【定投君说基金】今天回血,聊下固收+组合

2021-07-29 19:04:52 2点赞 13收藏 1评论

经过连续大跌之后,今天大盘终于给力,反弹了不少。

上证指数和沪深300的涨幅还不算多,创业板的就恐怖了,大涨超过5%,这礼拜的跌幅都快要全部收复了。

希望前几天大跌没人割肉,否则今天可能会比较崩溃。

买基金就是把钱交给基金经理,平时就少折腾少操心。如果买个基金心情就跟炒股一样起起落落,那方向上就错了。

对我来说,如果跌到金字塔触发点,就大笔买入,如果一直没跌到,我就定投买入。执行既定策略,不多想。

今天主要不聊股市,想和大家聊一下债市

因为准备近期推出固收+组合,而很多人其实对债券市场还不大了解,所以简单科普一下,让大家对现在的债券市场有一个认识

01 | 利率和债基的关系

1. 很多新基民,以为债券基金就是稳稳的幸福,只会赚不会亏。

2. 其实不是,和股市一样,债券市场也是有牛市和熊市的。

3.利率升降会影响债券市场涨跌,利率上升债券下跌,利率下降债券上涨

4. 举个例子,一个3年期债券,面值100,票面利率10%,也就是每年付10元利息,第三年底一次性给110元。

5. 当市场的利率为10%的时候

【定投君说基金】今天回血,聊下固收+组合

当利率为10%的时候,债券的价格等于100元

6. 但如果利率下降到8%

【定投君说基金】今天回血,聊下固收+组合

债券的价格会上升到105.15元

7. 如果利率上升到12%

【定投君说基金】今天回血,聊下固收+组合

债券的价格会下降到95.2元

8. 这是纯粹的数学题,如果不能理解的话,就记住结论,利率和债券市场走势相反

9. 当利率上升的时候,债券价格下跌,债券基金表现不好。

10. 当利率下降的时候,债券价格上涨,债券基金表现较好。

02 | 当前的债券市场

1. 固收+组合,是大部分投资于债券基金,小部分投资股票基金。

2. 最近股市跌了不少,风险下降,配点股票基金问题不大,那债券市场如何呢?

【定投君说基金】今天回血,聊下固收+组合

3. 上图为2020年1月至今的10年期国债利率走势图

4. 可以看出,2020年下半年,利率从2.5%上升到3.3%左右,去年买债基的同学应该记忆深刻:第一次知道原来债基也会亏钱。

5. 今年上半年十年期国债利率持续下降,目前仅为2.8711%。所以如果今年上半年投资债基,就会感觉:债基的收益可真高,稳稳的幸福,比股票基金靠谱多了。

其实背后的逻辑就是上文第一部分,债基表现和利率走势相反。

6. 那么现在债券市场怎么样呢?

【定投君说基金】今天回血,聊下固收+组合

上图是2002年至今10年的十年期国债利率走势,遗憾的是,从图中可以看出目前的利率水平是处于历史偏低位置的

7. 2020年4月,利率最低时一度达到2.5%以下

8. 而现在的利率为2.8711%,还没达到去年的水平,但也相距不远了

9. 债券已经牛了半年,未来一旦利率提高,债券也有可能表现不好,导致回调或者亏损。

10. 所以一定要知道,债券是中低风险投资,不是无风险,一样有亏损的风险。

03 | 固收+组合

1. 因为准备最近出一个固收+组合,所以希望大家对债券市场有一个大概的认识。

2. 当前各种理财利率不断下降,低风险投资的收益率也越来越低

3. 加上今年以来利率下行,债基的表现非常好

4. 所以越来越多的小伙伴想要投资债券基金组合或者固收+组合

5. 但是,现在利率水平偏低,债券市场无论如何都算不上低点。

6. 债券熊市不像股市那样会亏那么惨,但出现短期的回调和波动是正常的

7. 千万不要把债基或固收+组合当做不会亏钱的无风险品种来投资。

注意:投资有风险,入市需谨慎,以上内容不构成任何投资建议,根据个人投资策略进行决定。

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