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华盛昌拟4.6亿元收购光通信测试企业，股价12日6次涨停

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04-15 19:59

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【公告臻选】半导体+存储芯片+先进封装+HBM+AI硬件！公司为Meta AI智能眼镜提供ROM+RAM存储器芯片

CPO板块上涨逻辑与核心标的CPO（共封装光学）板块上涨，是技术迭代、需求爆发与政策催化的三重共振结果，其核心逻辑与产业链标的如下：一、核心上涨逻辑 1. AI算力刚需驱动AI大模型对算力需求指数级增长，数据中心光互联需从400G向800G/1.6T升级。传统可插拔光模块功耗高、传输损耗大，难以满足需求；CPO通过“光引擎+交换机ASIC芯片共封装”，缩短电信号传输距离至毫米级，降功耗30%-50%、提带宽密度20%+，成为1.6T及以上速率的核心方案。英伟达GB200、谷歌TPUv6等芯片倒逼CPO需求，花旗预测2026年1.6T光模块需求将从800万只增至2000万只以上，增幅超150%。 2. 政策与产业协同赋能国内“东数西算”工程要求2025年数据中心算力密度升50%，国务院设500亿元专项基金支持CPO研发；国际上，英伟达、微软等成立CPO联盟，英伟达推出CPO技术IB交换机，2025年计划实现GPU光互联，推动技术标准统一与商业化落地。 3. 技术突破与市场爆发CPO依托硅光子（SiPh）技术提升集成度，博通51.2T CPO交换机已交付，台积电3nm工艺集成微环调制器，2025年下半年量产；SENKO可拆卸连接器技术降维护成本70%，解决可靠性难题。市场规模方面，LightCounting预测2027年CPO市场达50亿美元，年复合增长率超100%；2025年上半年国内光模块出货量同比增80%，CPO渗透率破35%。 4. 业绩与资金共振龙头企业2025年上半年业绩亮眼：中际旭创营收147.9亿元（+36.95%）、净利润39.95亿元（+69.4%），800G光模块全球占比超60%；新易盛营收104.4亿元（+282.64%）、净利润39.42亿元（+355.68%），800G出货占比超50%。资金端，板块曾单日主力净流入15.75亿元，流动性支撑强劲。二、产业链核心标的 1. 光模块龙头（技术+订单双优） • 中际旭创（300308）：全球光模块市占率第一（400G/800G合计超30%），绑定微软、谷歌，800G全球占比超60%；合作开发CPO光引擎，2026年拟推1.6T硅光+CPO模块。 • 新易盛（300502）：具备100G-800G全速率交付能力，北美云厂商认证领先；CPO方案进入客户测试，净利润同比激增355.68%。 • 剑桥科技（603083）：率先开发800G/1.6T模块，400G在微软、AWS份额领先；1.6T硅光模块完成实验室验证，2026年量产。 2. 光器件与芯片（上游核心） • 天孚通信（300394）：光器件封装龙头，提供CPO耦合封装设备与元件，光有源器件占比63.78%（+8pct），毛利率42%（+3pct）。 • 源杰科技（688498）：10G激光器芯片全球市占率超30%，400G/800G硅光CW芯片出货百万颗，芯片业务毛利率65%。 • 仕佳光子（688313）：国内唯一量产1.6T AWG芯片企业（良率95%），进入英伟达1.6T光引擎供应链，2025Q3净利润同比增242.5%。 3. 封装与测试（关键环节） • 罗博特科（300757）：参股公司ficonTEC独家供应CPO晶圆级贴装设备，为英伟达1.6T产线指定设备商，封装精度达±1μm。 4. 协同领域（CPO+F5G） • 通宇通讯（002792）：聚焦基站天线，受益5G-A与F5G协同建设，订单与市占率持续提升。三、风险提示 1. 技术路线风险：若薄膜铌酸锂调制器等技术突破，或影响CPO格局；2. 产能过剩风险：2026年后产能释放，需求不及预期可能引发价格战；3. 地缘政治风险：中际旭创、新易盛等海外业务占比高，需关注关税变化。综上，CPO板块处于“技术-需求-业绩”良性循环，中际旭创、新易盛、天孚通信等具备技术壁垒与量产能力的龙头，长期成长逻辑清晰。

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1. 【公告臻选】半导体+存储芯片+先进封装+HBM+AI硬件！公司为Meta AI智能眼镜提供ROM+RAM存储器芯片

2. CPO板块上涨逻辑与核心标的CPO（共封装光学）板块上涨，是技术迭代、需求爆发与政策催化的三重共振结果，其核心逻辑与产业链标的如下：一、核心上涨逻辑 1. AI算力刚需驱动AI大模型对算力需求指数级增长，数据中心光互联需从400G向800G/1.6T升级。传统可插拔光模块功耗高、传输损耗大，难以满足需求；CPO通过“光引擎+交换机ASIC芯片共封装”，缩短电信号传输距离至毫米级，降功耗30%-50%、提带宽密度20%+，成为1.6T及以上速率的核心方案。英伟达GB200、谷歌TPUv6等芯片倒逼CPO需求，花旗预测2026年1.6T光模块需求将从800万只增至2000万只以上，增幅超150%。 2. 政策与产业协同赋能国内“东数西算”工程要求2025年数据中心算力密度升50%，国务院设500亿元专项基金支持CPO研发；国际上，英伟达、微软等成立CPO联盟，英伟达推出CPO技术IB交换机，2025年计划实现GPU光互联，推动技术标准统一与商业化落地。 3. 技术突破与市场爆发CPO依托硅光子（SiPh）技术提升集成度，博通51.2T CPO交换机已交付，台积电3nm工艺集成微环调制器，2025年下半年量产；SENKO可拆卸连接器技术降维护成本70%，解决可靠性难题。市场规模方面，LightCounting预测2027年CPO市场达50亿美元，年复合增长率超100%；2025年上半年国内光模块出货量同比增80%，CPO渗透率破35%。 4. 业绩与资金共振龙头企业2025年上半年业绩亮眼：中际旭创营收147.9亿元（+36.95%）、净利润39.95亿元（+69.4%），800G光模块全球占比超60%；新易盛营收104.4亿元（+282.64%）、净利润39.42亿元（+355.68%），800G出货占比超50%。资金端，板块曾单日主力净流入15.75亿元，流动性支撑强劲。二、产业链核心标的 1. 光模块龙头（技术+订单双优） • 中际旭创（300308）：全球光模块市占率第一（400G/800G合计超30%），绑定微软、谷歌，800G全球占比超60%；合作开发CPO光引擎，2026年拟推1.6T硅光+CPO模块。 • 新易盛（300502）：具备100G-800G全速率交付能力，北美云厂商认证领先；CPO方案进入客户测试，净利润同比激增355.68%。 • 剑桥科技（603083）：率先开发800G/1.6T模块，400G在微软、AWS份额领先；1.6T硅光模块完成实验室验证，2026年量产。 2. 光器件与芯片（上游核心） • 天孚通信（300394）：光器件封装龙头，提供CPO耦合封装设备与元件，光有源器件占比63.78%（+8pct），毛利率42%（+3pct）。 • 源杰科技（688498）：10G激光器芯片全球市占率超30%，400G/800G硅光CW芯片出货百万颗，芯片业务毛利率65%。 • 仕佳光子（688313）：国内唯一量产1.6T AWG芯片企业（良率95%），进入英伟达1.6T光引擎供应链，2025Q3净利润同比增242.5%。 3. 封装与测试（关键环节） • 罗博特科（300757）：参股公司ficonTEC独家供应CPO晶圆级贴装设备，为英伟达1.6T产线指定设备商，封装精度达±1μm。 4. 协同领域（CPO+F5G） • 通宇通讯（002792）：聚焦基站天线，受益5G-A与F5G协同建设，订单与市占率持续提升。三、风险提示 1. 技术路线风险：若薄膜铌酸锂调制器等技术突破，或影响CPO格局；2. 产能过剩风险：2026年后产能释放，需求不及预期可能引发价格战；3. 地缘政治风险：中际旭创、新易盛等海外业务占比高，需关注关税变化。综上，CPO板块处于“技术-需求-业绩”良性循环，中际旭创、新易盛、天孚通信等具备技术壁垒与量产能力的龙头，长期成长逻辑清晰。

3. #黄景瑜前妻又在点名了# 涨停复盘：光通信领涨全场，医药主线持续强势今日市场情绪回暖，涨停个股分布呈现“科技+医药”双主线特征，光通信板块爆发掀起涨停潮，医药股延续强势，算力、机器人等题材多点开花，整体赚钱效应显著。一、光通信：板块爆发，多股涨停成绝对主线光通信板块今日集体走强，涉及光纤、CPO等多个细分领域，2连板个股涌现，成为全场最亮眼的主线： • 汇源通信（000583）、新能泰山（000720）双双斩获2连板，前者聚焦光纤业务，后者叠加电缆概念，受益于通信基建需求回暖； • CPO概念成核心发力点，通宇通讯（002792）叠加商业航天题材，华盛昌（002980）切入CPO测试环节，德科立（688205）、中瓷电子（003031）等多股跟风涨停，显示资金对光模块产业链的持续追捧； • 福晶科技（002222）凭借“光纤+CPO”双重属性涨停，远东股份（600869）则叠加电网设备概念，凸显板块内细分逻辑的扩散。光通信板块的爆发，源于AI算力需求对高速光模块的刚性拉动，叠加行业景气度持续上行，短期热度有望延续。二、医药：龙头引领，创新药主线贯穿医药板块延续强势表现，以创新药为核心的个股持续领涨： • 津药药业（600488）强势6连板，成为板块绝对龙头，带动重药控股（000950） 2连板，两者均聚焦创新药赛道，受益于政策利好与行业事件催化； • 中国医药（600056）、莱美药业（300006）等跟风涨停，显示资金对医药板块的挖掘从龙头向低位扩散。板块热度与周末医保新规落地、创新药BD出海爆发等利好密切相关，短期事件催化仍在，可继续关注创新药及产业链配套机会。三、算力：题材延续，租赁与网络概念受捧算力题材今日保持活跃，聚焦租赁与网络建设方向： • 思特奇（300608）、云赛智联（600602）涨停，前者主打算力租赁，后者叠加数据中心运营，受益于AI算力需求爆发； • 直真科技（003007）凭借“算力网络+商业航天”双题材涨停，中安科（600654）则聚焦算力基础设施，显示板块内题材的多元化。四、机器人：零星爆发，题材持续性待观察机器人板块今日有3股涨停，但整体联动性较弱： • 华瑞股份（300626）、嵘泰股份（605133）、标准股份（600302）分别从电机、零部件等环节切入，短期更多是题材轮动，需观察后续是否有政策或行业事件加持。五、其他题材：跨境支付、AI智能体等多点开花 • 翠微股份（603123）聚焦跨境支付，受益于外贸数据向好预期； • 网达软件（603189）凭借“AI智能体+国产软件”涨停，搭上AI应用风口； • 其余如农药、纸包装、基建等题材均为个股独立行情，缺乏板块联动。六、涨停打开：多为前期热门题材，需警惕分歧云南锗业（光纤+商业航天）、亨通光电（光纤+CPO）等多只前期热门股涨停打开，显示部分资金开始兑现收益，短期需注意高位股的分歧风险。总结：今日市场主线清晰，光通信与医药形成“双轮驱动”，算力等题材辅助，整体赚钱效应向主线集中。操作上可聚焦光通信板块的CPO、光纤细分，以及医药板块的创新药龙头，同时关注算力租赁的持续性，避免追高冷门题材。

4. 涨停复盘：化工板块掀涨停潮，医药、光通信主线延续今日市场热点扩散，化工板块成为绝对主角，近30股涨停掀起板块狂潮；医药、光通信主线持续强势，多只个股晋级连板，整体赚钱效应显著。一、化工板块：全产业链爆发，成今日最强主线化工板块今日全面开花，涵盖涤纶、甲醇、农药、氯碱等多个细分领域，成为全场最亮眼的风景线：• 涤纶产业链集体爆发：江南高纤、恒逸石化、尤夫股份、三房巷等多股涨停，受益于下游纺织需求回暖及原材料价格企稳；• 甲醇概念表现突出：兴化股份、金牛化工、赤天化、泸天化等10余股涨停，行业供需格局改善叠加能源价格波动，推动相关企业盈利预期提升；• 细分龙头多点开花：新安股份（农药）、神马股份（锦纶）、齐翔腾达（环氧丙烷）、鲁西化工（综合化工）等细分领域龙头跟风涨停，显示资金对化工全产业链的挖掘。化工板块的爆发，既源于部分产品价格回升带来的业绩弹性，也与市场对周期股估值修复的预期有关，短期热度有望延续。二、医药板块：龙头引领，创新药持续强势医药板块延续强势，以创新药为核心的主线清晰，龙头股持续领跑：• 津药药业（600488）强势斩获7连板，成为医药板块绝对龙头，凭借创新药题材持续吸引资金关注，带动板块情绪；• 新天药业、金陵药业、通化金马、哈药股份等多只创新药概念股跟风涨停，鹭燕医药则聚焦医药流通领域，显示板块内细分逻辑的扩散。板块热度与政策利好（医保扩容、创新药出海）及行业事件催化密切相关，龙头股的连板效应为板块提供了持续动能。三、光通信：连板股领跑，光纤、CPO双线发力光通信板块继续活跃，连板股与细分题材共同推动板块热度：• 汇源通信（000583）、新能泰山（000720）双双晋级3连板，前者聚焦光纤业务，后者叠加电缆概念，成为板块龙头；• 法尔胜、通鼎互联、华脉科技等光纤概念股跟风涨停，华盛昌（CPO测试）晋级2连板，科瑞技术（CPO+半导体设备）同步涨停，显示资金对光通信产业链的持续追捧。光通信板块的强势，源于AI算力需求对高速光传输的刚性拉动，叠加行业景气度上行，短期连板股有望继续带动板块情绪。四、其他主线：芯片、PCB材料、有机硅等多点开花• 芯片及PCB材料：圣泉集团（电子树脂）2连板，同宇新材、宏昌电子跟风涨停，受益于半导体产业链需求回暖；大胜达（GPU）、深圳华强（存储芯片）等芯片概念股亦有表现；• 有机硅：东岳硅材（一季报预增）、合盛硅业涨停，业绩预增与行业景气度回升形成共振；• 体育产业：中体产业、共创草坪、金陵体育等多股涨停，题材炒作氛围升温；• 连板股：翠微股份（跨境支付）、中安科（算力）2连板，延续题材股连板效应。总结：化工成新主线，关注龙头持续性今日市场热点从前期的医药、光通信扩散至化工板块，显示资金在寻找新的估值洼地。操作上可重点关注化工板块的持续性（尤其是甲醇、涤纶等细分领域龙头），同时跟踪医药、光通信主线的连板股机会。需注意板块内部分化，优先选择有业绩支撑或题材逻辑清晰的龙头标的。

5. 【#光通信板块大涨#】#源杰科技股价破1000元# 今天上午，源杰科技盘中一度“20CM”涨停，截至上午收盘涨19.83%，股价为1138.42元，跻身千元股行列，并超越寒武纪，成为A股第二高价股。该股从2025年4月9日上涨以来至今，累计涨幅超1100%。分析人士表示，今年的OFC（美国光纤通讯展览会及研讨会）重塑了市场对光通信产业链的共识，光通信行业正从“周期波动”迈入“AI算力刚需驱动的主升浪通道”。而隔夜美股AXT、tower、coherent、lumentum、AAOI等光通信个股集体大涨，在投资情绪上起到助推作用。投资机会方面，市场人士表示，今年光通信投资思路与往年不同，此前往往只关注“加单”和“业绩超预期”两件事，今年光通信新技术层出不穷，CPO、NPO、OCS等均已处在爆发前夕，带来新的“从0到1”的历史机遇。（中国证券报）

6. 002980，拟斥资4.6亿元，并购光通信模块、光芯片测试企业

7. 别追高，真正的机会在这几个板块！结合2026年“十五五”开局政策、政府工作报告重点及最新资金动向，为你整理了七大核心政策受益板块的5只核心股+5只黑马票！适配超短节奏与题材捕捉，兼顾确定性与弹性。1、AI算力与具身智能（政策强催化：深圳AI终端万亿计划、具身智能补贴）• 核心股：工业富联、海光信息、寒武纪、中际旭创、华工科技• 黑马票：深康佳A、创维数字、优必选（港股）、南凌科技、盛通股份2、半导体设备与国产替代（十五五“卡脖子”攻坚、大基金加码）• 核心股：北方华创、中微公司、中芯国际、澜起科技、国科微• 黑马票：江钨装备、华是科技、光力科技、新锐股份、派瑞股份3、新型电力系统/特高压（国网十五五4万亿投资、电网数字化）• 核心股：国电南瑞、许继电气、东方电气、特变电工、汉缆股份• 黑马票：顺钠股份、安靠智电、通光线缆、金开新能、豫能控股4、创新药与脑机接口（生物医药列为新兴支柱、脑机纳入未来产业）• 核心股：恒瑞医药、迈瑞医疗、药明康德、智飞生物、三博脑科• 黑马票：塞力医疗、创新医疗、华森制药、立方制药、前沿生物5、新能源与储能（固态电池产业化、储能规模化行动）• 核心股：宁德时代、比亚迪、阳光电源、赣锋锂业、先导智能• 黑马票：协鑫集成、协鑫能科、国轩高科、银轮股份、水发燃气6、人形机器人（量产元年、政策补贴30%增长）• 核心股：汇川技术、绿的谐波、拓普集团、三花智控、新时达• 黑马票：卓郎智能、田中精机、江苏雷利、汉宇集团、鼎智科技7、消费复苏与以旧换新（消费刺激政策、高端消费回流）• 核心股：中国中免、招商银行、东方财富、美的集团、贵州茅台• 黑马票：凯撒旅业、延江股份、华盛昌、汇绿生态、亚盛集团#你认为接下来股市是什么走势##6大未来产业##人形机器人##AI##算力##新能源#

8. 谷歌PK英伟达引爆光模块板块，A股重建科技共识的第一步？

9. 关键AI客户CPO大单，“光模块巨头”Coherent掉队的担忧解除了？

10. CPO大涨真相！3大硬核逻辑砸实行情，5大核心标的直接盯📈一、3大核心逻辑，撑起万亿赛道 1. AI算力逼出的“刚需”大模型训练对算力需求呈指数级暴涨，数据中心带宽正从400G向800G/1.6T紧急迭代。传统光模块功耗高、传输损耗大，根本扛不住万卡级算力集群的压力。而CPO通过“光引擎与芯片共封装”，把电信号传输距离从厘米级缩到毫米级，直接降功耗30%-50%、提带宽20%+，堪称解决“算力-网络瓶颈”的关键钥匙。LightCounting预测，2027年CPO市场规模将破50亿美元，年复合增长率超100%！ 2. 巨头进场+技术落地双催化英伟达、谷歌等算力龙头早已把CPO纳入下一代架构规划，英伟达Quantum-X交换机已启动预订，2025下半年就量产，直接拉动光引擎订单激增。国内厂商也跟上节奏，1.6T CPO模块从实验室走向量产，技术迭代速度远超预期，比如剑桥科技的1.6T硅光模块已完成验证，2026年就能供货。 3. 政策红利精准“输血”国家发改委明确要求2025年新建数据中心PUE值低于1.15，低功耗的CPO方案成为政策优选。加上“东数西算”工程加速推进，国家级算力枢纽的高带宽设备采购需求暴增，政策+市场形成共振。二、5大核心标的，覆盖产业链关键环节1. 整机龙头（直接吃订单红利） • 中际旭创（300308）：全球光模块市占率第一，800G出货量占全球60%以上，深度绑定微软、谷歌。CPO光引擎已和芯片厂商联合开发，2026年推1.6T模块，2025H1净利润暴涨69.4%，龙头地位稳如泰山。 • 新易盛（300502）：高速光模块“交付王”，800G模块在北美云厂商认证领先，CPO方案已进入客户测试。2025H1营收增282.64%，高端模块占比98.86%，产品结构全是硬货。2. 上游器件（躺赚“卖水钱”） • 天孚通信（300394）：CPO封装核心供应商，给全球前10大光模块厂商供耦合设备和光学元件，国内唯一能量产CPO用微透镜阵列。2025H1光有源器件收入占比63.78%，毛利率达42%，盈利质量超优。3. 光芯片（技术壁垒最高） • 源杰科技（688498）：10G激光器芯片全球市占率超30%，800G硅光模块用激光芯片已出货百万颗，是CPO光引擎的“心脏”。数据中心收入占比超50%，芯片业务毛利率65%，赚钱能力超强。 • 仕佳光子（688313）：国产硅光芯片先锋，产品已进入国内CPO模块厂商供应链，光芯片业务占比70.52%，产能利用率超90%，国产替代红利吃满。三、最后提醒CPO是“AI算力+技术突破+政策护航”的共振行情，不是短期炒作。但板块内部分化会加剧，优先选有技术壁垒、业绩能兑现的龙头。#CPO上涨逻辑##半导体龙头##AI算力产业链##A股科技线#

11. 盘中主要热点题材1、CPO法拉第旋光片+OCS：福晶科技光模块陶瓷外壳：中瓷电子OCS：德科立、威腾电气光芯片测试：华盛昌CPO设备：易天股份光模块：世嘉科技2、光缆光缆光纤：汇源通信、远东股份电缆+物业：新能泰山3、国产算力算力调度：思特奇、直真科技参股云计算+园林：园林股份算力+安保：中安科云计算：云赛智联4、医药创新药+医药流通：中国医药、莱美药业回购+医药流通：重药控股创新药：津药药业5、机器人人形机器人+换向器：华瑞股份人形机器人+丝杠：嵘泰股份缝制机械+机器人：标准股份起重机+机器人：法兰泰克5、其他商业航天+SpaceX：通宇通讯回购+纸包装：裕同科技树脂+覆铜板：圣泉集团收购半导体：九州一轨溴素+农药：苏利股份赛马+文旅：珠江钢琴跨境支付：翠微股份路桥基建：重庆路桥电子特气：中船特气橡胶V带：三维股份AI视频：网达软件电子纸：亚世光电铬盐：振华股份

12. 光通信全线大涨！6G突破叠加AI算力狂飙，产业进入加速期

13. 光通信大会（2026 OFC）：电信大会变成AI大会，焦点是“如何在更小空间塞入更高密度光纤"

14. 打破垄断，光模块巨头，利润大增300%！2025年前三季度，新易盛实现营收165.05亿元，同比大增221.7%；净利润63.27亿元，同比猛增284.38%；公司营收与净利润增速均远超中际旭创和天孚通信。不禁好奇：新易盛只是因为乘上了行业东风，还是说已练就能抵抗周期的硬功？乘AI算力东风，技术深耕筑壁垒毋庸置疑，新易盛亮眼的业绩表现，首先得益于光模块行业高景气度带来的市场机遇。光模块，一种用于高速数据传输的光器件，用于实现光信号和电信号之间的相互转换，从而保障数据在通信网络中的传输。目前，光模块主要应用于电信传输与数据中心两大领域。受益于AI算力基建浪潮，数据中心正在以前所未有的速度扩张，这一趋势也直接拉动了高性能光模块产品的应用需求。数据显示，2025年全球光模块市场规模预计达到121亿美元，同比增长12%，其中超60%的增量是由AI算力需求贡献的。而这一增长态势具有明确的长期延续性。据权威机构预测，2024年至2029年，全球光模块市场规模的年复合增长率预计达到11%，到2029年这一市场规模有望突破224亿美元。其中，800G及以上高速率光模块出货量将持续攀升，预计到2029年将达到7043万支，占全球高速光模块总出货量的86.7%，成为市场绝对的主流产品。市场需求的持续扩张与产品的快速迭代，无疑为光模块厂商打开了新的增长空间。但为何新易盛能在这场盛宴中拔得头筹？核心在于公司早年间对光模块赛道的精准卡位与持续的技术深耕。新易盛成立于2008年，是由光盛通信和易杰龙两家公司合并而来。自成立之初，公司便瞄准了光模块这一核心赛道，聚焦于光模块的研发与生产。2017年，新易盛成功研发出100G光模块，实现了在高端电信光模块领域的技术突破。此后，公司不断加强高速率光模块系列产品的研制与攻关。2020-2025年前三季度，公司研发费用逐年增加，累计投入超过14亿元，研发费用率也几乎维持在4%左右的水平。功夫不负有心人，持续的研发投入让新易盛在高端光模块领域越走越远。2020年，新易盛成功试制出400G硅光模块；2022年，公司推出400G相干光模块，一举打破海外企业的长期垄断；2023年，公司成功推出800G LPO光模块，功耗较传统方案降低30%。新易盛不仅是国内少数具备400G、800G和1.6T光模块批量交付能力的厂商，更是在LPO（线性直驱光模块）、CPO（光电共封装）及硅光三大技术上均有布局的企业。正是这种量产能力和技术布局的双重优势，让新易盛在行业发展红利期，不仅实现了业绩的快速跃升，盈利能力也同步强劲增长。2025年前三季度，新易盛的毛利率攀升至47.25%，远超中际旭创（40.74%）、光迅科技（23.14%）等同行；净利率也显著提升至38.34%。与巨头共舞，共赴时代风口光鲜业绩增速的背后，除了技术硬实力，新易盛与行业巨头的深度绑定构成了其另一道坚实的“护城河”。历经十余年的发展，新易盛的业务已覆盖全系列光通信应用的光模块，主要包括100G、200G、400G、800G和1.6T光模块，以及5G前传、中传与回传各场景光模块产品。凭借产品的可靠性，新易盛获得了一众知名的国内外大客户。这些大客户为公司贡献了近六成的营业收入。以2024年为例，公司前五大客户的销售额达61.48亿元，占总营收的71.1%。其中，第一大客户的销售额占比就高达31.74%。而这些核心客户，主要来自于北美等全球AI算力需求最旺盛的地区，这也从根本上塑造了新易盛高度国际化的营收结构。2025年上半年，公司海外营收高达98.6亿元，营收占比创历史新高，达到了94.47%。为把握AI算力爆发带来的市场机遇，新易盛正在做两手准备。一方面，加速扩产，将产能优势转化为持续的业绩。2025年，新易盛的泰国工厂二期建筑工程已正式投入运营。截至2025年上半年，公司点对点模块产能达1520万只，较去年同期增加了近70%，产能利用率为47%。此外，为实现2026年公司整体光模块产能达2000万只的目标，公司正在新建厂房。截至2025年三季度末，公司在建工程账面金额达3.66亿元，同比大增124.66%。另一方面，积极囤货，确保“爆单”时能准时交付。2025年上半年末，新易盛存货高达59.44亿元；其中，原材料超16亿元，占比近30%。到2025年三季度末，公司存货进一步增加到66.03亿元。这就不免产生了一个问题：新易盛是否存在资金困境？2025年上半年末，新易盛货币资金为20.41亿元，其中受限制的资金仅有3.7亿元。截至2025年三季度末，公司货币资金进一步达到了54.39亿元，同比猛增185.92%。同时，新易盛几乎没有有息负债，资产负债率很低，2020-2023年基本都在20%以下。近两年，为应对行业爆发性需求并锁定竞争窗口期，公司主动实施产能扩张与原材料战略囤货，导致资产负债率有所增加。2025年三季度末，新易盛的资产负债率增长到了31.99%。不过，公司目前的负债水平与业务扩张需求匹配，整体财务结构仍属稳健。结语简言之，新易盛业绩的爆发，既有行业东风的助力，更有自身硬核实力的支撑。它凭借领先的技术布局精准切入高速光模块赛道，通过绑定全球巨头客户构建了稳固的护城河。其激进而稳健的产能与资金战略，则确保了将行业红利转化为确定性的增长。站在AI算力浪潮之巅，新易盛已展现出穿越周期的潜力！

15. 【#A股光模块龙头订单爆了#】#华工科技订单已排到第四季度#春节假期，A股光模块龙头传来利好消息。据“中国光谷”消息，春节期间，A股光模块龙头——华工科技旗下多个业务板块生产不停工。该公司光模块业务负责人介绍，公司联接业务订单已经排到2026年第四季度，AI高速光模块产线24小时满负荷运转。从股价表现方面来看，华工科技是A股大牛股，截至春节前最后一个交易日，华工科技股价报74.93元，总市值为753.42亿元，相较于去年4月低点股价累计涨幅达135.6%。有券商分析称，亚马逊、谷歌、微软和Meta等海外主要CSP（全球大型云端服务业者）大厂持续大幅提升AI相关的资本投入，光模块厂商或将持续受益未来800G/1.6T/3.2T等光模块产品迭代放量，业绩逐季度增长兑现具有强支撑。（券商中国）

16. 人工智能与数字经济：服务器：中兴通讯、紫光股份；交换机：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络；工业交换机：东土科技、映翰通、三旺通信；光芯片：源杰科技、仕佳光子；光器件：光库科技、天孚通信、中瓷电子、太辰光、德科立、东田微、福晶科技、汇率生态；光模块：中际旭创、新易盛、长芯博创、剑桥科技、光迅科技、华工科技、联特科技；电信：中国移动、中国电信、中国联通；光纤光缆：亨通光电、中天科技、长飞光纤、烽火通信；线束：永鼎股份；AIDC：润泽科技、光环新网、奥飞数据、数据港、科华数据、润建股份；散热：英维克、高澜股份、申菱环境、科创新源；云通信：梦网科技；通信设备：亿联网络；网络设备：星网锐捷；云视频：会畅科技；数据可视化：浩瀚深度、恒为科技、中新赛克；通信+AIGC应用：彩讯股份、梦网科技；　终端设备和仪器：威胜信息、必创科技；TR芯片：铖昌科技；微波电子：盛路通信；宽带移动通信设备：上海瀚讯；无线通信：海格通信；北斗导航：海格通信；移动通信网络：信科移动；通信终端：海能达；高精度定位：华测导航、中海达；通信+新能源：通信+海风：亨通光电、中天科技；　　通信+储能/光伏：润建股份、科华数据、拓邦股份、英维克、意华股份；通信+智能汽车：激光雷达：天孚通信、中际旭创、光库科技；通信模组：移远通信、广和通、美格智能；通信终端：移为通信；传感器：汉威科技、四方光电；连接器：意华股份、鼎通科技、鸿日达、华丰科技、徕木股份、创益通；结构件：瑞玛精密；空气悬挂：瑞玛精密。#股票##股票财经##基金##财经##金融##投资##股票交流##理财##深圳#

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66. 今日82股涨停，24股炸板，封板率为77%，华盛昌、亚盛集团、和顺石油、水发燃气3连板，金牛化工12天6板，招商轮船8天5板，洲际油气6天4板，中远海能8天4板，北交所科力股份30cm 2连板。三大指数集体收跌，深成指高开低走跌超3%，创业板指跌超2%，沪深两市成交额3.13万亿，较上一个交易日放量1088亿。全市场超4800只个股下跌。板块方面，石油、天然气、航运、化工板块领涨；半导体、军工、稀土永磁板块跌幅靠前。