香港保险收益7％，有人觉得给太少了！

最近遇上个自己做投资的专业型读者，

他在看完港险的收益后，并不觉得香港保险公司在画大饼，

反而觉得保司做事不地道，收益给少了。

为啥呢？

大部分人都知道香港保险公司会投资美债，

但有一半的人都不知道美债不单指美国国债，所有主权国家、企业以美元形式发行的债券都叫美债。

先来看一下美国国债收益率，

10年期美债收益率4.6%；

30年期美债收益率4.82%。

但注意，4.8%只是美债利率的下限。

再来说说其他的美元债，

2024年，中资美元债录得回报率6.71%，

其中，投资级和高收益中资美元债总回报率分别为5.39%和16.77%。

而海外的一些顶级企业债，

比如美国通用电气公司，长期收益率5.58%，

再比如北欧联合银行、法国巴黎银行、香港机场管理局等，更是高达8个点的收益，

其中一些还是永续债，也就是没有到期，可以一直派息的债券，

常见的汇丰、渣打的永续债，收益率也能达到8%。

也就是说，香港保险公司其实可以给出更高的收益，之前的产品十年年化只给了2%，最近才上调到了十年年化4%，二十年年化6%。

而就在一个月前，贝莱德、联博等多家外资机构对2025年债券市场做出了展望，

贝莱德认为，当前多元化、全球化且以债券为核心的投资组合，其潜在收益率有望达到6.5%。

联博认为，未来债市的投资机会主要集中在美国国债和投资级公司债，尤其是BBB等级的债券。

……

有人一听债券收益高、潜力大，瞬间心动，但我却要泼一盆冷水。

首先，购买美债没想象中那么简单。

比如美国国债，一般是通过美国财政部官网购买，流程繁琐复杂，不仅要提交各种资料，不是美国人的话审核超级慢。

美国企业债的购买更加复杂，而且是因为投资单一债券，市场变化莫测，万一判断失误，亏损甚至损失本金也是有可能的。

毕竟债券本质是欠条，风险集中于主体信用，如果发行主体出现经营困境，容易出现违约风险，造成个人损失。

个人本身就缺乏专业知识和储备资金，没法像机构那样多资产配置，对冲风险，只能单边持仓，非常容易被市场“打脸”。

所以说，如果你只是一个投资小白，与其把钱拿去交学费，不如交给香港保险公司获取稳定收益，

因为香港保险公司的投资是全球布局，风险比较分散，只要投资标的还在，就不存在消失破产的风险，而且收费也比较透明。

举个例子：

我在安盛官网扒拉了一份2023年的年报，

可以看到，超六成投资于固定类资产，不动产占比5.8%，各种债券资产占比60.06%，

投资期限大于5年的占比72%，5年内的占比22.6%，

也就是说，安盛的保险资金投资范围广，中长期限债券为主，

而且，投资组合评级77%在A及以上，较为优质，基本没啥兑付风险，BBB级的占比18%，

就在去年，安盛一共管理了7151.0亿美元，净利润高达79.8亿美元。

可以说，安盛交出了一份亮眼的成绩，这对持有安盛保单的投资者来说是天大的好事，意味着分红有望。

那客户能分得多少呢？

一般情况下，香港保险公司默认分给投资者90%的可分配盈余，高于内地的70%分红。

安盛的新品「盛利」更是提出，要把95%的可分配盈余给投资者，

保险公司让利给投资者，收益上限又提高了。

……

那香港保险公司凭啥给出这么高的分红？

香港保险公司是通过组合投资获取高额分红的，大部分保险公司固定类债券占比较高，

而这些组合会随着市场情况而变动，背后都是全球顶尖的资管团队比如霸菱、MIM、AXA，相比我们个人投资而言，风险会小很多，

当然，美国股市持续大涨，保险公司也获得了更多的收益分给投保人。

可以说，选择香港保险不仅是在选择全球投资，更是选择了全球顶尖的资产管理团队在帮你打理资产，重点是还没啥投资门槛。

而且就算市场出现了极端情况，也可以用分红储备金账户进行风险对冲，

这部分的钱主要来自投资收益较好年份的储备，

香港保险公司强悍的投资盈利能力以及保司的未雨绸缪，使得投资者经得住“荒年”，守得住“丰年”，始终能领取稳定的分红。

……

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