基金 篇二百九十六：易方达蓝筹精选基金现在适合买入吗？一个季度规模没了123亿！张坤不谈宏观谈哲学？

Hello，我是基姐，带你寻宝避坑选好基~

张坤作为公募界一哥，火出了娱乐圈偶像的感觉。

2020年张坤凭借提前布局好的白酒股，让基民们赚得盆满钵满，他自己管理的资金规模也突破千亿！

然而2021年以来，张坤业绩出现大幅下滑，虽然他及时采取限购措施，但也有不少基民追高上车，被埋在了山顶，也让部分基民开始质疑张坤的真实实力。

那么今年以来，张坤的表现又如何呢？

他管理的易方达蓝筹精选（005827）已经更新了一季报，今天就给大家仔细解读一番！

1、基本概况回顾

易方达蓝筹精选成立于2018年，是张坤管理规模最大的一只基金。

巅峰时期，易方达蓝筹精选的规模达到898.89亿，随着基金收益的下滑，基金规模也缩水至552.72亿，三个季度蒸发了一个小型基金公司的规模！

有趣的是，一季度易方达蓝筹精选的规模比去年四季度少了123亿，但这两个季度的份额规模相差无几。

也就是说，一季度易方达蓝筹精选凭实力亏没了123个亿，我们来看看究竟怎么回事。

2、收益怎么样了？

收益展示

易方达蓝筹精选3年多的时间累计涨了105.31%，大幅跑赢沪深300。

在去年春节前夕，易方达蓝筹精选的收益最高达到了252.87%，相当于成立两年多，收益翻2倍！

之后基金的收益就开始一路下跌，距最高点已经损失了一半的收益，当初追高上车的基民本金已经腰斩。

今年以来也没能创造正收益，跌了20.5%，几乎和沪深300一致。

再来看看易方达蓝筹精选的回撤情况。

回撤（下跌）

易方达蓝筹精选今年以来的最大回撤是-24.5%，出现在3月15日。

而这一天，也是易方达蓝筹精选成立以来的最大回撤，回撤幅度高达-44.59%。

总体而言，易方达蓝筹精选今年以来的表现，还是没有出现明显的好转。

来看看张坤做了哪些调仓吧。

3、都调了什么仓？

前十重仓股分析

一季度，易方达蓝筹精选依然保持高仓位运作，股票仓位93.97%，前十大重仓股占比高达87.43%，持股非常集中。

调仓方面，张坤基本没有做啥操作，重仓股新增了美团，剔除了平安银行。

持仓行业方面，张坤加仓科技，减仓金融，重仓的核心依然是白酒。

总体上看好的行业和个股没有太大的变化，还是坚定地持有自己手上的那批好公司，做长期投资，相信它们的质量能够穿越短期市场波动，实现长期的增长。

通过基金的超额收益归因来看，张坤的调仓能力才是真正让基金赚钱的因素，换而言之，张坤虽然不怎么折腾，不过调仓换股的准确性非常高。

数据来源：cnhbstock基金研究平台

那么张坤在一季报里又发表了什么观点呢？

4、一季度说了什么？

我们先来看看基金的一季报解读：

看完一季报内容，我感觉张坤是被金融耽误了的哲学家！

张坤自知基金一季度表现不佳，让基民们受了伤，所以他在一季报里几乎通篇都在给基民做心理按摩。

不得不说，张坤的文采是真的棒！

总结一下

易方达蓝筹精选今年以来的表现依然不算好，跌了20.5%，没能显著跑赢大盘。

张坤面对亏损并不慌张，一季度几乎没怎么调仓，还是重仓白酒，小幅加仓科技，减仓金融。

基民们似乎也看开了，虽然基金跌了不少，但基金的总份额几乎没啥变化，跟着张坤一起做“长期投资”。

如果你准备买这只基金，那么要注意以下的风险：

1、基金已经是航母级的规模，调仓难度大；

2、基金持仓均是大盘股，市场风格切换到中小盘时，基金可能会大幅跑输市场；

3、张坤喜欢高仓位高集中运作基金，基金波动可能会很大；

4、张坤不会因为短期亏损而调仓，他看准好公司就会长期持有，因此短期的投资体验可能不佳。

最后，还是要跟大家强调一遍：

基姐只做基金测评，不构成买入建议，投资是一个严肃且深思熟虑后才能做的决策，大家买基金要根据自己的目标收益和可承受风险综合考虑哦。

关注我，带你深入了解基金，洞察不易察觉的风险，选基不迷路。祝大家早日发财！

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