公募大佬四季度报来了...

今天牛基们纷纷披露四季报，首先是张坤，公募股基管理1250亿规模历史第一人，他的四季度持仓巍然不动，白酒股一点没减，唯一变化就是大幅度增持了美团，持仓股更加集中，越抱越紧了

我大致做了一下拟合，易方达蓝筹精选四季度报的成分股走势和1月份以来的净值相差不到2%，易方达中小盘净值相差2.5%左右，所以我估计1月至今也是没有过太大调仓的，如果减仓最多可能就减了一点洋河股份~

由于易方达中小盘不能投港股，最近港股又突突突，因此业绩已跑输另一只能投港股的易方达蓝筹精选不少，资本也很聪明，易方达蓝筹精选规模近700亿，易方达中小盘规模只有400亿。

我毛估估测算蓝筹精选港股仓位至少已超4成，考虑到港股的机遇，预计今年易方达蓝筹精选至少跑赢易方达中小盘十个点以上。

隔壁好基友萧楠也是躺着没动，大家都以为他减了白酒，结果一点没减反而加了，四季度加仓汾酒、顺鑫农业以及古井贡酒。

至于另一酒王刘彦春丝毫不虚前俩，茅台老窖权重继续提高，重仓股一动不动…

我之前也说过，这种质量股投资型基金经理的目标是长线抱住龙头股穿越牛熊，但缺点是缺少行业轮动能力，但一旦估值被炒上天，好股票买进去收益也会低很多。

比如98年这波顶峰，50倍PE的可口可乐按照每年10%的增速，消化了十二年估值才解套。

现在张坤前十大重仓股平均市盈率104倍，萧楠估值73倍，刘彦春估值70倍，反正我是从来没见过巴菲特的手上一篮子股票组合起来估值70倍以上

想跟投这三位大佬是一定要有心里准备，因为他们并不关注什么轮动和择时，就好比我手头有10块的茅台，即便明年涨到100，只要我盈利多，公司品质没发生变化我也不会轻易卖，这类基金经理的投资视角至少看到了十年以上，但不同阶段进场的散户，预期收益是完全不同的。

我可以负责任的说，现阶段去买三大酒王的基金，几年内想赚大钱几乎不可能，小白一定要记住这句话。

如果三大酒王一定让我选一个，我选张坤，他的选股能力相对是最稳定。

张坤里的基金一定要选，个人认为优先顺序是亚洲精选≈蓝筹精选＞易方达中小盘。

蓝筹精选很好，不过蓝筹精选700亿盘子实在是太不灵活了，亚洲精选盘子小，持有的港股也没怎么被炒，选这只基其实预期收益会更好，牛基20也纳入了。

另外上图是一些已披露持仓的基金经理前十大重仓股估值数据。

持仓股估值可能不能预测业绩，但能体现投资风格，比如深度低估的丘栋荣，四季度前十大持仓股的平均估值只有14倍。

还有像汤海波，谭丽，也是偏向于质量价值，估值30倍左右，谭丽算是质量价值风格里这两年业绩最好的基金经理了。

有意思的是这次有个持仓股直接变脸的，业绩很牛的工银瑞信杜洋，重仓股直接从新能源大举切换到银行基建保险，太会玩。

你买他以为买新能源，结果一转头就干到三傻里去，像这种风格大漂移的很难点评，但从历史几次来看他每次飘逸还挺准。

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1、蚂蚁创新基金要来上市了，今天中欧、易方达等五只创新基金场内直接被拱到涨停，溢价超过10%，手头上有这几只基金的小伙伴，明天继续溢价的话就可以跑路了，估计套利资金很快就会杀过去，然后暴跌。

2、今天盘中有谣言说马云要把股份上缴给浙江省财政部，随后蚂蚁出来辟谣，新闻源头据说来自一家外媒，国内跟风起哄，想想也不可能，茅台、汾酒啥的是国企才上供，蚂蚁是私企，要是马云财富收归国有了，那市场游戏规则就彻底乱了，后续谁还敢来创业。

3、百度回港二次上市正式启动，计划春节后正式在港提交上市申请，等百度回来中概股里权重股就差拼多多和B站，后续全部入了港股通之后，中概互联就有更多替代选择了，期待。

4、林园回应买指数基金的原因，说是公司专户新买的，自己没留意，这个解释有点扯犊子，明明你林老板是公司一言堂，现在甩锅给员工，说不过去吧。。