10月19日，2026金融街论坛年会开幕式上，中国人民银行行长潘功胜把一件酝酿多年的事摆上了台面：利率市场化改革推进，存贷款基准利率逐步被市场化的定价基准替代，人民银行将推动计息依据换成市场化利率指标，实现金融机构存贷款基准利率退出。新华网
对普通家庭，结论可以先给：基准利率退出，不等于老合同里的条款作废，也不等于存贷款利率自动升降——绝大多数人的月供和利息，此刻一分不变。这不是安慰，而是过去十年切换走完后的结果：绝大多数合同早已改用了新标尺，真正还写着“基准利率”的极少数合同，数字停在2015年，而司法与仲裁实践早已给出了处理路径。要做的事很具体：翻开合同，看看你属于哪一类。
这把尺子其实已经闲置多年。存贷款基准利率通俗讲就是央行给存贷款定的“官方价格表”，银行在上面上下浮动定价。最后一次调整在2015年10月下旬：一年期存款基准利率降到1.5%，一年期贷款基准利率降到4.35%。 购房者熟悉的“4.9%房贷基准”（五年期以上贷款基准利率），也从此停在那里。 此后十一年，这套利率没有再动过一个数字。知乎微博
定价端早就换了轨道。2019年8月，贷款定价锚定贷款市场报价利率（LPR）的改革启动，新发放贷款逐步告别基准利率；央行随即部署存量浮动利率贷款转换，“定价基准只能转换一次，转换之后不能再次转换。已处于最后一个重定价周期的存量浮动利率贷款可不转换。存量浮动利率贷款定价基准转换原则上应于2020年8月31日前完成”。 工、农、中、建、邮储五大行在2020年8月25日起对符合条件仍未转换的个人房贷批量转换为LPR定价。 存款端，央行自今年一季度开始对外公布各期限存款平均利率，作为银行定价参考。 换句话说，这次退出撤下的，是一把基本不再直接决定任何人资金价格的旧尺。知乎知乎财联社微博
潘功胜把近中期的框架转型方向列了三条：研究择机把公开市场主要操作品种期限切换为隔夜、让隔夜回购利率成为主要政策利率；推动贷款利率定价基准改革，从比较单一地参考LPR向更加多元的定价基准转型；以及退出存贷款基准利率。 多元化并非将来时：2026年7月下旬，工商银行、招商银行、浦发银行在海南自贸港集中落地了以DR（存款类金融机构间债券回购利率）为定价基准的贷款，全国首批DR基准利率贷款业务正式落地。第一财经新华网
翻开合同：三种条款，三种命运
第一种，合同写“LPR加/减基点”。2019年8月以后新签的贷款、以及当年转换时选择浮动的存量贷款，基本都在这一类。利率按合同约定的重定价日（常见为每年1月1日或放款对应日）自动跟着当期LPR调整——10月20日的最新报价是1年期3.0%、5年期以上3.5%，已连续第17个月未变。 基准利率退不退，与这类合同没有实质关系。知乎
第二种，2020年转换时选择了固定利率。这类月供自锁定那天起就不再看市场，眼下与新发放房贷的利差已经拉开：有房贷领域创作者测算，当年签的合同几经下调后，实际利率大多还在4%—4.8%区间，而眼下新发放的个人房贷平均利率已跌到3.05%。 好消息是“只能转换一次”后来被重新开窗：2024年10月存量首套房贷利率批量调整时，银行细则明确，固定利率或基准利率定价的贷款需要先主动申请转为浮动利率，再纳入调整、降至LPR减30个基点附近。 当时错过窗口的固定利率贷款，可以留意贷款行后续关于存量利率调整的进一步安排。知乎知乎
第三种，合同字面仍写“按中国人民银行同期基准利率浮动调整”且从未转换。这类在个人房贷里已接近清零，更多残留在老企业贷款、PPP等长期投融资合同中；存款端的参照甚至还在被“活学活用”——蜀道装备10月27日的限制性股票回购注销公告里，回购价款利息仍按“中国人民银行公布的同期存款基准利率”计算。 这类条款的尴尬在于：名义上“同期调整”，实际上十一年没调过，浮动利率事实上变成了固定利率。东方财富网
老条款不会作废，但也不能悬空：司法与仲裁已有答案
先说最基础的一层：“退出”不溯及既往。已签合同依然有效，利率仍按条款计算，不存在条款自动失效的问题。真正的问题是：当“基准利率”不再更新，挂钩它的机制怎么办？对此，裁判口径其实早就统一——最高人民法院《全国法院民商事审判工作会议纪要》写明“贷款基准利率这一标准已经取消”。 围绕它的十余部司法解释，也先后把援引贷款基准利率的条款改为适用LPR。知乎
一个公开披露的仲裁案把两种理解的分歧摆上了台面。某PPP项目的投资协议约定，投资回报率按“五年期以上贷款基准利率同期调整”再加成的口径计算；资金方主张继续按最后一次公布的数字执行，项目公司主张改按LPR结算——在数十亿元投资款的体量上，两种算法牵动约6.8亿元的利差；代理该案律师团队披露，按LPR结算最终为项目公司节约了6.8亿元财务费用。仲裁庭最终采纳了后者，裁决《投资协议》原先约定适用的贷款基准利率应当调整为全国银行间同业拆借中心公布的同期五年以上贷款市场报价利率（LPR利率）。 按代理该案的律师团队归纳的裁决逻辑：双方签约时约定的是与“同期官方基准利率”绑定的浮动计价机制，基准不再更新时换用当期官方基准，是对合同原意的还原而非变更。知乎
落到个人：如果你恰好翻出第三种条款，别指望“退出”自动带来降息——“基准利率退出并不会自动让所有房贷立刻降息，更不可能让全体借款人的月供在同一天同步变动”。 正确的动作是主动联系贷款行，核对合同里利率条款的准确表述，书面确认后续挂钩方式；企业借款人则宜尽早与对手方协商修订条款，别把分歧留给仲裁庭。知乎
存款端：老钱锁息，新钱靠比
存款的逻辑与贷款相同：已经存进去的定期，利率按存单执行到期，不受基准利率退出影响；受影响的是到期转存时的价格。去掉统一标尺后，银行自主定价的空间更大，同一期限的利率差距已经拉开：国有大行的五年期定存挂牌利率普遍在1.30%左右。 而10月以来多家银行上调存款利率，部分城商行、农商行和民营银行的五年期定存已能到2.1%。 “多比一家，就是多一点利息”会比过去十年都更成立。知乎知乎
市场化也不意味着无人管理。2026年6月，央行已就《人民币存贷款利率管理规定》修订公开征求意见，“内容涵盖优化利率管理规则、约束高息揽储这类不正当竞争行为”。 定价更灵活的另一面，是监管边界同步重建——储户不用担心银行无序抬价，也要接受高息存款越来越难找。知乎
接下来看什么
基准利率退出被明确为“渐进”过程，央行将择机发布多元化贷款定价基准的政策指引，指导金融机构做好相关工作。 指引落地之前，普通家庭眼下值得做的三件事：第一，找到贷款合同，看定价基准那行写的是LPR、固定利率还是“基准利率”，是最后一种就联系银行书面确认；第二，固定利率贷款持有人留意贷款行的存量利率调整公告；第三，定期存款到期前，把央行每季度公布的各期限存款平均利率当参考线，多比几家银行的挂牌价。第一财经
旧标尺收走，新刻度已在运行。你合同上的数字没变，但数字背后“跟着官方走还是跟着市场走”的逻辑已经切换——需要升级的不是合同，是翻合同的习惯。
