

当然，无论风险评级还是偿付能力，都会随着保险公司经营情况发生变化，因此只能作为参考，风水轮流转，也许今年不行，明年就翻身了。

#2 偿付能力越高越好吗

偿付能力充足率指标是一个动态的、波动性的。

我们来看看下面这张图，2022年三季度寿险公司偿付能力排名。

图片来自13精算师

所以如果按照按偿付能力越高越好的逻辑，是不是排名越靠前的公司都越好呢？

当然不是。

保险公司不同发展阶段，它的状态也会发生变化。

一家新成立的保险公司，起初还没有开展什么业务，这时候股东投了几十亿元进去，保单量少，投入资金是闲置的，偿付能力充足率自然高。

比如国民养老，就是刚刚起步，没有多少业务，充足率高达1000%。

再比如中韩人寿偿付能力迅速上升，是因为成立10年，9年业绩亏损，尚未步入平稳的盈利期，加之偿付能力濒临监管红线，所以经银保监批复，增资救急。

将注册资本由15亿元增加至30亿元，随之，偿付能力就变得相对较高。

但像新公司承保的业务越来越多，累积风险也会越来越高，公司的偿付能力充足率也会出现迅速下降。

偿付能力过高，还有另外一种情况，就是这家公司可能滞留的资金过多，简单点说就是保险公司不能对所收取的保费进行合理有效的投资、增值。

而保险公司不能将收回来的保费进行有效投资，

那么就会导致保险公司需要收取更高的的保险费用来让保险公司进行投资，用来维持保险理赔以及保险公司的盈利。

这样一来，偿付能力充足率是一个动态变化的指标，需要实时追踪。

因此偿付充足率低也不代表保险公司一定是差公司，只要处在监管要求的红线之上，保险公司的偿付就不成问题。

部分保险公司为了抢占市场，获取更多客户，产品的性价比会有一定优势，但高性价比背后就会一定程度上降低其偿付率。

所以总的来看，保险公司的偿付充足率过高或过低都不是一件合理的事情，保持在一个范围会好一些。

#3

说到这里，大家应该对保险公司的偿付能力有了一定的了解。

在购买保险时，关注保险公司的偿付能力是正常的，但是它不是我们去判断一家公司和某个产品好坏的唯一因素。

偿付能力只是评判保险公司的因素之一，在实际购买保险的时候，还需要结合产品责任本身和实际情况来选择。

多关注条款和保险责任，不要过分唯数据论，追求高偿付能力。