英特尔近期的股价飙升，背后并非空穴来风。从服务器CPU售罄到晶圆代工技术获得苹果青睐，其基本面正发生实质性改变。分析师上调评级，认为英特尔在AI与晶圆代工领域的突破，正为其带来强劲的增长顺风，值得市场重新审视其投资价值。
智能速览
英特尔服务器CPU需求强劲，考虑涨价10%-15%。
分析师将目标价上调至60美元，看涨空间超36%。
18A制程良率突破60%，已赢得苹果M系列芯片订单。
英特尔晶圆代工实力被看好，有望超越三星位居第二。
AMD同样受益于AI浪潮，服务器CPU与GPU业务双双告捷。
精华内容
英特尔的转机并非偶然，其背后的业务布局和技术进展，正一步步将潜在的利好转化为实实在在的市场竞争力。
服务器业务复苏
英特尔的传统优势业务——服务器CPU正迎来强劲复苏。据观察，英特尔今年的服务器CPU已几乎售罈，主要得益于超大规模数据中心持续的扩建支出。这股强劲的顺风预计将持续下去。
为应对旺盛需求，英特尔已考虑将服务器CPU的平均售价调涨10%至15%，这将直接改善其盈利能力。这种基本面的改善是分析师上调其评级至“加码”的核心依据。
代工野心显现
英特尔在晶圆代工领域的进展超乎预期，成为市场关注的焦点。其最新的18A制程技术良率已提升至60%以上，虽然与台积电2nm制程70%至80%的良率尚有差距，但已显著领先于良率不足40%的三星。
这一技术突破已成功转化为商业订单。苹果已决定采用英特尔的18A制程生产用于MacBook和iPad的入门款M系列处理器，预计明年开始生产。分析师认为，这证明了英特尔有能力成为业界晶圆代工第二名。
AI布局的萌芽
虽然英特尔的AI策略被认为仍在萌芽阶段，但其在相关技术上的布局已开始引起大客户的注意。包括亚马逊AWS、Google和Meta在内的科技巨头，正在评估将英特尔的EMIB-T进阶封装技术用于其自研芯片计划。
EMIB-T技术的进展可能成为英特尔AI业务的催化剂，使其在AI硬件领域找到除GPU之外的差异化竞争路径，为未来增长埋下伏笔。
AMD同样受益
AI与数据中心的浪潮并非只惠及英特尔，其竞争对手AMD同样表现强劲。KeyBanc也将AMD的目标价上调至270美元，看涨空间约30%。过去一年，AMD股价大涨77%。
AMD今年的服务器CPU也几乎售罈，并同样考虑涨价。此外，其GPU业务预计今年将创造140亿至150亿美元的营收，主要受MI355和MI455系列GPU需求的驱动，显示出AI硬件市场的整体繁荣。
从CPU王者到代工新贵，英特尔的转型之路充满挑战，但当下的数据和订单已初见成效。这不仅是一家公司的复苏，更可能重塑半导体产业格局。其未来的增长空间，是否真能如分析师所预见的这般广阔？
