从规模到质效，Tims天好咖啡以稳健财报开启发展新征程

4月14日，Tims天好中国（NASDAQ:THCH）公布2025年第四季度及全年财报。数据显示，全年系统销售额15.65亿元，同比增长7.6%；全年营收13.16亿元。更值得关注的是盈利指标的显著改善：第四季度自营门店贡献利润916万元，贡献利润率3.7%；全年自营门店贡献利润7528万元，贡献利润率7.0%。经调整后的EBITDA利润率较上年同期提升1个百分点，其中第四季度单季提升3.3个百分点。

利润率的提升并非来自提价，而是源于对每一分成本的精细管理。2025年第四季度，自营门店成本和费用同比减少9.4%。拆解来看：食品及包装成本下降13.8%，租赁及物业管理费用下降7.4%，人工成本下降7.9%，门店折旧及摊销费用大幅下降27.3%。总部层面，经调整后的一般及行政费用同比缩减36.9%。从门店到总部，每一层都在做减法，但服务质量与产品品质并未打折。

减法背后是战略定力。2025年，Tims天好中国并未盲目追逐开店数量，而是聚焦“咖啡+暖食”的差异化定位，持续推进全系统门店的现制化升级。截至年末，门店总数达1047家，其中现点现制门店770家，占比74%。门店覆盖城市增至92座，较上年新增10座，清华大学北体育馆店、青岛胶东国际机场到达层店等新店落地，渗透高校、交通枢纽、写字楼等多元场景。值得注意的是，加盟门店增至485家，全年累计收到加盟申请超10000份——这意味着每100份申请中仅有不到5份通过，严格的筛选保证了单店质量。

会员体系同样为盈利提供稳定支撑。注册会员突破3100万，同比增长29.0%，单店平均会员数达2.96万，同比增长26.0%。高粘性会员带来的复购，降低了获客成本，间接改善了利润结构。

产品创新层面，Tims天好中国在第四季度推出芝士鸡肉可颂、烤椰风味芝士可颂、黑松露菌菇贝果堡、辣白菜牛肉贝果堡等多款暖食新品，并首创贝果马卡龙系列，将“咖啡+暖食”从概念落地为可感知的日常消费场景。联名《长安二十四计》推出山楂燕麦拿铁，以“药食同源”理念贴合本土文化，进一步拉近与年轻消费者的距离。

在环保与社会责任方面，品牌延续了“自带杯减8元”活动，累计吸引超20万顾客参与，减碳约8吨；联合研发的碳捕获环保吸管，每100支可封存二氧化碳3.185克。这些举措并非营销噱头，而是融入运营体系的长效动作，也为品牌赢得了差异化口碑。

回顾2025年，Tims天好中国的关键词不是“扩张”，而是“提质”。当行业普遍为价格战所困，这家品牌选择向内挖潜，用成本控制换利润空间，用现制化升级锁住用户体验。展望2026年，CEO卢永臣提出的五大核心目标——提升单店盈利能力、优化EBITDA利润率、稳健营收增长、加速加盟拓展、优化成本结构——指向同一个方向：用可持续的效率优势，穿越周期。

咖啡赛道从不缺少故事，但能在喧嚣中把账算清楚、把钱花在刀刃上的品牌，才走得更远。Tims天好中国2025年的财报，恰恰讲了一个关于“精打细算”的长期主义故事。