基金 篇一百四十五：安信稳健增值C持仓明细如何？今年只用11%的股票仓位，跑赢大盘10%！

Hello，我是基姐，带你寻宝避坑选好基~

投资界有一句名言：用时间换空间，意思就是长期投资能赚钱。

今天就给大家介绍一只可以用时间换空间的固收+基金-安信稳健增值混合（001316）。

这只基金的评论区里，就有基民表示通过它明白了和时间做朋友的好处：

那么安信稳健增值就能能不能帮我们的资产增值？

这只基金又有多稳？

看完测评你就都清楚了！

一、基金概况

安信稳健增值成立于2015年股灾时期，成立之初由张翼飞单独管理，2017年底李君也加入管理，增强基金选股方面的收益。

从成立之初到现在6年多的时间，基金累计涨了57.44%，数据上并不够亮眼，不过这只基金的股票仓位一直很低，债券才是核心投资标的。

而且基金的规模已经从最初的3.4亿增长到如今的122.99亿。

图源：天天基金网

这就说明，不少基民还是认可安信稳健增值的表现的。

下面就来仔细分析一下基金的收益情况吧。

二、收益特征

收益展示

安信稳健增值成立以来稳稳地涨了57.44%，沪深300上蹿下跳了6年，反而还亏了-2.84%。

今年以来的表现也相当不错，涨了6.91%，跑赢大盘10%：

单从收益角度来看，安信稳健增值确实对得起“稳健增值”这四个字！

我们从不同时期再看看基金的表现：

牛熊成绩

数据截止至12月16日

安信稳健增值在6个时期内，有2次同时战胜了沪深300和“股一债九”的收益率。

要是一对一单挑，安信稳健增值对比沪深300和股一债九取得的成绩分别是6局3胜和6局4胜！

可以发现，越是熊市，安信稳健增值越是能突出稳健的特性，长期投资安全感满满！

再看看基金回撤情况：

最大回撤（下跌）

安信稳健增值成立来的最大回撤是-2.61%，而同时期沪深300的最大跌幅是-46.7%。

从回撤曲线图来看，安信稳健增值的波动幅度几乎都看不出来，“稳健”二字可不是说说而已！

那么这只基金究竟买了些什么资产才做到稳健增值的呢？

基金发生大幅涨跌异动，常忽视？

基金管理神器来提醒

三、持仓分析

作为一只固收+基金，也是会有股票仓位的，我们先来看看基金都重仓了什么股票：

前十大重仓股

三季度安信稳健增值主要重仓的是金融地产和煤炭，其实不止三季度，基金几乎一致都是持有金融地产的股票。

这类股票最大的特点就是市值够大，估值够低，这就意味着金融地产股几乎难以出现大幅波动。

基金的股票仓位只有11.77%，主要为基金创造收益的，还是债券。

债券持仓

债券整体仓位是86%，其中金融债占比最高，达到52.24%，其中政策性金融债的比例达到42.17%，这就说明张翼飞选择债券也是以稳健为最优先。

不过金融债虽然稳健，但收益确实不高，张翼飞也选了一些可转债提升基金的整体收益。

关于债券的持仓，张翼飞在季报里用了很大的篇幅汇报：

债券的话还是以短期利率债和高评级的企业债为主。

可转债方面，因为估值越来越高，张翼飞逐渐把可转债的仓位转换到了债性更强的品种，因此也没怎么被9月中下旬转债回调波及到。

总之就是一切操作，都以安全稳健为核心！

来看看张翼飞的债券投资能力吧：

图片来源：cnhbstock基金研究平台

可以发现张翼飞主要还是通过债券自身产生的利息为基金赚钱，此外他选择债券的能力也很强，张经理也是为债券投资的高手！

下面我们来好好了解一下这位基金经理~

四、了解基金经理

张翼飞是经济学硕士，还具备中国注册会计师资格，他最初是企业的财务主管，2014年加入安信基金。

张翼飞的投资风格之所以这么稳健，应该也是和他深耕财务领域有关系，哪有隐藏的风险他一眼就能看出来。

做债券投资最怕的就是踩雷，毕竟投债券辛辛苦苦一年可能就赚四五个点，但是一旦踩雷了那就可能一口气亏掉十几个点！

张翼飞团队投债券始终保持“零踩雷”，他避雷的方式很直白，就是知道哪些领域可能有雷，干脆就不去趟了，也就是宁可少赚也不冒险，选择的债券都是中短期利率债和AAA国企债。

既然做固收+，那就不可避免的要投资股票。

张翼飞认为股票具体怎么“+”，就是决定组合回撤是否可控的关键所在。

因此，张翼飞会给组合做风险的“预算”，再根据这个“预算”去设置股票的“额度”，总之就是为了让基民能获得长期稳健的投资回报。

来看看张翼飞在三季报里的投资观点吧：

总结一下

安信稳健增值6年的时间涨了57.44%，虽然增长速度不算快，但确实做到了帮基民的钱稳健增值。

张翼飞的投资策略就是以稳健为核心要素，不断调整组合的“风险预算”，让低风险偏好的基民也能有良好的投资体验。

不想承受大的波动，并且能和时间做朋友的小伙伴们可以关注一下张翼飞管理的基金，这位基金经理也是个长跑健将。

不过，张经理的投资方式也存在一些风险或者说不足：

1、一旦出现对经济形势和大类资产的判断失误，可能会对净值有较长时间的负面影响；

2、持股看重低估因素，可能掉入低估值陷阱，即估值和股价都越来越低；

3、一味忌惮新能源、电子等科技行业的高估值也使其错过了成长股牛市。

4、基金规模增速较快，基金的投资管理难度也在增加。

最后，还是要跟大家强调一遍：

基姐只做基金测评，不构成买入建议，投资是一个严肃且深思熟虑后才能做的决策，大家买基金要根据自己的目标收益和可承受风险综合考虑哦。

关注搞钱基地——全网同名，带你深入了解基金，洞察不易察觉的风险，选基不迷路。祝大家早日发财！

整理数据不易，点赞是你对我最大的支持！

为文章留下你的评论和点赞，联系基姐还能得一份基金福利哦，有任何问题也欢迎大家在评论区交流~

作者声明本文无利益相关，欢迎值友理性交流，和谐讨论～