500元大肉签：凯众转债申购分析！！

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努力的小鹏/今日收盘点评

　8月14日，市场全天震荡调整，创业板指领跌，沪指3700点得而复失，终结8连阳。A股全天成交额2.31万亿元，较上个交易日放量1309.71亿元。盘面上，市场热点较为杂乱，个股跌多涨少，全市场超4700只股票下跌。截至收盘，沪指跌0.46%，深成指跌0.87%，创业板指跌1.08%。

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努力的小鹏/新债分析

★凯众转债申购分析：

新债基本信息：

~图片来自集思录

凯众转债：（申购代码：754037，配债代码：753037，正股简称：凯众股份，正股代码：603037）

债券评级：AA-，评级一般

发行规模：3.08亿，规模较小（规模越大，流通性越强）

中签率预测:

按照股东配售率70%，网上申购0.924亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为1%左右，中签率很小，预计平均65`80个号中一签

回售条款：有

下调转股价：15/30，85%，条件较严苛

转股价值（越高越好）：106.14，较高

公式：转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价,今日凯众股份收盘价为13.48元/股，转股价为12.70元/股

得转股价值：（100÷12.7）×13.48=106.14

转股溢价（越低越好）：-5.79% 较低

公式：【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%

已知凯众转债为100元，转股价值为106.14，公式得出：

【（100-106.14）÷106.14】×100%=-5.79%

到期价值：（票面利息+赎回价，越高越好）

0.2+0.4+0.6+1.0+1.5+1.8+110=115.5，票面利息较低

公司介绍：

上海凯众材料科技股份有限公司的主营业务是汽车（涵盖传统汽车、新能源汽车和智能驾驶汽车）底盘悬架系统减震元件和操控系统轻量化踏板总成的设计、研发、生产和销售，以及非汽车零部件领域高性能聚氨酯承载轮等特种聚氨酯弹性体的研发、生产和销售。

公司成立于2000年7月，上市时间2017年1月。目前公司市值36.14亿，当前市盈率PE72.14，PB3.69。

公司亮点：底盘悬架系统减震元件国内市场份额超过30%

主营业务：汽车（涵盖传统汽车、新能源汽车和智能驾驶汽车）底盘悬架系统减震元件和操控系统

细分所属行业： 汽车零部件

行业排名：第67名

业绩情况：

年度净利润为 0.13亿元 同比增长4.09% ，总营收1.59亿元 同比增长19.52%

质地及同行业相似的可转债：质地一般，行业细分对标：升24转债

近期正股走势：

价格预测：

根据债券评级为AA-，溢价率当前为-5.79%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给50%左右的上市溢价，合理的上市价格会在143~157.3左右，一签收益大概为500元左右

小鹏打新建议：积极申购！！！

（建议评级：积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）

末：注意啦，所有信息只供参考和学习，股市有风险，入市需谨慎~~