分红实现率 100%，这类保险值得立马入手吗？

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最近一家公司率先在2025年公布了分红实现率：大家养老保险。

公司的3款分红险：

大锦之家A款养老年金保险(分红型)

大富之家(鸿福版)养老年金保险(分红型)

鑫佑所享(三元星)养老年金保险(分红型)

实现率全部100%。

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这个数据还是挺让人振奋的。

毕竟大家都想摆脱限高的影响，去年在分红限高的背景下，大部分公司的实现率只有30-50%，只有少部分向监管特别申请才突破70%。

100%，这个数据绝对遥遥领先。

那么，要不要为此去买大家养老的分红险？

我建议先冷静冷静，别无脑冲。

原因有3点：

1）100%不一定就比70%、50%好

现金红利实现率=实际派发的现金红利金额/红利利益演示的现金红利金额。

实际红利的多少，除了和实现率有关系，还和投保时红利演示的数据有关系。

有的产品看着实现率一般，但当年的计划书演示数据高，算出来的实际红利不一定低。

比如，去年9.30前的分红险，演示收益率能到达3.5%、3.6%，按70%实现率，实际收益率也能和现在产品的100%实现率下的收益率持平。

所以，分红实现率高≠实际收益高。

2）100%也不能说明不限高了

分红险限高压抑已久后，乍一看，100%的实现率，还以为限高取消了。

而实际，大概率并没有。

去年限高，中小型保险公司是限制到实际收益率约为3.2%。

我算了下大家养老3款分红险本来的演示收益率（以40岁女性为例）：

大锦之家A款，IRR一直未超过3.2%；
大富之家鸿福版，计划一IRR95岁才超过3.2%；计划二一直未超过3.2%，最高不到3.0%；
鑫佑所享三元星，计划一IRR90岁才超过3.2%；计划二一直未超过3.2%；计划三88岁超过3.2%；

所以，3款产品演示收益率在3.2%的限高以内，用100%的实现率来分红，本就不存在被限高一说。

另外，官方公告里面也提到了，这个实现率适用于2025年7月1日至2026年3月31日之间到达保单周年日时有效的分红保单。推算过来，也就是在2024年7月1日至2025年3月31日生效的保单。

去年7月1日后，已经有限高令了，当时新备案的产品，也是把演示收益率控制在限高以内，才更容易通过监管审批。

3）即使真不限高，也有其他选择

乐观一点，今年分红限高真放开了。这种情况其他保险公司也都将跟进。

分红险做的好的公司，实现率也不会差，我们等更多保险公司发布分红实现率数据再来佐证。

有一点是确定的，产品演示收益率本来就不到3.2%的产品，就不用担心受限高影响而达不到100%的实现率了。

最后，虽然不建议因为100%的实现率就不看逻辑入手，但我对大家养老的分红险还是比较看好的。

这其中的利好是：

2024年保险行业的投资收益率大幅度提升，同时预定利率继续降低，整个保险行业的负债水平也得到了一些遏制，利差损风险也在减小。

就大家养老而言，从大家保险集团“新生”之后也没太多包袱，各项数据都比较好。和一些公司在高保底预定利率销售额高的保险公司相比，不存在高负债成本的压力，可以轻装上阵。

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最新公布的数据，综合偿付能力充足率高达368.32%。如果分红险限高放松，像大家养老这样的公司本身估计也应当在第一梯队进行放松。

另外，最近监管总局发布《关于调整保险资金权益类资产监管比例有关事项的通知》，主要是上调保险资金权益类资产配置比例上限，像大家养老这类综合偿付能力超过350%的公司为最高档位，权益类占比最高可达50%。

理论上更容易获得高的投资收益率，也就更有能力分红，也有基础做出一些高分红演示的产品。

分红险，大家养老还是有不少先天优势的。

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