宁德时代为什么要做换电？

对于电池公司来讲，他们不用考虑车型销量，他们只用考虑电池销量，而换电会实实在在增加电池销量（用量）。

首先最直接的，一座换电站就要几十块电池，1万座换电站就是几十万块电池，3万座换电站就是近百万块电池。这相当于自己给自己当了个大客户。

其次，由于电池公司建的换电站，电池都是自家的，也是通用的，这就大大增加了用户在换品牌、换车之后，依然使用自家电池的概率。

对于不能换电的车型，用户换车换品牌之后，可能电池也变成别的品牌了。而对于能换电的车型来说，只要用户还选择换电车型，那就还是用自家电池。

最后，最重要的，电池公司要为未来做打算。

现在大家竞争的，是增量市场，拼的是装机量。等到电动汽车全面普及之后，大家就需要竞争存量市场，拼的就是消耗量和产业链了。

而在存量竞争来到之前，率先布局好百万块电池的存量，就意味着每年光换电站这块，就可以比竞争对手多消耗10来万块电池。而这些消耗也会带动电池回收和二次利用的产业链。所以布局换电站对于电池公司来讲，有其战略意义。

而蔚来是一个车企，对于车企来讲，卖车无论如何都应该是第一优先级的业务，在卖车的同时还要做电池业务，这是强行给自己上难度。因为做不擅长的业务，会降低企业效率，增加成本。

何况电池业务的竞争对手，比如宁德时代、比亚迪，可都是世界级的。这个行业卷的程度可一点不比车圈小。想在这种竞争压力下获得一席之地，难度极大。

宁德时代做换电，底层逻辑和蔚来完全不同。因为换电站就是电池生意，是电池公司的“本职”业务。做本职业务对于一个企业来讲，意味着高效率，低成本。

而蔚来的电池业务似乎已经被砍，在这种情况下还要做换电，业务逻辑本身就存在缺陷。

同一个业务，不同公司来做，结果会不同，本质原因就是效率不同。

电池公司做换电，综合成本会远远低于车企。这意味着同样的业务量下，车企换电亏损，电池公司却可能盈利。

我不看好换电，是因为换电成不了主流。但在某些场景下，比如网约车，比如经常开远距离长途，比如生活圈严重缺少充电条件等情况，换电有存在的价值。

而由电池公司来做，则在产业层面放大了换电业务的价值，大幅增加了这个业务的生存概率。