【定投君说基金】割肉

创作立场声明：来源：定投从零开始

交银新生活力在10月26日出三季报了，因为最近都在医院，所以拖到今天才开始看季报。

可以确定的是，杨浩的投资决策权已经被剥夺或者严重削弱，坚持的理由已经不在了，所以准备割肉。

上图是杨浩管理的三只基金到9月4日（变更基金经理前）之前的净值走势图

可以看出，三只基金的净值走势是高度贴合的，这是因为不同的基金是采用复制策略进行管理。（PS：同一基金经理管理的不同基金，其实走势基本上是高度重合的，基本上都是采用复制策略）

上图是三只基金在半年报中的十大重仓股，几乎完全一样。

但这三只基金在9月份，分别新增一位基金经理，而且行动非常迅速，到9月底，基金的持仓已经大变样了。

上图是三只基金在三季报中的十大重仓股。

1. 三季报持仓和半年报持仓发生了重大的改变
2. 相互之间的持仓，基本上完全不一样

也就是说，主导调仓的基金经理，并不是杨浩，而是新上任基金经理。

今年是属于极端的震荡行情，一边是部分行业的结构性牛市，一边是白马蓝筹股的结构性熊市。

对我来说，原本坚持的逻辑是用人不疑，疑人不用。杨浩今年业绩比较惨，主要是因为重仓了处于结构性熊市的白马蓝筹股。

但说实话，像海康威视，顺丰控股，美的集团，绝味食品这种大白马，短期跌归跌，我不觉得是基本面就不行了，就要破产倒闭了。

现实是不管股价怎么跌。如果要买监控，海康的就是比别人家的要贵要好；要买空调，心里想到最好的空调不是格力就是美的；寄快递，最安全最快的就是顺丰。海康，顺丰，格力，美的这些公司以目前的行业发展态势，也许10年后龙头企业还是这些。企业的基本面并不会因为股价的涨跌而受任何影响，越是下跌，投资价值就会越大。

白马股灾以及极端的风格行情到现在已经半年多了，熬到现在，谁也不知道下一次风格切换，这些大白马会不会又重新启动。

本来是交给基金经理来判断的，只要基金经理还在抗，那我也会给基金经理时间，一起陪着扛过去。毕竟我买的基金很分散，一只基金翻车对我组合的影响不大，等得起。而且基金经理的风格和逻辑，我能理解也愿意接受。

但谁知道，我还能坚持，但是基金公司和基金经理扛不住了。目前杨浩的投资决策权大概率被撸，基金的投资风格有了巨大漂移，等于是基金公司和基金经理对过去投资的一次认错和止损。

过去坚持的逻辑已经不存在了，所以我也会进行一次止损。

我个人持有的交银新生活力会赎回一半，留一半再观察一年。

PS：

1. 我不追求哪里跌倒就一定要在哪里爬起来，也许换一个基金回的更快

2. 我的逻辑是卖出差的亏钱的，留下好的赚钱的。《买主动基亏钱怎么补仓？》

注意：投资有风险，入市需谨慎，以上内容不构成任何投资建议，根据个人投资策略进行决定。