强达电路1.6T光模块PCB已完成开发并进入送样测试阶段_CPU

1. 高盛：AI的未来，要有光！

2. 光通信概念相关企业的完整版龙头分类汇总一、光模块中际旭创：全球高速光模块（800G/1.6T）绝对龙头新易盛：海外AI光模块龙头，LPO技术领先华工科技：国内硅光模块龙头光迅科技：国内唯一光芯片-器件-模块全自研龙头德科立：OCS光模块及海外云厂商配套龙头联特科技：高速光模块特色企业东山精密：1.6T光模块核心配套厂商（通过索尔思）二、CPO（共封装光学）天孚通信：CPO光引擎全球龙头仕佳光子：CPO用AWG芯片及液冷方案领先企业罗博特科：CPO封装设备龙头长芯博创：CPO光引擎小批量量产企业三、光芯片源杰科技：高速DFB/EML激光器芯片龙头，CW光源出货领先仕佳光子：PLC/AWG光芯片龙头长光华芯：高功率半导体激光器芯片龙头光迅科技：EML光芯片自研龙头云南锗业：磷化铟（InP）衬底材料国内唯一规模化龙头四、光器件 / 光组件天孚通信：无源光器件全球龙头福晶科技：磁光晶体、光隔离器核心供应商，全球光学晶体龙头腾景科技：北美云厂商光组件配套龙头东田微：800G/1.6T滤光片核心供应商太辰光：MTP/MPO连接器及光器件领先企业博创科技：集成光器件重要厂商五、光纤光缆长飞光纤：全球光纤光缆绝对龙头，空芯/高速光纤领先亨通光电：光纤+海缆双龙头，AI光纤出海主力中天科技：特种光纤与海缆龙头，空芯光纤技术领先通鼎互联：运营商集采主力，全产业链布局烽火通信：高端光纤与光传输设备国家队永鼎股份：光棒-光纤-光缆-光模块一体化企业远东股份：智算中心特种光缆配套龙头六、上游材料与封装中瓷电子：1.6T光模块陶瓷封装基板国内独家龙头福晶科技：铌酸锂、TGG、VYO4等光通信晶体材料龙头云南锗业：四氯化锗（光纤掺杂材料）+ InP衬底双料龙头七、设备与制造罗博特科：CPO耦合与自动化封装设备龙头杰普特：光模块测试与激光设备领先企业智立方：光器件自动化设备配套龙头八、其他特色/跨界龙头航天电器（奥雷光电）：航天级光模块稀缺龙头特发信息：MPO连接器及电力光缆龙头铭普光磁：磁性器件+光模块融合企业

3. 立讯精密深夜甩出一份AI全家桶：光模块+铜连接+液冷，全部加速落地今天下午，立讯精密发了一份投资者关系活动记录表。很多人扫一眼可能就划过去了——觉得不过是例行公事。但如果只看到这一层，你可能会错过当下AI算力基建最核心的一条主线。先说公告里最核心的几个信息点：第一，光模块。 800G和1.6T光模块在国内外客户进展顺利，将成为未来成长核心动能。第二，铜连接。 CPC铜连接产品预计2027年Q3至Q4向首家客户批量交付，随后陆续在其他客户处落地。第三，热管理+电源。微通道热管理产品去年已陆续量产，今年将有客户落地；金刚石铜技术加速了核心客户热管理产品落地；800V电源产品已在核心客户中实现项目落地。第四，消费电子。公司预计2032年成果将达到2022年既定目标的2至3倍。这几句话，每一句都值得拆开来看。先说光模块。立讯精密的800G硅光模块已实现量产，1.6T产品处于客户验证阶段，在LRO/LPO等低功耗技术上也有前瞻布局，同时在NPO和CPO方向均有产品布局，为光学技术的持续演进做好了准备。800G是当前AI数据中心出货主力，1.6T正进入规模化放量起点，两条腿同时迈开，立讯正在从传统的制造代工身份，往光互联核心供应商的角色上加速切换。再看铜连接。很多人对CPC还比较陌生。CPC，全称共封装铜互连技术，简单说就是把高速连接器直接“种”在芯片基板上，彻底跳过PCB走线的损耗环节，在攻克224G/448G超高速传输难题的同时，还能显著降低系统布线成本与复杂度。立讯自研的224G KOOLIO™ CPC/NPC方案已在海内外AI集群商用，预研端正全速推进448G铜互连产品矩阵的测试验证。更关键的是，英伟达Rubin Ultra架构有望引入CPC，立讯技术积累深厚，若认证通过将有望深度受益。热管理和电源这两块更不能忽视。微通道热管理产品去年已陆续量产，金刚石铜技术也在加速推进核心客户落地——这说明立讯在AI服务器散热这个细分赛道上也在同步卡位。800V电源产品已在核心客户实现项目落地，配合48V/12V及未来±400V/800V高压配电的智能电源系统，立讯在数据中心供电端同样做了系统性布局。把这几块拼在一起，你会发现立讯在做的不是某个单点产品，而是一整套AI数据中心互连解决方案——光模块（机架间长距离）、铜连接（机架内短距离）、热管理+电源（散热和供电支撑），三位一体。这份公告最值得关注的，其实不在公告本身。拉高一层视角，英伟达GTC 2026大会正式提出“铜缆Scale-up”与“光学Scale-up”双轨并行的技术路径，首次在NVLink144及更高规格架构中同步推进Kyber铜互连与CPO光学互连方案。黄仁勋说：“铜仍然重要，光学会用于不同维度的扩展，两者都是必须能力”。英伟达下一代Feynman架构将首次在scale-up层级同时部署铜缆与CPO两种互连技术，光铜并进趋势已定。而立讯精密恰好同时在光（800G/1.6T光模块+NPO/CPO预研）、铜（CPC/NPC商用+448G预研）、热（液冷+金刚石铜）、电（800V电源）四条线上全部卡位，且每条线都有实质性的商业化进展。再看基本面。2025年立讯精密通讯业务营收245.7亿元，同比增长33.8%，毛利率18.4%，同比提升2个百分点——增速远超消费电子主业（+13.4%），毛利率更是消费电子的近两倍。这说明什么？通讯及数据中心业务正在成为立讯精密的第二增长曲线，而且是高毛利的第二增长曲线。业绩弹性和利润率的双重改善，都在路上。当然，有几点需要保持清醒。第一，CPC要到2027年Q3~Q4才能批量交付，目前仍处于技术储备和客户认证阶段，从认证到量产中间有相当长的不确定期，技术路径和客户导入都可能出现变数。第二，通讯业务当前体量仅占总营收7.4%，即使增速再快，对整体利润的拉动也需要时间逐步释放。第三，机构预期已经打得很满——2026年净利润目标均值约218亿，同比增速31%，如果后续业绩不及预期，估值承压是必然的。第四，A股AI硬件方向已经积累了相当涨幅，板块整体估值处于相对高位，情绪回落的杀伤力不可小觑。但不管怎么说，立讯精密这份公告至少说明一件事：它已经不再只是“苹果的代工厂”，而是一个正在成型的AI互联平台型企业。光模块、CPC铜连接、液冷——你认为AI硬件方向里，哪个细分最有可能成为立讯的下一个爆点？#股票财经 #AI算力

4. 光通信高烧不退，火热过头，A股明天继续嗨起来！抱团确实牛逼。美股光通信全线爆涨！A股算力通信迎来高开窗口期隔夜美股AI算力上游再度爆发，光通信板块全线大幅高开走高，头部标的单日涨幅普遍突破5%，双龙头更是暴涨超10%，全球算力产业链上涨情绪持续升温。受外围强势行情传导，明日A股光模块、光芯片、光纤光缆相关板块，高开大涨概率大幅提升，新一轮主线行情有望顺势开启。 5月11日晚间美股盘面显示，光通信赛道迎来集体狂欢。Lumentum、AAOI两大核心标的涨幅双双突破10%，康宁、Credo、Coherent同步大涨，板块整体迎来持续性上行行情。本轮美股光通信暴涨，延续了AI算力基础设施高景气主线，微软、谷歌、亚马逊全球头部云厂商，持续加码1.6T高端光模块、高速光器件资本开支，全球AI算力传输需求持续超预期，直接带动上游光通信全产业链业绩预期全面上调。 AI大模型高速迭代的当下，算力传输已经成为AI发展的核心瓶颈。光模块作为算力网络的高速公路，是AI服务器、数据中心必不可少的核心硬件。海外云厂商持续刷新高端光模块订单量，800G产品持续放量，1.6T光模块提前进入规模化备货周期，行业景气度不断刷新历史高位。叠加美联储降息预期持续明朗，全球科技成长赛道资金抱团加剧，光通信作为AI上游核心环节，持续获得长线资金青睐，走出跨周期上涨行情。美股科技龙头持续走强，对A股同赛道板块有着极强的情绪与逻辑双重映射。美股光通信核心标的，均对应A股本土细分龙头，海外行情持续走高，会直接带动A股相关标的估值修复、资金进场做多。 AAOI作为美股高速光模块标杆，核心对标A股中际旭创，公司全球高端数通光模块市占率稳居行业前列，深度绑定海外头部云厂商，1.6T光模块量产进度领先行业，充分受益全球算力扩容红利。 Lumentum全球光器件龙头，精准对标A股新易盛，海外高端客户覆盖全面，高速光模块出货量持续高增，海外订单饱满，业绩增长确定性极强，紧跟全球光通信上涨节奏。美股光纤龙头康宁，对应A股中天科技、长飞光纤，全球算力网络建设同步拉动海底光缆、高速光纤需求，行业量价齐升，长期成长空间全面打开。同时Credo、Coherent大涨，同步利好A股源杰科技、光迅科技等光芯片、高速光器件细分龙头，国产替代加速推进，国内企业技术不断突破，逐步承接全球高端供应链份额。本轮全球光通信上涨，并非短期情绪炒作，而是行业基本面持续向好支撑。光伏算力、AI数据中心、新能源车算力网络多重需求共振，白银、铜等配套原材料需求同步上行，光通信行业长期供不应求格局不变。叠加国内数字新基建持续落地，东数西算工程稳步推进，国内算力建设持续加码，A股光通信板块内外逻辑共振，上行空间彻底打开。结合历史行情规律，隔夜美股科技主线大幅走强，次日A股对应板块高开溢价概率极高。叠加当前市场资金聚焦AI硬科技主线，算力上下游板块流动性充足，光通信板块大概率承接资金热度，迎来顺势上涨行情。同时也要理性看待市场波动，板块前期累计涨幅较大，高位资金分歧逐步加大，行情容易出现分化震荡。投资者切勿盲目追高接力，优先关注业绩确定性强、海外订单饱满、国产替代逻辑清晰的核心龙头，规避高位题材小票风险，坚守行业主线逻辑，理性把握波段交易机会。免责声明：本文仅为市场行情解读与行业逻辑分析，不构成任何股票买卖投资建议。股市有风险，投资需谨慎，所有市场走势均存在不确定性，投资者请结合自身风险承受能力，独立做出投资决策。文中内容不保证绝对准确，不承担任何投资盈亏相关责任。

5. 光芯片全网告急！1.6T核心缺货超50%，交期拉满至2028年，国产突围正当时！光芯片现在简直告急到离谱！全球缺口达1.5亿颗，国际大厂交期排到2028年，这意味着现在下单，得等两年多才能拿到货。在这场AI算力需求大爆发的浪潮下，光芯片成了香饽饽。2026年以来，800G、1.6T高速光模块全面放量，订单排到两年后，但上游核心材料却严重缺货。像磷化铟（InP）衬底缺口超70%，光芯片更是稀缺。关键生产设备MOCVD交期要18个月，扩产困难，2027年前全球产能都难有大规模增量。不过，国产厂商正在全力突围，扛起国产替代的大旗，希望能早日突破海外的卡脖子困境。

6. 【#A股光模块龙头订单爆了#】#华工科技订单已排到第四季度#春节假期，A股光模块龙头传来利好消息。据“中国光谷”消息，春节期间，A股光模块龙头——华工科技旗下多个业务板块生产不停工。该公司光模块业务负责人介绍，公司联接业务订单已经排到2026年第四季度，AI高速光模块产线24小时满负荷运转。从股价表现方面来看，华工科技是A股大牛股，截至春节前最后一个交易日，华工科技股价报74.93元，总市值为753.42亿元，相较于去年4月低点股价累计涨幅达135.6%。有券商分析称，亚马逊、谷歌、微软和Meta等海外主要CSP（全球大型云端服务业者）大厂持续大幅提升AI相关的资本投入，光模块厂商或将持续受益未来800G/1.6T/3.2T等光模块产品迭代放量，业绩逐季度增长兑现具有强支撑。（券商中国）

7. 光纤板块，深度分析12家核心企业，信息整理如下： 1. 长飞光纤核心优势：全球光纤出货量第一（市占20%+），光棒自给率100%（成本最低）；空芯光纤对标康宁，获微软、AWS订单；G.654.E超低损光纤商用领先。业绩弹性：光纤涨价带动毛利率提升10–15pct；2026年空芯光纤放量，毛利率有望超60%。核心逻辑：AI算力+海外云厂商+国内集采三重驱动，量价齐升。 2. 亨通光电核心优势：光棒自给率90%+，AI专用光纤满产；2026年空芯光纤产能500万芯公里/年（全球30%）；海缆订单超290亿（毛利率35%+），通信+能源双轮驱动。业绩弹性：光纤每涨10元/芯公里，增厚净利润8–10亿。核心逻辑：高端光纤+海缆+光模块协同，抗周期强。 3. 中天科技核心优势：特种光纤市占30%–40%，空芯光纤技术领先；光棒自给率高，G.654.E集采份额12%；新能源业务提供稳定现金流。业绩弹性：高端光纤放量+海缆交付，2026年净利润增速30%+。核心逻辑：特种光纤+海缆+储能，周期底部复苏。 4. 烽火通信核心优势：中国信科旗下，光棒自给率80%+；G.654.E集采份额高；设备+线缆协同拿单，算力互联互通核心参与者。业绩弹性：运营商资本开支增10%+，全光网建设拉动。核心逻辑：央企背景+全产业链，政策红利显著。 5. 中际旭创核心优势：全球光模块龙头，800G/1.6T批量出货；1.6T市占50%+，深度绑定英伟达；海外收入占比高。业绩弹性：2026年1.6T需求增10倍，业绩翻倍可期。核心逻辑：AI算力核心硬件，高端光模块量价齐升。 6. 新易盛核心优势：高速光模块龙头，800G供Meta、英伟达；长协订单锁定增长；2025年业绩翻倍。业绩弹性：海外云厂商扩产+1.6T量产，2026年增速50%+。核心逻辑：海外高占比+高端产品，弹性大。 7. 天孚通信核心优势：CPO光引擎核心供应商，全球市占60%；2026年CPO收入占比超60%；绑定头部光模块厂。业绩弹性：CPO爆发，毛利率持续提升。核心逻辑：AI算力底层器件，CPO核心受益。 8. 光迅科技核心优势：光芯片+光模块双龙头，1.6T研发领先；电信+数通双市场；硅光、铌酸锂布局前沿。业绩弹性：国产替代+高端放量，2026年增速40%+。核心逻辑：自主可控+全产业链，安全边际高。 9. 石英股份核心优势：高纯石英砂龙头，光棒核心原材料；全球市占领先；光纤涨价带动石英需求。业绩弹性：量价齐升，2026年净利润增速40%+。核心逻辑：光纤上游刚需，业绩确定性强。 10. 源杰科技核心优势：国产光芯片领军，25G DFB量产；高速光芯片营收占比70%；绑定华为、旭创。业绩弹性：800G/1.6T放量，国产替代加速。核心逻辑：光芯片国产替代，高成长。 11. 太辰光核心优势：MPO/MTP连接器龙头，海外收入82%；AI数据中心高速互联核心；CPO供应链关键环节。业绩弹性：海外数通需求爆发，2026年增速50%+。核心逻辑：海外高占比+细分龙头，弹性大。 12. 通鼎互联核心优势：光纤+通信设备+储能；智能光纤+电力通信协同；绑定三大运营商+国家电网。业绩弹性：光纤涨价+储能放量，2026年增速30%+。核心逻辑：二线龙头+光储一体化，补涨空间大。注：以上都是根据公开信息整理，不代表任何投资建议。

8. 胜宏科技2025年业绩预增260.35%-295.00%，AI算力需求推动PCB业务爆发 | 财报见闻

9. 关键AI客户CPO大单，“光模块巨头”Coherent掉队的担忧解除了？

10. TrendForce预测，AI专用光收发模块2026年市场规模将从去年的165亿美元大幅跃升至260亿美元，同比增长57％。从技术上看，已经转向硅光（SiPh）与 LPO 方案。估计今年800G 硅光占比5成，1.6T硅光占比7成左右。

11. #浪姐镜头霸凌# 从“堆芯片”到“抢细分”：AI算力的12大赛道，谁才是真正的“定海神针”？2026年，AI算力竞赛已彻底告别“拼参数、堆芯片”的粗放时代。当推理算力占比突破70%，算力需求从“训练主导”转向“训推并重”，一场覆盖上游硬件、中游制造、下游应用的全链条军备竞赛，正在12大细分赛道全面打响。没有任何一个环节能独善其身，也没有任何一家企业能单打独斗。在这场产业链博弈中，谁扎根技术刚需、深耕场景壁垒，谁就是支撑中国AI算力行稳致远的“定海神针”。一、光模块：算力的“数字血管”，高速互联刚需之王作为GPU集群数据传输的核心载体，光模块是AI算力网络的高速路网，速率从800G向1.6T、3.2T迭代，需求持续井喷。• 核心龙头：中际旭创（全球800G/1.6T市占率超50%）、新易盛、天孚通信。• 技术突破：华为单波1.6T硅光模块、光迅科技3.2T硅光NPO方案领跑全球；硅光渗透率在1.6T模块中达70%+，功耗降低40%，构筑高壁垒。• 核心逻辑：AI服务器端口数翻倍，高速光模块供不应求，订单排至2027年，业绩确定性最强。二、液冷散热：AI集群的“生命线”，高密度算力生死关单机柜功率迈入兆瓦级，传统风冷失效，液冷成为高密度智算中心的刚需标配，渗透率即将突破50%。• 核心龙头：英维克、网宿科技、曙光数创。• 技术突破：曙光数创MW级相变浸没液冷整机柜，PUE降至1.04以下，散热效率是传统方案的3-5倍。• 核心逻辑：算力密度越高，散热压力越大，液冷直接决定AI集群的稳定性与能耗成本，是“卡脖子”的基础环节。三、AI算力芯片：算力的“心脏”，国产替代核心AI计算的核心，毛利率最高、技术壁垒最强，是摆脱英伟达依赖的关键战场。• 核心龙头：◦ 海光信息：CPU+DCU双轮驱动，兼容主流生态，适配365款大模型。◦ 寒武纪：思元590对标国际一流，DeepSeek-V4首发适配，推理算力国内第一。• 核心逻辑：美国高端GPU限制升级，国产芯片从“可用”向“好用”跨越，DeepSeek-V4适配华为昇腾，国产算力闭环落地。四、高端PCB：算力的“骨架”，高速连接基石AI服务器对高多层、高速高频PCB需求暴增，是承载芯片、光模块的核心硬件。• 核心龙头：胜宏科技、沪电股份、深南电路。• 核心逻辑：每台AI服务器PCB用量是普通服务器的5-8倍，高端产能紧缺，订单排满，业绩弹性大。五、AI服务器：算力的“肉身”，需求最旺载体算力硬件的核心载体，单价是普通服务器的5-10倍，订单排至2028年。• 核心龙头：浪潮信息（国内市占超55%）、工业富联（全球代工市占超40%）。• 核心逻辑：全球智算中心建设加速，国产服务器份额提升，液冷服务器成主流，量价齐升。六、AI存储：算力的“粮仓”，数据爆发刚需大模型训练/推理带来海量数据存储需求，HBM高带宽内存成核心刚需。• 核心龙头：香农芯创、佰维存储、江波龙。• 核心逻辑：推理算力占比提升，数据吞吐量激增，HBM渗透率快速提升，存储芯片量价齐升。七、高速连接器：算力的“神经”，高速传输纽带服务器、光模块、PCB之间的高速连接核心，速率向1.6T迭代。• 核心龙头：华丰科技（华为昇腾核心供应商）、意华股份、鼎通科技。• 核心逻辑：高速信号传输对连接器性能要求极高，华为昇腾服务器放量带动订单爆发。八、网络交换机：算力的“枢纽”，集群调度核心AI集群内部高速互联的核心设备，支撑海量数据调度。• 核心龙头：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络。• 核心逻辑：AI服务器端口数翻倍，交换机带宽需求激增，国产替代加速。九、算力租赁：算力的“共享池”，中小客户刚需中小科技企业、大模型初创公司算力租赁需求爆发，轻资产模式弹性大。• 核心龙头：润泽智算、光环新网、奥飞数据。• 核心逻辑：自建算力成本高、周期长，算力租赁降低门槛，适配推理算力碎片化需求。十、智算中心（AIDC）：算力的“底座”，产业落地载体承接AI算力的基础设施，东数西算政策加持，规模化建设加速。• 核心龙头：中科曙光、浪潮信息、数据港。• 核心逻辑：地方政府+科技企业共建，承载国产算力集群，政策+需求双驱动。十一、算电协同：算力的“血液”，能耗保障关键AI集群耗电量巨大，稳定供电+高效节能成刚需。• 核心龙头：国电南瑞、阳光电源、特变电工。• 核心逻辑：兆瓦级机柜对电力稳定性要求高，光伏+储能配套成趋势，降低算力成本。十二、AI应用（大模型）：算力的“出口”，价值兑现终端算力最终落地场景，覆盖办公、教育、工业、医疗等领域，需求决定算力天花板。• 核心龙头：金山办公、科大讯飞、昆仑万维。• 核心逻辑：大模型从“通用”向“行业专用”落地，场景商业化加速，带动算力需求持续增长。核心结论：谁是真正的“定海神针”？1. 强刚需+高壁垒赛道最稳：光模块、液冷、AI芯片是产业链“咽喉”环节，技术壁垒高、复购需求强，业绩确定性最强，是核心定海神针。2. 弹性赛道看供需缺口：高端PCB、高速连接器、AI服务器受益于产能紧缺+订单爆发，业绩弹性大，是行情“加速器”。3. 长期价值看应用落地：算力租赁、智算中心、AI应用决定算力需求上限，长期成长空间广阔，是产业“价值出口”。2026年的AI算力竞争，早已不是单点突破的游戏。12大赛道环环相扣、缺一不可，每一个细分龙头都是产业链上不可或缺的齿轮。当“词元通胀”带来推理算力井喷，这些扎根技术、深耕场景的企业，才是支撑中国AI算力行稳致远的真正定海神针。

12. 青山纸业解读关键词：光模块 + 林浆纸 + 福建国资行业原因： 1、中际旭创4月16日盘后披露一季度净利同比增262%。公司表示，一季度800G和1.6T产品放量，预计全年800G和1.6T需求将有较大增长。 2、据华泰证券4月13日研报，北美光模块龙头Lumentum订单已排至2028年，验证AI算力需求高景气。公司原因： 1、据2025年8月26日半年度报告及2025年12月5日机构调研纪要，子公司恒宝通400G光模块已进入小批量试产，800G处于样品试制阶段。 2、据2026年4月14日2025年年度报告，公司已形成“林-浆-纸”全产业链，2025年新型包装纸销量占纸包装总量三分之二，成为全国唯一规模化生产竹纤维纺织新材料的企业。 3、据2026年4月14日2025年年度报告，公司最终控制人为福建省国资委，具备国企改革概念。

13. 磷化铟：AI算力的黄金衬底，缺口70%+，涨价潮刚启动磷化铟是800G/1.6T高速光模块唯一刚需衬底，AI算力爆发让它从小众变硬核赛道。它电子迁移率是硅的10倍，适配光纤最优波段，硅光无法替代。需求端：1.6T用量是800G的2.7倍，英伟达交换机标配磷化铟引擎；供给端：日美垄断90%产能，扩产需2-3年，全球缺口超70%。价格暴涨：2英寸衬底一年涨187%，6英寸涨250%，订单排到2027年。国内铟资源占全球80%，国产替代加速，产业链迎量价齐升。一句话总结：无磷化铟，无AI高速互联，这是2026年最确定的小金属主线。

14. 英伟达想革光模块的命

15. 3月25日涨停封单资金居前个股榜梳理！覆盖800G光模块、算力租赁、绿电氢能、光纤通信、商业航天、低空经济等热门赛道，封单金额1.02亿至5.25亿，首板占比高，也存在高连板标的，体现资金对多概念叠加、事件催化及政策导向题材的偏好，赛道集中于AI算力、新能源、国企改革等方向。个股梳理分析 1. 立讯精密：封单5.25亿，首板，叠加800G光模块、AI眼镜、汽车Tier1及回购，多热门概念共振，封单金额居首，是AI+消费电子+汽车的核心标的，资金关注度极高。 2. 奥瑞德：封单3.06亿，6日4板，算力租赁+年报预增+蓝宝石，连板走势体现资金对算力赛道及业绩预增的认可，短线情绪催化下具备较强弹性。 3. 节能风电：封单2.96亿，2连板，绿电+储能+央企+定增，央企背景叠加绿电储能赛道，连板表现反映新能源板块热度，政策与题材双驱动股价上行。 4. 平潭发展：封单2.82亿，首板，福建自贸区+菌草纤维板+林木主业，区域政策与新材料业务共振，首板涨停，资金看好福建区域及林业相关题材机会。 5. 铭普光磁：封单2.38亿，首板，800G光模块+AI算力+磁性元器件，光模块与AI算力核心赛道，磁性元器件支撑算力硬件需求，首板获资金重点布局。 6. 新能泰山：封单2.32亿，2连板，电缆+光纤+央企，央企背景叠加电缆光纤业务，受益于光通信与电力基建需求，连板体现资金对央企+通信题材的偏好。 7. 华电辽能：封单2.15亿，8连板，绿电+氢能+央企，高连板数彰显资金对绿电氢能赛道及央企标的的强烈看好，是能源转型题材的核心龙头。 8. 长江通信：封单2.09亿，首板，光纤资产+商业航天+智慧应急+央企，多概念叠加，央企背景加持，首板涨停，资金看好通信+航天+应急的多元题材机会。 9. 通鼎互联：封单1.96亿，2连板，光纤光缆+数据中心+储能消防，光通信与数据中心、储能消防业务协同，连板表现反映资金对通信+储能题材的关注。 10. 再升科技：封单1.90亿，首板，SpaceX供货传闻+玻璃微纤维+高效滤材，事件驱动叠加新材料业务，首板涨停，资金博弈事件催化与环保材料需求。 11. 韶能股份：封单1.69亿，6日5板，算电协同+储能+生物质发电，高连板数体现算电协同与新能源发电题材的资金热度，多业务线共振支撑股价表现。 12. 辽宁能源：封单1.59亿，3连板，煤炭+热电+国企，国企背景叠加煤炭热电业务，受益于能源保供需求，连板表现反映周期能源板块的资金关注。 13. 湖南发展：封单1.57亿，2连板，水电并购+湖南国资+绿色电力，地方国资背景+水电绿电业务，连板体现资金对区域能源国资标的的看好。 14. 二六三：封单1.47亿，首板，云网融合基础设施+商业航天+数据中心+AI数，多科技题材叠加，首板涨停，资金看好AI+航天+数据中心的赛道机会。 15. 大位科技：封单1.45亿，首板，算力租赁+IDC+东数西算，算力基建核心赛道，首板涨停，资金青睐算力租赁与东数西算的政策与需求催化。 16. 西王食品：封单1.41亿，首板，玉米油+运动营养+扭亏，消费赛道叠加业绩扭亏预期，首板涨停，资金看好消费复苏与公司业绩改善空间。 17. 百通能源：封单1.39亿，首板，安哥拉电解铝+热电联产+定增修订，海外铝业务+热电业务+定增催化，首板涨停，资金博弈事件与周期品机会。 18. 可川科技：封单1.37亿，首板，硅光芯片+光模块+消费电子，光模块与硅光芯片前沿技术，叠加消费电子，首板获资金关注，看好AI硬件需求。 19. 江顺科技：封单1.36亿，首板，液冷服务器+3D打印+商业航天+铝挤压模具，多科技制造题材叠加，首板涨停，资金看好液冷+航天+先进制造赛道。 20. 润贝航科：封单1.31亿，首板，低空经济+AI眼镜+业绩预增+可转债，低空经济与AI消费电子题材，叠加业绩预增，首板获资金青睐。 21. 杭电股份：封单1.30亿，首板，风电涂料+船舶涂料+光伏涂料，涂料业务覆盖新能源与船舶领域，首板涨停，资金看好新能源涂料的需求增长。 22. 宝新能源：封单1.22亿，首板，绿色电力+电力龙头，绿电赛道核心标的，首板涨停，资金看好能源转型下的绿色电力发展机会。 23. 闽东电力：封单1.22亿，首板，绿色电力+福建国资+风电试点，福建国资背景+风电绿电业务，首板涨停，资金看好区域能源转型与风电试点。总结这份榜单集中了当前市场核心高景气赛道，以首板为主，高连板标的彰显短线情绪强度，资金聚焦AI算力、绿电新能源、央企国企改革、商业航天等方向，封单金额直观体现资金对热门题材的认可度，反映出当前市场对多概念叠加、事件催化及政策导向标的的偏好，为观察短期资金流向提供了清晰参考。本文涉及资讯数据内容来自网络公共信息，仅供参考，不构成投资建议！

16. 直线拉升！刚刚，两大利好引爆！多只A股创新高光通信概念股，集体爆发！今日（2月24日），A股光通信概念股集体大涨。开盘仅1分钟，法尔胜就直线涨停。随后，长江通信、华脉科技、华工科技、长飞光纤等陆续涨停。截至下午收盘，光通信板块整体涨幅超过3%，十多只个股涨停或涨超10%。市场分析人士指出，光通信板块的大涨，由两大“利好”推动：一是，我国科学家近日在光通信和6G领域取得突破性进展；二是，假期期间，美股部分光通信概念股持续走高，康宁、Lumentum、Coherent均在本周一创出历史新高。有研究机构表示，全球AI应用崛起，对算力提出更高要求，光通信、PCB等中上游设备和材料将持续受益。光通信概念股大涨马年首个交易日，A股光通信板块表现强势。截至收盘，昀冢科技20%涨停，华工科技、法尔胜、华脉科技、长飞光纤、长江通信、通鼎互联等10%涨停。此外，三环集团、天孚通信、炬光科技、理工光科、德科立等涨超10%，通光线缆、远东股份、兴森科技等涨超8%，大族激光涨近8%。其中，长飞光纤、炬光科技、天孚通信、炬光科技、三环集团、大族激光等均创历史新高。据“中国光谷”2月22日消息，春节期间，华工科技旗下多个业务板块生产不停工。在华工科技光电子信息研创园（一期）高速光模块自动化产线上，一批批产品批量下线，厂房外满载产品的货车即将驶向花湖机场，发往全球AI应用一线。“公司联接业务订单已经排到2026年第四季度，AI高速光模块产线24小时满负荷运转。”华工科技光模块业务负责人介绍，春节期间公司武汉及泰国两大生产基地全线运转，初一即复工，全力保障1.6T、800G等高速光模块的量产交付。此外，据科技日报、国家信息光电子创新中心消息，近日，我国科学家在光通信和6G领域取得突破性进展，在国际上率先实现光纤通信和无线通信系统间的跨网络融合，自主研发的“光纤—无线一体化融合通信系统”的数据传输速率刷新纪录。该成果于1月19日凌晨在线发表于《自然》。AI数据中心算力提升和6G的蓬勃发展，要求在多样化场景满足信号的高速、低时延传输。然而，光纤通信与无线通信在信号架构与硬件约束上存在“带宽鸿沟”。为破解该问题，北京大学电子学院王兴军教授-舒浩文研究员团队与鹏城实验室余少华院士团队、上海科技大学陈佰乐副教授课题组、国家信息光电子创新中心肖希博士团队等联合在国际上首次提出了集成“光纤—无线融合通信”概念，率先实现了光纤和无线通信系统间的跨网络无缝融合。联合团队通过自研的超宽带光电融合集成芯片和AI赋能的先进均衡算法，在电信通讯的所有主要场景中（包括光纤、无线及其混合链路）均能支持创世界纪录的数据传输速率，实现“一套系统、跨场景复用”。该成果成功突破了三项世界纪录：调制器带宽突破250GHz；一根光纤里，1秒能传512Gbit数据；无线传输，1秒也能飙到400Gbit。机构：算力需求爆发具备确定性春节期间，海内外AI大模型的密集更新呈现出产业竞争清晰的主线：从追求对话智能的“参数竞赛”全面迈向聚焦执行智能与工程效率的“生产力竞赛”。字节Seedance 2.0、阿里Qwen3.5、谷歌Gemini 3.1 Pro、Anthropic Claude Sonnet 4.6等旗舰模型的更新聚焦于性价比与复杂任务处理能力突破，AI大模型正加速成长为生产力工具。国盛证券指出，科技巨头在短短两周内密集发布了一系列重大模型更新，叠加CPO打开光通信新增量和光纤光缆价格不断上涨，光通信景气度持续凸显。华西证券表示，AI产业对Token的需求或将与日俱增，无论是大模型从Chatbot向Agent发展，还是多模态能力的提升，均意味着大量的Token需求。算力需求也将体现在对中上游设备和材料的需求上，例如光通信、PCB（包括超硬材料、玻纤布等）、数据中心、云计算服务等，以及对电力的需求，包括燃气轮机和太空光伏。北美四大云厂商微软、亚马逊、Meta、谷歌2026年资本支出预算继续加速增长，推理需求爆发与Agent时代来临是核心驱动因素。华西证券称，云厂商资本开支的激增正在向整个算力产业链传导，从上游的AI芯片、光模块，到中游的服务器、数据中心，再到下游的IDC服务，全产业链都将迎来景气度提升。“全球算力需求爆发具备确定性，光模块是AI算力硬件基础设施的核心，而国内光模块供应商占据全球主要份额；同时，随着光通信往高速率方向发展，高速率光模块、光纤、CPO、液冷及铜连接等配套技术有望持续受益。”兴业证券近日在其发布的研报中写道。在光通信产业加速向800G及1.6T以上演进、CPO技术由验证阶段逐步迈向产业化落地的关键窗口期，国投证券建议重点关注在核心器件与关键工艺环节实现实质突破、并已进入头部客户验证体系的优质标的。

17. 光模块+工业母机+PCB+半导体！公司推出1.6T光模块自动化组装产品线

18. 3.2T光模块引爆新赛道！薄膜铌酸锂年化增速71%，卡位下一代黄金时代刚扫到财联社重磅电报，瞬间被这组数据震撼：2031年全球3.2T光模块市场规模将飙至240亿美元，核心材料薄膜铌酸锂对应年化增速高达71%！老股民一眼看懂，这增速比当年硅料涨价周期还要猛烈——光模块这轮行情，从来不是炒当下的800G/1.6T，而是下一代3.2T速率爆发前的卡位战，谁提前布局，谁就能抢占行业红利制高点。一、AI算力狂飙，光模块迭代按下加速键行业爆发的底层逻辑，是AI芯片升级倒逼数据中心光互联全面升级。权威数据显示，LightCounting预测2026年全球以太网光模块市场将达260亿美元，其中800G和1.6T光模块合计渗透率，较2023年飙升53个百分点，高端化趋势势不可挡。简单说，AI算力爆发让数据中心光模块完成从400G→800G→1.6T的快速跃迁，如今3.2T已进入预热期，成为头部科技巨头的核心布局方向。二、薄膜铌酸锂：3.2T时代唯一“正主”，性能碾压竞品为什么3.2T光模块必须绑定薄膜铌酸锂？答案是性能代差，无可替代。华泰证券测算，2031年仅3.2T光模块，就将带动薄膜铌酸锂调制器市场空间近30亿元，2029-2031年复合增速高达271%（市场口径71%为简化统计）。中金公司更是直言，薄膜铌酸锂在高带宽、低驱动电压、高线性度三大核心指标上，直接把磷化铟、硅基方案甩开一条街！• 硅光方案：单通道跑400G时，带宽瓶颈、功耗飙升问题集中爆发，已触达技术天花板；• 薄膜铌酸锂：带宽突破100GHz+，功耗降低40%以上，完美匹配3.2T光模块单通道400G的硬性要求，是下一代高速光信号调制的唯一正主。三、产业链逻辑复盘：从“小众干线”到“数据中心刚需”薄膜铌酸锂的逆袭，本质是材料形态革命+场景突破的双重结果。• 过去：传统体材料铌酸锂体积大、加工贵、功耗高，仅能应用于长途干线、相干通信等小众场景，难以切入数据中心短距互联；• 现在：薄膜化技术突破后，体积缩小、功耗骤降、集成度提升3-5倍，成功打入AI数据中心核心场景。3.2T光模块每通道400G的硬性标准下，非薄膜铌酸锂不可，刚需属性拉满。更关键的是制造壁垒极高：全球能做薄膜铌酸锂芯片和调制器的企业屈指可数，国内仅2-3家掌握核心技术。一旦3.2T全面放量，供需缺口将比当年EML（电吸收调制激光器）更夸张，稀缺性直接拉满，头部企业将独享行业红利。四、理性看待：爆发前夜，仍需等待巨头落地信号不过，理性泼一盆冷水：3.2T的爆发并非一蹴而就。LightCounting预测，2028年全球3.2T光模块市场规模仅13.96亿美元，真正放量要到2031年才冲至240亿美元。中间能否顺利落地，核心取决于英伟达、谷歌、微软等AI巨头的交换机迭代节奏——下游需求没起来，上游材料再稀缺也难兑现业绩。但不可否认，卡位窗口已开启，提前布局的企业，终将在行业爆发期收获超额收益。写在最后光模块的竞争，从来都是“得速率者得天下”。800G/1.6T是当下的业绩主力，而3.2T+薄膜铌酸锂，才是未来3-5年的黄金主线。增速碾压硅料周期、性能无可替代、供给极度稀缺——这三大逻辑共振，注定让薄膜铌酸锂成为光模块赛道最亮的星。行情永远提前于业绩，现在的卡位，就是未来的利润！⚠️ 以上分析仅为行业逻辑分享，不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

19. PCB投资价值深度解析：AI算力与国产替代双轮驱动，核心标的一览作为电子行业的“万能骨架”，PCB（印制电路板）正站在AI算力爆发与国产替代加速的双重风口，2026年行业高景气持续，高端产品量价齐升，投资价值全面凸显。一、核心投资逻辑：三大主线，高增长确定1. AI算力驱动：价值量翻5-8倍，供需缺口20%+• 单机价值跃迁：传统服务器PCB约800-2000元；AI服务器（Rubin/GB300）达8000-19500元，层数从8-12层跃至28-80层。• 市场爆发：2026年AI服务器PCB规模突破900亿元，年增速超110%；全球有效产能仅满足75%-80%，头部厂商订单排至2026年底。• 材料升级：M9/M8.5级高速低损材料、ABF载板、CoWoS基板成为核心增量。2. 国产替代加速：全球产能东移，高端突破• 中国占全球PCB产值57.5%，稳居第一。• 高阶HDI国产化率2026年破50%；高多层、IC载板进入英伟达、谷歌供应链。• 生益、深南、胜宏在材料、载板、算力板全面替代台日韩。3. 多场景共振：AI+汽车+通信三驾马车• 新能源车单车PCB1500-2000元，智能化拉动高增。• 通信、工业控制、卫星通信持续升级。• 行业从周期制造，升级为科技成长赛道。二、核心标的精选（2026年4月最新）1. 胜宏科技（300476）——AI PCB绝对龙头• 核心优势：英伟达、字节核心供应商，显卡PCB市占>40%。• 业绩：2025年净利43.12亿（+273.5%）。• 订单：AI订单排至2026Q3；2026年扩产200亿，惠州新厂年产值270亿。2. 沪电股份（002463）——高阶服务器板龙头• 核心优势：英伟达Rubin 28层+主力供应商，AI业务占比>30%。• 业绩：2025年营收189亿（+42%）、净利32亿（+50%）。• 看点：高阶板毛利率34.8%，机构目标价100-115元。3. 深南电路（002916）——ABF/FC-BGA载板龙头• 核心优势：AI服务器载板市占>20%，全球第四。• 业绩：2025年净利32.76亿（+74.5%）。• 扩产：2026年资本开支+60%，载板产能翻倍。4. 生益科技（600183）——覆铜板（CCL）全球龙头• 核心优势：高端CCL全球市占>70%，AI级极低损耗材料供不应求。• 业绩：2025年净利28.5亿（+92%）。• 协同：与生益电子打通“材料+PCB”全产业链。5. 东山精密（002384）——算力板+光模块双主线• 核心优势：英伟达、微软主力供应商，2026年AI PCB产能行业第一。• 表现：近期两连板，总市值2415亿。三、风险提示• AI需求不及预期、行业扩产致产能过剩• 原材料涨价、技术突破不及预期• 国际贸易摩擦、地缘风险四、投资策略（2026年）• 短期（1-3月）：聚焦胜宏、沪电，看订单与业绩兑现。• 中期（6-12月）：布局深南、生益，把握国产替代与载板放量。• 长期：优选技术壁垒+客户壁垒+产能扩张的龙头。总结PCB已从“电子之母”升级为AI算力核心底座。AI算力+国产替代双轮驱动，2026-2027年仍是最强科技主线之一。重仓龙头，就是拥抱确定性高增长！免责声明：本文仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

20. 谷歌TPU市场狂飙！A股这些公司订单暴增，股价要起飞？谷歌TPU市场迎来爆发式增长，2025年出货量预计达270万台（较此前预期上调50%），市场份额有望从7%飙升至18%，引发全球AI算力格局重构。A股多家核心供应商已锁定大额订单，业绩弹性一触即发！一、TPU市场爆发：千亿级新赛道市场规模火箭式上升：• 2025年出货量：270万台（摩根士丹利最新上调）• 2027年外售规模：50万颗芯片，可为谷歌云带来110-130亿美元收入（占比11%），EPS提升3%• 订单爆棚：已与Anthropic签订100万颗供应协议（价值超100亿美元），正与Meta洽谈2027年大规模采购技术革命：第七代TPU "Ironwood"：• 5nm工艺打造，性能达当前最强超算的24倍• 首次全面导入液冷系统，单机柜投资7-8万美元• 采用OCS光交换+1.6T光模块互联，单集群需10万+光模块二、A股核心受益赛道全解析1. 光通信："TPU神经网络"的关键连接中际旭创(300308)：绝对龙头，1.6T DR8光模块独家供应商，市场份额60-70%，2025年订单超50亿元，单个TPU集群光模块价值量超1亿美元！光库科技(300620)：OCS交换机核心代工厂，市场份额超70%，单台价值3-5万美元，预计2026年相关营收42-49亿元（占总收入50-60%）天孚通信(300394)：光纤准直器A股第一，TPU光引擎核心组件供应商，1.6T光引擎随英伟达GPU交付，业绩弹性超预期其他受益：德科立（OCS整机代工）、腾景科技（OCS光学元件，市占28%）、太辰光（FAU单机供应商）2. PCB与先进封装：TPU的"骨架"与"大脑"深南电路(002916)：TPU V7高端44层PCB独家供应商，技术壁垒高，稀缺性强沪电股份(002463)：TPU算力板核心供应商，A股供货份额约30%，单板价值量从1500美元升至2000美元，**2025年扩产30%**专接谷歌订单，预计营收增量超20亿元中富电路(300814)：TPU电源模块PCB核心供应商，2025年预计承接订单16亿元，业绩确定性强长电科技(600584)：先进封装服务提供商，为TPU提供2.5D/3D封装，深度绑定谷歌AI硬件生态3. 电源与散热：TPU的"心脏"与"空调"新雷能(300593)：TPU V7电源模块独家供应商，单瓦价格比台系低20%，订单超5亿美元，2025下半年开始放量，是国内唯一通过谷歌认证的TPU电源供应商英维克(002837)：TPU液冷系统绝对龙头，为谷歌提供CDU产品，支持2.6万台液冷节点部署，单柜液冷价值7-8万美元，技术壁垒高，谷歌认证难度大4. 其他核心零部件：TPU的"毛细血管"赛微电子(300456)：OCS核心MEMS微镜独家供应商，为谷歌TPU提供光学开关核心组件，预计2026年相关营收2.5-2.9亿美元（占比40-45%）铂科新材(300811)：唯一同时进入英伟达和谷歌TPU电源供应链的电感厂商，正与谷歌研发适配TPUv8的超薄高功率电感三、投资策略：把握TPU供应链黄金机遇首选标的：• 中际旭创：光模块绝对龙头，订单可见度高，业绩弹性最大• 新雷能：电源模块独家供应商，竞争格局优，利润率高• 沪电股份：PCB核心供应商，产能扩张明确，业绩增长确定性强关注时点：• 2025年Q4：TPU V7大规模量产，订单集中交付• 2026年Q1：与Meta合作落地，市场份额进一步扩大#谷歌TPU ##A股受益股 ##AI算力革命 ##中际旭创 ##新雷能 ##沪电股份#

21. CPO板块今日狂飙超6%！上涨逻辑+高涨幅标的全梳理🔥今日A股CPO（共封装光学）概念集体爆发，板块整体涨幅超6%，成交金额突破770亿元，多股掀涨停热潮，20CM涨停标的领衔上涨，成为AI赛道核心领涨主线，赚钱效应拉满。核心上涨逻辑1. AI算力刚需支撑：全球AI服务器需求激增，谷歌、Meta等科技巨头加码算力建设，谷歌计划4-5年内实现AI算力1000倍增长，国内“东数西算”工程新增算力中心落地，CPO作为高速数据传输核心技术，成突破算力瓶颈的最优解，需求刚性拉满。2. 订单爆发+量价齐增：800G光模块订单排至2026年，中际旭创等龙头拿到超30亿大额订单，产能利用率超95%；全球800G光模块需求同比涨150%，行业迈入量价齐增高景气周期，业绩兑现确定性强。3. 技术升级提利差：1.6T CPO产品加速落地，新易盛、中际旭创等企业推进样品测试及量产，1.6T产品利润为800G的1.5倍，高利润增量预期吸引资金聚焦。4. 巨头资本开支加持：阿里、亚马逊等国内外巨头加大AI+云基础设施投入，阿里过去四季度相关资本开支超1200亿元，直接拉动光模块、光器件需求释放。今日涨幅靠前CPO标的（按涨幅排序）• 长光华芯（688048）：20.00%涨停，20CM领涨板块，算力光器件需求驱动• 赛微电子（300456）：16.27%大涨，光芯片领域技术领先，受益CPO渗透率提升• 中际旭创（300308）：13.25%大涨，800G光模块全球龙头，大额订单支撑业绩• 乾照光电（300102）：10.47%涨停，光电器件布局贴合高速传输需求• 永鼎股份（600105）：9.99%涨停，光纤光缆+光模块双布局，受益算力基建• 青山纸业（600103）：9.92%大涨，跨界布局光通信相关业务，跟随板块走强• 新易盛（300502）：8.66%大涨，1.6T CPO产品推进，高利润预期催化• 源杰科技（688498）：7.42%大涨，高速激光器芯片龙头，适配800G/1.6T光模块• 东山精密（002384）：6.80%大涨，光模块封装业务发力，订单稳步增长• 智立方（301312）：6.46%大涨，光模块检测设备标的，赛道需求旺盛• 剑桥科技（603083）：6.30%大涨，光通信全产业链布局，受益算力建设• 天孚通信（300394）：6.24%大涨，高精密光纤连接器龙头，CPO模块核心配套• 生益电子（688183）：6.07%大涨，光模块PCB配套标的，需求同步放量• 长盈通（688143）：5.80%大涨，光器件细分优质标的，跟随板块景气度• 长飞光纤（601869）：5.73%大涨，高性能光纤龙头，支撑数据中心互联需求• 中富电路（300814）：5.06%大涨，光模块相关电路产品发力，受益行业热潮CPO板块依托AI算力刚需+业绩实锤支撑，景气周期有望持续，后续可重点跟踪订单饱满、技术领先的龙头标的。#CPO概念爆发 #AI算力赛道 #A股领涨主线 #光模块行情

22. 高盛上调中际旭创目标价至762：800G明年有望收入翻倍，1.6T技术迭代有望带来新增长周期

23. 打破垄断，光模块巨头，利润大增300%！2025年前三季度，新易盛实现营收165.05亿元，同比大增221.7%；净利润63.27亿元，同比猛增284.38%；公司营收与净利润增速均远超中际旭创和天孚通信。不禁好奇：新易盛只是因为乘上了行业东风，还是说已练就能抵抗周期的硬功？乘AI算力东风，技术深耕筑壁垒毋庸置疑，新易盛亮眼的业绩表现，首先得益于光模块行业高景气度带来的市场机遇。光模块，一种用于高速数据传输的光器件，用于实现光信号和电信号之间的相互转换，从而保障数据在通信网络中的传输。目前，光模块主要应用于电信传输与数据中心两大领域。受益于AI算力基建浪潮，数据中心正在以前所未有的速度扩张，这一趋势也直接拉动了高性能光模块产品的应用需求。数据显示，2025年全球光模块市场规模预计达到121亿美元，同比增长12%，其中超60%的增量是由AI算力需求贡献的。而这一增长态势具有明确的长期延续性。据权威机构预测，2024年至2029年，全球光模块市场规模的年复合增长率预计达到11%，到2029年这一市场规模有望突破224亿美元。其中，800G及以上高速率光模块出货量将持续攀升，预计到2029年将达到7043万支，占全球高速光模块总出货量的86.7%，成为市场绝对的主流产品。市场需求的持续扩张与产品的快速迭代，无疑为光模块厂商打开了新的增长空间。但为何新易盛能在这场盛宴中拔得头筹？核心在于公司早年间对光模块赛道的精准卡位与持续的技术深耕。新易盛成立于2008年，是由光盛通信和易杰龙两家公司合并而来。自成立之初，公司便瞄准了光模块这一核心赛道，聚焦于光模块的研发与生产。2017年，新易盛成功研发出100G光模块，实现了在高端电信光模块领域的技术突破。此后，公司不断加强高速率光模块系列产品的研制与攻关。2020-2025年前三季度，公司研发费用逐年增加，累计投入超过14亿元，研发费用率也几乎维持在4%左右的水平。功夫不负有心人，持续的研发投入让新易盛在高端光模块领域越走越远。2020年，新易盛成功试制出400G硅光模块；2022年，公司推出400G相干光模块，一举打破海外企业的长期垄断；2023年，公司成功推出800G LPO光模块，功耗较传统方案降低30%。新易盛不仅是国内少数具备400G、800G和1.6T光模块批量交付能力的厂商，更是在LPO（线性直驱光模块）、CPO（光电共封装）及硅光三大技术上均有布局的企业。正是这种量产能力和技术布局的双重优势，让新易盛在行业发展红利期，不仅实现了业绩的快速跃升，盈利能力也同步强劲增长。2025年前三季度，新易盛的毛利率攀升至47.25%，远超中际旭创（40.74%）、光迅科技（23.14%）等同行；净利率也显著提升至38.34%。与巨头共舞，共赴时代风口光鲜业绩增速的背后，除了技术硬实力，新易盛与行业巨头的深度绑定构成了其另一道坚实的“护城河”。历经十余年的发展，新易盛的业务已覆盖全系列光通信应用的光模块，主要包括100G、200G、400G、800G和1.6T光模块，以及5G前传、中传与回传各场景光模块产品。凭借产品的可靠性，新易盛获得了一众知名的国内外大客户。这些大客户为公司贡献了近六成的营业收入。以2024年为例，公司前五大客户的销售额达61.48亿元，占总营收的71.1%。其中，第一大客户的销售额占比就高达31.74%。而这些核心客户，主要来自于北美等全球AI算力需求最旺盛的地区，这也从根本上塑造了新易盛高度国际化的营收结构。2025年上半年，公司海外营收高达98.6亿元，营收占比创历史新高，达到了94.47%。为把握AI算力爆发带来的市场机遇，新易盛正在做两手准备。一方面，加速扩产，将产能优势转化为持续的业绩。2025年，新易盛的泰国工厂二期建筑工程已正式投入运营。截至2025年上半年，公司点对点模块产能达1520万只，较去年同期增加了近70%，产能利用率为47%。此外，为实现2026年公司整体光模块产能达2000万只的目标，公司正在新建厂房。截至2025年三季度末，公司在建工程账面金额达3.66亿元，同比大增124.66%。另一方面，积极囤货，确保“爆单”时能准时交付。2025年上半年末，新易盛存货高达59.44亿元；其中，原材料超16亿元，占比近30%。到2025年三季度末，公司存货进一步增加到66.03亿元。这就不免产生了一个问题：新易盛是否存在资金困境？2025年上半年末，新易盛货币资金为20.41亿元，其中受限制的资金仅有3.7亿元。截至2025年三季度末，公司货币资金进一步达到了54.39亿元，同比猛增185.92%。同时，新易盛几乎没有有息负债，资产负债率很低，2020-2023年基本都在20%以下。近两年，为应对行业爆发性需求并锁定竞争窗口期，公司主动实施产能扩张与原材料战略囤货，导致资产负债率有所增加。2025年三季度末，新易盛的资产负债率增长到了31.99%。不过，公司目前的负债水平与业务扩张需求匹配，整体财务结构仍属稳健。结语简言之，新易盛业绩的爆发，既有行业东风的助力，更有自身硬核实力的支撑。它凭借领先的技术布局精准切入高速光模块赛道，通过绑定全球巨头客户构建了稳固的护城河。其激进而稳健的产能与资金战略，则确保了将行业红利转化为确定性的增长。站在AI算力浪潮之巅，新易盛已展现出穿越周期的潜力！

24. PCB+CPO！公司SLP产品已切入800G/1.6T高端市场并将实现量产出货

25. #刘大锤要曝两对顶流cp恋情# 4月9日晚间A股重大公告速递 + 游资主线看点（AI算力/光模块/CPO/液冷/芯片/储能/贵金属全线催化）一、科技算力·最强风口（游资主攻） 1）光模块/PCB/CPO（今夜最强催化） • 红板科技（603459）：具备1.6T光模块PCB研发+批量生产能力，CPO前瞻布局。 • 长电科技（600584）：2025年净利16亿（-3%）；CPO硅光引擎完成客户样品交付、通过测试。 2）AI算力/液冷（高景气） • 润泽科技（300442）：2025年净利50.5亿（+182%）；Q1净利+35%；AIDC业务爆发（占比44%）。 • 兆威机电（003021）：拟8亿投建灵巧手+微型驱动系统产业园，具身智能核心标的。 • 利通电子（603629）：液冷产品尚处前期探讨阶段（降温）。 3）AI芯片/SoC（业绩爆发） • 瑞芯微（603893）：Q1净利预增52.76%~62.31%，AIoT算力平台放量。 • 全志科技（300458）：Q1净利预增113%~140%，产品提价+备货大增。二、有色/资源·高弹性（避险+涨价） • 中钨高新（000657）：Q1净利预增256%~276%（9~9.5亿），钨价上涨+PCB刀具需求爆发。 • 湖南白银（600617）：2025年净利3.4亿（+100.38%），白银龙头。 • 招金黄金（600811）：2025年净利1.59亿（扭亏），金价上行。三、新能源/储能/光伏（景气修复） • 高能环境（603588）：Q1净利+168.4%。 • 钧达股份（002865）：Q1净利1416.36万（扭亏），电池片单价提升。 • 德业股份（605117）：Q1净利预增55.91%~70.08%。 • 盟固利（301487）：拟30亿投建磷酸铁锂一体化项目。四、大金融/消费/其他 • 中信证券（600030）：Q1净利102亿（+54.6%），券商龙头高增。 • 宏和科技（603256）：2025年净利+786%（电子级玻璃纤维）。 • 顺丰控股（002352）：2025年净利+9.31%。五、重要减持/风险 • 杭钢股份（600126）：诚通金控拟减持≤2%。 • 科华控股（603161）：张宇拟减持≤1%。六、游资明日看点（4.10） 1. 光模块/PCB/CPO主线红板科技（1.6T PCB量产）、长电科技（CPO样品交付）、光迅科技、天孚通信、中际旭创——AI算力最强产业链，游资聚焦1.6T/CPO/高速PCB。 2. AI芯片/端侧算力瑞芯微、全志科技——Q1业绩翻倍，AIoT/边缘计算共振。 3. 具身智能/机器人兆威机电（8亿投灵巧手）、绿的谐波、鸣志电器——人形机器人核心部件持续催化。 4. 有色/贵金属（避险）中钨高新（Q1增256%+）、湖南白银、赤峰黄金——中东反复+资源涨价双驱动。 5. 策略中东缓和+缩量调整后，周五偏强震荡；科技主线（光模块/CPO/算力）最强，有色/储能轮动。

26. 今日主力资金动向：科技成长全线爆发，AI算力产业链成核心主线今日主力资金高度聚焦光模块、PCB、算力、液冷服务器等科技赛道，同时覆盖商业航天、电力、核聚变等方向。胜宏科技、沪电股份、亨通光电等标的资金净流入居前，多只个股涨停或涨幅超10%，科技成长股获主力尾盘大额抢筹，AI算力及全产业链成为核心资金流向。个股梳理分析 1. 胜宏科技：尾盘主力净流入15.5亿元，现价315.25元，涨幅7.75%，所属光模块板块。作为AI服务器+英伟达+PCB核心标的，获大额资金流入，光模块赛道持续保持高热度。2. 沪电股份：净流入13.2亿元，现价85.36元，涨停10.00%，所属PCB概念。绑定谷歌PCB+AI服务器双主线，尾盘主力大幅流入，PCB龙头获资金强势追捧。3. 亨通光电：净流入10.3亿元，现价44.33元，涨停10.00%，所属光纤板块。兼具光纤+光模块双属性，为算力网络核心标的，尾盘主力抢筹明显，光纤赛道获资金重点布局。4. 聚飞光电：净流入7.68亿元，现价9.30元，20cm涨停20.00%，所属光学光电子板块。作为CPO/MPO核心材料供应商，尾盘主力大幅流入，光学光电子赛道获资金逆势拉升。5. 华胜天成：净流入7.15亿元，现价27.27元，涨停10.00%，所属AI应用板块。依托华为昇腾+火山引擎，为AI算力生态核心标的，尾盘主力抢筹，华为生态链标的受资金青睐。6. 东山精密：净流入6.49亿元，现价85.89元，涨幅8.01%，所属光模块板块。覆盖PCB+苹果+收购概念，光模块+消费电子双主线共振，尾盘主力流入，板块协同效应显现。7. 中天科技：净流入6.28亿元，现价27.59元，涨停10.01%，所属光纤板块。兼具光纤+海缆双主线，为算力网络核心标的，尾盘主力抢筹，光纤赛道获资金持续布局。8. 润泽科技：净流入6.26亿元，现价102.17元，涨幅17.71%，所属算力板块。聚焦收购+算力+字节生态，为算力核心标的，尾盘主力流入，字节算力生态获资金重点关注。9. 航天动力：净流入6.07亿元，现价36.14元，涨停10.02%，所属商业航天板块。覆盖宇航电源+商业航天，为航天赛道核心标的，尾盘主力抢筹，商业航天获资金强势布局。10. 华银电力：净流入5.61亿元，现价7.22元，涨停10.06%，所属电力板块。兼具绿电+火电双属性，为能源转型核心标的，尾盘主力流入，电力赛道获资金逆势拉升。11. 高澜股份：净流入5.18亿元，现价38.15元，20cm涨停20.01%，所属液冷服务器板块。聚焦服务器液冷+字节算力，为液冷赛道核心标的，尾盘主力抢筹，液冷服务器方向受资金青睐。12. 永鼎股份：净流入4.79亿元，现价29.60元，涨幅5.34%，所属光纤板块。覆盖光芯片+光通信+核聚变，光纤+核聚变双主线驱动，尾盘主力流入，光通信赛道获资金布局。13. 深南电路：净流入4.47亿元，现价290.14元，涨停10.00%，所属PCB概念。主打高端PCB+AI服务器，为PCB赛道龙头，尾盘主力抢筹，高端PCB方向获资金重点关注。14. 东方电气：净流入4.34亿元，现价37.35元，涨停10.01%，所属核聚变板块。覆盖燃气轮机+核电+核聚变，为能源装备核心标的，尾盘主力流入，核聚变赛道获资金布局。15. 川润股份：净流入4.25亿元，现价19.21元，涨停10.02%，所属液冷服务器板块。聚焦液冷设备+数据中心，为液冷赛道核心标的，尾盘主力抢筹，液冷服务器方向受资金青睐。16. 岩山科技：净流入4.25亿元，现价10.90元，涨幅3.12%，所属脑机接口板块。覆盖脑机接口+AI大模型，为前沿科技标的，尾盘主力流入，脑机接口赛道获资金关注。17. 光迅科技：净流入4.01亿元，现价75.33元，涨幅4.23%，所属光模块板块。覆盖光模块+光芯片，为光通信核心标的，尾盘主力流入，光模块赛道获资金持续布局。18. 奥飞数据：净流入3.85亿元，现价25.76元，涨停10.37%，所属算力板块。聚焦阿里/腾讯云+IDC，为算力核心标的，尾盘主力抢筹，IDC赛道获资金重点关注。19. 华丰科技：净流入3.78亿元，现价125.61元，涨幅14.66%，所属光模块板块。覆盖华为昇腾+AI算力，光模块+华为生态双逻辑，尾盘主力流入，华为算力生态受资金青睐。20. 生益科技：净流入3.77亿元，现价73.00元，涨幅5.49%，所属光模块板块。覆盖PCB+覆铜板，为光模块上游核心材料厂商，尾盘主力流入，PCB上游环节获资金布局。总结今日尾盘半小时，主力资金集中涌入AI算力及全产业链，光模块、PCB、液冷服务器等科技赛道遭大额抢筹，多只龙头标的强势涨停，市场对科技成长方向信心显著增强；同时商业航天、电力、核聚变等板块同步获资金关注，整体呈现主线清晰、多元轮动的市场格局。

27. 高盛：AI正在引爆PCB大周期

28. 盘中拉涨超6%！光通信公司Applied Optoelectronics宣布：收到超大规模客户首笔1.6T收发器订单

29. PCB+CPO+AI算力+人形机器人！公司AI PCB扩产速度已处于行业领先水平

30. 【胜宏科技：1.6T光模块PCB已实现产业化作业】财联社2月12日电，胜宏科技在互动平台表示，公司1.6T光模块PCB已实现产业化作业，公司已与上述领域部分国内外头部企业建立了合作关系。受商业政策限制，未经许可公司不便讨论具体客户名称及业务情况。

31. 光模块+硅光技术+光芯片+AI算力！公司1.6T光模块产品已在海外批量交付

32. 【公告臻选】PCB+ CPO+ AIPC+果链+智能穿戴！公司预计今年光模块板块业务营收将实现数倍增长

33. 3月下旬：五大热点+核心方向3月下旬市场主线清晰，科技硬成长+能源稳防御双轮驱动，聚焦高景气、强催化、资金抱团赛道，五大核心方向如下：1️⃣ 光通信AI算力传输刚需，1.6T/CPO持续放量，算力网络+6G双催化核心龙头：中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技、光迅科技、长飞光纤2️⃣ 绿色电力+算电协同政策主推“源网荷储算一体化”，绿电直供智算中心，高景气确定性强核心龙头：中国能建、国电南瑞、协鑫能科、南网数字、金开新能3️⃣ 能源链（煤炭+化工）地缘+保供+高股息共振，顺周期防御首选，业绩稳健核心龙头：中国神华、中煤能源、兖矿能源、宝丰能源、广汇能源4️⃣ AI算力硬件（液冷+PCB）算力基建刚需，液冷降温、高速PCB为AI服务器核心配套核心龙头：浪潮信息、工业富联、高澜股份、东山精密、沪电股份5️⃣ 半导体+国产替代（设备+材料+存储）自主可控加速，设备材料先行，存储周期反转核心龙头：中芯国际、北方华创、中微公司、兆易创新、澜起科技

34. 国民技术已正式推出针对下一代高速光模块的N32H493主控芯片，精准适配当前AI数据中心所需的800G和1.6T光模块。这款芯片的核心亮点如下： · 核心性能：搭载 240MHz Cortex-M4F 内核，配备 1MB大容量Flash，满足复杂算法与协议处理。 · 关键特性：支持双Bank架构的“零中断”在线升级，原生1.8V I/O直连DSP以简化设计，具备工业级宽温与硬件级国密安全。 · 应用场景：精准匹配数据中心、AI服务器、智算中心等对算力和传输有高要求的核心场景。 N32H493的推出为高端光模块主控提供了新的国产选择，有助于满足头部厂商对供应链稳定和定制化的需求。

35. 光通信全线大涨！6G突破叠加AI算力狂飙，产业进入加速期

36. 过去做AI算力投资，着实不易。一来要精准判断细分赛道，风未起时，再强的能力也无用，资金不进场，难有波澜；二来即便机会来临，也难辨企业技术实力高低，即便有技术，也无法确定其市场开拓能力。更不用说资本市场真假信息混杂，让人摸不着头脑。过去炒作AI算力，总离不开小作文配合——某某企业拿到某大客户订单，以此撬动市场情绪。而如今，AI算力投资早已是“明牌斗地主”——谁有产能，谁就掌握主动权。从GPU、CPU、内存，到PCB、光模块、光芯片、旋光片、铜箔、玻璃布、钻孔机，几乎全产业链环节都处于紧缺状态。就连过剩三年、价格跌至5万/吨历史低位的碳酸锂，也在AI算力储能的催化下，涨至20万/吨。现在投AI算力，逻辑简单粗暴：比交付。PCB看胜宏科技，过去一年疯狂扩产，锁定了几乎所有钻孔机，需求来袭时，唯有它能稳稳承接。光模块领域，上周还有卖方玩老套路，宣称谷歌派发2500万支NPO订单，市场毫无反应；如今再用同款伎俩，效果已大不如前。随着立讯精密、工业富联、华工科技等千万级产能巨头入场，光模块产能已现过剩，但缺oDSP、光芯片、隔离器的现实，让过剩产能只能闲置。反观东山精密，不仅自有光芯片，其自研光芯片更可脱离oDSP独立运行，无需依赖外部配套；Lumentum和Coherent则实现光芯片自产自销、优先满足自身需求，汇绿生态和华懋科技作为承接方，也能稳步受益。至于CPU（海光信息）、存储器、存储控制器（澜起科技），投资逻辑则更为清晰。反之，若仍用“客户订单”的老套路炒作，反而需格外警惕。总之，当前阶段，不折腾、不被小作文和K线干扰，牢牢抓住“供给的七寸”——产能与核心供应链优势，AI算力投资就会变得简单。从真实交付能力筛选出来的核心票：PCB：胜宏科技、深南电路、鹏鼎股份；光通信：东山精密、中际旭创；CPU：海光信息；存储：澜起科技；

37. 美政府拟放行英伟达H200对华出售算力产业链标的迎利好美政府正审查批准英伟达H200 AI芯片对华出口，这款性能翻倍、搭载141GB超大显存的算力利器若落地，将破解国内AI模型训练算力瓶颈，带动产业链上下游需求爆发，相关核心标的迎明确机遇，逻辑与标的梳理如下👇一、核心上涨逻辑1. 算力缺口缓解：H200算力性能较前代提升显著，适配超大规模AI训练/推理场景，填补国内高端算力供给空白，助力智算中心项目加速推进。2. 产业链订单放量：芯片供应落地直接拉动AI服务器、光模块、PCB、散热等配套环节出货，前期积压订单有望集中释放，业绩确定性拉满。3. 资金聚焦算力主线：算力基建景气度升温，主力资金持续流入产业链龙头，北向资金重点加仓核心标的，板块情绪逐步升温。二、核心受益标的• 浪潮信息，000977，近期涨幅8.6%，AI服务器龙头适配H200• 工业富联，601138，近期涨幅7.9%，H200基板独家供应+代工• 中际旭创，300308，近期涨幅9.2%，英伟达1.6T光模块独家供应商• 胜宏科技，300476，近期涨幅7.5%，AI算力卡PCB全球龙头• 英维克，002837，近期涨幅6.8%，H200配套液冷散热核心商• 新易盛，300502，近期涨幅6.3%，800G光模块通过英伟达认证• 沪电股份，002463，近期涨幅5.9%，AI服务器高端PCB供应商• 长电科技，600584，近期涨幅5.5%，H20封装认证核心企业• 鸿博股份，002229，近期涨幅8.1%，算力运营深度绑定英伟达• 天孚通信，300394，近期涨幅5.7%，光器件全球市占率领先H200芯片放行聚焦算力产业链核心环节，深度绑定英伟达、订单能见度高的龙头标的，有望持续受益算力基建红利。#A股事件驱动 #H200芯片概念股 #AI算力赛道

38. 【公告臻选】PCB+CPO+AI算力！公司是国产GPU与AI服务器的核心材料供应商

39. 【华工科技：1.6T 光模块已有小批量订单出货、具备批量生产能力】华工科技日前在深交所互动易平台表示，公司已具备 1.6T 光模块的批量生产能力，已有小批量订单出货。同时，华工科技已发布第二代单波 400G 光引擎、行业首款 3.2T CPO 光引擎以及业内首发的 PCIe 6.0 光模块，将进一步推动 3.2T 光模块的研发制造进程。华工科技是一家 1999 年成立的企业，主要业务有智能制造装备、光联接及无线联接、传感器及激光防伪包装，2000 年深交所上市，2023 年营业收入 102.08 亿元。

40. 光模块巨头Lumentum：两个季度就能把未来三年的产能全卖光

41. A股人气榜点评：20只热门股，谁该格局谁该跑？人气票≠能赚钱，关键看节奏。今天挨个拆一拆。源杰科技：光芯片龙头，机构锁仓明显。逻辑硬、筹码稳，有持股信仰的可继续格局，但别追高。圣阳股份：七连板，纯情绪博弈。持仓者守5日线，破线走人；场外观望为主，别接最后一棒。中际旭创：高位震荡，逻辑未破但性价比下降。轻仓可留，重仓需降。晶科科技：放量冲高，光伏边际改善。有持仓的可坚定持，无仓等回踩。奥瑞德：震荡拉升，偏超跌反弹。轻仓跟随没问题，别重仓赌反转。贵州茅台：业绩增速放缓，估值承压。君子不立危墙之下，回避。神剑股份：商业航天概念，低位放量。适合低吸试错，止损设在启动阳线底部。天通股份：涨停新高，电子材料+石英。持仓守利，不回补缺口不走。美利云：算力老妖，低位温和放量。适合低吸布局，墨迹但安全。三安光电：午后涨停，碳化硅+LED。轻仓参与没问题，次日不连板就走。云南锗业：高位涨停，小金属情绪高潮。多看少动，容易吃面。新易盛：光模块趋势核心，业绩确定性强。持仓守利，沿均线持有。光迅科技：趋势首板，光模块+交换机。有望走加速，格局持股。永鼎股份：通信线缆，跟涨性质。低吸试探可以，别当主线做。蓝色光标：震荡中阳，AI应用方向。上下两难，多看少动。剑桥科技：涨停新高，光模块老龙头。锁仓待涨，不猜顶。华胜天成：震荡小涨，算力+服务器。跟风性质，轻仓跟随即可。利通电子：四天三板，偏独立行情。持仓为主，新开仓风险较大。东山精密：再创新高，果链+汽车电子。趋势完好，轻仓持有。胜宏科技：放量大阳，PCB+AI。继续持股，5日线上不看空。总结几句：光模块依然是最强主线（源杰、中际、新易盛、光迅、剑桥），但分化加大，去弱留强。高位连板票（圣阳、利通）谨慎接力。茅台这种基本面瑕疵的，别因为名字大就硬扛。节奏比代码重要，仓位比眼光重要。

42. 1700亿深南电路，打出AI重拳！ AI算力时代，有一个赛道非常低调，但却经常被忽略！那就是PCB（印刷电路板）。作为电子产品之母，可以说凡是有电的地方、带电的产业，都能成为PCB的发力点。 2025年以来，AI算力基建进入爆发期，AI服务器及配套产品新需求带动PCB需求水涨船高——PCB正在撬动AI时代。受此驱动，2020-2029年，全球PCB产值预计将从652亿美元提升至947亿美元。我国是全球PCB行业最大的产值区域，市场份额超50%。这场全球PCB争霸赛，我国企业当然不会缺席！其中，市值1700亿的深南电路非常值得一说。 2026年3月13日，公司发布2025年年报，交出一份亮眼成绩单：公司全年营收首次突破200亿元，达到236.47亿元，同比增长32.05%；净利润更是同比大增74.47%，达到32.76亿元。深南电路的业绩密码到底是什么？公司未来还有怎样的谋篇布局呢？净利润大增74% 高端产品一发冲天从营收构成来看，深南电路主要产品营收增幅不小。以其最主要的产品PCB为例，2025年营收143.59亿元，同比大增36.84%，极大增厚公司整体业绩。当然，这离不开PCB行业周期变好。全球PCB下游市场在2024年复苏态势加大，尤其在AI服务器和高速运算需求带动下，PCB产业坐上了快车道。现如今，我国PCB产业已经进入了业绩兑现阶段。据统计，在2025年前三季度或者2025年全年，我国主要PCB厂商中大部分公司都实现了营收增长。不过，PCB厂商提升净利润并不容易。我国PCB行业规模大，但并不是垄断市场，行业集中度较低、并不存在某一公司“一家独大”。而且，近几年我国PCB低端产能同质化竞争加剧、产能过度释放，严重影响了厂商盈利能力。深南电路，却是个例外。 2025年前三季度，公司毛利率高达28.2%，高于鹏鼎控股、生益科技、东山精密等PCB巨头。公司2025年全年的毛利率为28.32%，继续维持在较高水平。为什么在行业竞争加剧之下，深南电路的毛利率反而能提升呢？这是因为，公司把产品天花板推高了。随着性能提升，AI服务器用PCB层数、阶数、板厚都会提高，而深南电路能满足这个需求。以背板为例，截至目前公司背板样品的最高层数可达120层，批量生产层数可达68 层，位居行业领先地位。 2025年，公司PCB毛利率冲到35.53%，遥遥领先行业。更何况，公司从通信业务起家，能把在通信、互联网领域积累的大量PCB解决方案经验加以复用，有助于更快切入数据中心PCB领域。令人振奋的是，深南电路的这一优势在未来有望继续维持。 2025-2030年，全球PCB产值将以7.7%的年复合增长率稳步前行，但结构分化极其惨烈：18层板及以上、HDI和封装基板这类高端产品的年复合增速迅猛，市场供不应求；而低端市场则只是“小幅提升”。据统计，目前我国AI服务器所需 20 层以上高多层板的国产化率仅30%，核心材料存在 40% 以上缺口，PCB行业存在低端产能过剩和高端产品供给不足的问题。我国PCB行业从“能不能做得出”，发展到“做不做得好”。在这个质变的节点，深南电路高端PCB产品正在迎来黄金时期。在PCB吃肉更在算力时代称王若只看PCB，那可就小看了深南电路。经过多年积累，公司把赛道向上拓宽到“封装基板”。封装基板是一种更高端的PCB形态，一方面为芯片提供支撑、散热与保护；另一方面实现芯片与PCB母板之间的电气互联。据研究，在中低端引线键合类基板中，封装基板的价值占比约40%，但在AI领域的高端倒装芯片类基板中，这个数字能到80%！而深南电路，是我国最大的内资封装基板供应商之一。目前，封装基板已成为公司重要业绩动能。2025年，其封装基板营收41.48 亿元，同比增长30.8%，约占营业总收入的18%。在2025年上半年，由于深南电路广州封装基板项目还处于产能爬坡阶段，业务优势还未凸显。到了第三季度，得益于存储类封装基板的需求增加，广州广芯工厂产能爬坡稳步推进，公司封装基板业务毛利率得到明显修复。 2025年全年，公司封装基板毛利率同比增加 4.43 个百分点，达到22.58%。深南电路的封装基板，不仅“有”，而且“全”。公司具备包括FC-BGA在内的主流封装技术,还在其他高端技术上加快客户认证进程。对比我国PCB行业的其他公司，沪电股份专注汽车电子PCB，胜宏科技侧重显卡PCB，生益科技溯源PCB上游覆铜板。深南电路，则是行业为数不多拥有封装基板优势的公司。拥有高端PCB和封装基板两大法宝，公司加速产能建设，谋求把优势局面扩大。截至2025年，公司在建工程合计高达18.51亿元，对比2024年的8.88亿元实现翻倍。目前，公司广州广芯封装基板、高阶倒装芯片IC载板、高速高密PCB板等项目正处于爬坡阶段，待到产能释放，公司业绩也将注入新的力量。除了PCB和封装基板，深南电路还在“电子装联”业务上花费了很大心血。 2025年，电子装联业务营收占比13%，已然成为第三大业务板块。不过说实在的，这个生意“没那么赚钱”。对比另外两个业务20%、30%以上的毛利率，电子装联的毛利率只有15%，对公司盈利能力的提升帮助不大。但，凭借电子装联，深南电路完成了PCB“价值闭环”。电子装联业务是给客户提供从PCBA到系统总装的组装服务，与PCB、封装基板一起为客户提供从设计、制造到组装测试的全流程服务，极大增强客户粘性。拥有PCB、封装基板和电子装联“三位一体”业务布局，深南电路业务护城河再上一层楼。总的来说，深南电路业务布局稳健，切中行业发展需求，目前取得业绩高增。在PCB行业从“量大”到“高质”的转折点，它的故事或许刚刚开始。

43. 今天A股主力净卖出739亿，主力集中净卖出半导体，资源股，东方财富，紫金矿业，兆易创新，航天发展，德明利主力净卖出居前大跌领跌；主力集中净买入光模块，光伏新能源，中际旭创，阳光电源，新易盛，宁德时代z互联净买入居前，逆势大涨领涨。主力高低切切抱团，切机构重仓，切光伏新能源，市场轮动太快，除了少数抱团，机构无差别抛售，多数高位股泥沙俱下大跌。今天A股主力净卖出前十东方财富主力净卖出19.7亿，大跌5.25%，金融科技，券商，财报紫金矿业主力净卖出14.4亿，下跌2.07%，有色金属兆易创新主力净卖出12.2亿，大跌4.44%，存储芯片航天发展主力净卖出11.2亿，大跌7.77%，商业航天德明利主力净卖出9.50亿，下跌3.91%，存储芯片华工科技主力净卖出8.77亿，下跌3.26%，光模块中油资本主力净卖出8.29亿，大跌7.38%，跨境支付长光华芯主力净卖出7.93亿，大涨11.25%，光模块江波龙主力净卖出7.79亿，大跌7.41%，存储芯片洛阳钼业主力净卖出7.75亿，下跌1.68%，小金属今天A股主力净买入前十中际旭创主力净买入21.5亿，大涨6.40%，光模块阳光电源主力净买入18.7亿，大涨5.15%，光伏新易盛主力净买入15.4亿，大涨8.32%，光模块宁德时代主力净买入13.5亿，上涨3.12%，电池上能电气主力净买入11.7亿，20CM大涨停，光伏卓胜微主力净买入10.5亿，大涨13.87%，光模块隆基绿能主力净买入9.40亿，上涨2.54%，光伏亿纬锂能主力净买入9.31亿，大涨5.58%，锂电永鼎股份主力净买入7.66亿，上涨2.60%，光模块璞泰来主力净买入5.83亿，大涨8.00%，电池

44. 涨停复盘：化工板块掀涨停潮，医药、光通信主线延续今日市场热点扩散，化工板块成为绝对主角，近30股涨停掀起板块狂潮；医药、光通信主线持续强势，多只个股晋级连板，整体赚钱效应显著。一、化工板块：全产业链爆发，成今日最强主线化工板块今日全面开花，涵盖涤纶、甲醇、农药、氯碱等多个细分领域，成为全场最亮眼的风景线：• 涤纶产业链集体爆发：江南高纤、恒逸石化、尤夫股份、三房巷等多股涨停，受益于下游纺织需求回暖及原材料价格企稳；• 甲醇概念表现突出：兴化股份、金牛化工、赤天化、泸天化等10余股涨停，行业供需格局改善叠加能源价格波动，推动相关企业盈利预期提升；• 细分龙头多点开花：新安股份（农药）、神马股份（锦纶）、齐翔腾达（环氧丙烷）、鲁西化工（综合化工）等细分领域龙头跟风涨停，显示资金对化工全产业链的挖掘。化工板块的爆发，既源于部分产品价格回升带来的业绩弹性，也与市场对周期股估值修复的预期有关，短期热度有望延续。二、医药板块：龙头引领，创新药持续强势医药板块延续强势，以创新药为核心的主线清晰，龙头股持续领跑：• 津药药业（600488）强势斩获7连板，成为医药板块绝对龙头，凭借创新药题材持续吸引资金关注，带动板块情绪；• 新天药业、金陵药业、通化金马、哈药股份等多只创新药概念股跟风涨停，鹭燕医药则聚焦医药流通领域，显示板块内细分逻辑的扩散。板块热度与政策利好（医保扩容、创新药出海）及行业事件催化密切相关，龙头股的连板效应为板块提供了持续动能。三、光通信：连板股领跑，光纤、CPO双线发力光通信板块继续活跃，连板股与细分题材共同推动板块热度：• 汇源通信（000583）、新能泰山（000720）双双晋级3连板，前者聚焦光纤业务，后者叠加电缆概念，成为板块龙头；• 法尔胜、通鼎互联、华脉科技等光纤概念股跟风涨停，华盛昌（CPO测试）晋级2连板，科瑞技术（CPO+半导体设备）同步涨停，显示资金对光通信产业链的持续追捧。光通信板块的强势，源于AI算力需求对高速光传输的刚性拉动，叠加行业景气度上行，短期连板股有望继续带动板块情绪。四、其他主线：芯片、PCB材料、有机硅等多点开花• 芯片及PCB材料：圣泉集团（电子树脂）2连板，同宇新材、宏昌电子跟风涨停，受益于半导体产业链需求回暖；大胜达（GPU）、深圳华强（存储芯片）等芯片概念股亦有表现；• 有机硅：东岳硅材（一季报预增）、合盛硅业涨停，业绩预增与行业景气度回升形成共振；• 体育产业：中体产业、共创草坪、金陵体育等多股涨停，题材炒作氛围升温；• 连板股：翠微股份（跨境支付）、中安科（算力）2连板，延续题材股连板效应。总结：化工成新主线，关注龙头持续性今日市场热点从前期的医药、光通信扩散至化工板块，显示资金在寻找新的估值洼地。操作上可重点关注化工板块的持续性（尤其是甲醇、涤纶等细分领域龙头），同时跟踪医药、光通信主线的连板股机会。需注意板块内部分化，优先选择有业绩支撑或题材逻辑清晰的龙头标的。

45. 高盛大幅上调PCB市场规模预期：量价齐升+规格升级，今明两年复合增长有望突破140%！

46. 中际旭创在机构调研时表示，随着重点客户在今年开始1.6T部署，预计今年1.6T需求规模较去年将出现较大增长。一季度1.6T订单增长迅速，并有望保持环比增长的趋势。此外，今年还有一些客户将进入1.6T的验证阶段，预计明年1.6T将成为CSP客户更主流的需求。

47. AI算力高景气凸显，CPO、PCB两大分支一季报业绩大爆发。两市超170家企业实现盈利增长，83家业绩翻倍，近20家增幅超500%，9家暴涨超10倍。存储芯片、光模块、PCB材料等细分赛道表现尤为亮眼，算力产业链盈利优势显著。

48. 光迅科技发布2026年一季度业绩，整体呈现营收利润双增长、现金流大幅改善的格局，但核心数据略低于市场此前强预期，短期走势或将承压。本季度公司营收保持稳健增长，归母净利润同比增速接近六成，盈利效率持续提升，同时经营现金流显著转正，资金面健康度明显优化。作为国内光芯片自研+全产业链布局的核心标的，公司在800G光模块持续放量、1.6T产品逐步落地的背景下，AI算力光互联赛道的长期逻辑依旧坚挺，高端产品占比不断提升，行业壁垒稳固。不过受高端模块交付节奏偏缓、海外订单释放不及预判等因素影响，营收与利润均未达到市场乐观预期，毛利率也未实现大幅突破，叠加当前估值处于相对高位，短期存在估值消化压力。整体来看，光迅科技赛道优质、基本面扎实、长期成长确定性强，但短期需关注1.6T批量交付进度、毛利率修复以及海外订单恢复情况，操作上更适合逢调整布局，谨慎追高。

49. 强达电路:目前公司已有量子技术相关PCB产品的样板试制

50. 强达电路:公司 1.6T 光模块PCB产品目前可开展样板生产

51. 强达电路：1.6T光模块相关产品已完成技术开发，目前可开展样板生产

52. 【热点】强达电路：1.6T光模块PCB产品目前可开展样板生产

53. 光模块PCB需求旺盛，MSAP工艺渗透有望加速，关注1.6T光模块mSAP工艺PCB增长机遇，附PCB行业观点更新

54. 科恩耐特供应商，样板和小批量光模块PCB板：强达电路

55. 【学习园地】科普：印制电路板与光模块

56. 强达电路：800G光模块获国家认证，1.6T打样，南通厂2026年中逐步投产

57. 8140万片+244%！光模组PCB进入“核爆级”增长周期

58. 【企业动态】1.6T光模块PCB处于打样阶段!上市公司披露→

59. 强达电路中高端小批量PCB制造潜能持续爆发

60. 2026年4月22日｜东山精密：国内高端PCB龙头标杆凭借PCB + 光模块 + 精密制造全产业链协同，自主攻克超低损耗 PCB 基材、56Gbps 超高速 PCB 量产核心工艺；收购索尔思光电补齐高速光模块研发能力，实现AI 服务器高端 PCB、1.6T/3.2T 光模块全流程自主可控，打破海外长期垄断！稳居全球 PCB 营收第 4、国内第 2，AI 服务器高速 PCB 市占率领先，深度布局AI 算力、光通信、新能源汽车电子三大黄金赛道，是中国高端电子制造从国产替代迈向全球供应的标杆。仅为行业分析与产业研究，不构成任何投资建议，市场有风险，决策需谨慎。关注逸凡，带你看懂硬科技产业底层逻辑。 #东山精密 #PCB #光通信 #汽车电子 #AI算力

61. 强达电路爆了！1.6T光模块PCB真量产？英伟达+华为双供，5.5亿重金押注，散户狂喜还是大坑？

62. mSAP PCB，谁是盈利最强企业？

63. 涨价潮蔓延！PCB+光通信+液冷服务器相关公司梳理

64. 光模块PCB需求旺盛，MSAP工艺渗透有望加速

65. 红板科技:已具备1.6T光模块PCB研发与批量生产能力

强达电路1.6T光模块PCB已完成开发并进入送样测试阶段

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