新能源板块,哪个基金经理最强?

2021-07-29 16:01:59 14点赞 174收藏 12评论

最近新能源板块崩的有点惨,考虑到这个板块属于强国主题范畴之内,我也关注很久了。

所以考虑再三,我还是计划先出一篇擅长新能源主题的基金经理分析。

对于写这一类主题其实我还是挺谨慎的,因为看过我之前的这篇👉新能源狂欢,小心被割…

你们就能知道,我觉得新能源板块风险并不小。

或许我写完不久,新能源就大跌?也有可能哦~

那问题来了,既然说新能源板块估值依然高,为什么要测评呢?

不是让你们赶紧买哈。

是因为必须先有储备,才知道机会来时可以买什么。

否则布局的时候就只能看指数基金了~

所以我们可以通过先找到懂新能源的人,收藏起来。

等跌出机会的时候可以去找他们的产品。

或者说选择这一类基金经理的泛主题基金。

让他来寻找估值相对合理的板块公司,来实现间接的新能源上车,曲线救国,也是一个比较有效的方式。

如果他的能力圈压根覆盖不到,那就彻底和新能源赛道无源了。

所以,我就直接开启测评了。

那么主动基金涉及这块概念比较多的有哪些基金经理呢

我也统计了一波(ps:按近两年业绩排名,标红为近一年业绩跑赢指数),表格如下:

新能源板块,哪个基金经理最强?

先说下筛选条件吧:

①基金经理生涯年限:至少2年以上

②基金历史业绩:取业绩排名前列

③基金经理学历:硕士及以上,博士加分

④基金经理管理规模:看基金经理管理规模与投资风格是否匹配,这里取管理规模小者优先

⑤基金信息比率:较大者优先,也近似于夏普比率,可以大致理解为超额收益与风险的比值

⑥基金最大回撤、波动、换手率:都选较小者优先

⑦基金投资集中度:较小的优先

⑧机构持有占比、管理人员持有占比:至少有5%以上机构持有优先,管理人员持有高者优先

⑨基金投资范围:可投资港股的基金优先

根据以上指标,行业优秀基金的筛选结果如下:

新能源板块,哪个基金经理最强?

那么分享几位相关的基金经理:

陶灿:北大金融科班出身,07年毕业即加入建信基金公司,从研究员一路做到现在的权益投资部总经理,从业14年,基金管理10年,也算是老司机一枚,生涯年化回报14%,同期沪深300是5%(数据截取时间2021.7.19)。

新能源板块,哪个基金经理最强?

陶灿刚好也是咱们牛基20中的基金经理,只不过我筛选的是他的泛主题基金。

从各个指标数据看,他不管是业绩还是风控都做得不错,近一年业绩136%,最大回撤只有26%,均优于平均水准。

而且去年换手率只有169%,远低于平均水平,也说明他股票拿的比较稳。

看下建信新能源的持仓情况:

新能源板块,哪个基金经理最强?

建信新能源最新持仓

他的持仓主要集中在电池的上下游产业,外加部分科技电子,宁德时代、天齐锂业、亿纬锂能属于电池生产,天赐材料、华友钴业、杉杉股份、容百科技属于电池上游材料端,晶盛机电、舜宇光学和中科电气属于电子科技类。

新能源风格是比较纯正的,他的新能源基金虽然成立年限不长,但超额收益还是比较显著,而且他总管理规模63亿也不高,在操作方面比较灵活。

王睿:经济学博士学历,09年加入中信保诚基金,也是从研究员一路做到现在的权益投资部总监,十二年从业,15年高位开始管理基金,历时六年多,生涯年化收益率15%,同期沪深300是1%。

新能源板块,哪个基金经理最强?

不过他不认为自己是一个成长风格选手,他觉得投资是基于性价比进行权衡后的结果。

简单梳理了下他的投资框架如下:

①行业层面,并不会一味的选择高增长的行业,而是更加注重成长性和估值体系的匹配程度,谨慎看待高估高增长行业,信奉均值回归,也会时刻关注低估低景气度行业的机会。

②个股层面,合适的价格买入优秀的公司,倾向挖掘“真成长“个股,精选具有一定技术壁垒、业绩增速与估值相匹配、护城河较深的个股。

③坚持在自己能力圈范围内做投资,只做经过深入研究,自己熟悉且能看得懂增长逻辑的行业。

王睿追求性价比方面跟谢治宇有点相似,不过他更偏激进,在19年年初时,他就看好5G、新能源车特斯拉产业链、汽车电子等领域,大多也押对了。

自从19年8月接手这只信诚新兴产业后主打新能源领域后,主题基金近两年305%,近一年153%。

再看下信诚新兴产业的持仓:

新能源板块,哪个基金经理最强?

信诚新兴产业最新持仓

他跟陶灿的持仓很相似,主打新能源电池上下游产业链,但上游偏多,金博股份、华友钴业、杉杉股份、新宙邦、赣锋锂业、格林美、雅化集团都属于上游材料链条,科大制造和融捷股份也都涉及锂电产业,还有宁德时代电池。

其实他和陶灿都有个特点,没有直接投资新能源汽车股,而是主打电池及设备材料,估计是认为整车的确定性不如上游产业链高~

目前他的管理规模73亿也不高,这只信诚新兴产业基金规模4亿,灵活度不错。

郑伟:经济学硕士,曾就职华泰资管研究员,09年加入中信保诚基金,13年开始管理基金至今,从业经历十五年,基金管理生涯八年半,生涯年化19%,同期沪深300是10%。

新能源板块,哪个基金经理最强?

郑伟是一个激进派,换手率高,喜欢择时操作,他长期超配电子行业个股,经历了15-18年的行业低谷,19年开始业绩逐渐开始起飞。

这是信诚中小盘的持仓:

新能源板块,哪个基金经理最强?

信诚中小盘最新持仓

他的持仓是以光伏+电池为主,配置电子科技+医药来分散,刚才也说到郑伟专攻科技股,对相关领域的敏锐度也很高,新能源是19年开始逐步买入,直到去年成为主力,近两年实现283%的业绩。

郑伟相对前两位风格更激进,选他需要考虑自己是否能够做好对冲,不过郑伟相对更纯正一点,毕竟他一直都是在专注科技类主题的投资。

施成:清华工学硕士,历任中国建银投资证券、招商基金、深圳睿泉毅信等多家公司担任研究员,17年加入国投瑞银基金,10年从业经历,2年多的基金管理经验,大幅跑赢300,但业绩太短。

新能源板块,哪个基金经理最强?

施成也是主打新能源汽车、光伏、电子和半导体行业,他的看法是,科技板块很多人是游牧民族,而他是农耕民族,家里有三块地,新能源、电子和互联网,每天都在种这些地。

也可以说明他的风格也是比较专一的。

施成更偏进攻,他认为最好的防御就是进攻,但回撤在这五人里反而是控制的最好的,择股方面遵循:成长的行业+进取的公司+周期上升期三者叠加的原则。

下面继续看国投瑞银先进制造的持仓:

新能源板块,哪个基金经理最强?

国投瑞银先进制造最新持仓

他的持仓是以电池为主,辅以科技股,算是非常纯正的新能源主题基金,而且可投资港股,灵活度不错,就是经验稍差一点。

王阳:硕士学历,曾在平安资管工作,18年加入国泰基金,随后开始独立管理基金,从业经历10年,基金管理两年半,生涯年化60%,同期沪深300是19%,业绩也很短,但王阳在平安资管有一定的独立管理经验。

新能源板块,哪个基金经理最强?

王阳早期做过债券研究,投资过程中会特别注意风险,所以他的风格更偏均衡,近两年他的最大回撤和波动比其他几位基金经理更小。

王阳据说内部有智能汽车掌门人之称,非常看重国内制造业,他认为中国正从全球中低端制造业大国、逐步向中高端制造业出口国转型,以前是出口帽子、袜子、衣服,现在是特斯拉model3、光伏、高端电控设备或机床设备,这种制造业转型,支撑着整个国家的经济转型,日韩当年也是如此。

他的整体持仓思路是以制造业+科技行业做进攻,消费行业做组合的分散。

国泰智能汽车的持仓:

新能源板块,哪个基金经理最强?

国泰智能汽车最新持仓

他持仓与前面几位也有所不同,以新能源汽车+电池为主,再辅以科技。

总结下,王阳是一个强调均衡的基金经理,他的国泰智能汽车近两年业绩272%,去年以来也吸了不少粉,规模从2020年初的19亿扩增到了72亿。

相对前面几位基金经理来说,规模有点偏大了,需要扣点分。

另外这只基金的机构持仓占比达44%,机构认可度很高。

陆彬:硕士学历,新生代基金经理,汇丰晋信自家培养起来的种子选手,2019年开始自己管理基金,生涯年化89%,同期沪深300是17%,实力出色,难得的一位打破了冠军魔咒的基金经理。

但缺点在于陆彬出道即牛市,没有经历过完整的牛熊市切换,尚待考验。

新能源板块,哪个基金经理最强?

据说陆彬是个工作狂魔,他每天早上5点多就起床,6点不到就到公司看报告,每周工作102小时,可以说没有几个人能比得了,另外为了调研特斯拉产业链上的所有核心企业,实地考察了特斯拉上海工厂,并自己买了一辆特斯拉来研究。

他在汇丰晋信内部被称为新能源一哥,在新能源汽车、光伏产业研究很多,虽然从业才刚满两年,但却是2020年股票型基金冠军,近两年业绩达319%。

虽说是新能源赛道选手,但陆彬的风格并不激进,更偏均衡,他的研究领域很广,覆盖制造业、TMT、化工/有色周期股等等。

他比较偏好中小盘个股,因为认为小盘股业绩增速更快,而且估值低、行业基本面风险更小等等。

下面来看一下汇丰晋信智造先锋的持仓情况:

新能源板块,哪个基金经理最强?

汇丰晋信智造先锋最新持仓

他的持仓相对冷门,只有宁德时代、天齐锂业和赣锋锂业三个热门股。

而鲁西化工、雅化集团、广信股份、斯迪克四只化工股和杭可科技都属于新能源细分产业链环节的公司,说明他不喜欢跟风,面临抱团回调的行情表现会更好一些。

他还配置了军工航亚科技和电子长盈精密做均衡持仓。

我看好陆彬的原因是因为他的潜力很大,不仅是业绩,他的工作态度更值得认可。

不过他也是正赶上牛市,踩中赛道,具有一定偶然性,需要时间的检验,另外陆彬的管理规模也已达196亿,有点偏大。

好了,新能源行业的主动基金就说到这里了~

几个基金经理都各有千秋,持仓侧重也有所不同。

陶灿是里面的老司机,作为权益部的领导,基金经理生涯在10年以上,经验相对更足,更沉稳,应对突发风险能力强。

王睿的持仓风格和陶灿比较相似,他说自己是性价比选手,看好估值和成长的匹配度,有点类似谢治宇,不过他更激进,中坚型。

王阳则持仓相对更多新能源整车制造,所以整体布局更加分散,波动也相对小一些,机构认可度很高。

郑伟则进攻性比较强,波动和回撤更大,但他作为长期深耕科技行业的基金经理,可能有一些先发优势。

陆彬是近两年这些基金经理中业绩最好的,也是号称最努力的工作狂魔,投资风格也不喜欢追抱团股,缺点是基金经理生涯只有两年,应对黑天鹅事件可能能力不足。

施成也是一位纯粹的进攻型选手,光伏、新能源、半导体都会进行配置,不过也和陆彬一样年限较短,没有经过熊市考验,在风险把控能力有待考证。

总来的说,喜欢稳一点的可以考虑陶灿,毕竟还是老司机,陆彬虽然年轻但是持仓也比较稳,进攻性强可以关注下郑伟。

就分享到这里~

小编注:为了丰富原创内容,值得买社区与优质媒体号进行合作,引入更多优质原创内容,同时也为这些优秀的自媒体号提供展示平台。此篇文章来自于微信公众号“思哲与创富”

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