国产磷化铟能用了吗？800G光模块实测：短距可用，高端场景仍存隐忧_新能源车

1. 市值近600亿，大模型公司上市了！ #AI #智谱ai

2. 磷化铟最全名单：10家公司，订单从10亿到350亿！第十名：光迅科技（磷化铟订单10.89亿元，光通信领域龙头，与华为合作光芯片）第九名：海特高新（订单超15亿元，海威华芯有磷化铟产线，六英寸产品稀缺）第八名：有研新材（订单约25亿元，磷化铟衬底年产能180万片）第七名：源杰科技（订单超30亿元，高速磷化铟光芯片先行者，年产能2-2.5万片）第六名：福晶科技（订单超35亿元，高端光学晶体供应商，高纯硝酸锂年产能400万片）第五名：锡业股份（上游订单超40亿元，高纯度铟资源龙头）第四名：天通股份（配套订单超60亿元，字节/华为合作方，薄膜硝酸锂晶圆年产能3万片）第三名：光库科技（订单超70亿元，磷化铟调制器龙头，年产能3.3万片）第二名：三安光电（订单超280亿元，化合物半导体龙头，全球40%市场份额）第一名：云南锗业（订单超350亿元，全球磷化铟衬底出货量第一，国内市占率62%）

3. 磷化铟：AI算力的黄金衬底，缺口70%+，涨价潮刚启动磷化铟是800G/1.6T高速光模块唯一刚需衬底，AI算力爆发让它从小众变硬核赛道。它电子迁移率是硅的10倍，适配光纤最优波段，硅光无法替代。需求端：1.6T用量是800G的2.7倍，英伟达交换机标配磷化铟引擎；供给端：日美垄断90%产能，扩产需2-3年，全球缺口超70%。价格暴涨：2英寸衬底一年涨187%，6英寸涨250%，订单排到2027年。国内铟资源占全球80%，国产替代加速，产业链迎量价齐升。一句话总结：无磷化铟，无AI高速互联，这是2026年最确定的小金属主线。

4. 磷化铟，凭什么锁死AI？ #热点零距离 #零距离看懂财经 #财经 #AI #磷化铟

5. 光通信概念相关企业的完整版龙头分类汇总一、光模块中际旭创：全球高速光模块（800G/1.6T）绝对龙头新易盛：海外AI光模块龙头，LPO技术领先华工科技：国内硅光模块龙头光迅科技：国内唯一光芯片-器件-模块全自研龙头德科立：OCS光模块及海外云厂商配套龙头联特科技：高速光模块特色企业东山精密：1.6T光模块核心配套厂商（通过索尔思）二、CPO（共封装光学）天孚通信：CPO光引擎全球龙头仕佳光子：CPO用AWG芯片及液冷方案领先企业罗博特科：CPO封装设备龙头长芯博创：CPO光引擎小批量量产企业三、光芯片源杰科技：高速DFB/EML激光器芯片龙头，CW光源出货领先仕佳光子：PLC/AWG光芯片龙头长光华芯：高功率半导体激光器芯片龙头光迅科技：EML光芯片自研龙头云南锗业：磷化铟（InP）衬底材料国内唯一规模化龙头四、光器件 / 光组件天孚通信：无源光器件全球龙头福晶科技：磁光晶体、光隔离器核心供应商，全球光学晶体龙头腾景科技：北美云厂商光组件配套龙头东田微：800G/1.6T滤光片核心供应商太辰光：MTP/MPO连接器及光器件领先企业博创科技：集成光器件重要厂商五、光纤光缆长飞光纤：全球光纤光缆绝对龙头，空芯/高速光纤领先亨通光电：光纤+海缆双龙头，AI光纤出海主力中天科技：特种光纤与海缆龙头，空芯光纤技术领先通鼎互联：运营商集采主力，全产业链布局烽火通信：高端光纤与光传输设备国家队永鼎股份：光棒-光纤-光缆-光模块一体化企业远东股份：智算中心特种光缆配套龙头六、上游材料与封装中瓷电子：1.6T光模块陶瓷封装基板国内独家龙头福晶科技：铌酸锂、TGG、VYO4等光通信晶体材料龙头云南锗业：四氯化锗（光纤掺杂材料）+ InP衬底双料龙头七、设备与制造罗博特科：CPO耦合与自动化封装设备龙头杰普特：光模块测试与激光设备领先企业智立方：光器件自动化设备配套龙头八、其他特色/跨界龙头航天电器（奥雷光电）：航天级光模块稀缺龙头特发信息：MPO连接器及电力光缆龙头铭普光磁：磁性器件+光模块融合企业

6. 明天可能上涨的方向。一、磷化铟，云南锗业是其龙头，本周不那么强势，估计明天随着光通信持续上涨，也将带动磷化铟上涨。二、稀土，稀土已是国家管控，老特访华将会重谈有色金属板块的未来行情，估计明天就会有所反应，大概会涨。三、太空金属，马斯克星链SpacrX上市，利好太空金属，本周该方向就表现不俗，明天行情继续。四、算力租赁，该方向是超级赛道，AI的强势必定带动该方向上涨，明天该方向还会有所表现。五、光纤，该方向最近利好不断，本周也很强势，估计明天还会高奏凯歌。重点关注康宁与英伟达合作利好的中国企业方向。

7. 一文吃透光模块全产业链！7大细分赛道核心龙头（干货收藏）AI算力持续爆发，光模块作为算力网络核心传输底座，是AI产业链刚需赛道，长期景气度拉满！今天整理光材料、光芯片、光器件、插芯、CPO、LPO、光纤光缆7大细分赛道核心龙头，同时明确赛道潜在风险，理性把握主线机会！一、7大细分赛道核心龙头1. 光材料（上游核心原材料，壁垒高）磷化铟：云南锗业铌酸锂：天通股份、光库科技2. 光芯片（光模块心脏，国产替代核心）光迅科技、新易盛、华工科技、源杰科技、长光华芯、仕佳光子3. 光器件（高速传输核心组件）天孚通信、太辰光、永鼎股份、跃岭股份4. 插芯（光通信精密耗材，隐形细分龙头）仕佳光子、太辰光、三环集团、罗博特科5. CPO（下一代高速光模块，技术迭代核心）中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技6. LPO（短距高速传输，AI服务器刚需）中际旭创、新易盛、剑桥科技、联特科技7. 光纤光缆（算力基建刚需，海内外需求共振）长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信、通鼎互联、永鼎股份二、赛道核心风险提示（重点关注）1. 技术迭代风险：CPO/LPO技术路线迭代快，新技术落地不及预期，或导致企业产能、技术落后。2. 海外需求波动：英伟达、海外云厂商资本开支不及预期，直接影响光模块海外订单。3. 价格战风险：行业扩产加速，高速光模块价格下行，挤压企业盈利空间。4. 地缘与出口风险：海外芯片、通信设备出口管制，影响国内企业海外供货。5. 国产替代不及预期：光芯片、高端材料技术突破缓慢，上游依赖进口。总结光模块受益AI算力扩容+算力出海双重红利，但需警惕技术迭代、需求不及预期、价格竞争、地缘政策等风险，理性看待赛道机会！风险声明：本文仅为行业逻辑整理，梳理的标的仅为产业链企业罗列，不构成任何投资建议，股市波动极大，投资需谨慎。

8. 节后十大热门人气榜 1、利通电子：纯算力租赁龙头(3.8万P) 2、西部材料：商业航天，火箭卫星材料 3、融捷股份：锂电池，甲基卡锂矿 4、沃格光电：CPO/光模块，玻璃基板 5、天通股份：CPO/光模块，铌酸锂 6、金安国纪：PCB覆铜板 7、宏和科技：PCB电子布 8、云南锗业：光模块磷化䂩 9、中际旭创：高速光模块龙头 10、美诺华：减肥药

9. 直线拉升！刚刚，两大利好引爆！多只A股创新高光通信概念股，集体爆发！今日（2月24日），A股光通信概念股集体大涨。开盘仅1分钟，法尔胜就直线涨停。随后，长江通信、华脉科技、华工科技、长飞光纤等陆续涨停。截至下午收盘，光通信板块整体涨幅超过3%，十多只个股涨停或涨超10%。市场分析人士指出，光通信板块的大涨，由两大“利好”推动：一是，我国科学家近日在光通信和6G领域取得突破性进展；二是，假期期间，美股部分光通信概念股持续走高，康宁、Lumentum、Coherent均在本周一创出历史新高。有研究机构表示，全球AI应用崛起，对算力提出更高要求，光通信、PCB等中上游设备和材料将持续受益。光通信概念股大涨马年首个交易日，A股光通信板块表现强势。截至收盘，昀冢科技20%涨停，华工科技、法尔胜、华脉科技、长飞光纤、长江通信、通鼎互联等10%涨停。此外，三环集团、天孚通信、炬光科技、理工光科、德科立等涨超10%，通光线缆、远东股份、兴森科技等涨超8%，大族激光涨近8%。其中，长飞光纤、炬光科技、天孚通信、炬光科技、三环集团、大族激光等均创历史新高。据“中国光谷”2月22日消息，春节期间，华工科技旗下多个业务板块生产不停工。在华工科技光电子信息研创园（一期）高速光模块自动化产线上，一批批产品批量下线，厂房外满载产品的货车即将驶向花湖机场，发往全球AI应用一线。“公司联接业务订单已经排到2026年第四季度，AI高速光模块产线24小时满负荷运转。”华工科技光模块业务负责人介绍，春节期间公司武汉及泰国两大生产基地全线运转，初一即复工，全力保障1.6T、800G等高速光模块的量产交付。此外，据科技日报、国家信息光电子创新中心消息，近日，我国科学家在光通信和6G领域取得突破性进展，在国际上率先实现光纤通信和无线通信系统间的跨网络融合，自主研发的“光纤—无线一体化融合通信系统”的数据传输速率刷新纪录。该成果于1月19日凌晨在线发表于《自然》。AI数据中心算力提升和6G的蓬勃发展，要求在多样化场景满足信号的高速、低时延传输。然而，光纤通信与无线通信在信号架构与硬件约束上存在“带宽鸿沟”。为破解该问题，北京大学电子学院王兴军教授-舒浩文研究员团队与鹏城实验室余少华院士团队、上海科技大学陈佰乐副教授课题组、国家信息光电子创新中心肖希博士团队等联合在国际上首次提出了集成“光纤—无线融合通信”概念，率先实现了光纤和无线通信系统间的跨网络无缝融合。联合团队通过自研的超宽带光电融合集成芯片和AI赋能的先进均衡算法，在电信通讯的所有主要场景中（包括光纤、无线及其混合链路）均能支持创世界纪录的数据传输速率，实现“一套系统、跨场景复用”。该成果成功突破了三项世界纪录：调制器带宽突破250GHz；一根光纤里，1秒能传512Gbit数据；无线传输，1秒也能飙到400Gbit。机构：算力需求爆发具备确定性春节期间，海内外AI大模型的密集更新呈现出产业竞争清晰的主线：从追求对话智能的“参数竞赛”全面迈向聚焦执行智能与工程效率的“生产力竞赛”。字节Seedance 2.0、阿里Qwen3.5、谷歌Gemini 3.1 Pro、Anthropic Claude Sonnet 4.6等旗舰模型的更新聚焦于性价比与复杂任务处理能力突破，AI大模型正加速成长为生产力工具。国盛证券指出，科技巨头在短短两周内密集发布了一系列重大模型更新，叠加CPO打开光通信新增量和光纤光缆价格不断上涨，光通信景气度持续凸显。华西证券表示，AI产业对Token的需求或将与日俱增，无论是大模型从Chatbot向Agent发展，还是多模态能力的提升，均意味着大量的Token需求。算力需求也将体现在对中上游设备和材料的需求上，例如光通信、PCB（包括超硬材料、玻纤布等）、数据中心、云计算服务等，以及对电力的需求，包括燃气轮机和太空光伏。北美四大云厂商微软、亚马逊、Meta、谷歌2026年资本支出预算继续加速增长，推理需求爆发与Agent时代来临是核心驱动因素。华西证券称，云厂商资本开支的激增正在向整个算力产业链传导，从上游的AI芯片、光模块，到中游的服务器、数据中心，再到下游的IDC服务，全产业链都将迎来景气度提升。“全球算力需求爆发具备确定性，光模块是AI算力硬件基础设施的核心，而国内光模块供应商占据全球主要份额；同时，随着光通信往高速率方向发展，高速率光模块、光纤、CPO、液冷及铜连接等配套技术有望持续受益。”兴业证券近日在其发布的研报中写道。在光通信产业加速向800G及1.6T以上演进、CPO技术由验证阶段逐步迈向产业化落地的关键窗口期，国投证券建议重点关注在核心器件与关键工艺环节实现实质突破、并已进入头部客户验证体系的优质标的。

10. 光模块之“磷化铟”磷化铟，一种III-V族半导体化合物，由铟（In）和磷（P）元素组成。具有高电子迁移率、直接带隙、抗辐射三大特性，成为光通信、高频射频、光电探测、航天军工的刚需材料。其核心价值主要有：光通信心脏：800G/1.6T/CPO必需；6G/卫星引擎：高频、抗辐射、低噪声；AI算力底座：高速光互联、数据中心；军工/航天刚需：雷达、导航、遥感、太空电池。至2026年4月，国内磷化铟（衬底/外延）总产能约30万片/年（2英寸当量），国产化率25%-30%，其中6英寸高端国产化率低于5%。龙头企业：生产衬底（核心产能）云南锗业（鑫耀半导体），15万片/年（2-4英寸），2026年扩产至45万片/年（折合4英寸），高端6英小批量试产，良率70%-75%。北京通美（AXT中国），产能约8万片/年（6英寸），6英寸稳定供货。有研新材，产能约2万片/年（4英寸），6英寸在中试阶段。生产外延/芯片（配套产能）三安光电，InP外延产能600片/月（6英寸），国内唯一6英寸全链量产（衬底→外延→芯片）其他相关企业光迅科技、仕佳光子：自研外延/芯片，配套自用铟杰半导体，磷化铟多晶：20吨/年（扩至50吨）。相关企业4月17日股价：云南锗业：收62元，涨幅10%有研新材：收23.29元，涨4.3%三安光电：收13.34元，涨9.98%光迅科技：收116.83元，涨10%仕佳光子：收125.79元，涨9.49%

11. 光芯片全网告急！1.6T核心缺货超50%，交期拉满至2028年，国产突围正当时！光芯片现在简直告急到离谱！全球缺口达1.5亿颗，国际大厂交期排到2028年，这意味着现在下单，得等两年多才能拿到货。在这场AI算力需求大爆发的浪潮下，光芯片成了香饽饽。2026年以来，800G、1.6T高速光模块全面放量，订单排到两年后，但上游核心材料却严重缺货。像磷化铟（InP）衬底缺口超70%，光芯片更是稀缺。关键生产设备MOCVD交期要18个月，扩产困难，2027年前全球产能都难有大规模增量。不过，国产厂商正在全力突围，扛起国产替代的大旗，希望能早日突破海外的卡脖子困境。

12. 4200点，新的起点！指数，午后回踩了一笔，但又震荡拉回，主力边拉边洗的态势明显。全天成交量3.54万亿，放量4900亿，带量突破，接下来就是新一波儿行情的开始，大家要坐稳扶好了。题材，没什么可说的，都是昨天复盘的剧本，几乎没有任何意外（下图可以对比一下）。整个AI+硬件方向，几乎就没有弱股，各个细分不是暴涨，就是在暴涨的路上。CPO，核心天际又新高了，设备的大族，玻璃基板的沃格，光芯片的东山、光讯等，磷化铟的光智、ST京蓝、云南锗业，硅透镜的炬光，光纤的长飞、中天，玻纤的山东玻纤，电子布的宏和，薄膜铌酸的福晶、光库、天通，太多了，根本统计不过来。PCB和存储芯片就更不用说了，趋势也都走得非常好看，新高也是不断出现，行情已经来了，就看各位是否相信了。不过，午后还是有资金去拉了别的，比如医药，是在博弈明天指数调整的先手，都是预判你的预判，不要被这个拉升影响了，完全可以不看的。明天，指数的调整是大概率的，不过对中小盘来说却是好事，赚钱效应大概率会不错，轮流上涨嘛，大行情正在慢慢展开......

13. 这些金属，我们说了算 #燃起来了大国重器 #春节世界观察 #新年囤点专业货 #金属

14. 八大热门板块的唯一金属之王。建议收藏！一、商业航天的唯一金属是铌，铌是星链可回收火箭的唯一指定材料，中国目前的铌95%需要进口，做铌的有西部材料、东方钽业和中信金属。二、光通信的唯一金属是铟，没有磷化铟就没有光通信，90%的磷化铟被日美垄断，今年缺1000吨，做铟的有云南锗业、有研新材和驰宏锌锗。三、人形机器人的唯一金属是钼，人形机器人的关节、减速器和精密传动都离不开钼，做钼的有厦门钨业、金钼股份和洛阳钼业。四、算力硬件的唯一金属是铜，PCB是铜箔做的，液冷是用铜做的散热材料，2026年缺铜50万吨，做铜的有铜陵有色、江西铜业和铜冠铜箔。五、新能源车和风电的唯一金属是稀土，新能源车的稀土永磁电机渗透率超过95%，风电电机也是用的稀土，做稀土的有北方稀土、中国稀土和中科三环。六、固态电池的唯一金属是锆，氧化锆是固态电解质必用材料，占比约20%，没有锆就没有高稳定的固态电解质，做锆的有东方锆业、盛新锂能和东方钽业。七、储能的唯一金属是钒，钒是全钒液流长时储能电解质的唯一金属，成本占40%-60%，也是无可替代，做钒的有钒钛股份、河钢股份和安宁股份。八、先进封装的唯一金属是锡，锡是先进封装唯一的焊料金属，2026年全球缺锡1.19万吨，做锡的有锡业股份、华钰矿业和兴业银锡。

15. #曝苹果高价扫货内存##小米redmi涨价# 【财联社4月3日#晚间新闻精选#】1、央行公告，4月7日以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展8000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月。2、乘联分会数据显示，3月1-31日，全国乘用车市场零售165.7万辆，同比下降15%，较上月增长60%；新能源市场零售78.4万辆，同比下降21%，较上月增长69%。3、2026太空算力产业大会发布十大重点攻关项目，包括卫星平台级、芯片级、载荷板卡级、组网运行级、硬件系统级等关键技术。4、伊朗回应特朗普一再威胁破坏伊朗桥梁、电站及能源基础设施等言论，将摧毁美以在中东地区的“所有资产和基础设施”。5、知情人士表示，苹果公司正以高价收购移动DRAM芯片，阻止竞争对手获得足够内存，从而扩大自己的市场份额。6、①光迅科技：3.2T硅光单模NPO模块已在国内头部CSP厂商完成全系列验证。②云南锗业：拟投1.89亿元建设高品质磷化铟单晶片项目。③东岳硅材：一季度净利同比预增397%-451%。④电科数字：因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案。⑤小米宣布11日起调整部分在售产品的建议零售价。

16. 现在市场明显进入“精选赛道”阶段吗？一、为什么说现在是精选赛道，不是全面行情 1. 指数震荡，但结构性撕裂大盘没系统性走熊，但80%个股阴跌、小票炸板、题材一日游，只有光通信、AI算力硬件、高端半导体材料、人形机器人核心零部件这几条主线反复抱团。资金不再雨露均沾，只买真壁垒、真订单、真国产替代。2. 淘汰逻辑极强：虚科技全部被踢出蹭AI、蹭算力、蹭光伏锂电的边角料标的，杀跌最狠；有实锤产能、海外订单、稀缺材料、龙头地位的中军/核心小票，震荡抗跌、回踩就有承接。典型就是：永鼎、亨通、中际旭创、天通、云南锗业这一批，和跟风杂毛走势天差地别。3. 资金从“炒情绪”转向“炒确定性”前期是只要沾边就涨，现在是：没有业绩预期、没有技术壁垒、没有供应链卡位，直接被资金用脚投票抛弃。高位震荡不是出货，是筹码向真主线龙头集中。二、当下被精选出来的核心赛道（只剩4条） 1. 光通信/高速光模块上游材料（最硬主线）永鼎、亨通、中天、天通、云南锗业、菲利华、石英股份2. 人形机器人核心硬件（丝杠、谐波、伺服）五洲新春、绿的谐波、三花智控3. AI算力硬件/服务器代工工业富联、中际旭创、新易盛4. 有色稀有战略金属（锗、铟、镓，国产替代刚需）中金岭南、驰宏锌锗、株冶集团三、对操作的直白提醒 - 非主线、非核心标的：尽量不碰，越补越亏- 主线内：只做龙头、中军，不做跟风杂毛- 震荡市本质就是：主线反复吃肉，杂毛持续挨打简单讲：现在不是比谁买得多，是比谁筛得准，赛道选错，全盘白干。

17. 10只趋势股欣赏亨通光电，现价69.54元；永鼎股份，现价49.01元；云南锗业，现价77.12元；天通股份，现价25.89元；凌玮科技，现价111.83元；有研新材，现价26.62元；中晶科技，现价39.32元；博云新材，现价22.30元；力量钻石，现价51.20元；浙江恒威，现价43.12元。上述标的，仅作交流，不构成任何投资建议❗低吸富一生，追高易亏钱❗买股不能急，卖股要果断❗

18. 为什么三安光电作为化合物半导体龙头，明明手握支撑现代电子信息产业的底层技术底座的碳化硅、氮化镓、磷化铟等半导体新材料，市场装看不见，炒商业航天卫星电源市场看的是乾照光电，炒碳化硅市场看的是天岳先进，炒磷化铟市场市场看的是源杰科技，炒Micro LED光互连市场看的是兆驰股份？

19. 明天值得关注的板块。一、锂电池板块，今天与锂电池有关的个股都迎来了大涨，说明节后这些板块也会走强，明天就是布局良机，建议大家逢低上车。其核心股票：恩捷股份、天赐材料和多氟多。二、化工板块，大家一致看好五月份的化工，该板块将是主线之一，明天将是布局五月份行情的良机，大家抓紧上车，尤其关注尿素。其核心股票：鲁西化工、万华化学和六国化工。三、小金属板块，小金属被明确为战略资源，其极其短缺就是资金炒作的原因，不过其将分化，尤其重点关注钨、锗和锡，它们有可能成为未来的炒作方向。其核心股票：章源钨业、锡业股份和云南锗业。四、半导体板块，该板块也被看好，红五月它必将分一杯羹，明天正是布局时刻，大家逢低入场，争取未来赚到更多的米。其核心股票：瑞芯微、通富微电和晶晨股份。五、其它有潜质的板块，有色铝核心股票：中国铝业，有色铜核心股票：紫金矿业，消费电子核心股票：科森科技，逆变器核心股票：锦浪科技，磷化铟核心股票：有研新材，农化核心股票：泸天化。

20. 明天估计会涨停的股票？1，大唐发电2，节能风电3，大连热电4，丽岛新材5，腾龙股份6，大位科技7，海通发展8，杭电股份9，兆易创新10，利通电子11，跨境通12，飞马国际13，协鑫能科14，盈峰环境15，通宇通讯16，鸿博股份17，通富微电18，真爱美家19，云南锗业20，晶科科技

21. 光模块的命门，卡在这五种材料上 AI算力狂飙，光模块需求爆炸，但少有人知：光模块的命脉，攥在五种稀缺材料手里，全线紧缺、一货难求。 - CW光源：缺口15%-20%，交期2-3个月，三安光电、源杰科技稳供托底。- 法拉第旋片：缺口超30%，曾被海外卡脖子，如今福晶科技、天孚通信等实现自主可控。- 高速耦合透镜：缺口35%-50%，交期3-6个月，工艺精度要求苛刻，苏纳光电、蓝特光学等奋力补位。- EML芯片：缺口40%-60%，交期最长超18个月，核心原料磷化铟受限，东山精密、源杰科技全力攻坚。- DSP芯片：缺口超50%，交期12-18个月，海外巨头垄断，仅裕太微、盛科通信等少数企业实现量产突破。说白了，光模块的竞争，早已不是组装的比拼，而是上游材料的卡位战。谁能搞定这五种“卡脖子”材料，谁就能掌握高速光模块的产能话语权，吃满AI算力的长期红利。本文提示：个人观点，仅供交流，不构成投资建议！理财有风险，投资需谨慎！

22. 下周值得关注的板块。一、小金属板块，该板块上涨的原因就是稀缺涨价，最近两天调整，估计下周就会迎来大行情，大家可以逢低买入。其核心股票：锡业股份、云南锗业和章源钨业。二、化工板块，油气涨后就会轮到化工板块，该板块前期也是不断表现，估计下周就是布局的最佳时刻，大家要把握住机会。其核心股票：东岳硅材、万华化学和雅化集团。三、光通信板块，该板块景气度太高了，散户不断涌入，估计其后市会不断爆发行情，建议大家逢低入场。其核心股票：东山精密、光迅科技和紫光股份。四、锂电池板块，该板块今天爆发行情，估计其后市也会不错，主要得益于电池反内卷和政策加持，大家可以积极布局参与。其核心股票：天赐材料、恩捷股份和多氟多。五、其它有潜质的板块，有色铝核心股票：中国铝业，商业航天核心股票：博云新材，磷化铟核心股票：有研新材，农化核心股票：泸天化，半导体核心股票：华虹公司。

23. 财联社5月7日#晚间公告精选#增减持&回购【贵州茅台：累计回购108.33万股耗资15.21亿元】【润贝航科：第二大股东刘俊锋于5月6日、5月7日累计减持14.17万股公司股票】【京泉华：股东拟合计减持不超1.86%股份】股价异动【12天10板金螳螂：目前仅承接少量商业航天发射场配套工程及数据中心施工项目】【永杉锂业：正在筹划与四川南充经济开发区管理委员会签署《锂盐项目投资协议》】【3天2板润建股份：AI及算力业务收入占公司营收比重仍然较低】【2连板东阳光：控股子公司与客户签署的《算力服务采购框架合同》目前处于履约过程最终履约情况以及对未来业绩的影响存在不确定性】【6天5板越剑智能：2025年度公司智能验布机销售收入不足百万元占主营业务收入远低于1%】业务【长高电新：子公司合计中标3.46亿元国家电网项目】【悦康药业：拟投资10亿元建设核酸药物基地项目】【中国西电：中标国家电网输变电项目总金额15.83亿元】【新疆天业：拟收购四家矿业公司100%股权完善氯碱化工产业链】其他【仁度生物：控股股东筹划控制权变更事项股票停牌】【ST洲际：控股股东被申请破产清算】【海川智能：实控人在未来12个月内没有将信越注入公司的计划网传信越主营产品为磷化铟衬底系对其业务与产品不实解读】【*ST天龙：收到终止上市事先告知书】【*ST赛隆：收到终止上市事先告知书】【柳钢股份：拟购买广西钢铁13%股权股票8日复牌】【ST新华锦：撤销部分其他风险警示】【ST文峰：控股股东筹划控制权变更股票停牌】

24. 华为韬定律刷屏全网，放出中国芯片一个重大信号！ #华为韬定律 #华为 #芯片 #摩尔定律 #大有学问

25. 英伟达新一代AI服务器Rubin来了，8大最看涨方向。第八名，1.6T光模块，Rubin单机柜光模块的使用数量从上一代的216只涨到了432只，翻了一倍，单机柜光模块价值从16.2万美元干到43.2万美元，涨幅高达167%。第七名，MLCC，Rubin单机柜MLCC电容的价值，从1530美元干到了4320美元，涨了182%，单机MLCC用量从8000颗暴涨到2.5万颗，是普通服务器的30倍，今年高端MLCC缺口高达50%。第六名，PCB，Rubin单机柜PCB的价值，从3.5万美元干到了11.7万美元，涨了233%，PCB层数从22层干到最高78层，材料从M7升级到了M9级的覆铜板，今年M9级覆铜板全球缺口50%。第五名，DSP芯片，Rubin但机柜DSP芯片总价值从1.62万美元干到6.48万美元，直接翻了3倍多，现在全球只有博通和Marvell两家能量产DSP芯片，国产化率几乎为0。第四名，光交换机，Rubin单机柜分摊光交换机的价值从4.5万美元干到18万美元，也是翻了3倍多，Rubin新一代的Spectrum-X光交换机用到了CPO共封装技术，英伟达一家占了全球90%的市场。第三名，光材料磷化铟，Rubin单机柜磷化铟价值从1250美元干到5000美元，磷化铟是200G EML光芯片的唯一材料，没有任何替代品，今年缺口高达70%，产能被英伟达锁定到了2028年。第二名，光芯片，Rubin单机柜200G EML光芯片从1.3万美元干到5.2万美元，直接翻了3倍，今年光芯片全球缺口70%，Lumentum和Coherent的光芯片产能全被英伟达包了。第一名，HBM内存，英伟达新一代的AI服务器Rubin涨幅最高的就是HBM内存，直接涨了435%，价值从37万美元直接干到200万美元，今年三星、SK海力士和美光的HBM产能全被英伟达锁定到了2028年。总之，英伟达新一代的AI服务器Rubin价值780万美元比上一代GB300暴涨了380万美元，GPU只涨了144万美元，剩下的236万美元的超级大蛋糕全都在这八大看涨方向！

26. 4月22日涨停复盘 AI硬件 603115海星股份--2板-----AI服务器 003018金富科技--4板-----液冷服务器 601061中信金属----------一季报预增+铌金属 605376博迁新材----------AI服务器+电子材料 600105永鼎股份----------CPO 600703三安光电----------CPO 603618杭电股份----------光纤+电网设备 000751锌业股份----------金属铟 688048长光华芯----------CPO 600184光电股份----------光纤 600330天通股份----------CPO+商业航天 603773沃格光电----------玻璃基板+CPO 600487亨通光电----------光纤+CPO 000811冰轮环境----------液冷服务器+固态电池 603496恒为科技----------智算可视化 +华为昇腾 002428云南锗业----------磷化铟+光纤 002796世嘉科技----------CPO 002418康盛股份----------液冷服务器 002384东山精密----------CPO+PCB 000062深圳华强----------存储芯片+华为昇腾 600869远东股份----------光纤 002636金安国纪----------PCB 002938鹏鼎控股----------PCB+CPO 商业航天 002081金螳螂----4板-----商业航天+洁净室 002194武汉凡谷----------6G+商业航天 600736苏州高新--2板-----商业航天 002201九鼎新材--2板-----商业航天芯片 603903中持股份----------芯长征入主+污水处理 000990诚志股份----------光刻胶+氢能源 605588冠石科技----------光掩膜版 600641先导基电----------半导体设备 AI应用 600446金证股份----------AI金融科技 600234科新发展----------物业管理+数字营销 002432九安医疗----------AI医疗其他 300067安诺其----2板-----拟收购烽云信息 300890翔丰华------------钠电池 002588史丹利 ------------年报增长+化肥 600815厦工股份----------工程机械 002360同德化工----------重整预期+民爆 600396华电辽能--2板-----算电协同 603606东方电缆----------电网设备 603318水发燃气----------天然气+氢能源 600052东望时代----------拟受让浙江科冠51%股权 600683京投发展----------拟剥离房地产业务 301003江苏博云----------机器人 605365立达信----2板-----照明 002397梦洁股份----------家纺 002443金洲管道----------地下管网 002256兆新股份----------光伏 600126杭钢股份----------算力租赁 603637镇海股份----------石化工程+氢能源 001234泰慕士------------服装 603906龙蟠科技 ----------钠电池 601512中新集团----------产业地产涨停打开 300857协创数据----------算力租赁 688401路维光电----------掩膜版 301607富特科技----------汽车电子 600961株冶集团----------铟+小金属 600816建元信托----------多元金融 000938紫光股份----------云计算+AI应用 002429光驰股份----------CPO+光纤 600531豫光金铅----------金属铟 600864哈投股份----------券商 000707双环科技----------钠电池 600208衢州发展----------半导体材料 603328依顿电子----------PCB+CPO 601311骆驼股份----------钠电池 600103青山纸业----------CPO+造纸 002124天邦食品----------猪肉 603220中贝通信----------算力租赁 002866传艺科技----------钠电池 002726龙大美食----------猪肉 603178圣龙股份----------机器人+低空经济 003027同兴科技----------钠电池 603876鼎胜新材-----钠电池

27. 今日焦点 1.传LG显示烟台模组厂全员解散：裁员超1000人，赔偿N+1； 2.特朗普“下黑手”背后，磷化铟芯片如何牵动大国科技竞争神经？ 3.2025半导体IPO双线狂飙：A股30家募资近千亿港股多赛道竞速上市 4.CES2026高通强势“炸场”：端侧AI火力全开！ 5.英伟达秀最强AI新品宣布Rubin平台量产台积电、鸿海、广达等吃补； 6.AMD最新AI CPU台积电助力苏姿丰秀Helios机架级平台 http://t.cn/AXbS94Wx

28. 尾盘股！涨价线继续上涨，带领指数放量大涨，川金诺，清水源20㎝，六国化工，和邦生物，云南锗业，章源钨业，北方稀土等涨停，盛新锂能，寒锐钴业，西藏矿业，湖南白银，兴业银锡大涨。科技线，沪电股份，胜宏科技大涨，时空科技，再升科技涨停。电力电网设备＋特高压，豫能控股放量换手炸板分歧中，汉缆股份一路换手4板封死跨节龙🐉。金风科技继续大涨反包趋势新高，信通电子盘中几次上冲，随便吃个小肉问题不大。今日尾盘股积成电子，智能电网＋特高压＋中标，低吸博弈反包套利。

29. 2026“有色金属”与“大宗商品”相关概念公司全汇总🔸 一、有色金属类【黄金】紫金矿业：黄金+铜山东黄金：黄金中金黄金：黄金赤峰黄金：黄金湖南黄金：黄金+锑银泰黄金：黄金恒邦股份：黄金+白银+铅锌【白银】兴业银锡：白银+锡盛达资源：白银豫光金铅：白银+铅【铜】江西铜业：铜云南铜业：铜铜陵有色：铜西部矿业：铜+铅锌大中矿业：铁矿+铜（伴生）【铝】中国铝业：铝云铝股份：铝南山铝业：铝明泰铝业：铝加工天山铝业：铝神火股份：铝+煤电焦作万方：铝【锂】赣锋锂业：锂天齐锂业：锂盛新锂能：锂雅化集团：锂融捷股份：锂西藏矿业：锂+铬盐湖股份：锂+钾藏格矿业：锂+钾西藏珠峰：锂+铅锌西藏城投：锂【钴】华友钴业：钴+镍寒锐钴业：钴洛阳钼业：钴+铜+钼格林美：钴+镍回收道氏技术：钴材料鹏欣资源：钴+铜【稀土】北方稀土：轻稀土盛和资源：稀土广晟有色：稀土+钨五矿稀土（现中国稀土）：中重稀土厦门钨业：稀土+钨【钨】厦门钨业：钨中钨高新：钨章源钨业：钨翔鹭钨业：钨【镍】华友钴业：镍盛屯矿业：镍+钴格林美：镍【铅锌】驰宏锌锗：铅锌+锗中金岭南：铅锌西部矿业：铅锌国城矿业：铅锌锌业股份：锌+铅罗平锌电：锌+水电【锡】锡业股份：锡【锑】湖南黄金：锑华钰矿业：锑【钛 & 钒】攀钢钒钛：钒+钛安宁股份：钛龙佰集团：钛中核钛白：钛白粉（钛化工）金浦钛业：钛白粉【镁】云海金属：镁【锗】云南锗业：锗【锆】东方锆业：锆三祥新材：锆【钼】金钼股份：钼洛阳钼业：钼【铟、镓等稀散金属】株冶集团：铟锡业股份：铟云南锗业：镓（伴生）【铂族金属】贵研铂业：铂、钯、铑、铱 🔸 二、其他大宗商品（常与有色联动）【煤炭（能源大宗）】中国神华：煤炭+电力陕西煤业：煤炭兖矿能源：煤炭中煤能源：煤炭山西焦煤：炼焦煤【磷化工（资源型大宗）】兴发集团：磷+硅+锂云天化：磷肥+锂湖北宜化：磷+氯碱川发龙蟒：磷+新能源材料新洋丰：磷复肥【钾肥】盐湖股份：钾藏格矿业：钾亚钾国际：钾【硅（工业硅/有机硅）】合盛硅业：工业硅+有机硅东岳硅材：有机硅新安股份：硅+草甘膦【氟化工】巨化股份：氟永太科技：氟+锂电材料三美股份：氟

30. AI算力催生光互联热潮，硅透镜成为产业链核心卡点 AI算力行业迎来高速增长，带动数据中心内部流量井喷式上升，光互联技术也加速渗透到算力网络的各个连接节点。当下CPO、NPO、OIO、OCS、硅光等新技术多点开花，再加上高速光模块持续迭代升级、产能稳步释放，共同助推光互联商业化落地提速。光模块正从800G向1.6T、3.2T更高规格演进，上游关键原材料早已陷入供给紧张。再叠加洁净室资源紧张、高端进口设备受限、光学级硅片供给不足三大硬性约束，EML光芯片、硅透镜等核心元器件，已然卡住光模块产业发展命脉。短期供需缺口不断拉大，相关产品价格也具备持续走强基础。本篇重点围绕光通信核心元器件硅透镜，系统拆解行业现状、全产业链布局、市场竞争格局以及未来发展趋势。一、硅透镜行业基本概况光通信所用透镜，属于TOSA/ROSA内部无源光学器件，主要完成光束准直、聚焦，并将光线耦合进光纤纤芯，也可反向把光纤信号导入探测器。简单来说，缺少光学透镜，光芯片发出的光源就无法接入光纤，光模块也就无法正常工作。在行业从电互联向光互联转型过程中，透镜是实现最后一环精密光路衔接的关键，也是整个光通信产业链里，亟需推进国产替代、提升产品溢价的重要环节。硅透镜被视作AI算力光互联的核心关键部件，既是800G、1.6T高速光模块大规模普及的基础，也是未来3.2T光模块落地应用的重要支撑。从使用体量来看，1.6T可插拔光模块中，硅透镜承担多波长合波与高精度耦合作用，单台模块用量可达4至8颗；在核心CPO光引擎架构里，硅透镜集芯片出光、光路准直、光纤耦合于一体，单套光引擎需搭载8至16颗微透镜阵列。行业统计数据显示，全球光通信透镜需求同比增幅超30%，高端产品产能缺口达到35%至50%，供货周期拉长至3到6个月，已经成为光通信链路上供需偏紧、价值持续抬升的优质细分赛道。英伟达、谷歌等头部企业正加快对硅透镜供应商的资质认证，英伟达联合台积电打造的CPO平台计划2026年量产，后续将进一步带动1.6T、3.2T高速光模块需求上行。硅透镜是什么光模块选用的各类透镜，会依据材料折射率、热光系数、稳定性、透光率等物理属性，匹配不同应用场景。硅透镜以硅基晶圆为基底，采用半导体光刻、反应离子刻蚀工艺制成微透镜阵列，主要用于光模块内部光路校准与聚焦，是硅光芯片和光纤阵列实现高密度集成的必备器件。它把传统光学透镜粗放冷加工模式，升级为标准化半导体制造，可在硅晶圆上批量制作纳米级精度的非球面微光学结构。玻璃透镜与硅透镜差异对比玻璃透镜：多用于传统可插拔光模块，负责光路准直、二次聚焦与光纤耦合。具备大孔径、均匀性好、热膨胀系数低、材质稳定等优势，适配光纤阵列配套使用；核心依靠模压工艺，入局厂商相对较多。硅透镜：现阶段硅光模块以及800G以上高端光模块，普遍采用硅透镜。支持晶圆级批量制造，精度可达亚微米级别，器件厚度更轻薄，适配激光器、PIC芯片与光纤之间小体积、高精度的耦合要求。对比传统玻璃透镜，硅透镜优势十分突出：光路耦合效率提升10个百分点以上，导热能力高出近百倍，热膨胀特性适配CPO高温工作环境，还可实现晶圆化大规模量产。更重要的是，硅透镜能够与硅光芯片做一体化集成，完美匹配CPO光电共封装高密度、小型化的设计需求。硅透镜在850nm波段性能表现突出，但特定波段存在光吸收短板，也给玻璃非球面透镜留出了差异化生存空间。霍尔比特依托非等温模压工艺，可量产平板矩阵式光学产品，精准卡位CPO、OCS、NPO等前沿赛道。光通信透镜技术迭代历程光通信透镜行业一共经历三代技术更迭：第一代C-LENS纯冷加工透镜，2019年前是光模块主流标配，后期因产能跟不上行业爆发需求，逐步被硅透镜替代；第二代玻璃非球面透镜以模压工艺为主，至今仍在400G、800G中低端光模块中大量应用；第三代便是当下主流硅基透镜，凭借半导体工艺可量产、天然适配CPO架构，成为1.6T、3.2T高端光模块的主流技术路线。按照材质、工艺和光学结构划分，硅基透镜可分为：硅基非球面微透镜、硅基V型槽透镜阵列、硅基叠加衍射光学元件集成透镜与棱镜、石英透镜阵列四大品类。目前球面透镜、玻璃非球面、GRIN透镜、塑料透镜、硅基透镜仍同步共存，但硅基透镜已是行业明确的主流发展方向。二、硅透镜整体产业链硅透镜产业链体系完整，覆盖上下游及配套环节：上游包含硅片、SOI衬底、外延片和核心生产设备；中游主营硅透镜设计与加工制造；下游对接光模块厂商、云服务商及通信运营商；配套领域涵盖CW激光器、硅光耦合封装设备等。三、硅透镜上游：材料与设备环节上游核心核心载体是8英寸光学级SOI硅片，配套材料有高纯电子特气、AR镀膜材料、CMP抛光液等；而高端生产设备，是当前产能扩张最大瓶颈。硅片与SOI衬底硅片、SOI衬底是硅透镜基础基材，也是国内产业链短板环节，价值占比约20%至25%。主流以8英寸光学级硅片为主，要求缺陷密度低于0.1每平方厘米。国际市场由信越化学、SUMCO等巨头主导；国内沪硅产业、立昂微、中环股份、有研新材已实现量产，但高端光学级硅片仍依赖进口，保利协鑫在高纯多晶硅材料上也实现技术突破。磷化铟衬底多用于激光器混合集成，海外由住友电工、AXT、JX金属把控；国内云南锗业通过控股企业实现6英寸磷化铟衬底量产，打破海外垄断。薄膜铌酸锂领域，天通股份、福晶科技为核心材料供给方。设备与洁净室光刻机、刻蚀机是扩产关键设备，高端机型多来自美日厂商；抛光、镀膜、检测设备则集中在日韩德企业。国内中微公司ICP刻蚀机已切入部分产线，但硅透镜专用设备仍以进口为主；芯碁微装纳米压印设备，成本较进口机型低三成以上，宇瞳光学已批量采购精雕设备用于NIL工艺。福晶科技布局激光晶体与光学材料，产品可直接用于硅透镜生产。洁净室资源同样紧张，多家厂商反馈，洁净室不足导致新工艺产能爬坡延后1至2个月，隐形制约行业扩产。伴随AI领域资本开支持续加码，洁净室建设需求维持高景气，亚翔集成、圣晖集成、柏诚股份等企业，持续为国内半导体和算力项目配套建设。配套系统主要包含CW光源和硅光耦合封装设备两大核心。 CW窄线宽激光器：用于硅光芯片泵浦与性能测试，海外龙头为Coherent、Lumentum。国内源杰科技已实现100mW高功率CW激光器量产，技术达国际水平；长光华芯、仕佳光子、永鼎股份也推出同规格产品。进入CPO时代后，光源功率需提升至300毫瓦以上，单品价值将从30美元继续上行。硅光设备：罗博特科旗下ficonTEC，稳居全球硅光耦合封装设备龙头，在CPO领域优势明显；杰普特自研硅光晶圆测试设备，可全自动检测光电参数。目前国内相关设备国产化率偏低，超精密金刚石车床配套率仅45%左右。整体来看，2026年硅透镜行业瓶颈不在技术研发，而受制于洁净室、进口高端设备、光学级硅片三大资源约束，形成超40%的结构性产能缺口。行业扩产高度依赖上游材料与设备采购，和下游光模块放量高度联动。四、硅透镜制造竞争格局全球硅透镜行业呈现龙头领跑、多企跟进的格局，国内企业已跨过技术验证期，正式进入规模化放量阶段。2025年国产硅透镜在中高端市场占比升至52.8%，较2024年提升8.7个百分点。苏纳光电硅基MEMS微透镜阵列全球市占率超65%，行业龙头地位稳固；炬光科技是国内量产最成熟标的，依托V型槽工艺优势，并购瑞士SUSS补齐核心技术。长光华芯、福晶科技、腾景科技、宇瞳光学、威泰思等均有深度布局。腾景科技产品覆盖非球面、GRIN、微透镜全品类，OCS领域全球份额领先；长光华芯建成国内首条适配8英寸硅基光电子工艺的透镜刻蚀产线。传统光学企业中，蓝特光学布局晶圆级硅基、石英微透镜；水晶光电也在研发推进硅透镜及CPO配套光学项目。玻璃非球面透镜赛道，则依旧由松下、阿尔卑斯等海外企业主导。行业趋势上，800G光模块全面商用，1.6T进入送样小批量阶段，3.2T预计2027至2028年集中放量，2026年成为硅光爆发、CPO规模化导入的关键拐点。 AI算力从规模扩容向性能升级转型，硅透镜也从普通光学零部件，升级为光互联战略核心环节。当前行业供需紧张、交付周期拉长、单品价值抬升，叠加产能和良率构筑高壁垒，多重利好共振，让硅透镜成为光通信产业链极具成长空间的优质赛道。本文提示：个人观点，仅供交流，不构成投资建议！理财有风险，投资需谨慎！

31. 缺口 70%、涨价 250%，磷化铟 InP 衬底产能怎么扩不动了？

32. AI光互连背后的关键材料

33. 光模块高速激光器唯一底层材料是什么？InP产业链都有哪些企业？

34. InP为什么越抢越缺？根本不是产能问题，是真的替代不了

35. 云南锗业

36. 磷化铟 + EML 核心逻辑梳理

37. AI引爆磷化铟需求

38. InP磷化铟-光芯片的“基石材料”；制约光芯片产能缺口至多30%！

39. 光模块升级驱动磷化铟衬底需求提升

40. 2026磷化铟格局全景

41. 十五五关键材料

42. 2026-2032年磷化铟行业专项调研及趋势前景预判报告

43. 国内磷化铟（InP）衬底量产企业深度盘点

44. 磷化铟

45. 磷化铟（InP）概念股全梳理

46. 磷化铟

47. 需求飙升20倍！磷化铟+AI半导体+商业航天%+华为哈勃入股，5月新王！

48. 光通信上游核心材料---磷化铟

49. 磷化铟（InP）产业竞争格局与龙头上市公司全景解析

50. 没有磷化铟（InP），就没有高端光芯片。

51. 磷化铟（InP）全解

52. 5分钟快速布局磷化铟概念

53. 磷化铟行业分析

54. 磷化铟（InP）衬底/外延，2026Q1谁最赚钱

55. 业绩暴跌、股价大涨，云南锗业加码扩产AI算力时代“硬通货”

56. 光模块里的一个小玩意

57. 海外InP（磷化铟）股被疯抢

58. AI数据中心光交换（OCS）普及最终利好InP基光芯片。

59. 磷化铟（InP）行业深度研报

60. 碳化硅（SiC）VS磷化铟（InP）

61. 碳化硅（SiC）VS 磷化铟（InP）

62. A股磷化铟，份额最大的前五家公司

63. 一文解读算力芯片的稀缺材料-磷化铟的相关龙头标的

64. 磷化铟的应用

65. 碳化硅vs磷化铟

66. 硅光子的心脏

67. AI 爆火带火的磷化铟

68. 10分钟充满电车、AI算力狂飙，全靠这两个隐形材料！一文看懂氧化镓、磷化铟的机会

69. 云南锗业｜磷化铟衬底全球第三，锗王者，AI算力+卫星双赛道爆发

70. 为什么云南锗业能成为磷化铟龙头？深度拆解逻辑

71. 云南锗业

72. 磷化铟衬底

73. 云南锗业十倍股磷化铟概念龙头爆发（附名单）

74. 产能翻 3 倍！云南锗业磷化铟扩产项目稳步推进，剑指国产替代

75. 打破垄断，云南锗王，掐住AI命脉！

76. 供需缺口70%，磷化铟国产替代的关键玩家。磷化铟（InP）是AI高速光通信、射频毫米波、星间通信的核心衬底材料，长期被日美企业垄断90%以上高端产能，国内自给率仅10%-15%。

77. 磷化铟inP产业链｜云南锗业｜株冶集团｜光智科技

78. AI算力“卡脖子”材料告急！云南锗业1.89亿扩产磷化铟，填补全球70%缺口

79. 云南锗业量产磷化铟晶片

80. 云南锗业（002428.SZ）研报简报为国内锗资源全产业链龙头+磷化铟衬底国产替代唯一规模化厂商

81. InP衬底扩产细节分析

82. 2026中国股市

83. 磷化铟缺口70%

84. 云南锗业

85. 云南锗业市值突破500亿元

86. 磷化铟

87. 磷化铟核心概念股

88. 全球90%产能握在日美手中，这种AI核心材料还要被“卡”多久？

89. 三巨头控90%产能仍缺货，中企切入AI核心材料赛道

90. AI算力越火，光模块核心材料磷化铟越缺

91. 磷化铟一货难求，十大龙头订单疯狂到让人震惊

92. 题材库

93. 2026年磷化铟产业动态与产业指南

94. 磷化铟—800G/1.6T的必选项

95. 磷化铟双子星崛起！国产替代加速，AI算力核心材料迎产业机遇

96. 2亿美元的磷化铟，卡住了万亿AI的脖子

97. AI算力“卡脖子”材料磷化铟，国产替代正当时，低价股机会梳理

98. 磷化铟

99. 云南锗业

100. 高速光模块命脉材料告急！10家国产磷化铟核心企业

101. 国产替代爆发！磷化铟9大龙头全梳理，AI算力卡脖子材料突破

102. 缺口50% +价格冲破5000美元，这6家磷化铟龙头手握国产算力“命门”

103. 磷化铟

104. 海外InP（磷化铟）股被疯抢，A股只有这两只能对标

105. 撕开AI算力面纱

106. 磷化铟龙头

107. 光芯片（4）磷化铟衬底

108. 磷化铟战役

109. 一文纠正错误认知，重新认识刚需材料磷化铟

110. 云南锗业良率70%-85%

111. 磷化铟晶圆厂:良率每提升1%都像攀岩

112. AI算力命脉争夺战

113. 光互联周期真正的瓶颈

114. CPO紧缺材料之磷化铟&相关上市公司

115. 光芯片未来3年技术路线

116. 云南锗业，没有铟矿的磷化铟龙头

117. A 股磷化铟产业链核心上市公司全梳理

118. 磷化铟双雄对决：云南锗业VS众合科技，被错判龙头暗藏超大预期差

119. 美股一年百倍的Inp方向对照

120. 光模块光源磷化铟：供需缺口70%，史诗级投资机会已至

121. 磷化铟衬底涨疯了：云南锗业、源杰科技、仕佳光子谁能接住千亿估值？

122. 磷化铟赛道4🈷️27日新增标的全景解析：抢跑AI算力黄金周期

123. 磷化铟供应链大洗牌：AXT扩产出拳，住友被卡脖子，国产玩家集体杀出重围

124. 云南锗业启动扩产！加码高品质磷化铟单晶片项目

125. CPO 刚需、价格暴涨｜一文读懂磷化铟产业全貌

126. 【预告点评】AI算力时代的“硬通货”：云南锗业磷化铟扩产深度解读

127. 磷化铟InP产业链投资梳理

128. 磷化铟（InP）产业链完整版

129. INP基础材料市场需求分析

130. 磷化铟，逻辑最硬的12家公司

131. 调研速递|云南锗业接待中泰证券等11家机构磷化铟产能将扩至45万片/年

132. 磷化铟，相关公司全梳理

133. 3月30日消息，近日，面向云和网络应用的光学和光子解决方案大厂Lumentum宣布，计划在美国北卡罗来纳州格林斯伯勒建立一家新的磷化铟 (InP) 基光学器件工厂，为全球最大人工智能（AI）数据中心提供关键组件。据介绍，这座占地 24 万平方英尺（2.23万平方米）的工厂，是从半导体芯片制造商 Qorvo 手中收购而来的，Lumentum 之所以选择这里，是因为这里拥有高技能的劳动力、强大的基础设施以及联邦和州政府支持性的经济发展环境。目前该工厂已投入运营，并将进行改造，用于生产 Lumentum 的基于 InP 的光学产品，包括连续波 (CW) 激光器和超高功率 (UHP) 激光器。此次收购协议还包括经验丰富的员工队伍的转移，这将使 Lumentum 能够加快产能扩张并高效提升产量。英伟达将成为该工厂的客户，通过此前与Lumentum达成的战略协议，助力美国关键基础设施的扩展并支持研发工作。Lumentum还计划通过该工厂，为其他领先的AI基础设施客户提供横向扩展和纵向扩展的光学解决方案支持。受益于AI数据中心对于光学器件需求的激增，Lumentum股价过去一年已飙升超过10倍，目前接近52周高点的809美元。 #Lumentum #6英寸InP晶圆 #磷化铟衬底 #半导体材料 #光芯片注： InP晶圆是一种由磷化铟制成的半导体材料晶圆，主要用于光通信、激光雷达和6G通信等领域。磷化铟具有高电子迁移率、优异光电转换效率和抗辐射性能，能显著提升光电子器件的性能。目前全球InP晶圆主要由日本住友电工、美国AXT等企业生产，6英寸晶圆因能提升4倍产能和降低60%成本成为技术突破方向。国内云南锗业、三安光电等企业已实现6英寸InP衬底量产，但良率仍低于国际水平。随着AI和6G需求爆发，InP晶圆供需缺口达70%，价格持续上涨。

134. 云南锗业：高品质磷化铟单晶片建设项目建设工作正按计划开展

135. 公司调研|云南锗业：2026年计划生产磷化铟晶片18万片，磷化铟产品认证已基本覆盖国内下游知名厂商

136. 云南锗业、磷化铟、生产能力

137. 行业讯息 | 磷化铟（InP）晶圆产业突破：从6英寸革命到国产化提速

138. 10 家公司合在一起，在磷化铟（InP）上有机会在 1–2 年内抗衡住友 + AXT

139. 磷化铟专家纪要

140. 被低估的科技命脉！磷化铟缺口70%，梳理国产替代10家核心企业

141. 注意！光模块上游被卡脖子！

142. 磷化铟简介及A股核心个股梳理

143. 磷化铟（InP）概念核心梳理

144. 磷化铟产业链｜2026Q1业绩增长最快十家公司

145. 磷化铟产业链别只盯着衬底，磷化铟外延片才是产业的短板

146. 【磷化铟扩产 + 光纤级锗 + 商业航天】

147. AI算力核心命脉！磷化铟全产业链全景梳理，业内公认核心8家龙头

148. 磷化铟各环节最有代表性上市公司

149. 从光模块到磷化铟：AI“挖矿”挖到上游，云南锗业年内涨超200%

150. 缺口超过70%的磷化铟衬底，有哪些替代方案？

151. 云南锗业：增收不增利

152. 算力上游的紧缺环节：磷化铟衬底

153. 云南锗业：控股子公司实施“高品质磷化铟单晶片建设项目”，计划总投资1.89亿元

154. AI光互联为什么绕不开这三种材料？一文看懂InP、硅光、TFLN

155. 光模块上游物料更新：InP 磷化铟衬底

156. 【广发通信】光模块上游物料跟踪（一）：InP磷化铟衬底

157. 光模块关键材料磷化铟市场缺口超50%，全球磷化铟衬底缺口在70%以上

158. 涨幅超187%，缺口超70%，磷化铟（InP）概念全面详细梳理

159. 光模块的“心脏”：磷化铟（InP）的扩产潮与国产替代的黄金18个月

160. 砷化镓（GaAs）与磷化铟（InP）化合物半导体产业链

161. 云南锗业：受光通信市场需求增加及原材料价格上涨影响磷化铟晶片价格近期上涨

162. InP真的短缺吗，真正的卡点在哪

163. AI 算力产业链|光芯片技术壁垒

国产磷化铟能用了吗？800G光模块实测：短距可用，高端场景仍存隐忧

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